L’agenzia di rating cinese declassa gli Stati Uniti a AA+ a causa dell’elevata inflazione e del tetto del debito

Mentre Fitch, Moodys e DBRS hanno tutti minacciato di fare ciò che S&P ha coraggiosamente fatto nel 2011 e di declassare gli Stati Uniti qualora la crisi del tetto del debito portasse a un default tecnico, la principale agenzia di rating cinese, China Chengxin International Credit Rating, ha deciso di non aspettare e venerdì ha declassato il rating degli Stati Uniti di un livello, ad AA+ da AAA, citando l'elevata inflazione e la situazione di stallo del tetto del debito ampiamente osservata.

"L'intensificarsi delle divisioni politiche tra le due parti negli Stati Uniti ha aumentato la difficoltà di risolvere la questione del tetto del debito", ha affermato CCXI in una dichiarazione online. Ha aggiunto che la disputa politica avrebbe probabilmente comportato un ritardo nel pagamento entro la cosiddetta data X, il giorno in cui il governo degli Stati Uniti afferma di non poter più adempiere a tutti i suoi obblighi finanziari. Apparentemente non era a conoscenza del fatto che la leadership senza spina dorsale del GOP stesse solo fingendo di cercare un compromesso, e invece la spesa sarà "tagliata" di un ridicolo 0,2% del PIL al massimo, a quel punto tutti lo chiameranno un giorno e si daranno una pacca sulla spalla .

"Il deterioramento della forza fiscale e le frequenti violazioni del tetto del debito continuano a erodere la base creditizia del dollaro USA", ha aggiunto, secondo SCMP .

Un declassamento da parte di un'agenzia cinese è simbolico e sebbene possa rappresentare preoccupazioni tra gli operatori del mercato cinese, non avrà un impatto sostanziale sui costi di indebitamento degli Stati Uniti.

Questa è la prima volta che un'istituzione cinese esprime esplicitamente preoccupazioni sulle questioni del debito degli Stati Uniti, ma non c'è stata alcuna risposta ufficiale da parte di Pechino, che ha tagliato la sua detenzione di buoni del Tesoro USA per un totale di 143,9 miliardi di dollari, pari al 14,2%, nel lo scorso anno fino a marzo.

CCXI, che ha posto il rating in revisione per un ulteriore declassamento, ha affermato che la sostenibilità del debito degli Stati Uniti è messa in discussione dal suo più alto livello di debito tra i paesi precedentemente classificati AAAg, con il debito aggravato dai continui aumenti dei tassi di interesse della Federal Reserve statunitense.

Il crollo della Silicon Valley Bank a marzo si è ulteriormente aggiunto alle sfide che il percorso politico della Fed deve affrontare, aumentando al contempo la volatilità economica, ha aggiunto CCXI.

La data X potrebbe arrivare già giovedì, con il segretario al Tesoro degli Stati Uniti Janet Yellen che ha nuovamente avvertito lunedì che gli Stati Uniti potrebbero essere a rischio di default sul proprio debito nazionale per la prima volta in assoluto se non verranno prese misure tempestive.

Mercoledì, Fitch ha messo in guardia gli Stati Uniti per un possibile declassamento del credito, indicando la "rischio calcolato" a livello di debito nei negoziati politici per aumentare il tetto del debito.

Giovedì, Moody's ha affermato che un pagamento degli interessi sui buoni del Tesoro a metà giugno sarà fondamentale per mantenere il massimo grado AAA. Il 15 giugno, il Dipartimento del Tesoro dovrà pagare circa 2 miliardi di dollari di interessi. Il segretario al Tesoro Janet Yellen ha avvertito domenica alla NBC che "le probabilità di raggiungere il 15 giugno, pur essendo in grado di pagare tutte le nostre bollette, sono piuttosto basse" se il Congresso non alza il limite del debito.

"Questa è una data davvero importante per noi", ha dichiarato mercoledì in un'intervista William Foster, vicepresidente senior di Moody's. Sebbene il pagamento degli interessi sia relativamente piccolo, “se è stato mancato, si tratta di un default. Declasseremmo il rating di un livello da AAA a AA1”, ha affermato.

Foster ha sottolineato che Moody's prevede che il Congresso e la Casa Bianca raggiungeranno un accordo per aumentare o sospendere il limite del debito prima che il Tesoro esaurisca le sue misure contabili speciali per mantenerlo entro il tetto. Yellen ha avvertito il Tesoro dei rischi di rimanere senza liquidità non appena il 1° giugno.

Il rating AAA di Moody's non verrebbe ripristinato a meno che il Congresso non riveda l'attuale legislazione sul limite del debito, secondo Moody's.

"A quel punto, il limite del debito non è più una frustrazione della politica fiscale che porta al rischio calcolato, ma ha portato a un default", ha affermato Foster. “E avremmo bisogno di rifletterlo in modo permanente nella valutazione. Per riportarlo ad AAA, dovrebbe esserci una riforma significativa della regola del limite del debito in modo che non sia più un rischio materiale di insolvenza” andando avanti – o eliminando la regola, ha detto.

Per Moody's, la questione chiave è se il Tesoro – se supera la cosiddetta data X quando esaurisce la liquidità sufficiente – tiene il passo con il suo servizio di titoli del Tesoro.

"Consideriamo un'insolvenza un mancato pagamento degli interessi o del capitale", ha affermato Foster. Dopo un downgrade a seguito di un mancato pagamento degli interessi del 15 giugno, la società "manterrebbe il rating sotto controllo per un ulteriore downgrade fino a quando il default non sarà risolto".