“Questo non è sostenibile”: il mercato cinese dei veicoli elettrici è destinato ad affrontare una concorrenza ancora maggiore, afferma HSBC

Con i recenti rally di Tesla (e ora di Rivian), i partecipanti al mercato stanno iniziando a riflettere se le azioni dei veicoli elettrici stiano per essere guardate favorevolmente e sovraperformare ancora una volta.

Ma la folle storia delle valutazioni e dei soldi bollenti potrebbe non essere ancora pronta a ripetersi. L'industria sta affrontando venti contrari che non ha mai avuto prima, con Tesla che guida una carica di riduzione dei prezzi per iniziare il 2023 e ora HSBC riferisce che un mercato già saturo e competitivo diventerà… ancora più saturo e competitivo, specialmente in Cina .

In una nota pubblicata all'inizio di questa settimana, Yuqian Ding, capo di HSBC China Auto Research, ha affermato che la crescente concorrenza "non è sostenibile". Dice che ci sono "troppi" modelli di auto in Cina, ha scritto martedì Bloomberg in una conclusione.

Ding prevede che "i produttori più piccoli e meno avanzati saranno esclusi" man mano che la concorrenza diventerà più forte. Le case automobilistiche più grandi rappresentano il 73% del mercato dei veicoli elettrici del paese, scrive, il che significa che altri 57 marchi sono rimasti in lotta per il restante 27% del mercato.

Attualmente sono disponibili circa 400-600 modelli ICE e Ding osserva che il 75% dei 250 nuovi modelli lanciati nei prossimi 12-18 mesi saranno veicoli elettrici. Prevede che la guerra dei prezzi attualmente in corso si fermerà, scrivendo: "La guerra dei prezzi finirà per svanire quando la concorrenza spingerà fuori dal mercato i giocatori più piccoli, che stanno consumando liquidità".

Prevede che fino a 8,2 milioni di veicoli elettrici saranno venduti nel 2023 e 12,6 milioni all'anno entro il 2025. Entro il 2030, si aspetta 22,6 milioni di veicoli elettrici venduti all'anno e ha alzato le sue previsioni su volumi più elevati e maggiori forniture.

È ottimista su BYD, Li Auto e Geely, mantenendo il suo rating "buy" su quei nomi mentre scrive che: “I leader rafforzeranno la presa sul mercato. Con l'eccezione di Tesla, pensiamo che saranno tutti marchi cinesi di veicoli elettrici".

E Tesla sta decisamente tenendo testa per ora. Ieri abbiamo notato che, nonostante le guerre sui prezzi, Tesla è stata in grado di aumentare le sue vendite nel paese del 20,6% MOM. Tesla ha venduto 74.212 veicoli ed esportato 19.468 unità per il mese di giugno, consolidando un aumento sequenziale del 20,6% per il produttore di veicoli elettrici, secondo i calcoli di Bloomberg.

Ancora più impressionante per Tesla è che le vendite di veicoli passeggeri al dettaglio in Cina a giugno sono state inferiori di -2,6 su base annua, scendendo a 1,89 milioni di unità, secondo gli stessi dati. Per fare un confronto su base sequenziale, il balzo mensile di Tesla del 20,6% ha superato l'aumento mensile delle vendite dell'8,7% della Cina.

Bloomberg ha notato questo fine settimana che le vendite totali di NEV nel paese continuano a essere la forza trainante della crescita delle vendite. I NEV in Cina sono aumentati del 25,2% su base annua, per un totale di 665.000 unità. La produzione di veicoli passeggeri è diminuita dello 0,5% su base annua, ma è aumentata del 10,3% in sequenza, attestandosi a 2,2 milioni di unità.

Le robuste vendite dell'azienda sono ancora aiutate dalle riduzioni di prezzo messe in atto all'inizio dell'anno, con Bloomberg che osserva che "dopo una guerra dei prezzi che ha portato al salone dell'auto di Shanghai ad aprile, le consegne hanno ripreso a salire e il totale mercato dei veicoli a nuova energia è rimasto forte".

Ora vedremo come gestisce un campo più ampio di partecipanti ai veicoli elettrici in futuro…