Bitcoin e lingotti raggiungono livelli record mentre i titoli “FOMO, YOLO, MOMO” crollano

I grandi titoli di oggi erano buoni (i tori dell'oro felici quando la barbara reliquia ha raggiunto livelli record), cattivi (i tori bitcoin felici e poi tristi quando la criptovaluta ha raggiunto livelli record e poi è stata bastonata come un cucciolo di foca), e brutti (Nasdaq – e MAG7 azioni – hanno vissuto la loro giornata peggiore da ottobre).

Gli investitori si sono inoltre confrontati con una serie di deludenti dati macroeconomici che potrebbero pesare marginalmente sul sentiment di crescita , con i servizi ISM che hanno registrato risultati più deboli del previsto e gli ordini alle fabbriche in calo…

Fonte: Bloomberg

È interessante notare che Chris Hussey di Goldman osserva che il ritiro dei coltivatori secolari sta alimentando un sentimento più ampio di avversione al rischio e probabilmente sta anche pesando sui tassi poiché i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni sono scesi di circa 8 punti base (il segmento a breve in calo di circa 5 punti base)…

Fonte: Bloomberg

Tutti i titoli dei "Magnifici 7" vengono scambiati in ribasso del 2% (trovando supporto sulla linea di tendenza rialzista)…

Fonte: Bloomberg

Mentre l'AAPL cadeva più velocemente di un Vision-Pro dalla tua fronte…

Fonte: Bloomberg

…ora scambiato a oltre il 7,5% al ​​di sotto della sua 200DMA…

Fonte: Bloomberg

…e anche i titoli esposti al GLP1 stanno registrando una certa pressione di vendita nel corso della giornata….

Fonte: Bloomberg

Il trader di Goldman Sachs Bobby Molavi ha riassunto bene la situazione per le azioni:

"Sembra molto simile a un mercato fomo…yolo…e momo.

Mi piace ancora la citazione… 'lungo, restare a lungo, ma leggermente scomodo' come il modo migliore per descrivere come si sentono molti investitori in questo momento."

Ha anche aggiunto sul posizionamento (che è estremamente lungo), che "Non è un problema a meno che non diventi un problema".

Il crollo odierno di oltre il 2% del Nasdaq è stato il giorno peggiore per l'indice megatech dall'ottobre 2023 e fa sorgere la domanda se "il posizionamento stia improvvisamente diventando un problema". Un piccolo rimbalzo di fine giornata ha messo un po' di rossetto su questo maiale

L'improvvisa recrudescenza della paura ha provocato un discreto picco nel VIX, di nuovo sopra i 15…

Fonte: Bloomberg

La debolezza iniziale dell'S&P ha visto i trader 0-DTE accumularsi in long-straddle, ma quando l'SPX ha rotto sotto l'Hedge Wall, l'acquisto di put 0-DTE è stato estremo…

Fonte: SpotGamma

Bitcoin è salito a un nuovo record questa mattina …

Fonte: Bloomberg

…, ma poi sono stati eseguiti gli stop e l'algoritmo ha martellato la criptovaluta a 8.500 dollari dai suoi massimi prima che alcuni acquisti tornassero…

Fonte: Bloomberg

Gli ETF su BTC hanno registrato una giornata di volume record con oltre 12 miliardi di dollari scambiati oggi…

Fonte: Bloomberg

Ethereum ha seguito una traiettoria molto simile, impennandosi fino a 3825 dollari ai suoi massimi prima di vomitare di nuovo a 32,00 dollari e cogliere un'offerta…

Fonte: Bloomberg

E poi c'è l'oro…

Il prezzo spot del metallo prezioso è aumentato per il quinto giorno consecutivo, superando il precedente picco record del 4 dicembre…

Fonte: Bloomberg

Spingendo il metallo giallo a un nuovo record…

Fonte: Bloomberg

Quali sono le implicazioni del prezzo dell’oro per quanto riguarda le future azioni della Fed? Tassi reali drammaticamente negativi? Come ha notato Luke Gromen su X:

" Quando l'oro sale nella vostra valuta NONOSTANTE i tassi reali positivi, il mercato dell'oro sta dicendo: 'Il vostro governo avrà una spirale del debito se i tassi reali rimangono positivi'. "

Fonte: Bloomberg

L'argento ha chiuso in ribasso, dopo tre giornate intense che hanno toccato quota 24$…

Fonte: Bloomberg

Con l'argento che sembra decisamente economico qui con l'oro scambiato a 90x…

Fonte: Bloomberg

I prezzi del petrolio sono stati scambiati in un intervallo instabile oggi, ma hanno chiuso in ribasso in vista dei dati API di stasera…

Fonte: Bloomberg

Infine c'è Nvidia, che è rimasta in stallo negli ultimi due giorni…

Rimandiamo il commento a Molavi di Goldman per la sua interpretazione: "Un'azienda ora vale più di AT&T, Boeing, Coca-cola, Disney, Fedex, Gen Motors, IBM, MCdonalds, Nike, Starbucks, UPS e Wallmart….. COMBINATO .

Un'azienda con margini del 75% e quota di mercato del 75%.

Una società che, nonostante il suo rally , viene scambiata a 33,4x PE forward per il 4° multiplo più basso del Mag 7.

Un avvertimento: se si traccia Nvidia su un grafico dal 2020 a oggi rispetto a Cisco dal 1996 al 2002… e poi si ingrandisce l'anno 2000… si vedono grafici stranamente simili… "

Fonte: Bloomberg

"Cisco allora era la bella del ballo e Internet era la novità. In quel momento… il pensiero prevalente era che l'intera Internet avrebbe funzionato sui router Cisco con un margine lordo del 50%. Fino a quando non è stato così. "

Ma questa volta è diverso, Durr!