Azioni globali, crollo dei futures; Nasdaq nel mercato ribassista, il petrolio supera i 105 dollari sull’attacco alla Russia

Giovedì i futures sugli indici azionari statunitensi sono crollati insieme ai mercati globali quando l'assalto della Russia all'Ucraina ha spinto gli investitori a fuggire da asset rischiosi, mentre il Nasdaq, pesantemente tecnologico, doveva aprirsi in un mercato ribassista. I contratti sul Nasdaq 100 sono scesi del 2,9% alle 7 del mattino a New York, dopo essere scesi fino al 3,6% in precedenza e segnalando che l'indicatore sottostante era pronto a scendere del 20% dal suo massimo record di novembre per la prima volta dalla pandemia; l'S&P 500 è sceso del 2,23% o 98 punti a 4.214, mentre i futures Dow hanno perso il 2,3%. La fuga verso la salvezza ha visto il rendimento del Tesoro a 10 anni crollare di 14 punti base a meno dell'1,9%. L'oro ha raggiunto il massimo da settembre 2020, mentre anche il dollaro è salito.

Il Nasdaq doveva aprire in un mercato ribassista, con i futures NQ in calo di oltre il 20% dai massimi storici di appena due mesi fa…

… mentre il VIX è salito più in alto, ed è stato l'ultimo di circa 37 punti, in rialzo di quasi 10 punti rispetto alla giornata.

Le forze russe hanno aggredito obiettivi in ​​tutta l'Ucraina dopo che Putin ha ordinato un'operazione volta a smilitarizzare il paese. Putin ha detto che la Russia non ha intenzione di "occupare" il suo vicino, ma che l'azione è stata necessaria dopo che gli Stati Uniti ei loro alleati hanno attraversato la "linea rossa" della Russia espandendo l'alleanza NATO. Veicoli militari hanno fatto irruzione nella regione di Kiev che confina con la Bielorussia, ha affermato in una nota il servizio di guardia di frontiera ucraino.

Le potenze occidentali hanno condannato l'incursione militare e hanno promesso di aumentare le sanzioni contro la Russia: il presidente Joe Biden ha affermato che gli Stati Uniti e i loro alleati imporranno "gravi sanzioni". I leader europei stanno pianificando sanzioni che prenderanno di mira le banche russe. Il governo di Kiev l'ha definita una "invasione su vasta scala" in quanto ha dichiarato la legge marziale e ha chiesto il sostegno internazionale, comprese sanzioni più severe contro la Russia.

"I mercati azionari sono già stati colpiti e ora stanno scontando un'ulteriore escalation militare in Ucraina. Il selloff continuerà quindi" , ha affermato in un'e-mail Norbert Frey, responsabile della gestione del portafoglio presso Fuerst Fugger Privatbank. "Prevediamo che la volatilità aumenterà nel prossimo futuro settimane, il che richiederà agli investitori di avere i nervi saldi. Vedremo una fuga verso titoli di stato, oro e, soprattutto, contanti presumibilmente sicuri, almeno temporaneamente. "

L'escalation del conflitto ucraino arriva in un momento in cui i mercati finanziari erano già alle prese con l'aumento dell'inflazione e l'impatto economico delle politiche aggressive della banca centrale. Tutti gli occhi sono ora puntati sulla riunione politica della Federal Reserve del prossimo mese, dove gli analisti si aspettano ancora che aumenti i tassi di interesse, ma produca aumenti inferiori alle attese per il resto dell'anno.

"È una perdita assoluta per le banche centrali perché non avranno alcun controllo sul rischio di inflazione", ha affermato Michael Hewson, analista di mercato senior di CMC Markets UK. “Penso ancora che la Federal Reserve aumenterà i tassi a marzo. Devono, se non altro provare a normalizzare i tassi, ma penso che avremo sette aumenti quest'anno? Penso che saremo fortunati ad averne due”.

I giganti della tecnologia statunitense sono stati tra i maggiori contrari al commercio pre-mercato quando le forze russe hanno lanciato una "operazione militare" contro i centri di comando militari in tutta l'Ucraina dopo che il presidente Vladimir Putin ha promesso di "smilitarizzare" il paese e sostituire i suoi leader, innescando la peggiore crisi di sicurezza in L'Europa dalla seconda guerra mondiale come l'Occidente ha minacciato ulteriori sanzioni punitive in risposta. I titoli energetici, d'altra parte, erano valori anomali poiché gli attacchi hanno fatto salire i prezzi del petrolio Brent sopra i $ 105 al barile e il WTI sopra i $ 100…

… inviando nomi di energia più in alto: Exxon +3,7%, Marathon Oil +5,8% e così via. Anche il gas naturale europeo è aumentato vertiginosamente sui possibili rischi per le esportazioni di energia russe.

Tra i singoli titoli, eBay è crollato del 10% nel pre-mercato dopo che la società ha avvertito che le sue vendite del primo trimestre mancheranno le stime poiché gli acquirenti torneranno alle abitudini di spesa pre-pandemia. Gli analisti hanno affermato che i risultati del quarto trimestre sono stati sostanzialmente in linea con le aspettative, mentre la guida ha deluso. Almeno quattro hanno ridotto i loro obiettivi di prezzo. Ecco alcuni altri importanti motori di pre-mercato:

• Le azioni di Skillz (SKLZ US) crollano del 38% nel trading pre-mercato dopo che la società di giochi per dispositivi mobili ha fornito una previsione per i ricavi del 2022 inferiore anche alla stima più bassa degli analisti.
• Macy's (M US) è ​​passato a neutrale dalla vendita a Citi dopo che le azioni questa settimana sono scese al di sotto del suo prezzo target di $ 25, affermando in nota che il rischio/rendimento per il proprietario del grande magazzino ora sembra essere equilibrato.
• Pulmonx Corp. (LLUNG US) è ​​scesa del 22% dopo il mercato mercoledì dopo che il produttore di dispositivi medici ha pubblicato una guida alle entrate che non è stata all'altezza delle stime degli analisti.
• Rent-A-Center (RCII US) è ​​crollato del 37% prima del mercato dopo aver fornito una prospettiva per l'utile per azione rettificato per il 2022 che è in coda anche alla stima più bassa degli analisti.
• NetApp (NTAP USA) è scesa del 6,4% nel commercio post-mercato dopo che la società di dati e storage ha annunciato di aver acquistato Fylamynt, una società di automazione cloud sostenuta da venture capital, per una somma non rivelata.
• Le azioni di Clover Health Investments Corp. (CLOV US) sono aumentate del 26% nel trading post-mercato mercoledì dopo che la società ha previsto entrate per il 2022 che hanno battuto la stima media degli analisti. Anche i ricavi del quarto trimestre dell'azienda sono stati superiori alle aspettative.

Giovedì, anche i titoli esposti alle criptovalute sono crollati nelle contrattazioni pre-mercato dopo che Bitcoin è crollato al di sotto del livello di $ 35.000 in mezzo a un cambiamento globale dalle attività di rischio. Bitcoin scende fino all'8,5% e viene scambiato a $ 34.940 alle 6:33 a New York, anche altri token digitali sono in calo questa mattina con Ether in calo del 10%, mentre Litecoin scende del 13% e Monero scende dell'11%. Le azioni crittografiche che sono inferiori nel pre-mercato includono Riot Blockchain -9,1%, Hut 8 Mining -8,9%, Marathon Digital -8,7%, Ebang -8,7%, Bakkt -8,5%, Mogo -7,8%, Block -6,9%, Coinbase -5,6 %, Silvergate -5,6%, MicroStrategy -4,1%, Hive Blockchain 5% e BitNile -2,1%.

Altrove, l'indice Stoxx 600 Europe ha perso il 4% e le azioni asiatiche sono scese ai minimi dal 2020. Banche, viaggi e automobili sono i settori con le peggiori performance. Le azioni russe sono state le peggiori mai registrate dopo la fine di una sospensione delle negoziazioni; la borsa di Mosca (MOEX) è scesa del 25% dopo essere crollata di oltre il 30% prima.

Le banche europee prolungano il loro calo e sono il settore con le peggiori performance della regione in mezzo a una vendita globale dopo che la Russia ha attaccato obiettivi in ​​tutta l'Ucraina. L'indice Stoxx 600 Banks è in calo del 6,1% alle 10:15 a Londra, mentre il benchmark più ampio Stoxx Europe 600 Index è inferiore del 3,3%. Raiffeisen crolla del 16% al livello più basso da luglio, mentre Erste Bank scende del 10%, la maggior parte da marzo 2020. Gli istituti di credito polacchi PKO Bank e Bank Pekao scendono del 12%, mentre Lloyds Banking Group è inferiore dell'8,7% dopo che i suoi utili hanno mancato le stime. UniCredit scende del 9,1%, il massimo da dicembre 2020, prima dell'interruzione delle contrattazioni. Ecco alcuni dei più grandi motori europei di oggi:

• Le compagnie petrolifere guidano i guadagni sullo Stoxx 600 poiché il prezzo del greggio Brent è salito oltre $ 105 per la prima volta dal 2014, con le compagnie petrolifere norvegesi Equinor (+4,6%) e Aker BP (+4,2%) tra le migliori performance.
• Le azioni anglo americane salgono ai massimi storici e sovraperformano le sue controparti europee, dopo che la società ha registrato utili record e annunciato rendimenti per gli azionisti che hanno superato le aspettative.
• L'aumento di BAE Systems è aumentato fino al 6,5% dopo aver registrato un flusso di cassa libero sorprendentemente forte che secondo Citi (acquisto) mostra che la società sta sostenendo la sua crescita dei profitti con la liquidità.
• I titoli europei con esposizione alla Russia sono crollati dopo che le forze russe hanno attaccato obiettivi in ​​tutta l'Ucraina, guidando i ribassi dello Stoxx 600, tra cui il minatore Polymetal International (-35%) e il rivenditore di moda LPP (-24%).
• In calo anche il settore bancario europeo dopo l'attacco russo, che è il settore con le peggiori performance nella regione, con Raiffeisen (-17%) che guida i ribassi.
• Renault, che considera la Russia come il suo secondo mercato più grande, scende fino al 13%, il più intraday da giugno 2020. Anche altri titoli automobilistici con esposizione alla Russia cadono.
• Le azioni Rolls-Royce scendono fino al 19% sugli ultimi guadagni. Gli analisti evidenziano le sfide in corso che l'azienda sta affrontando mentre i risultati, la guida e la transizione del CEO pesano sulle azioni.
• La BP scende fino al 5,7% al livello più basso in un mese dopo l'invasione russa dell'Ucraina. Il colosso petrolifero ha una partecipazione del 20% nella russa Rosneft, che è crollata fino al 59% a Mosca.
• Le azioni ISS scendono fino al 10% dopo che la società ha presentato i suoi ultimi guadagni. Il CEO afferma che la guida del 2022 "potrebbe essere" un po' prudente, ma riflette le incertezze globali.
• Hikma scende fino al 9,6% sui suoi ultimi guadagni. Morgan Stanley afferma che il business dei farmaci generici di Hikma dovrà affrontare venti contrari nel 2022, ma un annunciato riacquisto di azioni "allevierà il rovescio della medaglia".

All'inizio della sessione, i titoli asiatici sono crollati quando i timori geopolitici di un imminente attacco all'Ucraina si sono concretizzati. L'ASX 200 è sceso sotto il livello di 7k con perdite guidate da tecnologia e minatori nonostante il profitto record di Rio Tinto. Il Nikkei 225 è crollato sotto i 26k per la prima volta dalla fine del 2020, impantanato dalla geopolitica e dai flussi dei paradisi. Hang Seng e Shanghai Comp. indebolito poiché le borse sono state colpite dall'offensiva russa con Hong Kong trascinata al ribasso dalla tecnologia mentre le azioni Alibaba sono crollate prima degli utili.

Le azioni giapponesi sono scese per la settima volta in otto sessioni dopo che il presidente russo Vladimir Putin ha ordinato un attacco militare contro l'Ucraina. I produttori di elettronica e le società commerciali sono stati i maggiori ostacoli al Topix, che è sceso dell'1,3%. Fast Retailing e SoftBank Group sono stati i maggiori contributori alla perdita dell'1,8% del Nikkei 225. Il mercato giapponese è stato chiuso per un giorno festivo mercoledì. Le forze russe hanno attaccato obiettivi in ​​tutta l'Ucraina dopo che Putin ha ordinato un'operazione volta a smilitarizzare il paese, spingendo il ministro degli Esteri ucraino ad avvertire di una "invasione su vasta scala". Putin ha detto che la Russia non ha intenzione di "occupare" il suo vicino, ma che la Russia deve "difendersi da coloro che hanno preso in ostaggio l'Ucraina". Il presidente degli Stati Uniti Joe Biden ha definito la mossa di Putin "un attacco non provocato e ingiustificato" e ha affermato che "il mondo riterrà responsabile la Russia". "Il mercato non sa dove sarà il fondo destro" per le azioni giapponesi, ha affermato Hideyuki Suzuki, direttore generale di SBI Securities. "È probabile che i prezzi delle azioni continueranno a mostrare grandi oscillazioni almeno fino alla prossima riunione del FOMC".

In termini di tassi, il reddito fisso è salito mentre le attività di rischio sono crollate: obbligazioni, petrolio, oro e dollaro hanno guadagnato. I rendimenti a 10 anni degli Stati Uniti sono stati di circa l'1,85%, più ricchi di ~14 pb rispetto alla chiusura di mercoledì, rispetto al minimo della sessione dell'1,844%; Rendimento a 2 anni intorno all'1,49%. I titoli del Tesoro mantengono ampiamente i guadagni durante la notte all'inizio della sessione degli Stati Uniti dopo che la Russia ha iniziato un'invasione su vasta scala dell'Ucraina, scatenando una forte offerta flight-to-quality attraverso la curva all'inizio della sessione asiatica. La sessione negli Stati Uniti include un'asta di banconote a 7 anni e una serie di relatori della Fed. Gli swap di front-end hanno cancellato parte del premio Fed per l'aumento dei tassi nella mossa di riduzione del rischio, lasciando circa 28 pb prezzati nella riunione di marzo e 150 pb – o sei movimenti da 25 pb – prezzati nel FOMC di dicembre. Il rendimento dei Gilt a 10 anni scivola di 10 pb all'1,38%, i bund di -9 pb allo 0,136%, mentre il rendimento dell'UST a 10 anni scende di 14 pb all'1,86%. Il rendimento reale a 10 anni del Regno Unito è in calo di 24 punti base, previsto per il calo più grande dal 2016.

In FX, l'indice Bloomberg Dollar Spot è avanzato per il terzo giorno consecutivo, salendo fino allo 0,5%, poiché il biglietto verde è salito contro tutti i suoi pari del Gruppo dei 10 a parte lo yen. Gli sviluppi in Ucraina hanno portato un'avversione al rischio di massa nel mercato e le operazioni a lunga volatilità fungono da rifugio. Tuttavia, le strutture a termine nell'euro e nella sterlina non sono completamente invertite ei rischi della banca centrale sono alla base delle mosse. Le opzioni valutarie e le strutture a termine di volatilità non sono più in modalità normalizzata. Spicca la domanda di long gamma in yen cross; l'euro-yen a una settimana aumenta di ben 272 punti base per toccare 11,59 vol, il massimo da giugno 2020. I rendimenti dei Treasury a 10 anni sono crollati di ben 13 punti base a 1,86, sebbene il calo sia stato più pronunciato al ventre della curva. L'euro è precipitato a più di un minimo di tre settimane di $ 1,1209, prima di ridurre leggermente le perdite. La sterlina è scesa e i gilt sono aumentati in un ampio commercio di riduzione del rischio mentre la Russia ha attaccato l'Ucraina. I mercati monetari hanno ridimensionato le scommesse su un aumento di 50 punti base della Banca d'Inghilterra a marzo, scontando circa 30 punti base di inasprimento. Le valute scandinave e antipode hanno guidato il crollo tra i pari del G-10; La corona norvegese è la seconda peggiore performance del G-10 poiché l'avversione al rischio supera l'aumento dei prezzi del petrolio. Lo yen giapponese è salito al suo massimo in tre settimane, mentre le obbligazioni sono aumentate con l'intensificarsi della domanda di asset rifugio.

Il rublo è sceso a un minimo storico contro il biglietto verde, scivolando di oltre il 4%, e la banca centrale russa ha dichiarato che interverrà sul mercato dei cambi per la prima volta da anni e amplierà la sua lista lombarda di titoli accettati come garanzia

L'indice dello yuan ponderato per il commercio è salito a un record quando la valuta è emersa come un rifugio nel mezzo di una svendita globale di attività di rischio indotta dall'attacco della Russia all'Ucraina. Il tracker dell'indice Bloomberg CFETS RMB sale dello 0,6% a 104,28, il massimo in assoluto nei dati compilati da Bloomberg a partire dal 2007. USD/CNH sale dello 0,1% a 6,3181; USD/CNY guadagna lo 0,1% a 6,3186.

La notizia sull'Ucraina "stamattina ha indebolito la propensione al rischio e ha affondato la maggior parte delle valute asiatiche", afferma Fiona Lim, senior stratega dei cambi presso Malayan Banking Bhd. a Singapore. Detto questo, la maggior parte delle coppie di valute asiatiche sono ancora all'interno dei recenti intervalli di trading, forse tamponate dal costante yuan offshore, aggiunge.

Nelle materie prime, i future sul greggio avanzano. Il WTI sale dell'8,4% per scambiare sopra i 100$, il Brent raggiunge i 105$ per la prima volta dal 2014. L'oro spot è salito di circa 61$ fino a raggiungere i 1.970$/oz.

Guardando alla giornata a venire ora, e le pubblicazioni dei dati statunitensi includono le richieste di sussidi di disoccupazione iniziali settimanali, la seconda stima del PIL del quarto trimestre e le nuove vendite di case di gennaio. In Francia c'è anche la fiducia dei consumatori per febbraio. Dalle banche centrali, ascolteremo Barkin, Bostic, Mester e Daly della Fed, Schnabel della BCE e il governatore della BoE Bailey, il vice governatore Broadbent e il capo economista Pill. I rilasci degli utili includono Royal Bank of Canada e Moderna. Infine, stasera i leader dell'UE terranno un vertice sull'Ucraina.

Istantanea del mercato

• S&P 500 futures in calo dell'1,7% a 4.149,50
• STOXX Europe 600 in calo del 2,8% a 441,10
• MXAP in calo del 2,7% a 180,40
• MXAPJ in calo del 3,5% a 590,13
• Nikkei in calo dell'1,8% a 25.970,82
• Topix in calo dell'1,2% a 1.857,58
• L'indice Hang Seng è sceso del 3,2% a 22.901,56
• Shanghai Composite in calo dell'1,7% a 3.429,96
• Sensex in calo del 4,6% a 54.589,09
• S&P/ASX 200 australiano in calo del 3,0% a 6.990,63
• Kospi in calo del 2,6% a 2.648,80
• Il rendimento tedesco a 10 anni è cambiato poco allo 0,14%
• Euro in calo dello 0,6% a $ 1,1238
• Future sul Brent in rialzo del 6,9% a 103,54 $/bbl
• Future sul Brent in rialzo del 6,9% a 103,54 $/bbl
• Oro in rialzo del 2,0% a $ 1.947,40
• Indice del dollaro USA in rialzo dello 0,53% a 96,70

Le migliori notizie durante la notte da Bloomberg

• L'attacco della Russia all'Ucraina, compresi i bombardamenti dalla Bielorussia e il movimento di truppe attraverso quel confine settentrionale, è stato accompagnato da separatisti che hanno lanciato assalti nella parte orientale del paese
• Il presidente Joe Biden ha annunciato che avrebbe imposto "gravi sanzioni" alla Russia dopo che Vladimir Putin ha ordinato un assalto militare all'Ucraina, che Biden ha condannato come un "attacco non provocato e ingiustificato"
• La banca centrale ucraina ha adottato misure di emergenza dopo che la Russia ha iniziato un attacco contro l'Ucraina, afferma il governatore Kyrylo Shevchenko in una dichiarazione sul sito web della banca
• I futures che replicano l'indice Nasdaq 100 hanno segnalato che l'indice azionario statunitense è pronto a cadere in un mercato ribassista giovedì per la prima volta dalla profondità del selloff della pandemia poiché gli investitori escono dalle attività di rischio sui rischi geopolitici
• La crisi sull'Ucraina probabilmente non impedirà alla BCE di concordare una più rapida chiusura degli acquisti di attività nella sua prossima riunione politica, anche se le prospettive di un aumento dei tassi di interesse sono meno chiare, ha affermato il membro del Consiglio direttivo Gabriel Makhlouf
• La BCE dovrebbe continuare il suo programma di acquisto di attività almeno fino alla fine dell'anno e mantenerlo aperto per attutire le ricadute di qualsiasi conflitto in Ucraina, Reuters cita il policy maker della BCE Yannis Stournaras in un'intervista
• L'Iran ha milioni di barili di petrolio stoccati offshore che potrebbero confluire in un mercato globale ristretto se fosse concordato un accordo nucleare, con le raffinerie della Corea del Sud che potrebbero essere tra le prime in linea a prendere carichi

Uno sguardo più dettagliato ai mercati globali per gentile concessione di Nesquawk

Geopolitica

• Il presidente russo Putin ha autorizzato un'operazione militare speciale per smilitarizzare l'Ucraina. Putin ha affermato che la Russia non ha intenzione di occupare il territorio ucraino e ha invitato i soldati ucraini a deporre immediatamente le armi e tornare a casa, mentre ha avvertito che la Russia reagirà immediatamente in caso di interferenza straniera.
• Bombardieri strategici russi carichi di armi hanno preso il volo e le forze speciali russe sono entrate in Ucraina, mentre sono state udite molteplici esplosioni in diverse città ucraine, inclusa la capitale Kiev e si sono verificate anche una serie di esplosioni nella provincia russa di Belgorod, vicino al confine con Ucraina. Inoltre, i centri di comando militare ucraini a Kiev e Kharkiv sono stati attaccati da attacchi missilistici.
• Il ministro degli Esteri ucraino ha affermato che il presidente russo Putin ha iniziato una guerra su vasta scala contro l'Ucraina, mentre ha aggiunto che questa è una guerra aggressiva e l'Ucraina si difenderà e vincerà.
• I comandi militari ucraini affermano di essere stato colpito da una seconda ondata di attacchi missilistici.
• Il ministro degli Esteri tedesco ha affermato che la Russia ha rifiutato le offerte di ulteriori colloqui.

Risposta occidentale:

• Il presidente degli Stati Uniti Biden ha affermato che il presidente russo Putin ha scelto una guerra premeditata, mentre Biden si rivolgerà al popolo americano giovedì e annuncerà ulteriori conseguenze sulla Russia. Inoltre, gli Stati Uniti si coordineranno con gli alleati della NATO per garantire una risposta forte e unita alle azioni russe.
• La Russia è fiduciosa di poter resistere alla decisione della Germania di interrompere la certificazione del gasdotto Nord Stream 2, secondo fonti vicine al Cremlino e Gazprom citate dal FT.
• Il presidente della Commissione europea von der Leyen ha affermato che l'UE punterà a settori strategici dell'economia russa, bloccando l'accesso alla tecnologia e ai mercati chiave; congelerà le attività nell'UE e interromperà l'accesso delle banche russe ai mercati finanziari dell'UE.
• L'UE potrebbe discutere di sanzioni personali contro il presidente russo Putin, secondo quanto riportato dal russo Sputnik News.
• È improbabile che l'UE per ora tagli alla Russia il sistema di pagamento SWIFT, affermano fonti Reuters. Fonti hanno aggiunto che renderebbe difficile per i creditori riavere i soldi dalla Russia, mentre la Russia sta costruendo un sistema di pagamento alternativo.
• Il premier britannico Johnson ha chiesto un incontro urgente di tutti i leader il prima possibile, secondo Reuters.
• I ministri delle Finanze dell'UE discuteranno dell'Ucraina venerdì/sabato, secondo una fonte del governo tedesco citata da Reuters.
• I leader europei discuteranno di offrire all'Ucraina lo status di candidato all'UE al vertice europeo di giovedì, secondo il presidente della Lituania.
• Gli ambasciatori dell'UE prepareranno stasera la riunione straordinaria del Consiglio europeo, secondo il portavoce dell'UE.

I titoli dell'Asia-Pac sono crollati quando i timori geopolitici di un imminente attacco all'Ucraina si sono concretizzati . L'ASX 200 è sceso sotto il livello di 7k con perdite guidate da tecnologia e minatori nonostante il profitto record di Rio Tinto. Il Nikkei 225 è crollato sotto i 26k per la prima volta dalla fine del 2020, impantanato dalla geopolitica e dai flussi dei paradisi. Hang Seng e Shanghai Comp. indebolito poiché le borse sono state colpite dall'offensiva russa con Hong Kong trascinata al ribasso dalla tecnologia mentre le azioni Alibaba sono crollate prima degli utili

Le migliori notizie asiatiche

• Lo yuan cinese diventa un rifugio improbabile come mercati in bilico per la geopolitica
• L'unità indiana di Unilever divide i ruoli di presidente e CEO
• China Tech Rout riprende a causa di nervosismo politico prima dei risultati di Alibaba
• Hong Kong riporta 8.798 casi di Covid, 50 decessi giovedì

Le borse europee scambiano con perdite su tutta la linea poiché il sentimento ha avuto un duro colpo sull'annuncio del presidente Putin sull'Ucraina. I paesi con un'elevata esposizione all'economia russa risentono della pressione; Austria, Francia e Italia sono le più colpite. Il quadro generale è difensivo con Healthcare, Utilities e Food & Beverage tra quelli con le perdite minori; le banche sono in ritardo mentre l'energia è supportata. Anche i futures azionari statunitensi sono in rosso, con l'NQ in leggero ritardo rispetto ai suoi pari.

Le migliori notizie europee

• Azioni europee in correzione per l'attacco russo all'Ucraina
• I prezzi dell'energia in Europa salgono dopo che la Russia ha attaccato gli obiettivi dell'Ucraina
• La BCE sta monitorando da vicino le implicazioni della situazione in Ucraina
• La BCE potrebbe ancora decidere la fine del QE nonostante l'Ucraina, afferma Makhlouf

In FX, il DXY ha esteso il suo rimbalzo dai minimi recenti a livelli superiori a 97.000. L'USD/JPY si è ritirato attraverso 115,00 a un minimo inferiore a 114,50 prima di rimbalzare. Il RUB ha visto una notevole debolezza e ha quasi toccato 90,0000 rispetto all'USD prima di tornare indietro dopo l'intervento del CBR. CHF sta andando meglio di altre major grazie alle sue credenziali di sicurezza. L'euro sta lottando per mantenere lo stato di 1,1200+ L'australiano è tornato sotto 0,7200 e il kiwi in bilico oltre 0,6700 dopo aver superato 0,6800 solo ieri sulla scia del recente rialzo da falco della RBNZ

Nelle materie prime, i futures WTI e Brent sono saliti alle stelle in un mercato dettato dalla geopolitica. Il Brent Apr ha superato i 105 USD/barile, mentre il WTI Mar punta al rialzo di 100 USD/barile. La retrocessione semestrale del Brent ha raggiunto un nuovo record. I prezzi del gas Nat nel Regno Unito e in Europa sono aumentati di oltre il 30% ciascuno. Fonti di FT vicine al Cremlino e a Gazprom hanno suggerito che la Russia è fiduciosa di poter resistere alla decisione della Germania di interrompere la certificazione del gasdotto. L'ucraino Naftogas afferma che le infrastrutture energetiche nel paese non sono state danneggiate. L'India discuterà dei modi per mitigare gli alti prezzi globali del greggio e di altre materie prime, secondo una fonte citata da Reuters. La domanda di Haven ha rafforzato i prezzi spot dell'oro e dell'argento, con il metallo giallo che ha esteso i guadagni sopra i 1.950 USD/oncia. L'alluminio LME ha superato il picco del 2008 per raggiungere nuovi massimi record.

Calendario degli eventi negli Stati Uniti

• 8:30: Febbraio richieste iniziali di disoccupazione, stimate 235.000, prima di 248.000
• 8:30: febbraio Rivendicazioni continue, stima 1,58, prima di 1,59
• 8:30: PIL 4Q annualizzato QoQ, stima 7,0%, precedente 6,9%
• 8:30: Consumo personale 4Q, stimato 3,4%, prima del 3,3%
• 8:30: Indice dei prezzi del PIL del 4° trimestre, stimato 6,9%, prima del 6,9%
• 8:30: 4Q PCE Core QoQ, stima 4,9%, precedente 4,9%;
• 8:30: gennaio Chicago Fed Nat Activity Index, stimato 0,15, prima di -0,15
• 10:00: Jan. New Home Sales, stima 802.000, prima di 811.000
• 11:00: febbraio Kansas City Fed Manf. Attività, stima 24, precedente 24

Jim Reid di DB conclude la conclusione della notte

Andiamo in stampa questa mattina tra i principali sviluppi in Ucraina, con la Russia che ha lanciato un'invasione su vasta scala del paese durante la notte. In un discorso televisivo, il presidente russo Putin ha affermato che "la Russia non può esistere con una minaccia costante dal territorio dell'Ucraina" e ha invitato i soldati ucraini a deporre le armi. Da allora ci sono state numerose segnalazioni di esplosioni da più città dell'Ucraina, inclusa Kiev, anche se le informazioni complete sono limitate al momento della scrittura e il presidente ucraino Zelensky ha imposto la legge marziale in tutto il paese.

In risposta, il presidente degli Stati Uniti Biden ha affermato che si incontrerà oggi con i leader del G7 e che “i nostri alleati e partner imporranno severe sanzioni alla Russia. Continueremo a fornire supporto e assistenza all'Ucraina e al popolo ucraino". Ha anche affermato che oggi parlerà al popolo americano "per annunciare le ulteriori conseguenze che gli Stati Uniti e i nostri alleati e partner imporranno alla Russia per questo inutile atto di aggressione contro l'Ucraina e la pace e la sicurezza globale".

La reazione del mercato a questi sviluppi è stata sismica, con i prezzi del greggio Brent che hanno superato i 100 $/bbl per la prima volta dal 2014, mentre i futures S&P 500 sono attualmente in ribasso del -1,92%, in aggiunta al calo dell'indice di ieri del -1,84%. Anche i Treasury statunitensi hanno registrato un forte rialzo questa mattina quando gli investitori si sono spostati verso asset rifugio, con il rendimento a 10 anni in calo di -11,8 pb a 1,873%, e i prezzi dell'oro sono aumentati di +1,90% al livello più alto in oltre un anno, a $ 1.945/oncia . Altrimenti durante la notte, il rublo è sceso a un minimo storico rispetto al dollaro USA nel commercio interbancario, mentre altre materie prime stanno reagendo, incluso l'alluminio che ha raggiunto un livello record a Londra e ha superato il picco del 2008.

Questa mattina, i mercati asiatici condividono questa mossa globale di riduzione del rischio, con il Nikkei (-1,96%), l'Hang Seng (-3,18%), lo Shanghai Comp (-1,40%) e il CSI 300 (1,94%) tutti vedono grandi cali. In attesa delle ultime notizie sull'Ucraina, anche la Bank of Korea ha mantenuto il tasso di riferimento all'1,25%, in linea con le aspettative.

Anche prima dei seri sviluppi durante la notte, ieri era già stata una giornata incredibilmente ricca di eventi sui mercati, con i punti salienti tra cui 1) che l'indice FANG+ ha ora spazzato via tutti i guadagni del 2021 e ha perso circa un quarto del suo valore dal picco di novembre, 2) l'S&P 500 è ora in ribasso di oltre il -10% da inizio anno per la prima volta, 3) i breakeven statunitensi a 2 anni sono aumentati di un enorme +20,6 pb, 4) i breakevens tedeschi a 10 anni hanno raggiunto i massimi del decennio e 5) il gas naturale europeo è salito di nuovo oltre il 10% (e questo prima degli sviluppi notturni).

Quelle mosse ieri sono arrivate in mezzo a un continuo inasprimento del sentimento di rischio dato i timori di un potenziale conflitto che è poi emerso. C'era stato un tono più positivo 24 ore fa durante la mattinata europea, ma questo è cambiato poco dopo l'apertura degli Stati Uniti dopo che è arrivata la notizia dall'Ucraina che numerosi siti Web avevano subito un attacco denial-of-service distribuito. Ciò ha visto l'S&P 500 (-1,84%) rinunciare ai suoi guadagni di apertura e perdere terreno per la quarta sessione consecutiva. E come accennato, per la prima volta finora quest'anno, l'S&P ha chiuso la giornata in calo di oltre il -10% su base annuale, che è una grande inversione di tendenza rispetto a come è iniziato il 2022, avendo raggiunto un massimo storico di chiusura sul primo giorno di negoziazione. I settori ciclici hanno sottoperformato e l'indice FANG+ dei titoli tecnologici megacap è sceso del -3,01%, segnando il quarto giorno consecutivo di ribassi superiori al 2% per la prima volta da dicembre 2018. Il calo ha portato l'indice al livello di chiusura più basso da dicembre 2020 , essendo ora sceso del -24,97% dalla sua chiusura ai massimi storici all'inizio di novembre. Anche il Nasdaq (-2,57%) ha quasi annullato i guadagni del 2021. Per l'Europa il mercato ha chiuso prima della maggior parte delle perdite, ma con lo STOXX 600 (-0,28%) che ha chiuso anche ai minimi del 2022.

In termini di impatto globale più ampio, un modo significativo in cui gli eventi in Ucraina influenzeranno il resto del mondo riguarda l'inflazione, e anche prima che vedessimo 100 dollari al barile di petrolio durante la notte, l'inarrestabile aumento delle materie prime non ha mostrato segni di cedimento ieri. Insieme ai prezzi del gas naturale in Europa in aumento del +11,41%, come accennato, i futures sul grano (+3,78%) sono saliti ai massimi dalla fine del 2012 e i futures sulla soia (+2,45%) sono riusciti a eclissare il picco dello scorso maggio, portandoli al livelli più alti mai registrati. Nel complesso, ciò ha portato l'indice Bloomberg Commodity Spot (+0,70%) a un altro record, suggerendo che ci sarà ancora uno slancio significativo dietro l'inflazione per un po' di tempo a venire.

Questi crescenti timori di inflazione tra gli investitori hanno portato a un'ulteriore svendita di obbligazioni sovrane su entrambe le sponde dell'Atlantico, anche se dall'oggi al domani il movimento dei Treasury l'ha completamente invertito. Ma per un segno dell'acuirsi dei timori sull'inflazione, i breakeven tedeschi a 10 anni sono aumentati di +5,4 pb all'1,97%, il livello di chiusura più alto in oltre un decennio, anche se i bund a 10 anni hanno ridotto i movimenti più avanti nella sessione, chiudendo la giornata in ribasso – 1,5 pb, grazie a un calo dei rendimenti reali. La pressione era ancora più forte attraverso l'Atlantico; il pareggio a 2 anni degli Stati Uniti è salito di un notevole +20,6 pb al 3,96%, che è il massimo nelle serie di dati di Bloomberg risalenti al 2004, mentre il pareggio a 5 anni è aumentato di +16,7 pb. Detto questo, i rendimenti dei Treasury a 10 anni sono aumentati di +5,2 pb all'1,99%, con i breakeven in rialzo di un misero +9,5 pb in confronto. Pertanto, il calo dei rendimenti reali ha contribuito a prevenire un crollo delle obbligazioni statunitensi.

Queste mosse inflazionistiche sembravano persino costringere le colombe residenti sia della BCE che della Fed a suonare un tono più aggressivo nonostante le turbolenze geopolitiche, anche se la grande domanda ora sarà come gli sviluppi durante la notte influenzeranno la loro funzione di reazione. I futures sui fondi federali hanno ridotto le probabilità implicite di una mossa di 50 punti base a marzo a solo il 16%, che è la più bassa in oltre 3 settimane prima che avessimo il rapporto CPI. Anche il numero di aumenti di 25 punti base prezzati per l'intero anno è sceso da 6,48 a 6,00, suggerendo che (almeno per ora) gli investitori ritengono che ciò renderà i banchieri centrali più accomodanti piuttosto che aggressivi mentre reagiscono alle turbolenze, anche con pressioni inflazionistiche in aumento.

In termini di notizie della banca centrale di ieri, il capo economista della BCE Lane ha osservato in un'intervista che c'è una crescente fiducia nel ritorno dell'inflazione a medio termine più vicino all'obiettivo e se i dati suggeriscono che i loro obiettivi di inflazione a medio termine sono raggiungibili, quella politica essere regolato. A differenza di altri precedenti oratori della BCE, tale adeguamento non è stato formulato in termini graduali. Pur sottolineando un impegno per la sequenza di uscita della fine degli acquisti netti di APP prima del decollo, Lane ha notato che la sequenza temporale degli acquisti potrebbe essere più breve del previsto. In linea con altri oratori, Lane ha anche osservato che la BCE sfrutterebbe i reinvestimenti in PEPP per difendersi dalla frammentazione delle politiche. In tale contesto, si è assistito a un ulteriore allargamento degli spread periferici, con il divario tra i rendimenti a 10 anni italiani e tedeschi fino a un altro massimo recente di 171 pb, che non vedevamo da giugno 2020, e lo spread greco ha toccato i 237 pb, Non è stato visto da maggio 2020. Separatamente, il presidente Daly della SF Fed ha affermato che un decollo di marzo era ancora sul tavolo nonostante i crescenti rischi politici. Ha anche sostenuto quattro rialzi dei tassi della Fed quest'anno e ha lasciato l'opzione aperta per di più, se necessario.

Fino al giorno a venire ora, e le pubblicazioni dei dati statunitensi includono le richieste di sussidi di disoccupazione iniziali settimanali, la seconda stima del PIL del quarto trimestre e le nuove vendite di case di gennaio. In Francia c'è anche la fiducia dei consumatori per febbraio. Dalle banche centrali, ascolteremo Barkin, Bostic, Mester e Daly della Fed, Schnabel della BCE e il governatore della BoE Bailey, il vice governatore Broadbent e il capo economista Pill. I rilasci degli utili includono Royal Bank of Canada e Moderna. Infine, stasera i leader dell'UE terranno un vertice sull'Ucraina.