I fondi stanno semplicemente “rebranding” come ESG e guardando gli afflussi riversarsi

Nessuno è stato più scettico del movimento ESG di noi, notando costantemente che il termine di segnalazione della virtù, quando viene aggiunto alla maggior parte dei veicoli di investimento, finisce ancora per dare agli investitori un'esposizione agli stessi vecchi nomi di energia, petrolio, gas e tecnologia che normalmente farebbero acquistare con qualsiasi altro fondo indicizzato.

La maggior parte dei fondi "ESG" include ancora aziende che sono state accusate di cattive pratiche ambientali e/o lavorative e altre aziende che normalmente non rientrerebbero nel secchio "caldo e sfocato" in cui le persone pensano di investire quando vedono il termine verde , abbiamo sottolineato.

E ora il Wall Street Journal sta aiutando a sostenere il nostro caso , sottolineando questa settimana che i fondi stanno semplicemente "rebranding" come ESG e osservando i flussi in entrata. Solo l'anno scorso, 25 fondi sono stati rinominati come sostenibili, secondo i dati di Morningstar. Il Giornale riporta tre esempi:

L'American Century Fundamental Equity Fund è ora il Sustainable Equity Fund, l'USAA World Growth Fund è l'USAA Sustainable World Fund e il Putnam Multi-Cap Growth Fund è ora il Putnam Sustainable Leaders Fund.

“Ci sono grandi società di fondi con un inventario di fondi, molti dei quali non attraggono più risorse, dicendo 'OK, ecco che sta accadendo questo nuovo trend di investimento; cosa facciamo'", ha affermato Jon Hale, Head of Sustainability Research di Morningstar.

35 dei 64 fondi rinominati dal 2013 "hanno sofferto di ritiri da parte degli investitori nei tre anni prima che diventassero verdi". Una volta completato il rebranding, 13 fondi hanno visto gli investitori reinvestire denaro nei fondi.

Nel frattempo, fondi come il Fondo mondiale sostenibile USAA detengono più di 100 milioni di dollari di 47 società di combustibili fossili. Il Fondo mondiale sostenibile detiene azioni di società minerarie come Rio Tinto, osserva il rapporto.

Mannik S. Dhillon, presidente di VictoryShares & Solutions, consulente per gli investimenti per USAA, ha dichiarato al WSJ: "Riteniamo che l'integrazione di considerazioni ESG in un portafoglio dovrebbe essere un input nell'ambito di un mosaico più ampio di considerazioni che qualsiasi manager valuta per ottenere un risultato equilibrato, portafoglio diversificato”.

Anche il Fundamental Equity Fund di American Century Investment ha registrato deflussi per anni prima di essere rinominato nel 2016. Da allora, ha guadagnato $ 1,7 miliardi.

Il vicepresidente di American Century, Joe Reiland, ha commentato: “Per noi, questa è stata un'affermazione che abbiamo apportato i cambiamenti giusti. La performance stava migliorando, la comunità degli investitori era più interessata a investire in modo sostenibile e questo ci ha reso più commerciabili per i clienti".

Certo, Joe. La prestazione.

Il fondo possiede ancora ConocoPhillips, osserva il rapporto. Ma, ehi, è il minore dei due mali, ha commentato Reiland: "Dopo aver analizzato i due, ConocoPhillips ha dimostrato la capacità di diventare un leader ESG rispetto a Exxon".

I fondi Putnam Multi-Cap Growth e Multi-Cap Value di Putnam Investments erano entrambi in bilico vicino ai minimi nei primi anni 2000 prima di essere rinominati. Da allora, hanno visto un vantaggio:

Le attività del ribattezzato Putnam Sustainable Leaders Fund sono aumentate del 66% a $ 6,5 miliardi a partire da questo giugno. Secondo l'analisi del Journal, il Putnam Sustainable Future Fund ha aumentato le sue attività del 93% a 649 milioni di dollari. Entrambi i fondi hanno sovraperformato i loro benchmark e l'S&P 500 negli ultimi tre anni dopo periodi di performance contrastanti prima del rebranding.

"Siamo contenti non solo dei numeri, ma anche di come sono stati generati quei numeri", ha concluso il capo degli investimenti sostenibili di Putnam, Katherine Collins.

Scommettiamo.