Le IPO Popping En Masse sono l’ultima fase dell’euforia del mercato

Di Drew Singer, commentatore e giornalista di Bloomberg ECM

Aumenti dei prezzi del 50% o superiori hanno accolto la maggior parte delle azioni che hanno debuttato mercoledì, espandendo una frenesia globale per le offerte di azioni che ha raccolto quasi $ 50 miliardi in due settimane .

Nove società sono diventate pubbliche a New York, raggiungendo la terza sessione più impegnativa del 2021. Otto di loro sono quotate in rialzo, con le migliori performance tra cui un pop del 46% del calzolaio sostenuto da Roger Federer On Holding AG e un aumento del 59% nella caffettiera Dutch Bros Inc. Mercoledì sono alcuni dei maggiori guadagni nel mercato azionario statunitense tra le aziende con una capitalizzazione di mercato superiore a $ 50 milioni.

L'accoglienza euforica segue un calo di oltre l'1% nell'S&P 500 dalla festa del Labor Day statunitense il 6 settembre, proprio mentre queste IPO venivano commercializzate agli investitori. Dovrebbe essere visto come un'approvazione del mercato più ampio, secondo Gene Song, responsabile globale dei mercati dei capitali azionari presso Alpine Global Management LLC ed ex responsabile delle vendite azionarie istituzionali presso Citigroup Inc.

" Il calendario delle IPO e la forte domanda schiacciante sono un riflesso diretto e un indicatore chiave in generale per il sentimento del mercato ", ha detto in un'intervista. "Il sentimento del mercato rimane ancora estremamente forte, indipendentemente da ciò che abbiamo visto negli indici complessivi".

Solo questo mese, le IPO e le offerte secondarie hanno raccolto quasi 50 miliardi di dollari a livello globale per gli emittenti aziendali e i loro maggiori azionisti, secondo i dati compilati da Bloomberg. Mentre la creazione di libri è iniziata con le IPO di mercoledì la scorsa settimana, le offerte secondarie in rapido movimento hanno raccolto oltre 20 miliardi di dollari durante i primi quattro giorni dal fine settimana festivo solo negli Stati Uniti.

Mentre le IPO statunitensi si uniscono alla frenesia di questa settimana, i loro pop sono stati più grandi e più diffusi del solito. Tra le altre nuove quotazioni di mercoledì, Dice Therapeutics Inc. è quasi raddoppiata, Definitive Healthcare Corp. ha guadagnato il 60%, Tyra Biosciences Inc. è salita del 63%, Procept BioRobotics Corp. è cresciuta del 68% e Thoughtworks Holding Inc. è aumentata del 40%. Al contrario, le IPO statunitensi di quest'anno sono cresciute in media del 9,4%.

L'azione sui prezzi segue una risposta ampiamente positiva alle offerte pubbliche in questi nuovi elenchi. Secondo i dati compilati da Bloomberg, la maggior parte delle IPO ha un prezzo superiore alle gamme di offerta commercializzate e otto sono state ridimensionate. Negli ultimi 12 mesi, meno del 20% delle IPO ha avuto un prezzo al di sopra della fascia.

Altre situazioni ECM che Bloomberg sta seguendo:

• Blue Apron vola dopo che il piano di finanziamento ha rimosso le azioni a voto super – Blue Apron Holdings Inc. è salito di più dall'inizio della pandemia mercoledì dopo che il produttore di kit per il pasto in abbonamento ha rivelato piani per raccogliere capitali ed eliminare azioni con potere di voto fuori misura.

• Rivian, sostenuta da Amazon, mira a raccogliere fino a 8 miliardi di dollari in IPO

Performance delle offerte aggiuntive di ieri:

Academy Sports & Outdoors (ASO US) +2,61% rispetto al prezzo di offerta

• Valore dell'affare pre-scarpa: $ 834,4 milioni

• Prezzo dell'offerta: $ 44,75

• Azioni secondarie: 18,6 milioni

• Sconto sul prezzo: -1,24%

• Settore: Vendita al dettaglio – Discrezionale

• Bookrunner: Credit Suisse (a sinistra), BofA Securities, JP Morgan Securities e KKR Capital Markets

Live Nation Entertainment (LYV US) -0,41% rispetto al prezzo di offerta

• Valore dell'affare pre-scarpa: $ 455,3 milioni

• Prezzo dell'offerta: $ 86,90

• Azioni primarie: 5,24 milioni

• Sconto sul prezzo: -2.01%

• Settore: strutture e servizi per il tempo libero

• Bookrunner: Goldman Sachs (Sole)

API Group (APG US) +0,89% rispetto al prezzo di offerta

• Valore dell'affare pre-scarpa: $ 400 milioni

• Prezzo dell'offerta: $ 20,25

• Azioni primarie: 19,8 milioni

• Sconto sul prezzo: -1,65%

• Settore: servizi di supporto industriale

• Bookrunner: Citigroup (a sinistra), Barclays Bank Plc (USA), BofA Securities, JP Morgan Securities, RBC Capital Markets, Robert W. Baird e

Banca d'investimento UBS

• Leslie's (LESL US) +2,77% rispetto al prezzo di offerta

• Valore dell'affare pre-scarpa: $ 348 milioni

• Prezzo dell'offerta: $ 22

• Azioni secondarie: 15,8 milioni

• Sconto sul prezzo: -1,7%

• Settore: Commercio all'ingrosso – Discrezionale

• Bookrunner: Morgan Stanley (a sinistra), BofA Securities, Goldman Sachs, Jefferies e Nomura Securities International

CS Disco (LEGGE USA) +1,7% rispetto al prezzo di offerta

• Valore dell'affare pre-scarpa: $ 291,5 milioni

• Prezzo dell'offerta: $ 53

• Azioni secondarie: 5,5 milioni

• Sconto sul prezzo: -0,43%

• Settore: Software

• Bookrunner: JP Morgan Securities (a sinistra), BofA Securities, Citigroup Global Markets, Jefferies e Piper Sandler

BRP Group (BRP US) +14,1% rispetto al prezzo di offerta

• Valore dell'affare pre-scarpa: $ 244 milioni

• Prezzo dell'offerta: $ 30,50

• Classe primaria A: 8 milioni

• Sconto sul prezzo: -2.46%

• Settore: Assicurazioni

• Bookrunner: JP Morgan Securities (a sinistra), BofA Securities, Jefferies, Morgan Stanley, Wells Fargo Securities e William Blair

Hut 8 Mining (HUT US) +2,57% rispetto al prezzo di offerta

• Valore dell'affare pre-scarpa: $ 150,1 milioni

• Prezzo dell'offerta: $ 8,55

• Azioni primarie: 17,6 milioni

• Sconto sul prezzo: -17,6%

• Settore: servizi tecnologici

• Bookrunner: Canaccord Genuity (Sole)

Par Technology (PAR USA) +10,2% rispetto al prezzo di offerta

• Valore dell'affare pre-scarpa: $ 50 milioni

• Prezzo dell'offerta: $ 56

• Azioni primarie: 892,900

• Sconto sul prezzo: -0.02%

• Settore: hardware tecnologico

• Bookrunner: Goldman Sachs (Sole)

Avalo Therapeutics (AVTX US) +5% rispetto al prezzo di offerta

• Valore dell'affare pre-scarpa: $ 27,5 milioni

• Prezzo dell'offerta: $ 2,20

• Azioni primarie: 12,5 milioni

• Sconto sul prezzo: -14,1%

• Settore: biotecnologico e farmaceutico

• Bookrunner: Jefferies (a sinistra) e RBC Capital Markets

NXT-Id (NXTD US) -6,76% rispetto al prezzo di offerta

• Valore dell'operazione post-scarpa: $ 12,5 milioni

• Prezzo dell'offerta: 45 cent

• Azioni primarie: 24,3 milioni

• Sconto sul prezzo: -1,85%

• Settore: hardware tecnologico

• Bookrunner: AGP/Alliance Global Partners

Nuwellis (NUWE US) +6,8% rispetto al prezzo di offerta

• Valore dell'affare pre-scarpa: $ 8,71 milioni

• Prezzo dell'offerta: $ 2,50

• Azioni primarie: 3,48 milioni

• Settore: apparecchiature e dispositivi medici

• Bookrunner: Ladenburg Thalmann (Sole)