OpEx Frontrunners BTFD dopo che le azioni subiscono il dump “Buone notizie sono cattive notizie”

La Philly Fed è aumentata più del previsto (nonostante l'occupazione, i nuovi ordini e le prospettive a 6 mesi siano precipitate), le vendite al dettaglio sono aumentate più del previsto (nonostante un crollo delle vendite di autoveicoli) e le continue richieste di disoccupazione sono scese a un nuovo minimo post-COVID (nonostante il numero totale di americani con il sussidio di disoccupazione sia tornato sopra i 12 milioni).

Tutte buone notizie a prima vista – quindi "Sell Mortimer Sell" è stato il messaggio per i mercati mentre gli investitori lanciavano un mini-taper-scatto inviando azioni, obbligazioni, oro e greggio al ribasso mentre il dollaro aumentava.

Come ha notato anche Chris Hussey di Goldman, oggi potrebbe essere semplicemente un caso di "vendere le notizie", in vista della riunione del FOMC della prossima settimana. L'S&P 500 è ancora in rialzo del 18,7% da inizio anno, nonostante l'avvento della variante Delta e il conseguente downdraft delle previsioni di crescita del PIL per il 2021. In altre parole, a settembre l'asticella era stata alzata. E un grande motore di forti rendimenti – tassi ultra bassi – sta affrontando un po' di incertezza in vista della riunione del FOMC della prossima settimana (dove il comitato potrebbe indicare che si sta preparando ad annunciare un taglio del QE a novembre.

Naturalmente, mentre le azioni precipitavano fuori dal cancello dalla cassa aperta, inevitabilmente i compratori non potevano resistere. Tuttavia, qualche modesta debolezza alla chiusura ha lasciato le azioni leggermente in ribasso nella giornata con il Nasdaq il piccolo vincitore…

Questo probabilmente li ha aiutati a convincerli…

Mentre tutti e il loro coniglio domestico si sono tuffati nella rampa di scadenza delle opzioni di domani (venerdì 17 settembre è una grande scadenza di Triple Witching, il che significa che molti titoli / ETF / indici hanno grandi posizioni di opzioni che verranno chiuse alle 16:00 EST di venerdì ). In particolare, i dati aggiornati sugli interessi aperti ora mostrano il 35% di SPX, il 50% SPY e il 35% di gamma QQQ in scadenza domani. Come puoi vedere di seguito, ora abbiamo 4465/75 come "punto di riferimento" che un forte calo del Momentum SG fino a 4400.

Ciò che essenzialmente dice è che possiamo anticipare un'elevata volatilità su una rottura di 4465, con 4400 ora il principale indicatore di supporto…

L'S&P ha mantenuto di nuovo il suo rimbalzo sul 50DMA…

I ciclici si sono disaccoppiati dai difensivi, ma entrambi hanno visto dump'n'pump oggi…

Fonte: Bloomberg

I pantaloncini sono stati spremuti ancora una volta…

Fonte: Bloomberg

Il dollaro è salito al livello di resistenza chiave durante il discorso del Jackson Hole Day di Jay Powell…

Fonte: Bloomberg

Anche i rendimenti dei Treasury sono aumentati oggi, ma mentre il breve è ora più alto nella settimana, il lungo rimane in calo di 5 punti base…

Fonte: Bloomberg

Ma una volta che 10Y Yields ha etichettato i livelli di discorso pre-J-Hole, il rendimento si è invertito al di sotto…

Fonte: Bloomberg

Le criptovalute sono state mescolate oggi con Bitcoin in calo molto modesto, incapaci di contenere $ 48.000 per ora (guadagni gestiti da ETH, che si aggirano intorno a $ 3600) …

Fonte: Bloomberg

L'oro è crollato di nuovo oggi, di nuovo sotto i 1800 dollari…

Il potenziale supporto per l'oro si aggira intorno a $ 1.682/oz., il livello di Fibonacci del 38,2% dal minimo di dicembre 2015 al picco del 2020.

I prezzi del petrolio sono scesi e pompati come tutto il resto per finire invariati, con il WTI appena sotto i 73 dollari…

Alla fine non è normale…

Ma questo è…

Speriamo solo che la BCE e la Fed stiano bluffando… o che molti guru del trading azionario appena coniati facciano i conti.