Peter Schiff: L’ultimo salvataggio bancario è un altro chiodo nella bara del capitalismo

Tramite SchiffGold.com,

Il 14 giugno 2022, Peter Schiff è apparso su Ingraham Angle e ha detto: “Grazie alla Federal Reserve, tutti hanno così tanti debiti che non possiamo permetterci di pagare un tasso di interesse abbastanza alto da combattere l'inflazione. Ma sarà abbastanza alto da causare una massiccia recessione e un'altra crisi finanziaria peggiore di quella che abbiamo avuto nel 2008".

Il 13 marzo 2023, Peter era di nuovo su Ingraham Angle, questa volta per parlare dell'inizio di quella crisi finanziaria .

Sulla scia del fallimento della Silicon Valley Bank e della Signature Bank, la Federal Reserve e il governo degli Stati Uniti sono venuti in soccorso, mettendo rapidamente insieme un piano di salvataggio che include la promessa di proteggere tutti i depositanti delle banche, insieme a un programma della Fed che offrirà prestiti della durata massima di un anno alle banche che mettono in pegno titoli del Tesoro USA, debito di agenzia e titoli garantiti da ipoteca e altre attività idonee come garanzia. Le banche saranno in grado di contrarre prestiti contro i propri asset “alla pari” (valore nominale).

Ingraham ha iniziato l'intervista facendo riferimento al fondatore di Citadel, Ken Griffin, che ha affermato che il pacchetto di salvataggio mostra che il capitalismo americano sta crollando davanti ai nostri occhi.

Peter ha risposto che il capitalismo americano è crollato molto tempo fa e l'ultimo tentativo di salvataggio è solo un altro chiodo nella bara.

Il motivo per cui ora stiamo attraversando un'altra crisi finanziaria – e sarebbe già molto peggio se non avessimo commesso l'errore di sostenere tutte queste banche insolventi – ma il motivo per cui sono diventate insolventi è stato a causa del governo. La Federal Reserve ha mantenuto i tassi di interesse a zero per 12 anni. C'è stato un allentamento quantitativo. E durante quel periodo, le banche, e praticamente tutti gli altri, si sono caricati di debito a basso rendimento. Ma per mantenere i tassi di interesse così bassi, la Federal Reserve ha dovuto creare un'enorme inflazione. Lo chiamavano allentamento quantitativo e le conseguenze negative hanno iniziato a manifestarsi davvero l'anno scorso , quando abbiamo avuto questi grandi aumenti elevati dell'IPC ".

Con l'inflazione dei prezzi che diventava un tale peso per gli americani, la Fed è stata costretta ad aumentare i tassi di interesse per combattere l'inflazione. Che punse la bolla che aveva gonfiato.

Ora, tutte queste istituzioni sono insolventi a tassi di interesse più elevati. Abbiamo una crisi del debito maggiore ora rispetto a quella che abbiamo avuto nel 2008, causata anche dai tassi di interesse artificialmente bassi seguiti allo scoppio della bolla del NASDAQ quando la Fed ha mantenuto i tassi di interesse all'1%. Ciò ha gonfiato la bolla immobiliare. Ma questa volta, lo zero percento ha gonfiato una bolla molto più grande, motivo per cui ora stiamo attraversando una crisi finanziaria molto più grande".

Peter ha sottolineato che nulla di tutto ciò sarebbe accaduto se fossimo rimasti con un mercato libero.

Il libero mercato avrebbe ripulito l'economia da tutti questi eccessi molto tempo fa, e invece di avere una bolla, avremmo avuto una vera ripresa con una prosperità reale invece della falsa prosperità di cui abbiamo goduto. E ora le galline sono tornate a casa per appollaiarsi.

L'economista ed ex segretario al Tesoro Larry Summers ha affermato che i problemi con la Silicon Valley Bank non hanno molto a che fare con i tassi di interesse. Ha detto che è stato "un fallimento della gestione del rischio".

Allora, cos'era? Tassi di interesse? O cattiva gestione del rischio?

Peter ha detto che era entrambe le cose.

Ma i bassi tassi di interesse sono ciò che ha portato a tutta l'eccessiva assunzione di rischi. E così ha fatto il rischio morale dei salvataggi del 2008-2009. Wall Street ha imparato la lezione che puoi scommettere e se vinci mantieni i profitti. Se perdi, il governo ti salva. Quindi, questo è stato uno dei motivi dell'assunzione di rischi.

Peter ha anche sottolineato che i regolamenti bancari hanno incoraggiato le istituzioni finanziarie a caricare titoli del Tesoro e titoli garantiti da ipoteca a causa del modo favorevole in cui sono trattati a fini contabili.

Non devono tagliarsi i capelli. Non devono contrassegnarli il mercato. E quindi, è la politica del governo che ha causato tutto questo. Ma niente di tutto ciò sarebbe accaduto se non avessimo avuto i tassi di interesse pari allo zero per cento o l'allentamento quantitativo".

E Peter ha sottolineato che, sfortunatamente, l'inflazione sta per salire alle stelle.

Quando il presidente Biden ha detto che nessuno dovrà pagare per questi salvataggi, si sbaglia. Pagheremo tutti con l'inflazione. Perché la Federal Reserve lo sta finanziando stampando moneta. E così il prezzo di tutto aumenterà. In effetti, i depositi bancari sono oggi più a rischio che mai perché l'inflazione distruggerà il valore dei risparmi di tutti".