I futures diminuiscono nella sessione illiquida mentre riaffiorano le paure dei virus

Dopo tre giorni di torridi guadagni, i futures statunitensi e i mercati europei sono crollati poiché le preoccupazioni sui rischi economici derivanti dalle restrizioni al controllo della nuova variante hanno superato l'ottimismo sull'efficacia dei vaccini dopo che uno studio giapponese ha scoperto che la variante omicron è 4,2 volte più trasmissibile (come in gran parte previsto) nella sua fase iniziale rispetto al delta. Entrambi i futures S&P 500 e Nasdaq sono scesi di circa -0,4% poiché i trader attendevano guadagni da Broadcom, Oracle e Costco dopo la chiusura del mercato e la stampa dell'IPC chiave di domani, mentre le azioni europee sono scese al ribasso in un commercio tranquillo con poche notizie fresche per guidare l'azione sui prezzi.

L'incertezza sulla politica monetaria potrebbe mantenere le azioni "significativamente volatili", secondo Pierre Veyret, analista tecnico di ActivTrades a Londra. "È probabile che gli investitori rimangano cauti e continuino a monitorare le prospettive macroeconomiche, in particolare le richieste di disoccupazione iniziali degli Stati Uniti di oggi, al fine di raccogliere ulteriori indizi su quale e quando potrebbe essere la prossima mossa della Fed " , ha affermato Veyret.

In Asia, China Evergrande Group e Kaisa Group Holdings Ltd. sono ufficialmente inadempienti sul loro debito in dollari, mentre la People's Bank of China ha aumentato il coefficiente di riserva obbligatoria in valuta estera per la seconda volta quest'anno dopo che lo yuan è salito al livello più alto dal 2018.

Tra le singole mosse, CVS Health Corp. è saltata nel trading pre-mercato dopo aver affermato che avrebbe riacquistato azioni e aumentato i dividendi. I produttori di farmaci, tra cui Pfizer, sono aumentati, mentre le compagnie di viaggio e le compagnie aeree sono diminuite.

Le azioni europee hanno cancellato guadagni fino allo 0,3% con lo Stoxx 600 che ha scambiato -0,1% in rosso poiché gli investitori valutano le nuove restrizioni economiche indotte dalla variante omicron contro il precedente ottimismo . Best performer il sottogruppo immobiliare, in crescita dello 0,7%; Le azioni delle società energetiche guidano ribassi con un calo dell'1,2%. L'Euro Stoxx 50 è in ribasso dello 0,25%, invertendo una modesta spinta verso il verde in apertura. Altri indici di liquidità vengono scambiati su entrambi i lati del piatto. Oil & gas e nomi al dettaglio sono i settori più deboli. UniCredit SpA è salita dopo aver affermato che restituirà almeno 16 miliardi di euro (18,1 miliardi di dollari) agli azionisti entro il 2024. Nel frattempo, Electricite de France SA è caduta con il governo considerando un limite alle tariffe elettriche regolamentate per aiutare a frenare l'impennata dei prezzi dell'elettricità. Ecco alcuni dei più grandi mover europei di oggi:

• Le azioni LPP sono aumentate fino al 12% dopo che i suoi utili del 3° trimestre hanno superato le aspettative. I dati confermano un rimbalzo delle vendite nei negozi tradizionali e margini più forti, secondo gli analisti.
• Le azioni UniCredit guadagnano fino all'8,4%, il massimo da novembre 2020, dopo che il prestatore italiano ha presentato il suo nuovo piano strategico che prevede la distribuzione di almeno EU16b agli azionisti entro il 2024.
• Le azioni della Société Marseillaise du Tunnel Prado Carénage (SMTPC) salgono fino al 5,5% dopo che Vinci Concessions ed Eiffage hanno dichiarato di aver raggiunto un patto per agire di concerto per un'offerta pubblica di acquisto a 27 EU/azione.
• Zur Rose scende fino al 7,3% a Zurigo dopo un'offerta di 650.000 azioni al prezzo di 290 franchi l'una, che rappresenta uno sconto del 12% all'ultima chiusura.
• Le azioni di Neste Oyj sono scivolate fino al 5,7% dopo che gli investitori hanno digerito le dimissioni inaspettate dell'amministratore delegato Peter Vanacker dal timone del più grande produttore mondiale di diesel rinnovabile.
• Le azioni di FirstGroup scendono fino al 5,9% dopo i risultati del primo semestre, con il presidente David Martin che afferma che l'editto del lavoro da casa del Regno Unito "avrà chiaramente un impatto" sui viaggi dei pendolari. Secondo Liberum (buy), ci sono potenziali rischi al ribasso per le stime a breve termine, se le restrizioni al Covid si restringono.
• Il Dr. Martens ha rilasciato solidi risultati 1H, ma non c'è "nulla di materiale da segnalare" ed è improbabile che ci siano aggiornamenti alle stime dell'Ebitda FY, afferma Morgan Stanley in una nota. Le azioni scendono fino al 5,2% dopo aver inizialmente guadagnato l'8,9%.
• Le azioni di Electricite de France scendono fino al 5,1% dopo che Le Figaro ha affermato che il governo francese sta valutando l'adozione di ulteriori misure per evitare che i prezzi dell'elettricità aumentino troppo a causa di un picco dei costi energetici.

Il rally azionario globale sarà testato poiché i trader si aspettano volatilità fino a quando non ci sarà maggiore chiarezza sulla minaccia di omicron per l'economia, e in vista dei numeri sull'inflazione al consumo negli Stati Uniti questa settimana e di una riunione della Federal Reserve la prossima settimana che potrebbe fornire indizi sul ritmo del tapering e sui tassi di interesse aumenta.

"Stiamo cercando di avere un potenziale aumento della volatilità anche se il mercato continua a salire intorno a quegli eventi la prossima settimana", ha affermato Frances Stacy, stratega del portafoglio di Optimal Capital, su Bloomberg Television. “Molti dei catalizzatori che ci hanno dato questo boom fuori dal Covid stanno rallentando. E poi c'è la Fed che potenzialmente si riduce a un'economia in decelerazione".

Anche le tensioni geopolitiche si aggiungono alle preoccupazioni degli investitori. Il nuovo ministro degli Esteri tedesco Annalena Baerbock ha raddoppiato gli avvertimenti dei politici occidentali alla Russia sull'Ucraina, affermando che Mosca pagherebbe un prezzo alto se andasse avanti con un'invasione del suo vicino. Separatamente, gli Stati Uniti hanno dichiarato che venerdì metteranno SenseTime Group Inc. su una lista nera di investimenti, accusando l'avvio dell'intelligenza artificiale di consentire violazioni dei diritti umani . Questo dopo che la Camera dei rappresentanti degli Stati Uniti ha approvato mercoledì una legge progettata per punire la Cina per il trattamento riservato ai musulmani uiguri nella provincia dello Xinjiang.

Le azioni asiatiche sono aumentate per il terzo giorno poiché gli investitori hanno rivalutato le preoccupazioni sul nuovo ceppo del virus e hanno considerato la possibilità che la Federal Reserve acceleri la fine del suo allentamento quantitativo. L'indice MSCI Asia Pacific ha guadagnato fino allo 0,5%, estendendo il suo rialzo da martedì a quasi il 3%. La tecnologia dell'informazione ei servizi di comunicazione sono stati i settori che hanno fornito il maggiore supporto alla scalata, con i benchmark in Cina e Hong Kong tra i migliori performer della regione. L'indice CSI 300 ha guadagnato l'1,7% grazie al rally dei titoli di consumo. "Il mercato era stato inizialmente diffidente nei confronti dell'inclinazione da falco della Fed nella loro posizione e di un cambiamento nel modo in cui vedono l'inflazione, ma gli investitori non sembrano più preoccupati", ha affermato Tetsuo Seshimo, gestore di fondi presso Saison Asset Management Co. "Ma questo non è un tema destinato a scomparire a breve termine". Il benchmark asiatico ha raggiunto il suo massimo dal 25 novembre, destinato a cancellare le perdite da quando la variante omicron è stata rilevata durante le festività del Ringraziamento negli Stati Uniti, ma ancora in territorio negativo per il 2021. L'indice S&P 500 è salito del 25% quest'anno, dopo aver guadagnato mercoledì su annunci di Pfizer Inc. e BioNTech SE che i primi studi di laboratorio hanno mostrato che una terza dose del loro vaccino contro il Covid-19 neutralizza la variante dell'omicron. "I fondi stanno confluendo in titoli di crescita con un'elevata crescita degli utili stimati e livelli di ROE, una continuazione delle mosse viste da ieri", ha affermato Takashi Ito, stratega del mercato azionario presso Nomura Securities a Tokyo. "Ma potrebbero esserci prese di profitto dopo che il mercato è salito per alcune sessioni consecutive".

Le azioni giapponesi sono scese, raffreddandosi dopo un rally di due giorni poiché gli investitori hanno valutato il potenziale impatto della variante omicron sull'economia globale. L'elettronica e le case automobilistiche sono state i maggiori ostacoli al Topix, che è sceso dello 0,6%. Fanuc e Tokyo Electron hanno contribuito maggiormente a una perdita dello 0,5% nel Nikkei 225

Le azioni indiane hanno chiuso in rialzo, dopo aver oscillato tra guadagni e perdite diverse volte durante la sessione, poiché gli operatori hanno spostato la loro attenzione sui dati economici chiave a livello globale e nazionale nei giorni a venire. L'S&P BSE Sensex è salito dello 0,3% per chiudere a 58.807,13 a Mumbai, dopo essere sceso dello 0,5% all'inizio della giornata. L'indicatore ha guadagnato il 3,6% nelle ultime tre sessioni, il suo più grande anticipo di tre giorni in un periodo di sette mesi, sull'ottimismo la ripresa economica sarà resiliente nonostante la diffusione della nuova variante Covid, con la RBI che continua il suo supporto politico intatto. Anche l'indice NSE Nifty 50 è avanzato di una grandezza simile giovedì. Reliance Industries Ltd. ha contribuito maggiormente al guadagno di Sensex, in aumento dell'1,6%. Su 30 azioni dell'indice Sensex, un numero uguale di azioni è aumentato e diminuito. Quindici dei 19 indici settoriali compilati da BSE Ltd. hanno guadagnato, guidati da un indicatore delle società di beni strumentali. La Reserve Bank of India ha mantenuto i costi di prestito ai minimi storici mercoledì e ha votato 5-1 per mantenere la sua politica accomodante per tutto il tempo necessario, riflettendo la sua propensione a sostenere la crescita economica. La RBI prevede che l'economia si espanderà del 9,5% nell'anno che si concluderà a marzo, uno dei ritmi più rapidi tra le principali economie mondiali in crescita. L'attenzione dei mercati si sposterà ora sui dati sull'inflazione USA questa settimana e su una riunione della Federal Reserve la prossima settimana, che potrebbero fornire indizi sul ritmo del tapering e dell'inasprimento delle politiche. L'India rilascerà i dati sulla produzione di fabbrica venerdì e l'inflazione dei prezzi al consumo lunedì. "Tutti gli occhi saranno puntati sui risultati cruciali dei dati macro (CPI e IIP) che potrebbero fornire ulteriori indicazioni ai mercati", ha scritto in una nota Ajit Mishra, vicepresidente della ricerca presso Religare Broking Ltd.. “Il focus rimarrà sugli spunti globali e sugli aggiornamenti riguardanti la nuova variante. Ribadiamo la nostra posizione prudente ma positiva sui mercati e suggeriamo ai trader di concentrarsi sulla gestione del rischio".

Le azioni australiane sono diminuite mentre i minatori, le azioni dei consumatori si sono ritirate. L'indice S&P/ASX 200 è sceso dello 0,3% per chiudere a 7.384,50, interrompendo una serie di vittorie consecutive di quattro giorni. I titoli minerari e dei beni voluttuari hanno contribuito maggiormente al calo del benchmark. Redbubble è stato il peggior performer, perdendo di più dal 14 ottobre. L'aeroporto di Sydney è stato tra i migliori dopo che i regolatori hanno autorizzato una proposta di acquisizione della società. Il titolo si è anche unito a un rally globale delle azioni di viaggio dopo che Pfizer e BioNTech hanno affermato che gli studi di laboratorio iniziali mostrano che una terza dose del loro vaccino contro il Covid-19 potrebbe essere efficace nel neutralizzare la variante dell'omicron. In Nuova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 è sceso dello 0,8% a 12.771,83

Per quanto riguarda i tassi, i rendimenti dei Treasury sono stati per lo più inferiori, guidati dall'estremità lunga della curva, mentre i bund tedeschi hanno sottoperformato. I rendimenti del TSY a 10 anni sono inferiori di ~2 pb all'1,4973%, dopo un calo di 3 pb-5 pb per la maggior parte dei rendimenti decennali europei ma rimanendo al di sopra di 200 DMA, che ha chiuso sopra mercoledì per la prima volta dal 29 novembre. I futures del Tesoro si scambiano vicino alla sessione massimi, con rendimenti di cassa inferiori di 3bp-4bp dal settore quinquennale al segmento a lungo termine, all'interno delle fasce ribassiste di mercoledì. I mercati obbligazionari europei guidano la mossa, guidata dall'Irlanda che ha tagliato i piani di emissione 2022, poiché i timori per il virus hanno pesato sulla maggior parte dei mercati azionari.

Il ciclo delle aste statunitensi si conclude con la riapertura di 30 anni da $ 22 miliardi alle 13:00 ET, a seguito di due operazioni di acquisto della Fed. L'asta di riapertura decennale di mercoledì ha registrato un aumento dell'1,518%, in calo di circa 0,4 pb; Anche il 3Y di martedì, che ha raccolto il 1.000%, viene scambiato con un profitto, con un rendimento dello 0,989% Il rendimento del WI 30Y dell'1,865% è al di sotto delle interruzioni dell'asta da gennaio poiché il settore ha beneficiato delle aspettative che gli aumenti dei tassi della Fed a partire dal prossimo anno potrebbero mettere a dura prova l'economia, nonché da una forte performance del mercato azionario che porta a una maggiore allocazione alle obbligazioni

In FX, l'indice Bloomberg Dollar Spot ha ripreso la sua ascesa, salendo dello 0,2% mentre il dollaro è avanzato rispetto a tutti i peer del Gruppo dei 10 tranne lo yen. TRY e ZAR sono i più deboli in EMFX. L'euro si è ritirato, avvicinandosi al livello di $ 1,13 e dopo aver toccato il massimo di una settimana ieri. La volatilità di una settimana per euro e sterlina è salita ai massimi da diversi mesi, con gli incontri della Federal Reserve, della Banca centrale europea e della Bank of England in primo piano.

La sterlina britannica è scesa quando Goldman Sachs Group Inc. ha respinto le sue previsioni per un aumento dei tassi nel Regno Unito e gruppi di imprese hanno chiesto il sostegno del governo dopo che il primo ministro Boris Johnson ha annunciato restrizioni per frenare la diffusione della variante, che secondo le stime di Bloomberg Economics potrebbe costare all'economia in quanto fino a 2 miliardi di sterline (2,6 miliardi di dollari) al mese. Uno studio ha scoperto che l'omicron è 4,2 volte più trasmissibile rispetto alla variante delta nelle sue fasi iniziali.

La sterlina si è avvicinata al livello più basso in più di un anno contro il dollaro, poiché le nuove restrizioni sul coronavirus hanno pesato sulle prospettive economiche del Regno Unito. Le aspettative che la Banca d'Inghilterra alzerà i tassi di interesse giovedì prossimo continuano a calare, con i mercati che prezzano meno di sei punti base di aumenti. Goldman ha posticipato le sue previsioni per un rialzo dei tassi nel Regno Unito e gruppi imprenditoriali hanno chiesto il sostegno del governo dopo che il primo ministro Boris Johnson ha annunciato restrizioni per frenare la diffusione della variante, che secondo le stime di Bloomberg Economics potrebbe costare all'economia fino a 2 miliardi di sterline (2,6 miliardi di dollari). un mese. Uno studio ha scoperto che l'omicron è 4,2 volte più trasmissibile rispetto alla variante delta nelle sue fasi iniziali. La corona norvegese ha portato perdite tra le valute del G-10 in quanto ha registrato un rally di tre giorni che l'aveva portata a un massimo di quasi tre settimane contro il biglietto verde.

Sulle materie prime, i future sul greggio scendono. Il WTI scivola di nuovo vicino a $ 72 dopo essersi fermato vicino a $ 73 durante gli scambi asiatici. Il Brent scende dello 0,5%, trovando supporto appena sopra i 75 dollari. L'oro spot viene scambiato piatto vicino a $ 1,782/oz

Guardando al giorno avanti ora, ed è tranquillo sul calendario, con i dati rilasciati tra cui le richieste di disoccupazione iniziali settimanali statunitensi, così come la bilancia commerciale tedesca per ottobre.

Istantanea del mercato

• Futures S&P 500 in calo dello 0,2% a 4.691,00
• STOXX Europe 600 in rialzo dello 0,2% a 478,52
• MXAP in aumento dello 0,4% a 195,63
• MXAPJ in aumento dello 0,7% a 638,47
• Nikkei in calo dello 0,5% a 28.725,47
• Topix in calo dello 0,6% a 1.990,79
• Indice Hang Seng in rialzo dell'1,1% a 24,254,86
• Shanghai Composite in rialzo dell'1,0% a 3,673,04
• Sensex in aumento dello 0,3% a 58.839,03
• Australia S&P/ASX 200 in calo dello 0,3% a 7,384,46
• Kospi in aumento dello 0,9% a 3.029,57
• Brent Futures in calo dello 0,3% a $ 75,58/bbl
• L'oro è aumentato dello 0,0% a $ 1.783,15
• Indice del dollaro USA in rialzo dello 0,20% a 96,09
• Il rendimento tedesco a 10 anni è cambiato poco a -0,34%
• Euro in calo dello 0,2% a $ 1,1318

Le migliori notizie notturne da Bloomberg

• I governatori della Banca centrale europea discuteranno un aumento temporaneo del programma di acquisto di attività con limiti alla dimensione e alla durata dell'impegno in una riunione del 16 dicembre, riporta Reuters, citando sei persone che hanno familiarità con la questione
• L'Ungheria ha alzato i tassi di interesse per la quinta volta in meno di un mese mentre i politici cercano di frenare l'inflazione più rapida degli ultimi 14 anni. La banca centrale ha aumentato il tasso sui depositi a una settimana di 20 punti base giovedì al 3,3%, sostanzialmente in linea con la stima mediana di un sondaggio Bloomberg
• La banca centrale cinese ha segnalato un limite alla sua tolleranza per il recente avanzamento dello yuan fissando il suo tasso di riferimento a un livello più debole del previsto
• China Evergrande Group e Kaisa Group Holdings sono state declassate a inadempienza limitata da Fitch Ratings, che ha citato il mancato pagamento degli interessi sui titoli in dollari nel caso di Evergrande e il mancato rimborso di un'obbligazione da 400 milioni di dollari in quello di Kaisa. L'incapacità del gruppo Evergrande di adempiere ai propri obblighi sarà affrontata in modo orientato al mercato, ha affermato il capo della banca centrale della nazione
• La PBOC sta esplorando l'interconnessione del sistema e-CNY, come è noto lo yuan digitale, nel sistema di pagamento più rapido di Hong Kong, afferma Mu Changchun, capo del Digital Currency Institute della banca centrale cinese
• I gestori di fondi hanno mostrato alcuni timidi segnali che potrebbero essere disposti a ricominciare ad acquistare più obbligazioni in dollari cinesi, dopo che la domanda per i titoli è crollata al minimo di 27 mesi a novembre
• La Grecia prevede di rimborsare anticipatamente l'importo totale del prestito di salvataggio del FMI al paese nel primo trimestre del 2022, afferma il ministro delle finanze Christos Staikouras in un'intervista radiofonica Parapolitika
• La variante omicron di Covid-19 è 4,2 volte più trasmissibile nella sua fase iniziale rispetto al delta, secondo uno studio di uno scienziato giapponese che consiglia il ministero della salute del paese, una scoperta che potrebbe confermare i timori sulla contagiosità del nuovo ceppo
• Pfizer avrà dati che diranno quanto bene il suo vaccino prevenga le infezioni con la variante omicron prima della fine dell'anno

Uno sguardo dettagliato ai mercati globali per gentile concessione di newsquawk

I mercati azionari asiatici alla fine sono stati scambiati in modo contrastante, poiché i primi venti favorevoli dagli Stati Uniti sono gradualmente diminuiti, nonostante il recente incoraggiamento sul fronte dei vaccini. Tutti i principali indici statunitensi sono stati sostenuti in cui l'S&P 500 ha recuperato il livello di 4.700 e si è avvicinato ai suoi ATH, mentre Apple ha esteso su livelli record e si è avvicinata alla valutazione di 3 miliardi di dollari. L'ASX 200 (-0,3%) è stato inizialmente tenuto a galla dalla resilienza dei difensivi, anche se il rialzo è stato limitato a causa della debolezza della tecnologia e dei timori di un ulteriore deterioramento dei legami con la Cina dopo la decisione dell'Australia di boicottare le Olimpiadi invernali di Pechino. Il Nikkei 225 (-0,5%) è rimasto invariato con il benchmark giapponese bloccato dalla resistenza davanti al livello di 29k, anche se il ribasso è stato attutito dalla recente debolezza della valuta e da un modesto miglioramento dell'indice Business Survey. L'Hang Seng (+1,1%) e Shanghai Comp. (+1,0%) ha sovraperformato dopo che la NDRC cinese ha promesso misure di sostegno per aumentare i consumi nelle aree rurali e con alcune chiacchiere sulla possibilità di un altro taglio del RRR nel primo trimestre del prossimo anno, secondo SGH Macro citando un alto funzionario cinese. Inoltre, i partecipanti hanno digerito dati contrastanti sull'inflazione dalla Cina, inclusi prezzi di fabbrica più alti del previsto. L'IPC a/a è stato più debole del previsto, ma ha comunque registrato il ritmo di aumento più rapido dall'agosto dello scorso anno. Infine, i JGB a 10 anni sono scesi brevemente al di sotto del livello di 152,00 in seguito all'aumento dell'inclinazione ribassista negli Stati Uniti in cui i titoli T hanno testato al ribasso 130,00 e a seguito di un'offerta un po' tiepida degli Stati Uniti a 10 anni in cui il b/c è aumentato rispetto al precedente ma è rimasto al di sotto delle sei aste media, mentre i risultati dell'asta JGB a 5 anni sono stati contrastanti e non sono riusciti a stimolare i prezzi con prezzi accettati più elevati compensati da un b/c più debole.

Le migliori notizie asiatiche

• Evergrande dichiarato inadempiente come enormi telai di ristrutturazione
• I titoli spazzatura del dollaro cinese aumentano dopo la mossa di Fitch su Kaisa, Evergrande
• Oro stabile mentre i trader valutano il rischio di virus prima dei dati sull'inflazione
• La crescita del credito cinese riprende dopo aver rallentato per quasi un anno

Gli scambi azionari in Europa sono diminuiti negli ultimi scambi, rinunciando ai modesti guadagni visti in apertura (Euro Stoxx 50 -0,5%, Stoxx 600 -0,2%) e seguendo il vantaggio misto dell'APAC e in mezzo alla mancanza di nuovi catalizzatori fondamentali . Anche i futures su azioni statunitensi sono modesti, con una performance relativamente ampia osservata in tutta l'ES (-0,3%), NQ (-0,4%), YM (-0,3%) insieme a una lieve sottoperformance nell'RTY (-0,6%). I mercati sono in attesa delle metriche CPI statunitensi di domani, ma, cosa più importante, si stanno preparando per il confab di successo FOMC della prossima settimana. I desk hanno attribuito il rimbalzo di questa settimana a diversi fattori che lavorano all'unisono, tra cui una variante più mite di Omicron (finora), allentamento della politica cinese, FOMO, riacquisti / commenti aziendali ottimisti insieme al perno falco ampiamente telegrafato della Fed. Come ultima nota, vale anche la pena tenere presente che l'anno prossimo gli elettori a rotazione sul FOMC saranno più falchi con l'aggiunta di George, Mester e Bullard come elettori, anche se rimangono alcuni posti vuoti, vale a dire il posto di Brainard mentre prende il sopravvento Posizione di vicepresidente. Tornando all'Europa, i settori sono per lo più in verde ma mostrano un orientamento difensivo – con Healthcare, Telecoms, Food & Beverages e Personal & Household Goods in cima al gruppo, mentre Oil & Gas, Retail e Travel & Leisure risiedono sull'altro fine dello spettro. In termini di singole mosse, UniCredit (+7,8%) è balzato in cima allo Stoxx 600 dopo aver svelato i suoi obiettivi per il 2024, con la società che cerca di restituire almeno 16 miliardi di euro tramite dividendi e riacquisti tra il 2021-24. Rimanendo con le banche, Deutsche Bank (-2,1%) è sotto pressione dopo che il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti avrebbe riferito a Deutsche Bank che potrebbe aver violato un accordo criminale, a causa dei fallimenti nell'avvisare le autorità sui reclami interni alla sua unità di gestione patrimoniale, secondo fonti. Altrove, AstraZeneca (+1,0%) è supportato poiché la sua combinazione di anticorpi a lunga durata d'azione ha ricevuto l'autorizzazione all'uso di emergenza negli Stati Uniti per la prevenzione di COVID-19 in alcuni individui. Infine, Rolls-Royce (-3,7%) è scivolata nonostante un aggiornamento commerciale complessivamente positivo.

Principali notizie europee

• Rolls-Royce affonda come Omicron Clouds Outlook per il 2022 Comeback
• La Harbor Energy pianifica il dividendo ma spinge nuovamente indietro Tolmount
• Toxic UK Tory Press sta lampeggiando un segnale di avvertimento per Boris Johnson
• Il presidente del Credit Suisse Horta-Osorio ha infranto le regole di quarantena

In FX, il biglietto verde rimane a lungo tra i rendimenti ondulati dei Treasury USA e un flusso fluido di titoli relativi a Omicron che stanno riempiendo il vuoto fino all'arrivo del rilascio macro di questa settimana sotto forma di dati CPI. Tuttavia, l'indice sta scendendo in cerchi quasi sempre decrescenti, essendosi ritirato un po' più dai massimi a un minimo marginalmente più profondo sotto i 96.000 minimi mercoledì, a 95,848, e formando una base leggermente più solida attualmente per rimanere in contatto con il livello psicologico entro un banda stretta 96.154-95.941, finora. In vista, gli ultimi aggiornamenti sulle richieste di sussidio di disoccupazione e l'ultima tappa di rimborso comprendente obbligazioni lunghe 22 miliardi di Usd dopo un'uscita ragionevole di 10 anni, nel complesso.

• CHF/EUR/CAD – Nessuna reazione evidente alle previsioni della SECO svizzera, anche se le strozzature dell'offerta e le misure più severe per il COVID-19 stanno mettendo a dura prova l'economia a livello internazionale nell'inverno 2021/22, secondo l'ente affiliato al governo. Allo stesso modo, fonti della BCE che riportano che le opinioni sul GC stanno convergendo su un aumento limitato e temporaneo dell'APP alla riunione politica di dicembre, tramite una busta o un aumento specificato nel tempo con revisioni più frequenti, non hanno avuto alcun impatto sull'euro, poiché Eur/Usd è rimasto verso il fondo di un intervallo 1,1346-16 e Usd/Chf ha continuato a stare a cavallo di 0,9200, anche se per lo più sul lato più debole. Nel frattempo, anche il Loonie è scivolato in fondo alla classifica dopo l'evento in gran parte non BoC di ieri sullo sfondo di prezzi del greggio più deboli e un tono di rischio indifferente, con Usd/Cad che si aggira principalmente sopra 1,2650 tra i parametri 1,2645-80.
• JPY/GBP/NZD/AUD – Tutti si attengono a confini ristretti contro i loro pari statunitensi, poiché lo yen ruota di nuovo intorno a 113,50 e la sterlina ruota di 1,3200 in un limbo in attesa dei dati britannici di alto livello venerdì che potrebbero far luce su ciò che si prepara ad essere un'altra stretta sui tassi della BoE la prossima settimana. Inoltre, Usd/Jpy sembra abbastanza buono e pesantemente affiancato dall'interesse per la scadenza delle opzioni su entrambi i lati e tra i suoi estremi 113,81-35, date le grandi quantità che scappano al taglio di New York – vedi il post 6.59GMT sul feed del titolo per tutti i dettagli. Altrove, il pendolo è sceso a favore del kiwi finora sottoperformante, poiché Nzd/Usd è balzato sopra 0,6800 e Aud/Nzd è andato in stallo davanti a 1,0550 insieme a un ritiro di Aud/Usd da 0,7185+ al massimo per testare il supporto a 0,7150 in sulla scia dei commenti di Harker della RBA e della RBNZ che riequilibrano il suo TWI. In breve, il primo ha affermato che l'economia australiana può surriscaldarsi mentre si schiva l'inflazione galoppante che sta affliggendo gran parte del mondo, segnalando che la politica monetaria rimarrà ultra-allentata ancora per qualche tempo, mentre la seconda è culminata in un maggiore contributo Cny al 27% da 23,5. %.
• SCANDI/EM – Un altro giorno e più apprezzamento per Cnh e Cny, almeno nelle prime ore, con la convalida tramite la PBoC che fissa un punto medio inferiore a 6,3500 per lo Yuan onshore rispetto al Buck. Tuttavia, l'offshore si è poi indebolito di nuovo oltre 6,3500 per dollaro dopo che la banca centrale cinese ha deciso di aumentare l'RRRR FX di 2 punti percentuali, a partire dal 15 dicembre. Nel frattempo, il Nok restituisce dopo i guadagni infrasettimanali mentre il Brent scivola con il WTI a scapito del Rub. e anche Mxn. Al contrario, l'Huf ha un ulteriore aumento di 20 pb a 1 settimana di pronti contro termine dalla NBH su cui appoggiarsi e il Brl ha ricevuto una spinta da una stretta di 150 pb in aggiunta alla BCB, segnalando lo stesso di nuovo quando COPOM emetterà la sua prossima chiamata di tasso SELIC.

Nelle materie prime, i futures del mese anteriore del WTI e del Brent sono scesi al di sotto dei loro migliori livelli stampati durante la notte, che hanno visto il WTI di gennaio salire brevemente di 73,00 USD/bbl e il Brent di febbraio eclissare di 76,50/bbl. Il complesso non è stato turbato dai rapporti delle fonti del WSJ che suggeriscono che l'amministrazione Biden si stia muovendo per rafforzare l'applicazione delle sanzioni contro l'Iran, mentre i funzionari statunitensi affermano che non ci sono progressi nei colloqui sul nucleare. Ciò precede la ripresa odierna dei colloqui sul nucleare, anche se la delegazione statunitense si recherà a Vienne solo nel fine settimana. Con la probabilità di un accordo imminente piuttosto scarso, i partecipanti vedranno un ulteriore deterioramento delle relazioni insieme a ulteriori richieste/sanzioni. A parte questo, l'azione sui prezzi sarà probabilmente dettata dal tono generale del mercato in assenza di catalizzatori macro. Altrove, i rapporti hanno suggerito che l'oleodotto Marathon è stato chiuso a causa di una perdita di petrolio greggio stimata in circa 10 barili dall'oleodotto dell'Illinois da 20 pollici di diametro, ma ancora una volta i titoli non sono riusciti a stimolare il complesso petrolifero. Oltre ai metalli, l'oro spot viene scambiato lateralmente e rimane sotto quel cluster di DMA che oggi vede il 100 a 1.790/oz, 200 e 1.792,50/oz e 50 e 1.795/oz. Il rame del LME nel frattempo è andato alla deriva al ribasso dalla fine degli scambi nell'APAC, ma il contratto rimane al di sopra di 9.500 USD/t.

Calendario degli eventi negli Stati Uniti

• 8:30: Dichiarazioni di disoccupazione iniziali di dicembre, stimate 220.000, precedenti a 222.000; Sinistri continui, stimati 1,91 milioni, precedenti 1,96 milioni
• 9:45: dicembre Langer Consumer Comfort, prima del 51.0
• 10:00: ottobre scorte all'ingrosso MoM, stimato 2,2%, precedente 2,2%; Vendita all'ingrosso MoM, stima 1,0%, precedente 1,1%
• 12:00: Cambio delle famiglie statunitensi del terzo trimestre in Net Wor, prima di $ 5,85 t

Jim Reid di DB conclude il wrap durante la notte

Sul tema della pubblicità, ecco un ultimo promemoria sul nostro sondaggio mensile speciale per il 2022, che si chiuderà oggi alle 13:00 ora di Londra. Chiediamo, tra le altre cose, di tassi, azioni e del percorso di Covid-19 nel 2022, e torniamo anche a una domanda festiva che abbiamo fatto nel 2019, ovvero le tue canzoni di Natale preferite di sempre. Il link è qui ed è la tua ultima possibilità di completare. Tutto l'aiuto che riempie molto apprezzato.

Dopo la performance azionaria di 2 giorni più forte di quest'anno, ieri ha visto il rally iniziare a esaurirsi a causa della crescente preoccupazione che un'altra serie di restrizioni nelle prossime settimane potrebbe rallentare la ripresa economica. In definitiva il problema dal punto di vista sanitario è che anche se Omicron si rivelasse meno grave, come indicavano le indicazioni iniziali finora, un aumento della trasmissibilità potrebbe compensare questo, e in definitiva significare che più persone sono in ospedale come un molto più grande numero di persone contrarrebbe effettivamente il Covid-19, anche se una percentuale inferiore di loro fosse gravemente colpita.

Inizieremo con la buona notizia e una nuova informazione ieri è stata che Pfizer e BioNTech hanno annunciato i risultati di uno studio iniziale che mostra che tre dosi del loro vaccino hanno neutralizzato la variante Omicron di Covid-19. Il presidente Biden ha twittato che i nuovi dati sono "incoraggianti" e ha affermato che rafforzano il punto che i booster offrono la massima protezione, mentre l'amministratore delegato di Pfizer ha affermato che il verdetto finale sarebbero i dati sull'efficacia nel mondo reale, che si aspettano di vedere verso la fine di quest'anno. Abbiamo anche ricevuto un aggiornamento dall'ECDC dell'UE, che ha affermato che dei 337 casi di Omicron segnalati finora nell'UE/SEE, tutti erano asintomatici o lievi dove era disponibile la gravità e che non erano ancora stati segnalati decessi. Ovviamente, queste dimensioni del campione non sono ancora abbastanza grandi per arrivare a conclusioni concrete, ma se le cose continuano in questo modo è chiaramente un segnale promettente.

D'altra parte, la diffusione delle infezioni è continuata in Sud Africa e il paese ha riportato 19.482 casi, che è il numero più alto da quando Omicron è stato segnalato per la prima volta. Ciò arriva quando uno studio di uno scienziato giapponese che consiglia il ministero della salute in Giappone ha affermato che Omicron era 4,2 volte più trasmissibile del delta nella sua fase iniziale. Questo non è stato ancora sottoposto a revisione paritaria, ma sicuramente confermerebbe tutte le altre indicazioni che questa è una variante molto più trasmissibile di quanto visto prima. Questi crescenti segnali di allarme hanno portato i governi a continuare a inasprire le restrizioni, e qui nel Regno Unito, il governo ha annunciato che si sarebbe trasferito al "Piano B" in Inghilterra, che vedrà la reintroduzione della guida per lavorare da casa da lunedì, e un'estensione delle maschere per la maggior parte dei luoghi pubblici al coperto. Renderanno inoltre obbligatori i pass Covid-19 per i locali notturni e i locali con grandi folle, anche se sarà sufficiente anche un test negativo. Ciò avviene quando i casi hanno continuato ad aumentare, con la media di 7 giorni ora sopra i 48.000 e al livello più alto da gennaio. Separatamente in Danimarca, il governo ha affermato che le scuole chiuderanno presto per le vacanze di Natale, tra le altre restrizioni.

Le azioni hanno faticato in questo contesto, con lo STOXX 600 europeo in calo del -0,59%, anche se l'S&P 500 è riuscito a ridurre le sue precedenti perdite per guadagnare +0,31%. I ciclici hanno sottoperformato, ma abbiamo visto la volatilità continuare a diminuire, con il VIX che è sceso al suo livello di chiusura più basso da quando è emerso Omicron, a 19,9 punti. Inoltre, c'è stata una sovraperformance dei titoli tecnologici, con il NASDAQ (+0,64%) e l'indice FANG+ (+0,62%) che hanno registrato solidi guadagni. Il crescente tono di avversione al rischio non ha infastidito nemmeno i prezzi del petrolio, con il greggio Brent (+0,50%) e il WTI (+0,43%) che hanno continuato la loro corsa di guadagni questa settimana, inclusi ulteriori guadagni durante la notte, mentre i futures sul gas naturale europeo (+5,86 %) ha chiuso sopra i 100 euro per megawattora per la prima volta in quasi 2 mesi.

Nei mercati delle obbligazioni sovrane, i rendimenti sono saliti per la maggior parte su entrambe le sponde dell'Atlantico, con quelli dei Treasury a 10 anni in rialzo di +4,8 pb all'1,52%, anche se questa mattina sono scesi di -1,2 pb. È la prima volta che chiudono sopra l'1,5% dalla sessione appena prima del Ringraziamento, in vista delle notizie che emergono sulla variante Omicron. In Europa, c'è stato un sell-off ancora più grande, con i rendimenti sui bund a 10 anni (+6,3 pb), OAT (+6,9 pb) e Btp (+10,4 pb) tutti in rialzo, insieme a un ulteriore ampliamento degli spread periferici.

Questa performance più mista è continuata durante la notte in Asia, con un numero di indici scambiati in rialzo tra cui il CSI (+1,76%), lo Shanghai Composite (+1,03%), l'Hang Seng (+0,89%), e il KOSPI (+0,37%). ). Tuttavia, sia il Nikkei (-0,27%) che l'australiano ASX 200 (-0,28%) hanno perso terreno. Sul fronte dei dati, i numeri dell'inflazione cinese questa mattina hanno mostrato che l'IPC è salito a +2,3% su base annua a novembre, leggermente inferiore alle previsioni +2,5%, anche se ancora il più alto dallo scorso agosto. Le letture del PPI sono rimaste molto più forti, ma sono diminuite da un massimo di 26 anni il mese scorso a +12,9% su base annua (rispetto al +12,1% previsto). Guardando al futuro, i futures indicano un inizio misto negli Stati Uniti e in Europa con S&P 500 (-0,13%) e DAX (+0,12%) che registrano modesti movimenti in entrambe le direzioni.

Durante la notte abbiamo anche sentito il presidente Biden sulla Russia, il quale ha affermato che sperava di annunciare colloqui ad alto livello entro domani in cui avrebbero discusso delle preoccupazioni russe sulla NATO, e che questo avrebbe incluso almeno quattro importanti alleati della NATO. Il presidente Biden ha affermato che l'incontro è stato un tentativo esplicito di "abbassare la temperatura lungo il fronte orientale" che è aumentata negli ultimi giorni e settimane. Tuttavia, il presidente Biden ha ribadito che gli Stati Uniti sono pronti a mettere in atto severe sanzioni economiche se la Russia dovesse invadere l'Ucraina, dicendo ai giornalisti che ha detto a Putin che ci sarebbero "conseguenze economiche come nessuna che abbia mai visto".

Tornando a ieri, la Bank of Canada ha mantenuto la politica in sospeso durante la riunione, come previsto. La banca ha rafforzato le proprie aspettative sul raggiungimento sostenibile dell'obiettivo di inflazione del 2% nei "trimestri centrali del 2022". Like other DM central banks, they are focused on persistently elevated inflation, which they tied to supply constraints that will take some time to alleviate. We had some rate hikes elsewhere, however, yesterday with Brazil's central bank taking rates up by 150bps to 9.25%, whilst Poland's hiked rates by +50bps to 1.75%.

The main data of note yesterday were the US job openings for October, which rose to 11.033m (vs. 10.469m expected) after 2 successive monthly declines. Notably the quits rate, which is a good indicator of labour market tightness, saw its first monthly decline since May as it came down to 2.8%, from an all-time record of 3.0%.

To the day ahead now, and it's a quiet one on the calendar, with data releases including the US weekly initial jobless claims, as well as the German trade balance for October.