Amazon esplode del 18% in più con l’aumento dell’abbonamento Prime, AWS Beat

Con la maggior parte dei titoli FAAMG – che ora è GAMMA in seguito al rebranding di Facebook in Meta – che hanno riportato i risultati del quarto trimestre (alcuni ottimi, come GOOLG e MSFT, altri, come Facebook, terribili), gli investitori guardavano con interesse ai guadagni di Amazon, dove i maggiori La domanda per Amazon è quanto siano sostenibili le tendenze di crescita che hanno potenziato le sue prestazioni durante la pandemia. Il gigante di Internet è stato uno dei maggiori beneficiari dei cambiamenti nel comportamento dei consumatori e delle imprese lo scorso anno, pur continuando a conquistare quote di mercato nel cloud.

Come osserva Bloomberg, il 2022 è un anno critico per il nuovo CEO di Amazon Andy Jassy, ​​che sta affrontando un calo del prezzo delle azioni, un rallentamento della crescita dell'e-commerce, un aumento dei costi e problemi di manodopera a New York e in Alabama. Sta anche affrontando l'inflazione, nuovi rivali tecnologici di consumo e ritardi nei prodotti di terze parti nei primi giorni del suo primo anno intero come alto dirigente dell'azienda.

Molti analisti si aspettano un aumento dei prezzi di Amazon Prime data l'inflazione. Alcuni hanno ipotizzato che un aumento dei prezzi potrebbe raggiungere un prezzo di $ 139 all'anno, che sarebbe di circa $ 2 al mese in più per i consumatori. Nel 2018, la società ha aumentato il prezzo del servizio da $ 99 all'anno a $ 119 all'anno. E l'aumento precedente a quello è stato nel 2014, quando ha aumentato il costo annuale di Prime a $ 99 da $ 79. Quindi, se il modello di quattro anni regge, potremmo vedere Amazon aumentare di nuovo il prezzo di Prime stasera o nei prossimi mesi.

Mentre il fiasco di Meta ha sicuramente lasciato l'amaro in bocca agli investitori, con opzioni che implicano una mossa del 5,5% dopo ore, c'è già molto male nelle aspettative di Wall Street su Amazon, quindi potrebbe finire per ignorare le aspettative attenuate. Se gli analisti hanno ragione su una crescita dei ricavi inferiore al 10% (la guida dell'azienda è per un trimestre di crescita dei ricavi del 7,5%), sarà la crescita più lenta di Amazon in due decenni anni.

Per due trimestri consecutivi Amazon ha fornito prospettive di fatturato deludenti principalmente a causa del rallentamento delle vendite online. Sarà diverso oggi? I dati recenti mostrano che la categoria e-commerce non è migliorata. Secondo gli ultimi dati delle carte di credito della Bank of America. Dopo essere aumentate del 6% a novembre rispetto all'anno precedente, le vendite della categoria e-commerce sono diminuite del 3% a dicembre e sono rimaste negative a gennaio.

Tuttavia, gli investitori impazienti cercheranno un'inversione di tendenza per il prezzo delle azioni, dato che le azioni Amazon sono scese dell'11% nell'ultimo anno mentre il resto dell'indice SPX è aumentato di circa il 19%. Detto questo, le azioni AMZN sono aumentate dell'8% negli ultimi 5 giorni contro il 4,6% dell'indice.

Purtroppo, gran parte di quel guadagno è stato spazzato via oggi, con le azioni Amazon in calo del 7,47%, il massimo da luglio 2021. Il NASDAQ è in calo del 3,62%, il massimo dal 24 gennaio, in risposta ai risultati Meta di giovedì.

* * *

Quindi, con questo in mente, come si è comportata Amazon in quello che potrebbe essere il trimestre più importante di Andy Jassy come nuovo CEO dell'azienda? Ebbene, a quanto pare, la risposta è abbastanza buona: la società ha battuto le aspettative di reddito operativo e cloud anche se ha mancato i ricavi e ha fornito una guida fradicia, eppure il titolo sta esplodendo più in alto, forse perché come previsto, ha aumentato il prezzo di Amazon Primo. Ecco cosa ha appena riportato:

• Vendite nette $ 137,41 miliardi, in aumento di +9,4 a/a oltre alle stime di $ 137,82 miliardi

• EPS $ 27,75, quasi il doppio rispetto a $ 14,09 a/a e anche stime formidabili di $ 3,77, ma gran parte di ciò è dovuto a Rivian (vedi sotto).
• L'utile netto è stato di ben 14,3 miliardi di dollari nel quarto trimestre 2021, in aumento rispetto ai 7,2 miliardi di dollari di un anno fa, MA l'utile netto includeva un aumento di valutazione al lordo delle imposte di 11,8 miliardi di dollari incluso nel reddito non operativo dall'investimento in azioni ordinarie di AMZN in Rivian Automotive, che completato un'offerta pubblica iniziale a novembre. In altre parole, ex Rivian, l'EPS sarebbe mancato.
• Reddito operativo $ 3,46 miliardi, in calo del 50% a/a ma batte $ 2,43 miliardi stimati
• Vendite nette di AWS $ 17,78 miliardi, in crescita del 40% rispetto alle stime di $ 17,23 miliardi
• Vendite nette dei negozi online $ 66,08 miliardi, in calo del -0,6% e stime mancanti di $ 66,44 miliardi

Guardando al futuro, la guida dell'azienda era alquanto debole, con la fascia alta delle aspettative che mancava del consenso sul lato vendite poiché la società vede diversi miliardi di dollari di costi aggiuntivi nel primo trimestre.

• Vendite nette del primo trimestre $ 112,0 miliardi a $ 117 miliardi, Wall Street stimata mancante $ 120,5 miliardi
• Risultato operativo del primo trimestre compreso tra $ 0 miliardi e $ 3,0 miliardi, anche le stime gravemente mancanti di $ 7,44 miliardi

Ma forse la cosa più importante annunciata dalla società è che, come previsto sopra, Amazon ha effettivamente aumentato il prezzo di Prime: nel suo primo aumento di prezzo per il servizio dal 2018, Amazon ha affermato che aumenterà il prezzo di un abbonamento Prime negli Stati Uniti da $ 12,99 a $ 14,99, con l'abbonamento annuale che sale da $ 119 a $ 139. Per i nuovi membri Prime, la modifica del prezzo entrerà in vigore il 18 febbraio; per gli attuali membri Prime, il nuovo prezzo si applicherà dopo il 25 marzo alla data del loro prossimo rinnovo.

Poonam Goyal, analista di Bloomberg Intelligence, osserva che con l'aumento dell'abbonamento Prime "molto di ciò li aiuta a compensare l'aumento dei costi" aggiungendo che "l'aumento della tariffa Prime affronterà il più grande punto dolente nell'attività di vendita al dettaglio di Amazon, che è il margine".

Commentando il trimestre, il CEO Andy Jassy ha affermato che “ come previsto durante le vacanze, abbiamo assistito a costi più elevati guidati dalla carenza di offerta di manodopera e dalle pressioni inflazionistiche , e questi problemi sono persistiti nel primo trimestre a causa di Omicron. Nonostante queste sfide a breve termine, continuiamo a sentirci ottimisti ed entusiasti per l'attività mentre usciamo dalla pandemia. Combinando il modo in cui stiamo fornendo personale e ridimensionando la nostra rete di evasione ordini per portare consegne ancora più rapide a più clienti, la straordinaria crescita di AWS con una crescita del 40% anno su anno (e ora un tasso di ricavi di 71 miliardi di dollari), l'aggiunta di nuovi intrattenimenti come Il Signore degli Anelli: Gli anelli del potere e il Thursday Night Football, e una pletora di nuove funzionalità che stiamo costruendo in aree come Alexa, Ring, Generi alimentari, Farmacia, Amazon Care, Kuiper e Zoox, c'è molto da aspettarsi nei mesi e negli anni a venire”.

Analizzando i numeri, scopriamo che i ricavi dell'azienda sono cresciuti del 9,4% nel quarto trimestre, molto al di sotto del 43,6% di un anno fa, ma al di sopra delle proprie indicazioni. La situazione peggiora perché si prevede che la previsione dei ricavi della linea mediana del primo trimestre di $ 114,5 miliardi crescerà solo del 5,5% a/a, la crescita più lenta dell'ultimo decennio.

Una ripartizione delle vendite nel quarto trimestre tra spettacoli nazionali e internazionali manca in entrambi:

• Vendite nette in Nord America $ 82,36 miliardi, battendo una stima di $ 81,06 miliardi
• Vendite nette internazionali $ 37,27 miliardi, stima mancante $ 38,97 miliardi

Mentre i margini operativi sono diminuiti, passando dal 4,4% nel terzo trimestre, a solo il 2,5%, pari al livello più basso da marzo 2018, è stato migliore dell'1,82% previsto.

Uno sguardo ai margini ha mostrato una maggiore bruttezza con un forte calo dei margini al dettaglio sia nordamericani che internazionali, entrambi in realtà diventati negativi, ed è stato il margine AWS di poco meno del 30%, il più basso dal secondo trimestre, a salvare il profitto complessivo dell'azienda margine. E forse la cosa più sorprendente è che se non fosse per i 5,293 miliardi di dollari di profitto di AWS, AMZN avrebbe un margine di profitto negativo su tutte le sue operazioni legacy.

Uno lo saprebbe guardando i margini, ma Amazon ha affermato che il periodo di shopping dal Black Friday al Cyber ​​Monday è stato il più grande di sempre e che gli articoli di abbigliamento, bellezza, casa e giocattoli erano tra le categorie principali.

La buona notizia è che mentre i margini di AWS non crescono più, le entrate totali lo sono e nel quarto trimestre le vendite nette di AWS sono aumentate del 40% a 17,78 miliardi di dollari, battendo le stime di 17,23 miliardi di dollari.

È stato anche degno di nota il fatto che per la prima volta Amazon abbia rivelato le entrate pubblicitarie come elemento pubblicitario a sé stante, dopo averlo tradizionalmente raggruppato nella categoria "altro" di Amazon, proprio come Amazon Web Services era anni fa. Nel quarto trimestre, i ricavi dei servizi pubblicitari sono cresciuti a 9,7 miliardi di dollari, il 33% in più rispetto ai 7,350 miliardi di dollari di un anno fa. Il fatto che Amazon stia ottenendo entrate pubblicitarie è un segnale che Amazon vede una crescita continua da quella linea di business redditizia.

L'azienda ha continuato le sue modalità di assunzione e dopo un piccolo calo nel primo trimestre, i dipendenti dell'azienda hanno raggiunto un nuovo record di 1,608 milioni.

Tuttavia, mentre il tasso di crescita dell'azienda sta chiaramente rallentando e i suoi guadagni sono stati un miscuglio, erano chiaramente al di sopra delle aspettative sussurrate al ribasso e, tra i solidi numeri AWS e l'aumento del prezzo di Prime, il titolo è alle stelle dopo ore, in rialzo di quasi $ 500 o più di 18 % – il più grande aumento post-utili pubblicato da ottobre 2017, quando il titolo è balzato del 13,22% dopo l'apertura del mercato – e aiutando il Nasdaq a recuperare circa il 2% dalla sua peggiore sconfitta da settembre 2020.

E un altro fatto: questa è stata la prima mossa positiva per il titolo dopo il rilascio degli utili negli ultimi cinque trimestri. L'ultima volta che le azioni sono state in verde dopo i guadagni è stato luglio 2020, dopo l'apertura. E ragazzo, che momento per rimediare al crollo.

A coloro che hanno preso un volantino sul nostro trade reco per acquistare uno straddle prima dei guadagni, dove le opzioni stavano valutando "solo" uno swing del 5,1% in 1 giorno, congratulazioni.

AMZN ha implicato una mossa di 1 giorno dopo i guadagni: 5,1%

buona cavalcata

— zerohedge (@zerohedge) 3 febbraio 2022