L’oro contro “Hubristic Swindle” del sistema finanziario

Tyler Durden Sab, 25/07/2020 – 09:45 "Gold vs. Versus" Hubristic Swindle "del sistema finanziario

Autore di Egon von Greyerz tramite GoldSwitzerland.com,

Zeus punì l'arrogante re Sisifo di far rotolare un enorme masso su una collina molto ripida nell'Ade. Prima che Sisifo raggiungesse la cima, la pietra rotolò giù e dovette ricominciare tutto da capo.

Hubris è un peccato grave che raramente rimane impunito. L'arroganza e la superfiducia che il TPTB (i poteri che sono) hanno mostrato nel condurre il mondo alla rovina saranno chiaramente puniti severamente. Ma purtroppo la punizione influenzerà il mondo intero e non solo l'Elite che l'ha causata.

BANCARI E GOVERNI HANNO INFLITTO DANNI INCREDIBILI

Si potrebbe sostenere che incolpare un gruppo per l'imminente collasso globale potrebbe essere ingiusto. L'economia mondiale ha sempre oscillato tra boom e bust ed è quindi un fenomeno naturale come le stagioni. Ma la differenza principale questa volta è l'incredibile danno che governi, banchieri centrali e banchieri hanno inflitto al mondo.

Nel 2006, quando iniziò la Grande crisi finanziaria, il debito federale degli Stati Uniti era di $ 8,5 trilioni e oggi è di $ 26,5 t. In 14 anni il debito è più che triplicato. Il PIL nel 2006 era di $ 14 tonnellate e ora è di $ 21,5 tonnellate. Quindi il debito verso il PIL è passato dal 60% al 123%.

Questo è ciò che viene chiamato in esecuzione su vuoto. La creazione del debito degli Stati Uniti non ha nulla a che fare con gli investimenti in attività produttive. Con il rapporto debito / PIL che raddoppia in 14 anni, è evidente che tutta la moneta stampata non sta andando nell'economia reale ma sta supportando un sistema finanziario in bancarotta che ha mantenuto i soldi per sostenere i propri bilanci insolventi e remunerare il alti dirigenti con soldi fantastici.

SOLDI STAMPATI A DIRIGENTI AZIENDALI GRASSI

La moneta stampata è andata anche a mega-corporazioni inefficienti che hanno sfruttato i loro bilanci con prestiti totali che sono passati da $ 3 t nel 2006 a $ 7 t oggi. Nello stesso periodo, le società statunitensi hanno speso oltre $ 6 t in riacquisto di azioni. Quindi, invece di investire nel business, le società hanno preso in prestito denaro per riacquistare le proprie azioni allo scopo di gonfiare il prezzo delle azioni e la remunerazione dei dirigenti in opzioni e azioni.

Questa è arroganza di altissimo livello. Ignora gli investimenti per far crescere il business. Invece, fai leva sull'azienda fino in fondo per gonfiare il prezzo delle azioni e la compensazione per il livello più alto. Questa arroganza corporativa rimarrà impunita? I dirigenti difficilmente faranno rotolare un grosso masso su una collina nell'Ade, ma quando l'economia americana e globale crollerà e si diffonderanno disordini sociali, i non abbienti non tratteranno gentilmente i ricchi.

CASTELLO DI SABBIA GLOBALE COSTRUITO SU MMT

Come ho affermato molte volte, è assolutamente garantito che il castello di sabbia globale che poggia su debiti senza valore crollerà. Il tempismo è sempre complicato e le banche centrali hanno compiuto l'atto di magia più eccezionale dal 2006.

Aumentando il debito globale da $ 125 t nel 2006 a $ 270 t oggi, hanno annegato il mondo in così tanti soldi senza valore che praticamente nessuno ha capito che sono stati creati tutti i soldi falsi e la ricchezza falsa.

In realtà, nessuno lo capisce, nemmeno i vincitori del premio Nobel che credono che MMT o Modern Money Theory siano la soluzione a tutto. Ti chiedi come chiunque possa credere che la creazione di denaro dal nulla possa effettivamente creare ricchezza. Ma dal momento che molti hanno beneficiato del perché preoccuparsi. L'Elite è diventata mega ricca (misurata in denaro falso) e le masse hanno un miglioramento percepito negli standard di vita con più gadget come auto o iPhone. Ciò che pochi comprendono è che tutto deriva dal debito. O aumento del debito personale o più indebitamento pubblico.

GRANDE MANDRINO NELLA STORIA

Puoi ingannare la maggior parte delle persone per molto tempo e purtroppo il mondo si renderà conto che tutto ciò è stato possibile solo a causa della più grande truffa della storia . Charles Ponzi o Bernerd Madoff erano cose dell'asilo rispetto a questa mega frode.

E presto le galline torneranno a casa per posarsi. Il tempismo è sempre difficile. Potrebbe succedere tutto molto rapidamente come il mio buon amico Alasdair Macleod ha descritto in molti articoli eccellenti su KWN. Oppure potrebbero volerci 1-2 anni in più. Alasdair prevede un crollo della banca e della valuta entro la fine del 2020. Non è un uomo sensazionale ma piuttosto un inglese conservatore che ha una profonda conoscenza sia della valuta che delle questioni economiche. Soprattutto capisce la storia. Ci siamo in pieno accordo. La maggior parte degli economisti e dei banchieri pensa che oggi sia diverso perché sono vivi. Ma presto saranno smentiti di nuovo.

IL COLLO FINALE DI VALUTA PROSSIMO

Sia che torniamo ad esempio all'Impero Romano nel 3 ° secolo o a John Law intorno al 1720, possiamo vedere come la storia si ripete ancora e ancora. Praticamente tutti i crolli economici comportano un totale declassamento della valuta. Ora siamo negli ultimi inning di un crollo della valuta globale. Tutte le principali valute sono in calo del 97-99% del potere d'acquisto reale (oro) dal 1971. Il 15 agosto 1971 è stata una data significativa per il sistema valutario. Quello era il giorno in cui Nixon ha tirato il tappeto del dollaro e quindi tutte le valute da quando erano legate al dollaro.

Con l'oro che non sostiene più il sistema valutario e i governi irresponsabili che emettono quantità illimitate di debito, questo è stato l'inizio della fine dell'attuale sistema valutario. La seconda tappa della corsa valutaria verso il basso è iniziata nei primi anni 2000 e da allora tutte le valute sono scese di circa l'80-85%.

L'ORO NON TORNERÀ INDIETRO

L'oro ha raggiunto un picco temporaneo nel 2011 e ha ripreso la tendenza al rialzo nel 2016. Le enormi quantità di denaro che sono state stampate dal 2006, e che accelerano ora nel 2020, non si sono ancora rispecchiate correttamente nel prezzo dell'oro. Ma questo è ciò che verrà dopo.

Le prospettive di un crollo della valuta non sono mai state così grandi per l'Occidente. Ciò significa che le prospettive per l'oro sono assolutamente eccezionali.

NESSUN FISICO PER IL BACKUP DELLA CARTA ORO

Ma ci sono più fattori che influenzano il prezzo dell'oro. Vi è una forte carenza di oro fisico nei mercati a termine e nel sistema LBMA. Quando l'oro sale e i possessori di oro chiedono la consegna fisica, non ci sarà oro disponibile per saldare i reclami cartacei. Ci sono solo due risultati potenziali. Un default del sistema LBMA che significherebbe anche un collasso totale della banca. Tenteranno di liquidare le richieste di risarcimento in carta moneta, ma alla fine porteranno anche a valori predefiniti.

È ovviamente possibile che le banche centrali stampino trilioni di dollari per salvare le banche in modo che possano acquistare l'oro. Il problema è che non c'è oro disponibile ai prezzi attuali ma solo a multipli del prezzo corrente. E più denaro stampa le banche centrali, meno ne varrà la pena e più l'oro costerà. Quindi un vero compito di Sisifo che è garantito per fallire.

ACQUISTO ISTITUZIONALE DI ORO

Un altro fattore importante è che solo lo 0,5% delle attività finanziarie mondiali è in oro fisico. Mentre l'inflazione sale e il crollo delle attività come azioni, obbligazioni e proprietà crollano, tutti gli investitori privati ​​e istituzionali vogliono possedere oro. Le istituzioni avranno bisogno dell'oro per proteggersi dall'inflazione e dal rischio. Diciamo che un'istituzione vuole comprare circa 120 milioni di dollari in oro e che si è moltiplicata per alcune centinaia di volte per tutta la domanda istituzionale. Invece di ottenere 2 tonnellate a $ 1,900 l'oncia otterranno 200 chili a $ 19000 l'oncia. Quindi hanno ottenuto i loro $ 100 miliardi di oro, ma ad un prezzo 10 volte superiore. Poiché la produzione non può essere aumentata, una domanda più elevata può essere soddisfatta solo con un prezzo più elevato.

Esistono ovviamente 170.000 tonnellate di oro in tutto il mondo, tra cui il 50% in gioielleria e 35.000 tonnellate in oro della banca centrale. Ma solo una minima percentuale di questo oro sarà disponibile a prezzi correnti. Le quantità più grandi costeranno multipli del prezzo di oggi. La produzione annuale di oro e rottami d'oro viene assorbita ogni anno e abbiamo raggiunto il picco dell'oro.

Attualmente le raffinerie svizzere stanno assistendo a una domanda bassa, ma questa è solo una pausa dopo un periodo molto frenetico e prima del prossimo grande calo delle scorte e dei metalli.

QUATTRO FATTORI PER GUIDARE IL PREZZO DELL'ORO

Per riassumere, il prezzo dell'oro sarà alimentato da quattro fattori incredibilmente forti:

  • Importante svalutazione delle valute dovuta alla stampa di denaro

  • Carenze sostanziali di oro nei mercati LBMA e Futures

  • Principali nuovi investitori privati ​​e istituzionali in oro che entrano nel mercato

  • Solo piccole quantità di oro disponibili a prezzi correnti

È probabile che l'argento si muova 3 volte più velocemente dell'oro, ma ricorda che è molto volatile e le correzioni saranno viziose. Se vuoi dormire bene la notte, possiedi solo oro. Sempre con il rapporto oro / argento storicamente elevato a 93, un'allocazione del 75% di oro fisico e del 25% di argento, è ciò che attualmente consigliamo ai nostri clienti.

Preferibilmente, quantità maggiori di metalli preziosi devono essere immagazzinate al di fuori del proprio paese di residenza e al di fuori del sistema finanziario. È molto rischioso conservare le attività di conservazione del patrimonio in un sistema bancario in bancarotta, sia nel caveau generale della banca sia in cassette di sicurezza.

Oro e argento sono in fase di accelerazione. La tendenza sarà fortemente in rialzo ma con le normali correzioni. Il tempo in cui è possibile acquistare oro inferiore a $ 2.000 e argento inferiore a $ 25 è molto limitato.


Questa è la traduzione automatica di un articolo pubblicato su ZeroHedge all’URL http://feedproxy.google.com/~r/zerohedge/feed/~3/2hxhktYnKGQ/gold-versus-financial-systems-hubristic-swindle in data Sat, 25 Jul 2020 06:45:00 PDT.