La Russia riduce la dipendenza dal dollaro affidandosi allo yuan cinese

Scritto da Andrew Moran tramite The Epoch Times,

La Russia sta allentando la sua dipendenza dal dollaro USA e sta rapidamente diventando dipendente dallo yuan cinese, che potrebbe rivelarsi un vantaggio per Mosca o un rischio sostanziale , avvertono gli esperti.

Nell'ultimo anno, l'economia russa è stata limitata dalle reti finanziarie occidentali e ha dovuto affrontare sanzioni economiche e politiche per la sua invasione dell'Ucraina nel febbraio 2022. Alla Russia è stato anche proibito di utilizzare il dollaro USA, costringendo il Cremlino a rivolgersi al cinese yuan come alternativa.

Il presidente Vladimir Putin ha ampliato le relazioni del suo Paese con Pechino, in particolare sul fronte energetico.

Esportazioni della Russia a Pechino

"Secondo i risultati di quest'anno, la Russia è diventata uno dei leader nelle esportazioni di petrolio verso la Cina", ha detto Putin all'inizio di una videoconferenza con il presidente cinese Xi Jinping a dicembre.

Le esportazioni russe di greggio scontato e olio combustibile verso la Cina sono salite a livelli record a gennaio, superando il massimo precedente stabilito nell'aprile 2020. Secondo la società di data intelligence Kpler, i flussi di greggio e olio combustibile verso la Cina sono aumentati a 1,66 milioni di barili al giorno per dare il via 2023. Con la seconda economia più grande del mondo che riapre i suoi mercati dopo aver abbandonato la sua strategia COVID-Zero, gli esperti di mercato prevedono che il commercio di energia potrebbe crescere a un ritmo molto più significativo.

Il presidente russo Vladimir Putin incontra il leader cinese Xi Jinping a Pechino, in Cina, il 4 febbraio 2022. (Sputnik/Aleksey Druzhinin/Cremlino via Reuters)

Ma mentre la Russia utilizza i proventi delle sue vendite di prodotti energetici scontati alla Cina per finanziare la sua guerra in Ucraina, Pechino ne trae vantaggio in molti modi.

Il primo è il risparmio di 13 dollari al barile sugli Urali russi, che attualmente vengono scambiati a circa 60 dollari al barile.

La seconda è che un altro mercato significativo fa affidamento sullo yuan cinese.

I dati raccolti dal Wall Street Journal mostrano che gli esportatori di energia domestici vengono pagati in yuan. Il fondo sovrano della nazione, che è una cassa di guerra per garantire che il Cremlino paghi i suoi conti, sta utilizzando lo yuan per mantenere le sue entrate derivanti dal petrolio. La scorsa estate, le principali società, come il re dell'alluminio Rusal, il gigante energetico Rosneft e la società di prestito Bistrodengi, hanno iniziato a emettere obbligazioni denominate in yuan all'interno della Russia. Inoltre, un numero crescente di aziende sta prendendo in prestito capitale in yuan, mentre le famiglie hanno depositato circa 6 miliardi di dollari in valuta cinese nelle banche russe.

Con il rublo sotto attacco da parte della comunità internazionale e discussioni più ampie sulla fine dell'egemonia del dollaro, molti consumatori si sono rivolti allo yuan per trovare rifugio.

Sebbene dollari ed euro rappresentino ancora la maggior parte degli accordi di esportazione russi, la prevalenza dei pagamenti in yuan e persino in rubli è in aumento.

Sanzioni alla Russia

Nel frattempo, il ministero delle Finanze ha annunciato a febbraio che avrebbe venduto oltre il 5% delle sue scorte di yuan. Il governo russo sta prelevando dalle sue riserve per coprire un deficit di bilancio causato da un calo del 46% anno su anno delle entrate energetiche a gennaio.

I governi occidentali hanno imposto sanzioni più severe alle esportazioni di petrolio della Russia, mentre i prezzi del greggio sono crollati a causa dei timori di una recessione globale e dell'inasprimento della politica della banca centrale. La miscela di greggio Urals è scesa di circa il 30% rispetto a un anno fa.

Nonostante gli ultimi sviluppi, alcune stime suggeriscono che prelevare dalle sue riserve di yuan potrebbe consentire alla Russia di coprire i suoi buchi fiscali fino a tre anni.

Per ora, questa potrebbe essere l'unica opzione per Putin e la Russia. Ma gli osservatori avvertono che ciò potrebbe avere conseguenze per Mosca.

“La Russia sta scambiando la sua dipendenza dal dollaro con quella dallo yuan. Se le relazioni con la Cina dovessero deteriorarsi, la Russia potrebbe dover affrontare perdite di riserve e interruzioni dei pagamenti", ha scritto Alexandra Prokopenko, analista indipendente del Carnegie Endowment for International Peace.

Allo stesso tempo, Putin potrebbe tentare di migliorare la posizione del rublo e aggirare le sanzioni occidentali lanciando un rublo digitale ad aprile. La Banca di Russia lavorerà con 13 istituti finanziari e aziende preselezionate per partecipare a un progetto pilota di valuta digitale della banca centrale (CBDC), secondo quanto riferito dai media locali.

I funzionari affermano che Mosca sta esplorando un nuovo formato digitale per gli insediamenti internazionali come parte di sforzi più ampi per produrre un nuovo sistema finanziario e monetario per l'economia post-invasione.

Ascesa dello Yuan

L'utilizzo dello yuan da parte della Russia potrebbe essere considerato un progresso per il più grande obiettivo della Cina di espandere la portata dello yuan nel commercio transfrontaliero.

Oltre alla Russia che ha abbracciato la valuta cinese, altri paesi stanno valutando la possibilità di regolare i propri scambi commerciali con la Cina in yuan.

Il governo irachenoha confermato a Reuters che sta adottando misure per consentire che il commercio dalla Cina sia regolato direttamente in yuan a causa della carenza di dollari statunitensi della nazione.

"E' la prima volta che le importazioni dalla Cina vengono finanziate in yuan, poiché le importazioni irachene dalla Cina sono state finanziate solo in dollari [USA]", ha affermato Mudhir Salih, consigliere economico del governo.

L'anno scorso, il Wall Street Journal ha pubblicato un rapporto in cui affermava che l'Arabia Saudita aveva preso in considerazione l'idea di accettare yuan invece di dollari per le vendite di petrolio cinesi.

Parlando in un'intervista con Bloomberg a Davos, in Svizzera, per il World Economic Forum di gennaio, un funzionario saudita ha rivelato che il Regno è aperto a discutere il commercio di valute diverse dal biglietto verde.

"Non ci sono problemi con la discussione su come stabiliamo i nostri accordi commerciali, se è in dollari USA, se è l'euro, se è il riyal saudita", ha detto il ministro delle finanze Mohammed Al-Jadaan. "Non credo che stiamo respingendo o escludendo qualsiasi discussione che contribuirà a migliorare il commercio in tutto il mondo".

Gli Emirati Arabi Uniti hanno rafforzato il commercio bilaterale con la Cina, con scambi che hanno superato i 75 miliardi di dollari nel 2021.

Ciò ha portato gli esperti a chiedersi se il Medio Oriente si stia preparando per un crollo del petrodollaro e si stia preparando per l'ascesa del petroyuan.

“La Cina ha spostato i suoi investimenti nel Golfo. Il livello di cooperazione basata su progetti, economica e militare sta superando la cooperazione con gli Stati Uniti su molti livelli, e allo stesso modo il commercio viene riorientato verso la Cina da un equilibrio verso un sistema preferito ", Irina Tsukerman, analista geopolitico e presidente della sicurezza società di consulenza Scarab Rising, ha detto a The Epoch Times.

Nuova valuta di riserva del paniere

Ma la Cina sta persino impiantando una presenza in Sud America dopo che la Banca popolare cinese (PBoC) ha annunciato il mese scorso di aver firmato un memorandum d'intesa (MOU) sulla creazione di accordi di compensazione dello yuan in Brasile.

L'anno scorso il commercio tra le due nazioni ha totalizzato 172 miliardi di dollari.

Tuttavia, nel giugno 2022, Putin ha annunciato che i membri dei BRICS (Brasile, Russia, India, Cina e Sud Africa) stavano progettando una nuova valuta di riserva del paniere che avrebbe tentato di minare il dominio del dollaro. Questa potrebbe essere un'opzione più realistica nell'intensificarsi della campagna mondiale di de-dollarizzazione, afferma Tsukerman.

“Una miscela di valute BRICS è un candidato più probabile per la de-dollarizzazione rispetto allo yuan cinese da solo a causa delle debolezze intrinseche dello yuan e dell'economia cinese. La maggior parte dei paesi semplicemente non considera lo yuan sufficientemente affidabile per effettuare il passaggio", ha affermato.

Il capo globale dei mercati di ING, Chris Turner, ha dichiarato in una nota che è probabile che ciò "affronti la percepita egemonia statunitense del FMI", aggiungendo che "consentirebbe ai BRICS di costruire la propria sfera di influenza e unità di valuta all'interno di quella sfera. "

Ma Nouriel Roubini, capo economista di Atlas Capital Team, suggerisce che il sistema finanziario globale sarà alle prese con un regime valutario "bipolare" che "alla fine sostituirà quello unipolare".

Scrivendo in una colonna del Financial Times il mese scorso, Roubini ha affermato che l'economia internazionale è stata fratturata dall'influenza americana e cinese. Sebbene alcuni esperti affermino che i rigidi controlli valutari della Cina impedirebbero allo yuan di superare il dollaro, Roubini ritiene che gli Stati Uniti mantengano le proprie caratteristiche poco attraenti "tra nemici e relativi amici".

"Queste includono sanzioni finanziarie contro i suoi rivali, restrizioni agli investimenti interni in molti settori e aziende sensibili alla sicurezza nazionale e persino sanzioni secondarie contro amici che violano quelle primarie", ha scritto Roubini.

Secondo la composizione valutaria delle riserve ufficiali in valuta estera ( COFER ) del Fondo monetario internazionale (FMI), la quota dello yuan sul totale delle riserve valutarie è scesa di oltre il 7% su base annua nel terzo trimestre, al di sotto dei 298 miliardi di dollari. In confronto, anche la rappresentazione in dollari USA è diminuita di circa il 9% a 6,441 trilioni di dollari.

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