La domanda di GNL non farà che aumentare

Inserito da Irina Slav per OilPrice.com ,

Cheniere Energy ha recentemente annunciato piani per un'espansione da 7 miliardi di dollari del suo impianto di liquefazione di Sabine Pass in risposta all'aumento della domanda di carburante superchill in Asia. Il più grande importatore di gas indiano ha affermato che questa forte domanda porterebbe a un'altra impennata dei contratti a lungo termine. Potrebbero esserci dubbi sulla domanda di petrolio a lungo termine, ma il futuro del GNL sembra essere luminoso.

Morgan Stanley ha dichiarato all'inizio di questa settimana che si aspetta che la domanda di gas naturale liquefatto cresca tra il 25 e il 50% entro il 2030. I prezzi spot del GNL nei prossimi dieci anni, secondo gli analisti della banca, secondo quanto riportato da Reuters, potrebbero essere in media 40% in più rispetto alla media degli ultimi cinque anni. La banca ha aumentato le sue prospettive di prezzo a lungo termine per la merce a $ 10 per milione di unità termiche britanniche.

Le previsioni sui prezzi a lungo termine si confrontano con un prezzo spot di $ 56 per mmBtu in Asia all'inizio di questo mese, osserva il rapporto di Reuters. Questo spiegherebbe un passaggio a contratti a lungo termine, come previsto dall'amministratore delegato della Petronet indiana.

"Una tale volatilità non è mai stata vista nella storia dei mercati del GNL. Abbiamo visto i prezzi più bassi e più alti nell'ultimo anno", ha detto, come citato da Reuters, in un evento del settore la scorsa settimana.

"Ogni nuvola oscura ha un lato positivo e questa situazione (prezzo elevato) sta spingendo le persone ad avere più contratti a lungo termine del normale e questa potrebbe essere la cosa migliore per l'economia del gas in tutto il mondo", ha detto AK Singh.

Ma per i contratti a lungo termine, ci deve essere un'offerta sufficiente. Il mondo sembra essere caduto in un deficit di carburante e ha bisogno di nuove forniture di almeno 73 milioni di tonnellate entro il 2030, secondo gli analisti di Morgan Stanley. Ciò costerebbe circa $ 65 miliardi, e questo si aggiunge ai $ 200 miliardi di progetti GNL approvati dal 2019, ha osservato Reuters.

"Pensiamo che l'Asia sia il motore di crescita per la nostra industria per la domanda di GNL per i decenni a venire, e la Cina è il pezzo più grande in questo", ha affermato la scorsa settimana il direttore commerciale di Cheniere Energy, come citato dal Financial Times.

L'espansione della produzione di 7 miliardi di dollari di Cheniere fa parte di una nuova ondata di progetti di GNL che sono emersi durante la crisi energetica iniziata in Europa e diffusasi rapidamente in Asia. Un precedente rapporto del Financial Times citava Tellurian, con piani per una struttura da 15 miliardi di dollari. NextDecade prevede di sanzionare una nuova struttura in Texas entro la fine dell'anno.

"Le condizioni di mercato in Europa e nel mondo confermano che la richiesta di GNL supera di gran lunga l'offerta disponibile", ha affermato Matt Schatzman, amministratore delegato di NextDecade.

Un altro dirigente, l'amministratore delegato di Venture Global, ha affermato che il gas naturale liquefatto statunitense sarà "fondamentale per soddisfare questa crescente esigenza e portare la sicurezza energetica in Europa e oltre".

Nel frattempo, il più grande esportatore di GNL al mondo all'inizio di questo mese ha dichiarato che la sua produzione era al limite poiché la domanda ha continuato a superare l'offerta.

"Siamo al massimo, per quanto abbiamo dato a tutti i nostri clienti le quantità dovute", ha affermato Saad al-Kaabi, ministro dell'energia del Qatar, come citato da Al Jazeera.

"Non sono contento che i prezzi del gas siano alti".

Il Qatar, tra l'altro, sta lavorando a un sostanziale aumento della sua capacità di produzione di GNL. Il progetto, del costo di 28,75 miliardi di dollari, aumenterà la capacità di produzione di GNL del paese da 77 milioni di tonnellate all'anno a 110 milioni di tonnellate. Dovrebbe iniziare a produrre nel 2025.

La situazione sembra particolarmente buona per i produttori di GNL e sta migliorando poiché gli acquirenti diventano più disposti a ridurre il rischio di futuri picchi di prezzo bloccando tassi più bassi in contratti a lungo termine. Ciò conferma anche la traiettoria di crescita a lungo termine del gas naturale liquefatto, nonostante gli avvertimenti dell'Agenzia internazionale dell'energia che la domanda di GNL deve raggiungere presto il picco se vogliamo raggiungere gli obiettivi di emissione dell'accordo di Parigi.

Secondo l'AIE, la domanda di gas deve raggiungere il picco tra il 2025 e il 2030 e iniziare a diminuire dal 2030 in poi se il mondo vuole raggiungere lo stato di emissioni nette pari a zero entro il 2050. Ma le ultime tendenze nel GNL e nel gas lo rendono dubbio. Il fatto che le aziende siano disposte a impegnare miliardi in investimenti iniziali in nuova capacità produttiva suggerisce che si aspettano esattamente l'opposto di quanto consiglia l'AIE. La previsione di Morgan Stanley si accorda con queste aspettative.

"Contrariamente alle aspettative degli investitori, il mondo avrà bisogno di più GNL nella fase iniziale della transizione energetica" , hanno scritto gli analisti della banca.

"Le tecnologie concorrenti per il gas naturale non vengono sviluppate abbastanza velocemente e ci sono vantaggi significativi nel ridurre il consumo di carbone mentre vengono commercializzati combustibili più ecologici".

Era proprio questa l'idea dell'Europa che passava dal carbone al gas. Tuttavia, come ha dimostrato la crisi, non esiste una copertura garantita contro le carenze. Ora, è questa spinta a ridurre al minimo la possibilità di future carenze che sta stimolando la domanda. Una volta firmati i contratti a lungo termine, sarebbe difficile attuare artificialmente un calo della domanda per far avanzare l'agenda dell'accordo di Parigi.