Il gigante dei materassi Serta Simmons presenta istanza di secondo fallimento in due anni

Lunedì scorso, il gigante dei materassi con sede ad Atlanta, Serta Simmons Bedding, ha presentato istanza di protezione dal fallimento nel tentativo di ridurre il carico del debito a seguito di una ristrutturazione extragiudiziale del 2020 che chiaramente non ha ridotto abbastanza il debito.

Il produttore di materassi con sede ad Atlanta ha depositato lunedì nel distretto meridionale del Texas, elencando attività da $ 1 miliardo a $ 10 miliardi e passività nella stessa gamma nella sua petizione. Il debito della società, che deriva da un leveraged buyout di circa $ 3 miliardi da parte di Advent International nel 2012, ha ostacolato il rivenditore. I colloqui riservati su un piano di ristrutturazione sono iniziati alla fine dello scorso anno, secondo quanto riportato da Bloomberg.

I problemi finanziari di Serta si sono aggravati durante la pandemia, mentre più recentemente l'esplosione dell'inflazione ha pesato sul rivenditore di materassi, che quest'anno ha un debito considerevole in scadenza.

Il deposito del capitolo 11 consente a Serta di continuare a operare mentre attua un accordo, sostenuto dalla maggioranza di istituti di credito e azionisti, per ridurre il proprio debito a $ 300 milioni da $ 1,9 miliardi, ha affermato la società in una nota. Il piano di ristrutturazione della società, che è soggetto all'approvazione del tribunale, include un prestito basato su attività del debitore in possesso di $ 125 milioni, come mostrano i documenti del tribunale. L'azienda si è anche assicurata un impegno di 125 milioni di dollari nella stessa forma una volta uscito dal fallimento. Come osserva Bloomberg, Serta ha richiesto l'approvazione per rimborsare i fornitori durante il fallimento o dopo aver completato il processo. Quasi tutti i suoi principali creditori non garantiti sono fornitori, con il principale creditore che deve più di 17 milioni di dollari, come mostrano i documenti.

Serta ha concordato una precedente ristrutturazione con i creditori nel 2020 che ha aggiunto $ 200 milioni di nuovo capitale, consentendo ad alcuni istituti di credito di saltare in prima linea nella linea di rimborso. Altri istituti di credito sono stati respinti, un processo noto come adescamento. Un gruppo di fondi tra cui Angelo Gordon & Co. e Apollo Global Management ha citato in giudizio Serta e finanziatori rivali nella speranza di invalidare la transazione. Col senno di poi è stato tutto inutile.

Serta sta lavorando con i consulenti Weil, Gotshal; Evercore Group e FTI Consulting, mentre Gibson Dunn e Centerview forniscono consulenza ai creditori; Ropes e Gray stanno lavorando con Advent.

Il caso è Serta Simmons Bedding LLC, 23-90020, US Bankruptcy Court for the Southern District of Texas.