Minerale di ferro e acciaio hanno raggiunto i massimi storici mentre il Monster Commodity Rally ha battuto i record

Mentre la maggior parte dell'attenzione negli ultimi giorni si è concentrata sul rame, durante la notte sia il minerale di ferro che l'acciaio sono saliti a record mentre gli investitori cinesi sono tornati da una vacanza di tre giorni e hanno innescato un furioso rally.

I prezzi spot del minerale di ferro hanno superato i $ 200 la tonnellata per la prima volta in assoluto, poiché i futures a Singapore e in Cina sono aumentati. Il minerale di ferro con il 62% di contenuto ha raggiunto $ 201,15 la tonnellata giovedì, secondo Mysteel. I futures a Singapore sono aumentati del 5,1% a 196,40 dollari la tonnellata, il massimo da quando i contratti sono stati lanciati nel 2013. A Dalian i prezzi hanno chiuso con un aumento dell'8,8%.

La storia è familiare: la domanda di acciaio sta aumentando vertiginosamente mentre le economie emergono da covidi blocchi, proprio mentre i maggiori minatori del mondo sono stati ostacolati da problemi operativi, che hanno frenato l'offerta di minerale.

Il boom, come osserva Bloomberg, arriva anche se i produttori di acciaio cinesi mantengono i tassi di produzione superiori a 1 miliardo di tonnellate all'anno, nonostante una serie di freni alla produzione volti a ridurre le emissioni di carbonio e limitare l'offerta. Invece, tali misure hanno aumentato i prezzi dell'acciaio e la redditività degli stabilimenti, consentendo loro di soddisfare meglio i costi più elevati del minerale di ferro.

"Il piano della Cina di tagliare la produzione di acciaio non sta dando risultati positivi", ha scritto l'analista di RBC Kaan Peker. Mentre la produzione di acciaio al di fuori della Cina è stata lenta a crescere, la produzione dovrebbe iniziare a riprendersi dalla fine del secondo trimestre, ha scritto.

Nel frattempo, secondo Fitch, il rally ha più spazio per correre, anche se i prezzi probabilmente si abbasseranno durante la seconda metà del 2021, poiché l'offerta migliora e la crescita della domanda rallenta. C'è anche il rischio che la Cina possa impegnarsi in politiche che potrebbero ostacolare bruscamente l'aumento dei prezzi del minerale di ferro, ha affermato. Come promemoria, un'impennata simile nei prezzi del rame che li ha spinti sopra i 10.000 dollari la scorsa settimana e si prepara a raggiungere un nuovo massimo storico, ha scatenato il caos nell'economia cinese dipendente dal rame, poiché "alcuni produttori cinesi di cavi elettrici hanno bloccato le unità e ritardato consegne o addirittura inadempienti sui prestiti bancari, secondo un sondaggio dello Shanghai Metals Market ". Nel frattempo, gli utenti finali come le reti elettriche e gli sviluppatori immobiliari hanno anche ritardato i tempi di consegna, incapaci di pagare il metallo, mentre i produttori di barre e tubi di rame hanno visto gli ordini crollare questa settimana, ha detto il ricercatore ".

In effetti, è tutto divertimento e giochi finché gli speculatori con leva finanziaria possono continuare ad accumulare ancora più leva per spingere il prezzo più in alto, ma per gli acquirenti del prodotto finale, l'aumento dei prezzi è a dir poco catastrofico.

L'ondata di minerale di ferro di giovedì è arrivata dopo che Pechino ha detto che stava sospendendo un dialogo economico ministeriale con l'Australia. Sebbene sia una mossa in gran parte simbolica, i legami sono peggiorati negli ultimi anni e la Cina ha colpito orzo e vino australiani con tariffe paralizzanti e ha detto ai commercianti di smettere di acquistare materie prime tra cui rame, zucchero, legname e aragosta. Finora il minerale di ferro è stato risparmiato, poiché la nazione asiatica fa affidamento sull'Australia per circa il 60% delle sue importazioni. Se il ferro dovesse essere travolto dalla crescente guerra commerciale, non si può dire quanto aumenterà il suo prezzo.

Nel frattempo, sul fronte dell'acciaio, il tondo per cemento armato ha chiuso ai massimi da quando i futures hanno iniziato a fare trading nel 2009.

… e il coil laminato a caldo ha raggiunto i massimi da quando i contratti sono stati lanciati nel 2014.