I dati sulla spesa delle carte in tempo reale suggeriscono una mancanza considerevole nel rapporto sulle vendite al dettaglio di domani

Con il rapporto sulle vendite al dettaglio pubblicato domani mattina, i commercianti saranno curiosi di vedere se la spesa dei consumatori è effettivamente diminuita a luglio proprio mentre il precipizio fiscale discusso in precedenza ha colpito e mentre i consumatori negli stati colpiti si sono accovacciati.

Convenientemente, Bank of America ha fornito il suo aggiornamento mensile sulla spesa delle carte in anticipo per dare uno sguardo al comportamento dei consumatori non solo nella prima settimana di agosto ma anche per tutto luglio. Secondo la banca, la spesa totale per carte, misurata dalle carte di credito e di debito BAC aggregate, è aumentata del 2,1% su base annua per il periodo di 7 giorni che termina l'8 agosto, il che rappresenta un miglioramento rispetto al -3,0% su base annua della scorsa settimana. Una spiegazione proposta dagli economisti di BofA è che "la tempistica del periodo di paga probabilmente ha frenato la spesa la scorsa settimana e ha creato una spinta questa settimana. Per finire, la storia rimane la stessa: la spesa con le carte si sta muovendo lateralmente in modo discontinuo".

Di seguito sono riportate alcune osservazioni chiave:

1. Assicurazione contro la disoccupazione (IU): i benefici estesi dal CARES Act sono scaduti il ​​31 luglio, lasciando i beneficiari dell'IU con una riduzione del reddito. BofA ha esaminato le tendenze di spesa della popolazione dei titolari di carta che ricevono l'UI tramite ACH (deposito diretto) e le confronta con quelle che non lo fanno, suddivise per coorte di reddito. In generale, e come ci si aspetterebbe, il tasso di crescita su base annua per i destinatari dell'interfaccia utente è diminuito ma è aumentato per la popolazione più ampia. Il differenziale era il più grande per la coorte a basso reddito.

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2. Ritorno a scuola (o no): la stagione dello shopping per il rientro a scuola (BTS) è significativamente diversa quest'anno con molti studenti che non tornano a scuola di persona. Per valutare l'impatto di questo, BofA ha creato un insieme di rivenditori che sono maggiormente correlati al BTS di agosto ed esamina le tendenze di quest'anno rispetto allo scorso. I dati sono mostrati anche su base regionale date le diverse tempistiche di apertura delle scuole nel paese. C'è un chiaro punto di svolta a metà luglio in cui il BTS composito è divergente rispetto allo scorso anno. Il composito BTS non ha mostrato alcuna crescita dall'inizio di giugno di quest'anno rispetto a un aumento del 20% tra l'inizio di luglio e agosto dello scorso anno. Detto questo, è interessante notare che c'è un aumento significativo della spesa dei grandi magazzini online nel periodo più recente, che potrebbe riflettere lo shopping BTS.

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3. Dati mensili per luglio: Le previsioni di vendita al dettaglio del censimento BofA si basano sui dati BAC che hanno mostrato che le vendite al dettaglio ex auto hanno migliorato un modesto 0,3% m / m SA a luglio , portando la media mobile a 3 mesi al 5,4%.

La banca prevede che le vendite al dettaglio ex auto da Census Bureau aumenteranno anche di appena lo 0,3% m / m, il che porterebbe la media mobile del censimento a 3 mesi in linea con quella dei dati delle carte BAC e sarebbe anche una mancanza materiale rispetto alle aspettative di consenso di un aumento dell'1,3%.

Tuttavia, BofA avverte che il rischio è al rialzo dato che la spesa dei negozi di alimentari, che è diminuita dell'1% m / m, ha una quota maggiore nella spesa al dettaglio BAC rispetto al rapporto Census retail.

I grafici seguenti mostrano il "quadro generale" della spesa giornaliera delle carte per categoria principale.

La spesa su base regionale mostra che la maggior parte delle città che continuano ad avere chiusure o sono altrimenti colpite da rivolte in corso, continuano a rimanere indietro.

Suddiviso tra online e "fisico", il vincitore della spesa è fin troppo chiaro:

E, come osservato in precedenza, la ripresa della spesa continua ad essere guidata dal reddito inferiore (quei guadagni <50.000 $ coorte che dipende maggiormente dai benefici del governo):