I rendimenti aumentano mentre i commercianti sbalorditi apprendono Biden a proporre un massiccio stimolo da $ 2 trilioni

La scorsa settimana, Goldman ha scatenato una frenesia di acquisto nel mercato (e di vendita in titoli di stato) quando la banca ha detto che si aspetta che l'amministratore di Biden sveli un "modesto" piano di stimolo fiscale da $ 750 miliardi, inclusi circa $ 300 miliardi in assegni " stimmy " agli americani.

Tuttavia, mentre banca dopo banca ha cercato di mettere in ombra Goldman e ha lanciato stime di stimolo fino a $ 1 trilione o anche di più, il mercato se ne è accorto a malapena quando nel tardo pomeriggio, Chuck Schumer, leader della maggioranza del Senato entrante, avrebbe " pressato" (nelle parole di Bloomberg ) Joe Biden propone di spendere più di $ 1.3 trilioni per il suo primo round di aiuti al Covid-19.

Secondo Bloomberg, "i due hanno discusso i piani di Biden prima dell'annuncio del presidente eletto sulle sue proposte di ricostruzione economica … Biden parlerà giovedì alle 19:15 per delineare" il suo pacchetto legislativo di vaccinazione e salvataggio economico ", la sua squadra di transizione ha detto in una dichiarazione ".

Ma se i mercati hanno ignorato il rapporto Schumer, hanno notato come l'inferno il rapporto della CNN che è uscito subito dopo le 21:00 ET, che ha spinto i trader a fare un doppio giro perché apparentemente Schumer "ha premuto" Biden così forte per espandere il prossimo round di stimolo, ha letteralmente schiacciato il il presidente eletto, che ora "dovrebbe svelare un importante pacchetto di aiuti per il Covid-19 giovedì ei suoi consiglieri hanno recentemente detto agli alleati del Congresso di aspettarsi un prezzo approssimativo di $ 2 trilioni", ha riferito la CNN citando due persone informate sul deliberazioni.

Il team di Biden sta adottando un approccio "spara alla luna" con il pacchetto , ha detto alla CNN un legislatore a stretto contatto con loro, anche se hanno aggiunto che il prezzo potrebbe ancora cambiare.

La proposta, che è appena al di sotto della richiesta dei Democratici alla fine dell'anno scorso quando cercavano uno stimolo da $ 2,2 trilioni, solo per concordare un $ 900 miliardi emanati lo scorso dicembre, "includerà considerevoli pagamenti diretti alle famiglie americane, significativi finanziamenti statali e locali – anche per la distribuzione del vaccino contro il coronavirus e altre misure di spesa di emergenza – per aiutare coloro che lottano durante la pandemia ".

Non è stato immediatamente chiaro quanto sarebbero stati grandi gli assegni "stimmy", ma è sicuro che saranno almeno $ 2.000 e forse molto di più …. il che, sebbene sia una buona notizia per le azioni, la maggior parte di questo denaro sarà rapidamente trovare la sua strada nei conti Robinhood, è una pessima notizia per i rendimenti obbligazionari poiché $ 2 trilioni è un numero che potrebbe innescare l'inflazione incontrollata che la Fed ha sognato in tutti questi anni.

Vabbè, i raccolti stanno per diventare banane di nuovo https://t.co/57kSq3Be32

– zerohedge (@zerohedge) 14 gennaio 2021

Brian Deese, scelto da Biden per guidare il Consiglio economico nazionale, ha dichiarato mercoledì in una conferenza che il pacchetto includerà controlli di stimolo da 2.000 dollari e affronterà altre misure di soccorso come l'assicurazione contro la disoccupazione.

E abbastanza sicuro, anche dopo che Clarida, Brainard e innumerevoli altri oratori della Fed sono rimasti a bocca aperta per tutto il giorno per rispondere alle aspettative di un precoce taper oggi, inviando rendimenti nettamente inferiori, il 10Y è salito di quasi 5 punti base in pochi minuti, dall'1,07% all'1,12% tra i timori che $ 2 trilioni potrebbero essere solo un numero "abbastanza grande". La cosa curiosa è la lentezza con cui i Treasury hanno reagito alla notizia: ci sono voluti circa 3-4 minuti per rendersi conto della gravità di ciò che Biden stava progettando.

Brian Deese, scelto da Biden per guidare il Consiglio economico nazionale, ha dichiarato mercoledì in una conferenza che il pacchetto includerà controlli di stimolo da 2.000 dollari e affronterà altre misure di soccorso come l'assicurazione contro la disoccupazione.

Il picco di rendimento ha prevedibilmente scatenato un balzo del dollaro …

… che, insieme all'aumento dei tassi reali, ha battuto l'oro (il che non ha senso dato che il deficit degli Stati Uniti sta per esplodere, ma è proprio così che rotolano gli algoritmi meccanicistici) …

… e mentre i futures S&P e Nasdaq sono scesi, le small cap – ovvero i nomi di valore che sono stimolati dalla loro reflazione – sono esplosi al rialzo.

Biden è pronto ad annunciare i dettagli del suo piano a Wilmington, Delaware, giovedì sera, e c'è la possibilità che il numero possa aumentare ancora.