Peter Schiff mette in guardia contro l’esuberanza irrazionale nel casinò del mercato azionario

Via SchiffGold.com,

Martedì (26 ottobre) il Dow Jones e l'S&P 500 hanno raggiunto nuovi record di tutti i tempi. Nel suo podcast, Peter Schiff si è concentrato su alcuni titoli speculativi che hanno avuto rialzi fulminei (e in alcuni casi crolli) negli ultimi giorni. Ha detto che questa è la prova del fervore speculativo in questa enorme bolla.

Quello che vediamo oggi è solo un'altra indicazione della natura da casinò del mercato azionario odierno che è completamente il sottoprodotto di tassi di interesse artificialmente bassi, l'inflazione che la Federal Reserve e altre banche centrali hanno creato .

Finora, quest'ultima tornata di eccessi speculativi non ha segnato il vertice del mercato. Dopotutto, i mercati continuano a stabilire nuovi record.

Non so se quest'ultima iterazione della febbre speculativa significhi che i mercati hanno raggiunto il massimo. Ma fornisce ulteriori prove della natura simile a una bolla di questo mercato. E alla fine, sta per crollare. Se non ora, prima o poi. E se non crolla, è solo perché invece è crollato il dollaro”.

Se finiamo per seguire la strada dell'iperinflazione, non assisteremo a un crollo del mercato azionario in termini nominali in dollari.

Ma tutto crollerà ancora più velocemente e ulteriormente in termini di denaro reale. Quindi, se abbiamo l'iperinflazione, sì, queste bolle implodono, ma non sarai in grado di vedere l'implosione se il tuo prisma è il dollaro USA. Ma sarà molto più visibile se lo guardi attraverso la lente d'oro".

Il primo titolo di cui Peter ha discusso è stato Tesla. Il titolo ha toccato il massimo storico nella giornata di martedì, anche se ha chiuso quel segno. Tuttavia, la capitalizzazione di mercato è di oltre $ 1 trilione. Solo altri quattro titoli al mondo hanno una capitalizzazione di mercato di oltre 1 trilione di dollari. Apple e Microsoft hanno capitalizzazioni di mercato di oltre $ 2 trilioni. Google è a $ 1,8 trilioni e Amazon ha una capitalizzazione di mercato di $ 1,7 trilioni.

Ciò significa che Tesla è la quinta azienda più preziosa al mondo, anche se i suoi guadagni impallidiscono rispetto a quelle altre quattro società.

Niente di tutto questo sarebbe possibile se non fosse per la politica monetaria della Fed”.

Allora, perché le azioni Tesla sono aumentate così tanto?

Il prezzo delle azioni è aumentato dopo che Hertz ha annunciato che avrebbe acquistato 100.000 auto da Tesla. Il fatturato previsto per il contratto è di $ 4 miliardi. Ciò significa che anche se Tesla realizzasse un margine del 25% (uno scenario improbabile), il profitto sarebbe solo di $ 1 miliardo. Nel frattempo, il valore delle azioni Tesla è aumentato di oltre $ 100 miliardi sulla notizia.

Non ha assolutamente senso. È aumentato di oltre 20 volte il reddito aggiuntivo dell'operazione, 100 volte il profitto aggiuntivo dell'operazione. Perché quella vendita è così preziosa per Tesla? Il mercato crede che tutti daranno a Tesla questo tipo di ordini, come tutte le compagnie di autonoleggio? Ma anche se ricevessero tutti gli ordini delle compagnie di autonoleggio, non varrebbe comunque la pena aumentare la capitalizzazione di mercato del titolo. Questa è solo pura frenesia speculativa".

Il punto da capire è che l'aumento della capitalizzazione di mercato delle azioni Tesla non ha alcuna relazione con la notizia che ha fatto salire il prezzo. A nessuno importa. È "acquista ora e fai domande dopo".

Peter ha discusso di altri titoli con valutazioni folli, tra cui la società Digital World Acquisition Corp. di Donald Trump e Bakkt Holdings, che hanno visto un grande aumento alla notizia di una partnership cripto con MasterCard.

In questo podcast, Peter parla anche dell'avvertimento sull'iperinflazione di Jack Dorsey, dell'incapacità di Stanley Druckenmiller di capire che la Fed è il problema e di come i politici puntano le armi contro i miliardari ma finiscono per danneggiare la classe media.