Peter Schiff: Il Congresso è la vera minaccia, non le proteste

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Un po 'perso nel caos delle proteste DC è stato il fatto che i Democratici hanno vinto entrambe le gare di ballottaggio del Senato della Georgia. Questo dà effettivamente ai Democratici il controllo di entrambe le Camere del Congresso. Nel suo podcast, Peter Schiff ha affermato che il Congresso è la vera minaccia per l'America, non i manifestanti che hanno fatto irruzione nel Campidoglio.

Peter ha detto che pensa che la minaccia di Trump di porre il veto al disegno di legge di spesa a meno che il Congresso non aumentasse gli assegni di stimolo a $ 2.000 fosse una delle ragioni principali per cui i Democratici hanno vinto.

Ciò ha messo i repubblicani del Senato in una posizione insostenibile in cui erano l'unica cosa che si frapponeva tra gli elettori e un assegno da $ 2.000 ".

La deputata Nancy Pelosi ha colto immediatamente l'opportunità che le ha dato Trump e ha chiesto un voto alla Camera sullo stimolo maggiore. Ma il senatore Mitch McConnell ha bloccato la mossa.

Ciò ha aperto una grande finestra di opportunità per il presidente eletto Joe Biden perché è stato fondamentalmente in grado di inquadrare le elezioni in Georgia come un referendum su quei controlli. Biden ha effettivamente corrotto l'elettorato, gli elettori, fondamentalmente dicendo: 'Ehi, se vuoi il tuo assegno da $ 2.000, devi votare Democratico. Se voti repubblicano e il Senato rimane nelle mani dei repubblicani, non otterrai i tuoi $ 2.000 perché quegli avidi repubblicani non aderiranno alla legislazione ".

Quindi i georgiani hanno votato democratico. E quasi sicuramente riceveranno $ 2.000

Ma cosa compreranno quei $ 2.000? Probabilmente non molto. "

La conclusione è che ora i Democratici saranno in grado di fare un sacco di cose che non sarebbero stati in grado di fare se il Senato fosse rimasto nelle mani dei Repubblicani. Puoi quasi certamente contare su aumenti delle tasse sulle società e sui "ricchi" e su più regolamenti. Come ha detto Peter, "i democratici manterranno le loro promesse quando si tratterà di rendere il governo più grande e più costoso".

Niente di tutto questo è positivo per il mercato. In effetti, dopo le elezioni presidenziali, i mercati si sono mobilitati sulla convinzione che i repubblicani avrebbero tenuto il Senato e avrebbero servito da firewall contro un'agenda a tutto campo del Partito Democratico. Eppure il mercato azionario si è ripreso dopo che è diventato chiaro che i Democratici avrebbero preso il Senato. Il Dow è salito di 437 punti e ha stabilito un record. L'S & P 500 ha stabilito un altro record. E il Russell 2000 è aumentato di quasi il 4%. Questo nonostante i manifestanti abbiano fatto irruzione nel Campidoglio degli Stati Uniti.

Perché il mercato è aumentato? Questa è chiaramente una cattiva notizia. L'unica cosa che un Congresso controllato dai Democratici significa è che i guadagni delle imprese saranno quasi certamente inferiori con tasse più alte e più regolamenti, e l'economia sarà più debole di quanto sarebbe stata se i repubblicani fossero stati in grado di ostacolare l'agenda di Biden.

Ma come ha detto Peter, "Chi se ne frega?" L'unica cosa che conta per questo mercato è che ci saranno più spese e deficit maggiori. E questo significa che la Federal Reserve dovrà stampare più denaro per finanziare i deficit.

Questo è il motivo per cui il mercato azionario è in rialzo. È la stampa di denaro. È l'inflazione a guidare il mercato azionario ".

Nel frattempo, i titoli del Tesoro sono stati colpiti. Il rendimento a 10 anni è risalito sopra l'1%. Sembra basso ed è in termini assoluti. Ma rispetto ai rendimenti a partire da 40 punti base all'inizio di quest'anno, l'1% è un guadagno piuttosto grande.

Quindi, anche se siamo bassi in termini relativi, siamo molto più alti di prima. E la cosa più importante è la tendenza. Potremmo vedere un aumento esplosivo dei tassi di interesse. Ora, l'unica ragione per cui potremmo non vedere un aumento esplosivo dei tassi di interesse è perché la Federal Reserve non lo lascia che accada. Perché la Federal Reserve interferisce nel mercato obbligazionario stampando ancora più denaro per acquistare ancora più obbligazioni per evitare che i tassi aumentino ".

L'inflazione sta guidando questo mercato. E l'ironia è che la Fed dovrà creare più inflazione per evitare che l'inflazione spinga verso l'alto i tassi di interesse.

Stanno letteralmente combattendo il fuoco con il fuoco. I prezzi delle obbligazioni stanno diminuendo perché gli investitori sono preoccupati per l'inflazione. E così la Fed crea più inflazione per evitare che i prezzi delle obbligazioni scendano e ora gli investitori hanno ancora più di cui preoccuparsi. Questo è il Catch-22. Questa è la situazione che sta per sbrogliare. "

Allora, perché l' oro non sta ottenendo una grande spinta? È una copertura contro l'inflazione.

L'oro ha avuto un forte rally nel primo giorno di negoziazione dell'anno. Ma è caduto all'indomani del ballottaggio del Senato della Georgia. Peter ha detto che pensa che sia principalmente una funzione del sentimento di rischio. Gli investitori sono concentrati sul mercato azionario in forte espansione, senza preoccuparsi di un rifugio sicuro. Anche l'aumento dei tassi di interesse potrebbe aver ostacolato il mercato dell'oro. Le persone spesso identificano l'aumento dei tassi di interesse come un male per l'oro, soprattutto se si pensa che la Fed stia per aumentare i tassi a breve termine.

I commercianti stanno trascurando il fatto che la Fed non aumenterà i tassi. Non importa cosa sta succedendo all'inflazione. La Fed non lo combatterà. Non importa cosa sta succedendo con i tassi a lungo termine. La Fed non aumenterà i tassi a breve termine. L'altro fattore che i mercati stanno trascurando è che anche se i tassi a lungo termine stanno aumentando, questi sono tassi nominali. Il tasso di inflazione sta aumentando più velocemente dei tassi di interesse. Quindi, anche se i tassi nominali stanno aumentando, i tassi reali stanno diminuendo. Questo è rialzista per l'oro. "

In questo podcast, Peter ha anche parlato di alcuni dei dati economici emersi, e offre alcune riflessioni su bitcoin e le proteste DC.