Citadel afferma che l’azienda sta citando in giudizio l’algoritmo di trading segreto “Impossibile non vedere” trapelato da un ex dipendente

Abbiamo documentato per la prima volta che Citadel stava facendo causa al fondo speculativo britannico GSA Capital nel gennaio di quest'anno, dopo che GSA aveva tentato di assumere un trader senior Citadel, Vedat Cologlu, presumibilmente nella speranza di accedere ai segreti quantistici alla base della strategia di trading automatizzato "ABC" di Citadel .

Citadel sta cercando circa $ 40 milioni per affermazioni secondo Bloomberg che GSA sia stata in grado di ottenere informazioni sulla strategia tramite messaggi e WhatsApp.

Mentre il caso procede in un tribunale di Londra, Citadel sta ora sostenendo che GSA "non può non vedere" e non può dimenticare le informazioni che sono state prese dall'algoritmo segreto di Citadel. Citadel si sta inoltre muovendo per cercare di impedire a GSA di utilizzare il proprio modello di scambio. GSA ha affermato di non aver trovato una "salsa segreta" da una descrizione di alto livello della struttura di un algoritmo di trading.

David Craig, un avvocato di Citadel Securities, ha affermato questa settimana: “I dirigenti più anziani di GSA ora sanno dove e come Citadel guadagna centinaia di milioni di dollari di entrate annuali. Non possono dimenticare quell'informazione o metterla fuori di testa ".

Ha notato che solo 15 dei 3.000 dipendenti di Citadel hanno mai avuto accesso alla "logica strategica" della strategia. Uno di questi dipendenti era Vedat Cologlu, laureato a Wharton nel 2007 e autodefinitosi " trader stat arb ", che ha aiutato a far funzionare e amministrare i modelli i cui "rendimenti erano notevolmente alti dato il basso livello di rischio che si assumeva".

Citadel ha affermato che la sua strategia quantistica "ABC" è costata più di 100 milioni di dollari per lo sviluppo. Nella sua causa, Citadel ha affermato che il fondo del Regno Unito voleva che Cologlu fornisse informazioni riservate sulla strategia:

GSA ha chiesto informazioni sensibili sul suo trading di azioni, compresi i suoi profitti e la velocità delle operazioni. E poi Cologlu ha consegnato un piano che Citadel sostiene fosse basato sul proprio modello riservato, incluso il modo in cui l'algoritmo faceva previsioni.

E c'è una buona ragione per cui l'informazione è ambita. Citadel Securities è stato estremamente redditizio: ha generato $ 3,84 miliardi di entrate nei primi sei mesi del 2020, più dei $ 3,26 miliardi realizzati per tutto il 2019. L'utile netto è stato di $ 2,36 miliardi nei primi sei mesi del 2020, più del doppio del $ 982 milioni per lo stesso periodo dell'anno precedente.

Come abbiamo notato a settembre, Citadel ha continuato ad aumentare la sua quota di mercato e nel mercato delle opzioni statunitense è salita al 32% dal 27%. Nei tre mesi fino ad agosto, il 28% del volume azionario statunitense è passato attraverso Citadel, rispetto al 22% del 2019.

Il braccio di negoziazione di titoli Citadel ha iniziato come market-maker ad alta frequenza in opzioni prima di entrare in azioni. Per un profilo esteso di Citadel Securities, leggi il seguente profilo Bloomberg .

Oggi, l'azienda domina quel regno e ha avuto una relazione molto stretta con artisti del calibro della piattaforma di trading preferita dai millennial, Robinhood. A settembre abbiamo documentato che Citadel ora controlla il 41% di tutto il commercio al dettaglio.

GSA è stata scorporata da Deutsche Bank AG nel 2005 e gestisce circa $ 7,5 miliardi. Il deposito legale di Citadel nomina il fondatore di GSA e proprietario di maggioranza Jonathan Hiscox come imputato, insieme ad altri funzionari tra cui il chief technology officer.

Nel gennaio 2020, abbiamo annotato tutti i dettagli della causa legale di Citadel. Probabilmente i danni non saranno decisi fino a un processo, previsto per il 2022.