Futures stabili in una sessione silenziata mentre aumentano le preoccupazioni per la reflazione

Giovedì mattina i futures sugli indici statunitensi sono rimasti invariati, rimbalzando da una debolezza iniziale in vista della riunione odierna della BCE, poiché gli investitori hanno valutato gli utili delle società, tra cui Southwest Airlines e AT&T, in attesa dei dati settimanali sulle richieste di sussidio di disoccupazione per indizi sul ritmo della ripresa del lavoro negli Stati Uniti mercato. I rendimenti del Tesoro si sono stabilizzati vicino al minimo di cinque settimane.

Alle 7:30 ET, Dow e-minis era in calo di 15 punti, o 0,04%, S&P 500 e-mini era in calo di 5 punti, o 0,11%, e Nasdaq 100 e-mini era in calo di 22 punti, o 0,16%.

Mercoledì, i principali indici di Wall Street hanno chiuso al rialzo, riprendendosi da un calo di due giorni nella sessione precedente con azioni value in rialzo di circa l'1,1%. Le azioni di AT&T hanno guadagnato l'1% nel trading pre-mercato dopo che le aggiunte di abbonati wireless della società hanno infranto le stime degli analisti. leggi di più. Southwest Airlines ha registrato una perdita trimestrale corretta più piccola del previsto e previsto un calo di cassa nel secondo trimestre. Le azioni della compagnia aerea, invece, sono scese dell'1,7%.

La recente sottoperformance di Russell 2000 ha segnalato che la rotazione verso titoli ciclici favorevoli alla crescita stava rallentando. In particolare, il rendimento di riferimento degli Stati Uniti a 10 anni è sceso al di sotto della media mobile a 50 giorni per la prima volta da novembre.

Con la stagione degli utili al suo apice, gli utili del primo trimestre hanno sorpreso al rialzo, con l'S & P 500 che mostra una sorpresa dei ricavi del 5% e una sorpresa degli utili del 38% in 83 rapporti sugli utili, secondo Saxo Bank. Tra i rapporti seguiti da vicino, i risultati del produttore di chip Intel Corp. saranno disponibili giovedì. Il produttore di chip dovrebbe registrare un calo dei ricavi del primo trimestre nel corso della giornata, con gli analisti in attesa di aggiornamenti sui suoi impianti di produzione negli Stati Uniti e sui chip per le case automobilistiche in mezzo a una carenza globale di microchip. Le sue azioni sono aumentate dello 0,3% nel commercio premarket.

"Anche se certamente gli investitori hanno scontato molto in termini di normalizzazione in alcuni segmenti del mercato, penso ancora che ci sia spazio per correre", ha detto a Bloomberg TV Erin Browne, gestore di portafoglio di strategie multi-asset di PIMCO.

Con l'aumento dei tassi di vaccinazione e i cittadini stanchi della pandemia che abbracciano più libertà per guidare la crescita in alcune delle principali economie, l'indice globale più ampio delle azioni di MSCI è aumentato dello 0,3%, scambiando entro l'1% del suo massimo di chiusura dopo una recente mini svendita. Tuttavia, crescono le preoccupazioni che una riacutizzazione dei casi di coronavirus potrebbe far deragliare la ripresa della crescita globale dopo che gli investitori si sono ammassati in operazioni che beneficiano della riapertura delle economie.

"La stagione dei guadagni estivi metterà ulteriormente alla prova la traiettoria della ripresa, ma fino ad allora, il lancio dei vaccini e la riapertura economica saranno i principali fattori scatenanti per un ulteriore rialzo in questa corsa al rialzo", ha detto in una nota Pascal Blanque, Chief Investment Officer di Amundi clienti.

In Europa, gli indici di mercato generali hanno registrato guadagni più forti con lo Stoxx Europe 600 in rialzo dello 0,5%, sostenuto dagli utili ottimisti di Volvo e Nestlé in vista della riunione politica della Banca centrale europea. Le vendite del gigante alimentare svizzero sono cresciute più del doppio del tasso atteso dagli analisti in un ritorno a mangiare fuori.

"I mercati sono attualmente una storia di tre V – che si trovano a un crocevia di evoluzione del virus, tassi di vaccinazione e recuperi a forma di V", ha scritto in una nota ai clienti Alain Bokobza, stratega cross-asset della Societe General. , nessuna esuberanza ancora. Il rischio di credito rimane sotto controllo, quindi le attività di rischio dovrebbero continuare a salire … Rimani al rischio per ora. "

Le azioni asiatiche sono rimbalzate dal loro più grande calo di due giorni in un mese, poiché gli investitori sembravano guardare oltre i casi di virus in aumento in tutto il mondo e concentrarsi su una ripresa economica. Le azioni giapponesi hanno guidato i guadagni, riprendendosi dall'essere le peggiori performance nella regione per due giorni consecutivi dopo che la BOJ ha rassicurato gli investitori che sarà lì per acquistare ETF se il mercato dovesse calare . I produttori di elettronica sono stati il ​​maggiore impulso all'indice Topix, che è salito dell'1,8%. Il recente crollo delle azioni ha spinto la Banca del Giappone a intervenire e ad acquistare fondi negoziati in borsa per la prima volta da marzo mercoledì. Le azioni in India sono aumentate dopo il calo iniziale, scrollando di dosso la triste distinzione del paese di aver registrato il più grande balzo di un giorno al mondo nei casi di coronavirus.

Tuttavia, il sentiment è calato in Cina poiché alcune società hanno annunciato deboli utili del primo trimestre. L'indice di riferimento CSI 300 è sceso dello 0,2%, con Great Wall Motor e Wens Foodstuffs tra i peggiori risultati dell'indicatore. L'indice MSCI Asia Pacific ha seguito il rialzo delle azioni statunitensi fino a salire dello 0,9%, pronto per il suo più grande guadagno in tre settimane, con le azioni industriali tra le migliori, mentre gli investitori sono tornati sui titoli ciclici. Sebbene la rinascita del virus e l'inflazione siano fonte di preoccupazione, "raccomandiamo agli investitori di considerare questo periodo come un periodo transitorio, concentrarsi più sulle azioni che sul reddito fisso e concentrarsi sul Covid-19, che in generale si sta muovendo nella giusta direzione. direzione ", ha dichiarato a Bloomberg Television Stefan Hofer, chief investment strategist presso LGT Bank AG

In Australia, le azioni sono progredite, guidate da titoli tecnologici e sanitari. L'indice S & P / ASX 200 si è scrollato di dosso un inizio traballante per chiudere lo 0,8% in più a 7.055,40, segnando la sua migliore sessione dall'8 aprile. L'indice di riferimento è stato potenziato dai titoli sanitari e tecnologici. Megaport ha ottenuto le migliori performance dopo che i suoi ricavi mensili ricorrenti sono aumentati del 7,9% t / t. Redbubble è stata la peggiore performance dopo che il suo aggiornamento 3Q ha mancato le aspettative. In Nuova Zelanda, l'indice S & P / NZX 50 è salito dello 0,3% a 12.577,48.

In FX, l'indice Dollar Spot è salito, mentre la maggior parte delle valute del Gruppo di 10 ha consolidato i range recenti; L'euro era leggermente superiore rispetto al dollaro prima della riunione della BCE, senza che si prevedessero modifiche ai piani della banca centrale di accelerare gli acquisti di asset fino a giugno per rilanciare la crescita. Il dollaro neozelandese è stato il peggior attore del G-10; è diminuito fino allo 0,6% a causa della preoccupazione per una riacutizzazione delle infezioni da virus in alcuni paesi

Nei tassi, i titoli del Tesoro sono stati poco modificati dopo aver ridotto i guadagni della sessione asiatica che hanno spinto i rendimenti a 5 e 10 anni al di sotto dei 50 DMA. I rendimenti statunitensi a 10 anni intorno all'1,56% tengono il passo con i bund, mentre i gilt hanno sovraperformato marginalmente; con l'Euro Stoxx 50 in rialzo dello 0,7%, i futures S&P 500 sono poco cambiati vicino al massimo del range di mercoledì. Le obbligazioni sovrane europee hanno registrato un rialzo e l'euro è stato scambiato in un intervallo di 30 pips prima della decisione della BCE, che non dovrebbe mandarlo su una corsa selvaggia, anche se qualsiasi segno di slancio potrebbe essere indicativo della sua inclinazione a medio termine

Nel frattempo, il petrolio ha aggiunto alle perdite con un aumento delle scorte di greggio statunitensi che aggrava le preoccupazioni per una ripresa instabile della domanda globale.

Guardando alla giornata che ci aspetta ora, la riunione e la stampa della BCE saranno il momento clou. Inoltre, ci sono una serie di comunicati dati negli Stati Uniti, tra cui le richieste di sussidio di disoccupazione iniziali settimanali, le vendite di case esistenti per marzo, l'indice di attività nazionale della Fed di Chicago per aprile e l'indice di produzione della Fed di Kansas City per aprile. Separatamente, riceveremo la lettura anticipata della fiducia dei consumatori nell'area dell'euro per aprile. Infine, i rilasci degli utili di oggi includono Intel, AT&T, Danaher e Union Pacific.

Istantanea del mercato

• I futures S&P 500 sono leggermente cambiati a 4.161,00
• Stoxx Europe 600 è salito dello 0,5% a 438,83
• MXAP in aumento dello 0,9% a 207,23
• MXAPJ in crescita dello 0,4% a 692,60
• Nikkei in rialzo del 2,4% a 29.188,17
• Topix in rialzo dell'1,8% a 1.922,50
• Indice Hang Seng in rialzo dello 0,5% a 28.755,34
• Shanghai Composite in calo dello 0,2% a 3.465,11
• Sensex in crescita dello 0,6% a 47.993,63
• Australia S & P / ASX 200 in crescita dello 0,8% a 7.055,45
• Kospi in crescita dello 0,2% a 3.177,52
• Futures Brent in calo dello 0,6% a $ 64,95 / barile
• Spot dell'oro in calo dello 0,2% a 1.789,79 $
• L'indice del dollaro USA è leggermente cambiato a 91.182
• Il rendimento tedesco a 10 anni è sceso di 0,9 bps a -0,271%
• Euro poco cambiato a $ 1,2027

Le migliori notizie notturne da Bloomberg

• La presidente della BCE Christine Lagarde sarà sottoposta a pressioni per rivelare per quanto tempo l'area dell'euro avrà bisogno di un sostegno più intenso giovedì, dopo che lei ei suoi colleghi avranno tenuto la loro riunione politica
• Il commissario dell'UE per i servizi finanziari ha affermato che il blocco non è sotto pressione per aiutare le società finanziarie londinesi ad accedere al mercato e ha avvertito che non ci saranno decisioni a breve mentre la Gran Bretagna traccia regole diverse per il settore

Un rapido sguardo alle notizie globali da Newsquawk

Le azioni dell'Asia-Pac sono state scambiate in modo misto poiché la regione ha lottato per mantenere lo slancio degli Stati Uniti, dove i principali indici hanno registrato una serie di sconfitte di 2 giorni guidate da avanzamenti in small cap che hanno portato il Russell 2000 a finire in rialzo di oltre il 2% e ciclici sono stati anche favoriti con materiali, energia, finanziari e industriali che hanno sovraperformato l'indice S&P 500 . ASX 200 (+ 0,8%) è stato leggermente superiore con l'indice mantenuto a galla grazie alla forza nei minatori d'oro e nel settore immobiliare, sebbene i guadagni siano stati limitati a causa delle tensioni legate alla Cina dopo che l'Australia ha annullato il Memorandum d'intesa dello Stato Victoria e l'accordo quadro con la Cina per quanto riguarda la cintura economica della Via della Seta che è stato firmato nel 2018, mentre la Cina si sarebbe opposta fermamente alla cancellazione e avvertì che l'azione è destinata a deteriorare ulteriormente le relazioni bilaterali. Il Nikkei 225 (+ 2,4%) ha sovraperformato e ha recuperato il livello di 29k con l'indice in gran parte non influenzato da una valuta mista e da potenziali dichiarazioni di stato di emergenza per quattro prefetture che il governo deciderà secondo quanto riferito questo venerdì. Hang Seng (+ 0,5%) e Shanghai Comp. (-0,2%) entrambi hanno inizialmente aperto in rialzo, ma poi hanno ridotto brevemente tutti i loro guadagni tra le continue preoccupazioni di una regolamentazione più rigorosa e il continuo sbalzo delle tensioni tra Stati Uniti e Cina dopo che il Comitato per le relazioni estere del Senato degli Stati Uniti ha appoggiato lo Strategic Competition Act del 2021 per inviare il disegno di legge a un voto pieno al Senato, mentre un gruppo bipartisan di legislatori ha anche proposto una legislazione che richiede 100 miliardi di dollari in finanziamenti scientifici per mantenere gli Stati Uniti competitivi con la Cina e le altre nazioni. Infine, i JGB a 10 anni sono aumentati e hanno ripreso il suo approccio graduale verso un massimo di 2 mesi in mezzo all'eventuale rialzo dei futures sui titoli del Tesoro all'indomani di una solida asta di 20 anni negli Stati Uniti, sebbene i guadagni fossero solo marginali tra la sovraperformance delle azioni giapponesi e la mancanza degli acquisti della BoJ nel mercato oggi.

Notizie principali asiatiche

• Il SAIC cinese formerà un fondo di investimento automobilistico da 770 milioni di dollari con CICC
• Salti di profitto del primo trimestre Hyundai su auto di lusso, domanda di SUV
• Il giapponese Nidec sostituisce il CEO in quanto punta al boom del mercato dei veicoli elettrici
• L'unità di materiali per batterie di SK rileva una carenza di componenti per veicoli elettrici

Le azioni in Europa vengono scambiate con guadagni confortevoli su tutta la linea (Euro Stoxx 50 + 0,9%) poiché il sentimento è aumentato da un passaggio misto dell'APAC e mentre la stagione degli utili prende il via con i trader che ora osservano la decisione della BCE e premono in seguito . Dal lato dello Stato, i futures sulle azioni USA vengono scambiati lateralmente in attesa di catalizzatori, mentre l'RTY registra una lieve sottoperformance. Tornando all'Europa, la direzione generale tra le borse rimane positiva, ma le performance individuali variano, in gran parte a causa di una serie di utili a grande capitalizzazione nel pre-mercato dell'UE. AEX (+ 1,3%) e SMI (+ 1,1%) si posizionano come le migliori performance, mentre il primo si sente in secondo piano dagli utili ASML (+ 2,9%). Nel frattempo, quest'ultima è sostenuta dalla performance post-utili di Nestlé (+ 3,6%), a sua volta controbilanciata dalla pressione del Credit Suisse (-5,6%) le cui azioni scendono in profondità tra i costi sostanziali legati agli hedge fund statunitensi e le sonde della Svizzera e Cani da guardia statunitensi sulla situazione di Archegos. Il Credit Suisse ha osservato di essere uscito dal 97% della posizione correlata, con un impatto di 600 milioni di franchi nel secondo trimestre. Pertanto, l'Europa vede i suoi settori finanziari come gli attuali ritardatari, mentre il rialzo vede Food & Beverages, seguiti da vicino da Tech. I settori più ampi, tuttavia, non rappresentano un tema generale. In termini di singoli traslocatori, AstraZeneca (+ 1,1%) ha scrollato di dosso le notizie secondo cui l'UE si sta preparando ad avviare procedimenti legali contro AstraZeneca per i reclami che non ha mantenuto i suoi impegni. Il rovescio della medaglia, Aggreko (-2,4%) è sotto pressione poiché Liontrust Asset Management (partecipazione del 12%) avrebbe intenzione di opporsi all'accordo di acquisizione da 2,3 miliardi di sterline da parte di un consorzio che coinvolge TDR e I Squared, secondo fonti. Nel frattempo, i motori legati agli utili includono Volvo (+ 3,5%), SAP (+ 1,5%), Hermes (+ 3%), Renault (-2%) e Orange (-2%).

Le principali notizie europee

• L'IPM dell'hedge fund svedese è destinato a chiudersi a causa delle perdite pandemiche
• L'amministratore delegato di SAP afferma che l'unità cloud ha avuto un “ trimestre esplosivo '' nel turnaround
• Alphawave raccoglierà $ 500 milioni in Rare London Semiconductor IPO
• Le insolvenze sui prestiti per proprietà commerciali aumentano del 44% durante il blocco del Regno Unito

In FX, non tutti cambiano nell'ordine gerarchico principale, ma la situazione è cambiata per Franco e Kiwi, poiché Usd / Chf si ritira a 0,9150 dal massimo di ieri appena prima di 0,9200 e Nzd / Usd lascia di nuovo la maniglia di 0,7200. Incoraggiare i dati sul commercio svizzero che rivelano un surplus significativamente più ampio gonfiato dalle esportazioni di orologi chiave potrebbe aiutare il franco a sfruttare maggiormente l'ultimo periodo di debolezza del biglietto verde, mentre il Kiwi sembra un po 'sorpreso da un marcato cambio di direzione nei flussi incrociati Aud / Nzd dai sub -1,0750 scende nell'area superiore a 1,0700 sulla scia di un aumento del sentiment delle imprese NAB che sta aiutando l'australiano a deviare ulteriori angosce con la Cina per la cancellazione del MOU e dell'accordo quadro sulla Via della Seta. In effetti, Aud / Usd si mantiene vicino a 0,7750 poiché l'attenzione si sposta sui PMI preliminari.

• DXY – L'indice del dollaro ha ceduto a una maggiore pressione di vendita dopo essere esaurito mercoledì a 91,500 e poi ceduto alla rinascita post-BoC del Loonie, ma le offerte sottostanti prima dei minimi recenti stanno contribuendo a mantenere il DXY contenuto tra i limiti 90,999-91,204 nel periodo che precede il primo vero lotto di dati statunitensi di questa settimana sotto forma di richieste di sussidio di disoccupazione e vendite di case esistenti.
• EUR / JPY / CAD / GBP – Dopo essere sopravvissuto a diversi test rigorosi del livello di 1,2000, l'euro ha trovato 1,2050 contro il dollaro quasi altrettanto inespugnabile e ora si aggira intorno a 1,2025 in attesa della BCE, anche se senza molta aspirazione a qualcosa di significativo in termini di intuizione politica fare dei compromessi. Tuttavia, la conferenza stampa post-riunione e le domande e risposte hanno sempre il potenziale per qualcosa di inaspettato: un'anteprima completa dell'evento disponibile nella Research Suite e da pubblicare sull'Headline Feed prima delle 12.45BST. Altrove, lo yen sembra essere in imbarazzo in anticipo rispetto all'IPC giapponese, dati gli elevati interessi di scadenza delle opzioni allo strike 108,00 (1,6 miliardi) e scadenze maggiori tra 108,30-40 (2,6 miliardi), ma la resistenza tecnica chiave a 107,77 (38,2% Fib ritracciamento del passaggio da 110,97 a 102,59) ancora troppo difficile da scalare. Nel frattempo, il Loonie ha perso un po 'del suo già citato gusto ispirato alla BoC e si trova a cavallo di 1.2500 in assenza di ulteriore impulso che è altamente improbabile che arrivi oggi attraverso i prezzi delle nuove case canadesi, e anche la sterlina sta svanendo dopo un test di 1.3950 contro il Il biglietto verde, tuttavia, dovrebbe trarre un impulso più indipendente dalle vendite al dettaglio nel Regno Unito e dai PMI lampeggianti venerdì se non dalle finanze pubbliche, mentre la metrica CBI inferiore alle previsioni non è riuscita a indurre alcuna azione.
• SCANDI / EM – Il Nok ha recuperato una parte delle sue perdite infrasettimanali per ritestare le offerte fino a 10.0000, e forse con l'aiuto di un miglioramento del sentiment industriale norvegese del primo trimestre, ma il Try si è ulteriormente deprezzato fino a 8.3500 in una fase contro il Usd senza assistenza da un calo della fiducia dei consumatori turchi o riferisce che il presidente degli Stati Uniti Biden intende riconoscere ufficialmente il genocidio armeno e probabilmente esacerbare le relazioni già irritabili tra le nazioni della NATO. Inoltre, la lira ha ancora minuti CBRT a venire. Al contrario, Cnh / Cny e Rub continuano a contendersi abbastanza bene con l'aumento delle tensioni Cina / USA-Australia e Russia / USA / UE ecc. Circa 6.4900 e 76.2100.

Sul fronte delle materie prime, i future sul primo mese del WTI e del Brent sono ancora instabili ma all'interno di un range più ristretto rispetto a quanto visto negli ultimi giorni, con il primo su entrambi i lati di 61 / bbl (60,61-61,27 / bbl range) e il secondo oscillante intorno a USD 65 / bbl (64,58-65,26 / bbl). Il complesso continua a bilanciare la bilancia con il lato della domanda dell'equazione che pesa i casi in aumento rispetto alle vaccinazioni – con la società di consulenza energetica FGE che prevede che l'epidemia di COVID indiana raggiungerà i 500.000 BPD nella domanda di petrolio a maggio. Nel frattempo, il lato dell'offerta affronta gli sviluppi dell'offerta dell'OPEC +, della Libia e dell'Iran – con Petro-Logistics che suggerisce che le esportazioni iraniane rimangono elevate a 500.000 BPD finora ad aprile e potrebbero non toccare i minimi del 2020 mentre i colloqui sul JCPOA continuano – con gli Stati Uniti che si dice stiano rimuginando su un po ' sanzioni legate al petrolio. Le tensioni con la Russia si vedono anche mentre sono in corso le esercitazioni, con oltre 40 navi da guerra e 20 navi di supporto in esercitazioni militari nel Mar Nero, ea nord di 10.000 che partecipano a esercitazioni in Crimea. Passando all'OPEC +, rimane una mancanza di comunicazione ufficiale da parte della segreteria sull'eventualità che una riunione dell'OPEC + seguirà il JMMC della prossima settimana. Se una riunione OPEC + deve andare avanti, allora la porta rimane aperta per un potenziale aggiustamento delle quote di produzione fissate fino a luglio sulla scia degli sviluppi COVID e di alcuni rollout limitati di vaccini alla luce di rari rapporti di coaguli di sangue. La Russia ha osservato che l'incontro della prossima settimana si concentrerà probabilmente maggiormente sulle attuali dinamiche di mercato, suggerendo solo un incontro del JMMC, mentre alcuni hanno anche suggerito che sarà difficile svolgere due incontri durante il periodo islamico del Ramadan. Altrove, l'oro e l'argento spot si sono mossi con il rafforzamento del dollaro, con il primo che è calato dal suo picco intraday di 1.797 / oz per risiedere ai minimi di sessione, mentre l'argento spot non è riuscito a sostenere una violazione al rialzo di 26,50 USD / oz durante la notte. Rispetto ai metalli di base, il rame LME è relativamente piatto ma ancora vicino a 9.500 USD / t, mentre il rame di Shanghai è sceso nella notte con il trader che ha citato il consolidamento in seguito al recente aumento. I futures sull'acciaio cinese hanno raggiunto livelli record, alcuni dei quali indicano aspettative di robusta domanda.

Calendario degli eventi negli Stati Uniti

• 8:30: Richieste di disoccupazione iniziali di aprile, stima 610.000, precedenti 576.000; Reclami continui, stim. 3,6 milioni, precedenti 3,73 milioni
• 8:30: marzo Chicago Fed Nat Activity Index, stima 1.25, precedente -1.09
• 10:00: mese di marzo vendite di case esistenti, stima -1,8%, prima -6,6%
• 10:00: Indice principale di marzo, stima 1,0%, prima 0,2%
• 10:00: March Home Resales with Condos, est. 6,11 m, prima di 6,22 m
• 11:00: aprile Kansas City Fed Manf. Attività, stima 28, precedente 26

Jim Reid di DB conclude la conclusione della notte

Benvenuti alla Giornata della Terra, che senza dubbio otterrà maggiore attenzione negli anni a venire, mentre attraversiamo una rivoluzione verde. Il momento clou del mercato principale a cui guardare con impazienza è la riunione della BCE che vedremo in anteprima di seguito.

Prima di arrivarci, le azioni globali si sono stabilizzate ieri dopo il loro inizio irregolare della settimana, anche se i dubbi degli investitori sulla ripresa hanno continuato a persistere dato il recente forte aumento dei casi Covid in una serie di regioni chiave. Alla chiusura degli scambi, l'S & P 500 aveva recuperato + 0,93% e lo STOXX 600 europeo era in rialzo + 0,65%, ma in entrambi i casi non erano ancora del tutto ripresi ai massimi storici. È stato un progresso abbastanza ampio, con settori ciclici tra cui materiali (+ 1,87%), energia (+ 1,48%) e semiconduttori (+ 2,28%) tra le industrie leader nell'S & P. Il Dow Jones (+ 0,93%) ha eguagliato il guadagno dell'S & P mentre il Russell 2000 a bassa capitalizzazione (+ 2,35%) ha sovraperformato il giorno dopo aver sottoperformato nella prima parte della settimana. L'indice FANG + (+ 0,29%) ha sottoperformato grazie a Netflix (-7,40%) registrando la sua peggiore performance giornaliera da novembre. La mossa al ribasso per il servizio di streaming è arrivata dopo che il loro rilascio degli utili il giorno precedente ha riferito che il numero di nuovi clienti è stato ben al di sotto delle aspettative.

Per le obbligazioni sovrane, la performance è stata piuttosto modesta su entrambe le sponde dell'Atlantico, con i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni in calo di -0,3 punti base. Bunds (0,0 punti base), OAT (-0,3 punti base) e gilt (+ 0,9 punti base) sono stati altrettanto noiosi, mentre i BTP (-2,6 punti base) hanno registrato un leggero rialzo. Ma i metalli preziosi hanno avuto un'altra discreta performance in quanto sono aumentate le preoccupazioni per la ripresa economica, con i prezzi dell'oro (+ 0,85%) che hanno raggiunto il loro livello più alto in quasi 2 mesi a poco meno di $ 1800 / oncia, e l'argento (+ 2,82%) che ha avuto il suo migliore quotidiano performance in oltre un mese. Altrove nelle materie prime, il WTI (-1,75%) e il Brent (-1,88%) sono entrambi calati, anche se alcuni paesi europei hanno annunciato che le restrizioni sul Covid-19 sarebbero state allentate nelle prossime settimane. L'indice del dollaro USA è sceso leggermente (-0,14%) per la sua settima perdita giornaliera nelle ultime 8 sessioni ed è ora sulla buona strada per il suo terzo calo settimanale consecutivo, la prima volta che si sarebbe verificata da dicembre se il dollaro non si fosse ripreso. nel fine settimana.

Durante la notte in Asia, i mercati seguono il vantaggio di Wall Street con il Nikkei (+ 2,04%) che sovraperforma, mentre in rialzo anche l'Hang Seng (+ 0,46%) e il Kospi (+ 0,39%). Tuttavia, lo Shanghai Comp (-0,05%) viene scambiato leggermente in ribasso. Anche i futures sull'S & P 500 (-0,16%) sono scambiati in ribasso, mentre i rendimenti degli UST a 10 anni sono scesi di -2,4 punti base all'1,533%. I futures europei puntano ad un'apertura positiva anche se con quelli sullo Stoxx 50 in rialzo fino al + 0,56%. In altre notizie, Bloomberg ha riferito che la SEC sta esplorando come aumentare la trasparenza per i tipi di scommesse sui derivati ​​che hanno affondato Archegos Capital. Il rapporto ha anche aggiunto che la SEC è anche sotto pressione da Capitol Hill per fare più luce su chi sta mettendo allo scoperto le società pubbliche dopo la frenesia di GameStop.

Guardando al futuro, uno dei principali punti salienti di oggi sarà l'ultima decisione di politica monetaria della BCE e la successiva conferenza stampa del presidente Lagarde. In contrasto con il forte aumento che ha avuto luogo all'inizio dell'anno, i rendimenti delle obbligazioni nominali a più lungo termine sono rimasti sostanzialmente stabili dalla riunione di marzo, ei nostri economisti scrivono nella loro anteprima (link qui) che un cambiamento nell'orientamento politico è improbabile. Nel frattempo, una decisione sull'opportunità o meno di mantenere il nuovo ritmo più rapido degli acquisti di PEPP sarà presa dopo una valutazione congiunta delle condizioni di finanziamento e delle prospettive per l'inflazione nella riunione del Consiglio del 10 giugno. Tuttavia, non è chiaro a questo punto se manterranno il ritmo più elevato degli acquisti PEPP oltre giugno. Vale anche la pena ricordare che la revisione della strategia della BCE sta continuando, che concluderanno internamente a giugno e pubblicheranno a settembre, e il nostro capo economista europeo Mark Wall ha appena rilasciato un podcast in cui offre la sua valutazione preliminare della zona di atterraggio per il revisione. Puoi trovarlo qui.

Per quanto riguarda le ultime notizie sulla pandemia, il Bundestag tedesco ha votato a sostegno della proposta di legge del governo che consentirebbe loro di assumere un maggiore controllo della risposta alla pandemia, non essendo riusciti a raggiungere un accordo con gli stati. Le misure vedrebbero nuove restrizioni imposte in aree con più di 100 casi ogni 100.000 persone per 3 giorni consecutivi. Questi includerebbero un coprifuoco dalle 22:00 alle 5:00, mentre i negozi non essenziali sarebbero aperti solo su appuntamento e chiuderebbero del tutto se i casi superassero 150. Inoltre, l'insegnamento di persona chiuderebbe se i casi superassero 165. In altri paesi europei, molti hanno indicato presto avrebbero allentato le restrizioni a seguito della recente ondata. In Francia, un portavoce del governo ha affermato che le restrizioni ai viaggi tra le regioni saranno ridotte il 3 maggio e le scuole riapriranno nelle prossime settimane. La Grecia sta pianificando di allentare la maggior parte delle restrizioni anche durante la prima settimana di maggio, mentre il ministro della Salute polacco ha affermato che alcuni dei cordoli della nazione saranno allentati in 11 delle 16 regioni a partire da lunedì. Infine, nel Regno Unito, ci sono state ulteriori buone notizie sui numeri dei casi poiché la media di 7 giorni riportata è scesa a 2.463, il minimo dall'inizio di settembre, quando il numero di test era inferiore a un terzo dei livelli attuali. Negli Stati Uniti, il presidente Biden ha invitato i datori di lavoro a utilizzare un credito d'imposta nella recente legge di stimolo per dare ai lavoratori un congedo retribuito per vaccinarsi. Ciò avviene quando l'amministrazione Biden ha raggiunto il suo obiettivo di 200 milioni di colpi nei primi 100 giorni di ieri e il 90% di tutti gli americani ora vive entro 5 miglia da un luogo in cui possono essere vaccinati. Altrove, la situazione in India ha continuato a peggiorare con il paese che ha registrato 314.835 nuovi casi nelle ultime 24 ore, secondo i dati del Ministero della Salute indiano. Questo è il numero più alto di casi giornalieri visti da qualsiasi paese dall'inizio della pandemia.

Guardando i dati di ieri, la lettura dell'IPC nel Regno Unito per marzo è aumentata di meno del previsto a + 0,7% (contro + 0,8% previsto), che segna il secondo mese consecutivo che l'inflazione ha sorpreso al ribasso. Tuttavia, l'inflazione core è rimasta in linea con il consenso a + 1,1%. Abbiamo anche ricevuto il comunicato dell'IPC dal Canada, dove gli effetti di base hanno aiutato l'inflazione a salire al + 2,2% a marzo (rispetto al + 2,3% previsto), dal + 1,1% di febbraio. Rimanendo sul Canada, la banca centrale ha assunto un tono da falco ieri, con una riduzione del ritmo settimanale degli acquisti di titoli di Stato a 3 miliardi di dollari canadesi da 4 miliardi di dollari canadesi. Inoltre, hanno anticipato la loro stima di quando il rallentamento economico sarebbe stato assorbito nella seconda metà del 2022, non avendolo visto fino al 2023 prima, il che è significativo poiché si sono impegnati a mantenere il tasso ufficiale al limite inferiore effettivo fino a quel punto. . Non sorprende che il dollaro canadese sia stata la valuta del G10 con la performance più forte ieri, guadagnando + 0,90% contro il dollaro USA nella sua migliore performance giornaliera dallo scorso giugno.

Alla giornata che ci attende adesso, e la riunione della BCE di cui sopra sarà probabilmente il momento clou. Inoltre, ci sono una serie di comunicati dati negli Stati Uniti, tra cui le richieste di sussidio di disoccupazione iniziali settimanali, le vendite di case esistenti per marzo, l'indice di attività nazionale della Fed di Chicago per aprile e l'indice di produzione della Fed di Kansas City per aprile. Separatamente, riceveremo la lettura anticipata della fiducia dei consumatori nell'area dell'euro per aprile. Infine, i rilasci degli utili di oggi includono Intel, AT&T, Danaher e Union Pacific.