Peter Schiff: il peggior mercato azionario pre-elettorale di sempre

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Il mercato azionario statunitense sta uscendo dalla sua peggiore settimana da marzo. È stato anche il peggior mercato azionario pre-elettorale della storia. Nel suo ultimo podcast, Peter ha parlato del mercato, delle elezioni e di ciò che potrebbe accadere.

Un mercato azionario debole subito prima del giorno delle elezioni non è di buon auspicio per la rielezione del presidente Trump, dato che ha pubblicizzato il mercato azionario come il suo grande risultato. Peter ha detto che non pensa che Trump vincerà e che il mercato azionario alla fine svenderà la realtà di una presidenza Biden – che sarebbe "compra la voce, vendi il fatto".

Beh, a quanto pare non stanno aspettando il fatto e stanno vendendo sulle voci. Hanno comprato sulla voce che Biden avrebbe vinto e ora stanno vendendo sulla voce che vincerà, perché una vittoria di Biden non fa bene al mercato azionario. Significa tasse molto più alte e questo non sarà compensato dalla Federal Reserve ".

La maggior parte delle persone sembra pensare che indipendentemente da chi vince, anche se abbiamo un'elezione contestata e non conosciamo un vincitore per giorni o settimane, non sarà davvero un problema per i mercati perché la Federal Reserve interverrà e si fermerà esso. Tutti sembrano fiduciosi che la Fed abbia le spalle.

L'unica gamba su cui si trova questo mercato è la Federal Reserve e la stampa di denaro. Ma alla fine, non sarà sufficiente. Il mercato non sarà in grado di sopravvivere quando questo è l'unico supporto ".

Le azioni tecnologiche sono state colpite particolarmente duramente durante il sell-off della scorsa settimana. Il NASDAQ ha avuto il calo maggiore venerdì ed è sceso di oltre l'11% dal suo massimo di settembre. Ma anche con il calo, molti titoli tecnologici hanno ancora valutazioni altissime.

In genere, una forte vendita di azioni significa un mercato obbligazionario forte, ma la scorsa settimana anche il mercato obbligazionario era relativamente debole. I tassi di interesse a lungo termine sono aumentati. Normalmente, quando vedi persone che corrono per esaurire le azioni, passano alle obbligazioni.

Non c'è stato rifugio questa settimana perché, anche se avevi un portafoglio diversificato, eri in ribasso sulle tue azioni e sulle tue obbligazioni. Sì, le tue obbligazioni sono scese meno delle azioni, ma tutto è andato giù e niente è salito. "

Peter ha detto che pensa che questo aggraverà i problemi nel mercato azionario. In genere, un mercato obbligazionario in aumento durante un selloff del mercato azionario aiuta a mitigare il dolore. Quando le obbligazioni aumentano al diminuire delle azioni, i tassi di interesse inferiori aiutano le valutazioni delle azioni. L'aumento dei prezzi delle obbligazioni ha anche compensato le perdite di titoli per coloro che hanno portafogli diversificati. Ma se sia le azioni che le obbligazioni stanno cadendo allo stesso tempo, non hai guadagni per compensare le perdite. Hai solo perdite in cima alle tue perdite.

Quindi, penso che questo sarà particolarmente brutale, perché non molte persone hanno coperture al di fuori delle tradizionali azioni e obbligazioni statunitensi. Non ci sono molti investitori che hanno azioni in oro o oro che stanno proteggendo il loro portafoglio. Penso che alla fine lo faranno. Come ho detto per un po ', penso che l'oro sarà l'ultimo rifugio sicuro in piedi e alla fine è lì che fluirà tutto il denaro del rifugio sicuro ".

Anche l'oro è stato venduto questa settimana. Come abbiamo riportato, sembrava un po 'come l'inizio di marzo con tutto svenduto. Ma l'oro non è sceso in modo significativo e venerdì è aumentato leggermente. Peter non pensa che questa volta vedremo un calo significativo dell'oro, anche se le azioni crollano davvero.

Data la posizione della Fed, la quantità di denaro già stampata, la quantità di denaro che verrà stampata, non credo che vedrai alcun tipo di debolezza significativa nel prezzo dell'oro. Quindi, qualsiasi debolezza che ottieni sarà un segnale di acquisto ".

Nel frattempo, la Fed ha già lanciato un'ancora di salvezza, abbassando il limite del suo programma di prestiti Main Street alle piccole imprese a $ 100.000. Peter ha posto una domanda chiave: perché la Fed ha anche bisogno di eseguire un programma del genere? Perché le piccole imprese non possono semplicemente ottenere questi prestiti dalle loro banche? Risposta: non meritano credito.

Sanno che non riavranno indietro i soldi perché queste società comportano rischi di cattivo credito e quindi i prestatori privati ​​non vogliono fare i prestiti. Ora, perché dovrebbe farlo il governo? Se queste imprese non possono rimborsare i prestiti, perché il governo presta loro dei soldi? E non è proprio un prestito. Se presti denaro ad aziende che non possono rimborsarlo, non è davvero un prestito, è una sovvenzione o è un regalo. Ma sai che suona molto meglio se puoi fingere che sia un prestito. Ma questa è tutta pura inflazione. La Fed sta solo stampando denaro e distribuendolo alle piccole imprese ".

Peter ha detto che pensa che questo spieghi il numero di piccole imprese create nel bel mezzo di un collasso economico. Possono approfittare di questo omaggio e ottenere denaro dal governo.

Ovviamente niente di tutto questo è costituzionale. Ed è una cattiva economia. Peter ha detto che la cosa più pazza è che a nessuno sembra importare.