SPAC Bubble Pop: inondazione di nuove IPO SPAC colpisce un muro di mattoni

"3 IPO SPAC questa settimana dopo 2 la scorsa settimana dopo 276 nel primo trimestre (contro le 228 dello scorso anno contro le 170 del 2013-2019 messe insieme)" – John Flood, trader di Goldman Sachs, 7 aprile 2021

Come scrive Drew Singer di Bloomberg, i giorni delle società di acquisizione per scopi speciali che debuttano a dozzine sulle borse pubbliche sembrano essere passati e " segnando problemi per il mercato più ampio delle offerte pubbliche iniziali".

Dopo aver alimentato un primo trimestre record per le IPO, le SPAC hanno improvvisamente smesso di essere quotate in borsa a un livello prossimo alla stessa scala, come se avessero colpito un muro di mattoni nel secondo trimestre.

Il tuffo nel fare affari segue il debole scambio di questi veicoli, i lenti progressi nella loro ricerca di acquisizioni e la sovraperformance rispetto alle quotazioni tradizionali, per non parlare dei vari avvertimenti della stessa SEC.

Hai sentito parlare degli SPAC? Ricorda, non è mai una buona idea investire in una SPAC solo perché qualcuno famoso sponsorizza o investe in essa o dice che è un buon investimento. https://t.co/pzowsgP2Oh

– SEC New York (@NewYork_SEC) 7 aprile 2021

Solo tre SPAC si sono elencati questa settimana, di cui due mercoledì. Questo segue solo un paio di IPO da parte di SPAC la scorsa settimana e si confronta con più di 20 accordi a settimana durante la maggior parte dell'anno.

Peggio ancora, secondo i dati di Bloomberg, le offerte pubbliche di SPAC sono pronte per il loro allungamento di due settimane più lento dalla fine del 2020. Sebbene sia possibile un'inversione man mano che ci allontaniamo dal fine settimana di Pasqua, gli investitori hanno segnalato un crescente disgusto per questi accordi. Più di 100 o circa un terzo delle SPAC che sono diventate pubbliche quest'anno sono scambiate al di sotto del loro prezzo IPO mentre gli investitori aspettano la notizia di un'acquisizione. In totale, le SPAC del 2021 sono scambiate dello 0,8% al di sopra dei livelli di debutto, rispetto a un guadagno medio del 6,0% rispetto alle tradizionali IPO dell'anno.

I problemi nelle SPAC si aggiungono ad altri segni di debolezza nel mercato IPO globale, anche se l'S & P 500 continua a scambiare vicino ai massimi record. Mercoledì le azioni sono aumentate in seguito a un'impennata del Nasdaq 100.

Lanci post-vendita di offerte secondarie statunitensi:

Academy Sports (ASO)

• Bookrunners: JPMorgan
• Azioni -3,5% post-vendita
• Venditore sconosciuto

Identiv (INVE)

• Bookrunners: B. Riley, Lake Street, Northland
• Azioni -2,2% post-vendita
• Venditore: Company

Otonomia (OTIC)

• Bookrunners: Cowen, Piper Sandler
• Azioni -9,8% post-vendita
• Venditore: Company