I fallimenti bancari ricominciano: la Repubblica di Philadelphia viene sequestrata per la prima volta dalla FDIC

Chi avrebbe potuto prevederlo? ( qui , qui , qui epiù dettagliato qui )

Marzo sarà illuminato:

1. Il pronti contro termine inverso termina
2. Il BTFP scade
3. La Fed taglia (presumibilmente)
4. Il QT termina (presumibilmente)

– zerohedge (@zerohedge) 8 gennaio 2024

Certo, abbiamo avuto un paio di settimane di pausa, ma nel settore bancario si sono verificati problemi e stasera, dopo la chiusura, avremo il primo fallimento bancario dell'anno.

La FDIC ha appena sequestrato la travagliata banca di Filadelfia, Republic First Bancorp, e ha raggiunto un accordo per l'acquisto dei depositi del prestatore e della maggior parte dei suoi asset da parte della Fulton Bank .

Secondo la FDIC, alla fine di gennaio la Republic Bank aveva circa 6 miliardi di dollari di asset e 4 miliardi di dollari di depositi ( notevolmente inferiori ai 100-200 miliardi di dollari di asset con SVB e Signature ).

La FDIC ha stimato che il fallimento costerà al fondo di assicurazione dei depositi 667 milioni di dollari .

Come riporta il Wall Street Journal , Republic First aveva lottato per mesi per restare a galla.

Secondo i dati della FDIC, alla fine del 2023 circa la metà dei suoi depositi non erano assicurati.

Secondo i documenti depositati dalla FDIC, il suo patrimonio netto totale, o attività meno passività, era pari a 96 milioni di dollari alla fine del 2023.

Ciò escludeva 262 milioni di dollari di perdite non realizzate su obbligazioni etichettate come “detenute fino alla scadenza”, il che significa che le perdite non erano state conteggiate nel suo bilancio.

Le sue azioni, che sono state cancellate dal Nasdaq in agosto, erano vicine allo zero.

Le 32 filiali della Republic Bank nel New Jersey, Pennsylvania e New York riapriranno sabato come filiali della Fulton Bank, secondo una dichiarazione della FDIC .

I depositanti della Republic Bank diventeranno depositanti della Fulton Bank con sede a Williamsport, Pennsylvania , ha affermato l'autorità di regolamentazione.

Non dovresti sorprenderti dato che i tassi sono più alti ora rispetto all'inizio della crisi della SVB – il che significa che, a meno che le banche non si siano coperte duramente o abbiano venduto le loro obbligazioni in perdita, sono ancora più sott'acqua…

Le banche statunitensi hanno chiuso l’anno con quasi 400 miliardi di dollari di perdite non realizzate sugli asset detenuti fino a scadenza. Il presupposto è che questo non sarebbe un problema perché la Fed taglierebbe MOLTO quest'anno, ma cosa succederebbe se ciò non accadesse? pic.twitter.com/fsfMCisEd3

— Barchart (@Barchart) 25 aprile 2024

A ciò si aggiunge il fatto che la scorsa settimana – destagionalizzata per la stagione fiscale – le banche statunitensi hanno registrato i maggiori deflussi di depositi dall’11 settembre (sì, quell’11 settembre)…

…e, come abbiamo dimostrato in precedenza, in assenza dei 126 miliardi di dollari in circolazione nel fondo di salvataggio BTFP della Fed (che ora è terminato e si sta lentamente esaurendo con la scadenza dei prestiti a termine)…

…la crisi bancaria è tornata e ora la domanda è "chi sarà il prossimo?"