Micron vola sulla carenza di chip “Perfect Storm”

In un momento in cui le carenze pervasive di chip e semiconduttori stanno irrompendo nelle catene di approvvigionamento in tutto il mondo, non è certo una sorpresa che le azioni Micron del gigante di chip siano aumentate di oltre il 5% nel trading pre-mercato, dopo che il produttore di chip ha fornito una previsione rialzista di vendite e utili, con analisti positivi sulle tendenze dei prezzi per la memoria dinamica ad accesso casuale (DRAM), evidenziando il miglioramento della domanda da parte dei clienti aziendali.

Anche le azioni dei concorrenti azionari di chip sono aumentate nel trading pre-mercato, con Applied Materials in aumento del 2,6%, Nvidia in aumento dell'1,5% e Intel + 1,2%. Separatamente, il WSJ ha riferito che Micron e Western Digital stanno esplorando un potenziale accordo per il giapponese Kioxia.

Di seguito, per gentile concessione di Bloomberg, è un'istantanea di ciò che gli analisti hanno detto sui risultati stellari di Micron:

RBC Capital Markets (sovraperforma, aumenta PT a $ 120 da $ 110)

• I risultati di Micron sono "solidi su tutta la linea" e la notizia di un potenziale consolidamento della NAND è un ulteriore vantaggio
• Sebbene la previsione del punto medio dei ricavi fosse in cima alle aspettative di RBC per il trimestre di maggio, i profitti si stanno espandendo a un ritmo più veloce
• Micron continua a vedere una domanda "robusta" da parte delle società iperscalabili e la domanda delle imprese sembra in miglioramento

Cowen (sovraperforma, aumenta PT a $ 105 da $ 100)

• Afferma che è "difficile sostenere che questo fosse tutt'altro che un trimestre spartiacque", notando risultati migliori, una guida migliore e un aumento immediato dall'arresto di XPoint
• Una pianificazione prudente della capacità sta ora dando i suoi frutti ed è evidente dal miglioramento dei prezzi e dei margini

Evercore (sovraperforma, PT $ 135)

• Gravi carenze e investimenti disciplinati stanno generando una "tempesta perfetta"
• Afferma che il mercato delle DRAM è in "grave" carenza, i prezzi stanno aumentando rapidamente e la direzione di Micron prevede un'ulteriore stretta fino al 2021
• Riflettendo sugli attuali livelli di spesa per investimenti in DRAM, è "difficile vedere i problemi in testa", soprattutto considerando le scorte magre presso i clienti di Micron e gli slot per apparecchiature che sono in gran parte pieni fino all'1H22

Piper Sandler (neutro, PT $ 90)

• Micron ha visto una forza su tutta la linea e sembra che la domanda abbia superato l'offerta nel mercato delle DRAM, guidando il miglioramento delle tendenze dei prezzi
• Il data center di Notes, i telefoni 5G, la domanda automobilistica rimane forte, con la domanda aziendale in miglioramento
• Ritiene che la forza possa persistere per gran parte del calendario 2021 prima di scendere potenzialmente a tendenze più normali nel calendario 2022