Il Nasdaq vola al meglio dal 1975 dopo che Jay & Jobs ha superato le performance

Questa settimana ha visto il più grande picco di dati a sorpresa macro da giugno 2020 (grazie a una ridicola stampa di buste paga anomale e uno scioccante aumento a sorpresa nei servizi ISM)…

Fonte: Bloomberg

E le "buone" notizie di oggi hanno scatenato una risposta aggressiva e aggressiva negli STIR con il tasso terminale che è salito fino al 5,00% e le aspettative di taglio dei tassi sono diminuite (dopo l'insensatezza accomodante di Powell). Questa mossa ha cancellato quasi tutto l'allentamento previsto dalla stampa dell'IPC di inizio gennaio.

Fonte: Bloomberg

E la pusillanime conferenza stampa di Powell ha fatto vacillare le condizioni finanziarie…

Fonte: Bloomberg

Non importa cosa, Powell ha sfidato le probabilità meglio di questo ragazzo!!

Il 7 ° selezionatore nel North Dakota fa un tiro a metà campo per vincere $ 10K https://t.co/XzUH3faDRd pic.twitter.com/H4mAzKCXAZ

— KTIV News Four (@ktivnews) 2 febbraio 2023

Oggi è stato caotico per le major statunitensi con il Nasdaq in ritardo (-2%) dopo che GOOGL, AMZN e AAPL hanno deluso, ma ai BBTFDers non importava e Payrolls ha confuso le macchine…

Le azioni sono salite durante la settimana guidate dalle big-tech (Nasdaq +3%), ma The Dow ha chiuso la settimana in rosso (-0,5)

…che ha portato le valutazioni al massimo dall'aprile 2022…

Fonte: Bloomberg

Con ciclici relativi a difensivi completamente disaccoppiati dai fondamentali macro sottostanti…

Fonte: Bloomberg

E questo è il miglior inizio anno di Nasdaq Composite dal 1975…

L'AAPL è stato eccezionale dopo essere caduto nelle ore successive la scorsa notte, è esploso più in alto durante il giorno per eseguire perfettamente le fermate da ottobre prima di tornare indietro …

La massiccia compressione allo scoperto post-Powell sembra aver esaurito le munizioni dopo 4 settimane consecutive di guadagni nelle azioni "più allo scoperto"…

Fonte: Bloomberg

I rendimenti dei Treasury statunitensi hanno chiuso la settimana in rialzo dopo essere esplosi oggi dopo i libri paga. Il short-end ha notevolmente sottoperformato…

Fonte: Bloomberg

Il rendimento a 2 anni è esploso oggi di 20 pb in più – il suo più grande aumento giornaliero da giugno 2022, tornando sopra il 4,30% e tornando ai livelli dell'IPC…

Fonte: Bloomberg

Nonostante la volatilità delle obbligazioni questa settimana, l' indice "VIX" (MOVE) del mercato obbligazionario è sceso al minimo da marzo 2022…

Fonte: Bloomberg

Il dollaro è salito al rialzo dopo i minimi post-Powell…

Fonte: Bloomberg

Bitcoin ha chiuso la settimana praticamente invariato rispetto a venerdì scorso, trovando supporto a 22.500$ e resistenza a 24.000$ durante la settimana…

Fonte: Bloomberg

Il greggio è stato bastonato come un cucciolo di foca durante la settimana, con il Brent che è tornato a 80$ e il WTI è crollato a 73$…

Anche l'oro è crollato questa settimana (dopo Powell), facendo crollare $ 100 dal massimo al minimo…

Fonte: Bloomberg

Infine, sulla scia del forte rapporto sul lavoro di oggi, gli economisti di Goldman hanno ribadito la nostra opinione secondo cui la Fed aumenterà il tasso sui Fed funds di 25 pb nelle riunioni di marzo e maggio senza tagli al tasso nel 2023. Se la crescita regge mentre l'inflazione si abbassa, probabilmente non ci sarà motivo per la Fed di allentare le condizioni finanziarie. Ma in uno scenario in cui l'inflazione si ritira ma la Fed mantiene la rotta, i tassi reali rischiano di salire di nuovo, e storicamente i tassi reali e il multiplo P/E dell'S&P 500 a 12 mesi sono stati strettamente correlati negativamente…

…un potenziale vento contrario per il recente rally, già a valutazioni estremamente esagerate rispetto ai tassi reali.

E se hai bisogno di un catalizzatore per la recessione, la capitalizzazione del mercato azionario statunitense si è notevolmente disaccoppiata dalle riserve della Fed…

Fonte: Bloomberg

…questo non è finito bene in passato.