Sei pronto a farti prendere in giro (di nuovo)?

Scritto da Bruce Wilds tramite il blog Advancing Time,

Volatilità avanti, deflazione, poi inflazione, uguale inflazione

La deflazione seguita dall'inflazione equivale ancora a inflazione nel lungo periodo. Ciò significa che quando la liquidità si esaurisce, il valore è sparito e devi avere la capacità di resistere per superare le cose. Pensare di poter entrare e uscire abbastanza velocemente da non essere schiacciati può essere ottimista. Il futuro sembra tutt'altro che addomesticato ed è probabile che gli investitori stiano per fare una corsa sfrenata. Ricorda che accadono cose brutte quando colpisci un muro.

Il CPI è un cattivo indicatore della vera inflazione, è truccato per dare l'impressione che tutto sia ancora sotto controllo. Decenni fa, i politici e coloro che hanno escogitato questo sistema lo hanno creato come un modo per ridurre gli adeguamenti del costo della vita per i pagamenti del governo ai beneficiari della previdenza sociale, ecc. Passando a un indice basato sulla sostituzione e indebolendo altri legami costanti del tenore di vita coloro che segnalano l'inflazione hanno intorbidato l'acqua, attenuando l'impressione di quanto il nostro costo della vita sia influenzato dall'inflazione.

Sono stati usati anche altri trucchi per dare l'illusione di una minore inflazione. Nei casi in cui la qualità del prodotto è considerata dal governo come prezzi "migliorati" nell'IPC, i calcoli vengono ora rettificati al ribasso per compensare la qualità superiore. Estendendo questa idea, il Rapporto della Commissione Baskin, 4 dicembre 1996, in realtà utilizzava bistecca e pollo come esempio sostitutivo. Si dice che senza questi cambiamenti, gli assegni della previdenza sociale sarebbero più del doppio di quelli che sono oggi.

Poi abbiamo il PIL. È creato da numeri spazzatura, il che lo rende una cosa "più dal nulla". Ad esempio, le bollette sono aumentate ovunque e indovina un po'? Per la maggior parte dei consumatori e delle imprese questo agisce come un motore "non buono" del PIL. Un altro driver è la spesa pubblica che tende ad essere un moltiplicatore di crescita negativo che sottrae denaro al settore privato. In breve, il caso potrebbe essere che il PIL sia una grossa bufala.

Oggi stiamo guardando un'America che sta registrando un deficit in tempo di guerra in tempo di pace. Considerando come vengono calcolati i numeri del PIL, questo è fortemente ponderato per dare l'impressione che tutto vada bene. Quando pensiamo alla definizione di recessione, due trimestri consecutivi di PIL negativo, la spesa pubblica rende quasi impossibile arrivarci. Tuttavia, sono all'opera altri fattori che segnalano problemi futuri.

Un discreto numero di previsori economici prevede un forte movimento al ribasso del valore delle attività seguito da un massiccio aumento dovuto all'inflazione. In base alla mia esperienza, non è così facile entrare e uscire da beni materiali come immobili o persino metalli preziosi. Le barriere all'ingresso sono spesso alte con molte commissioni, molti di questi mercati sono anche illiquidi. Questo è il motivo principale per cui molti investitori si rivolgono alle azioni.

Sei pronto a farti prendere in giro?

Alla difficoltà di entrare e uscire da beni materiali e tangibili si aggiunge la fiducia. Da chi acquisti in un mercato incerto? Otterrai ciò per cui paghi o verrai truffato? La maggior parte degli investitori non dispone delle conoscenze di cui ha bisogno quando si muove in mercati diversi e generalmente non ha i contatti specializzati di cui ha bisogno. L'americano medio, infatti, spesso non ha le risorse finanziarie per aprire i conti che gli permetterebbero di investire in molti mercati.

Tutto ciò significa che dovremmo concentrarci su diversi punti. Spesso l'ingrediente più importante quando si tratta di preservare la ricchezza non è mettersi in una posizione in cui si viene spremuti dal proprio patrimonio. La compressione di solito è il risultato del debito e della leva finanziaria eccessiva. Ciò è particolarmente vero nei mercati volatili in cui la liquidità si è prosciugata. È anche importante ricordare che in un mondo di mercati globali molti mercati sono ancora locali. Il crollo di un mercato in un'area non significa che crollerà in un'altra o garantisce che rimarrà al ribasso a causa di circostanze limitate a breve termine.

Avere beni che mantengono il loro valore è importante. Inoltre, non mettere tutte le uova nello stesso paniere è qualcosa che dovremmo ricordare. Quando i cosiddetti esperti sono impegnati a minimizzare il rischio di saltare dentro e fuori dai vari mercati, una bandiera rossa appare davanti ai miei occhi. Cosa ci guadagnano, hanno un programma? A "loro" non importa di te. L'obiettivo è quello di strappare i loro soldi a investitori e risparmiatori. C'è una ragione caveat emptor, un termine che significa "acquirente attento", rimane nel nostro vocabolario. L'attenzione dell'acquirente è ancora un termine rilevante.