Nvidia, Apple e GameStop sono l’intero mercato azionario in questo momento… e questo è pericoloso

Inserito da Fringe Finance di QTR

Tutti lo sanno ma nessuno lo prende in seria considerazione: l'intero mercato è trainato da Nvidia, Apple e perfino GameStop . E quando uno, se non tutti e tre questi nomi iniziano a registrare delle vendite, è probabile che portino con sé l’intero mercato.

Ho preso atto del fatto che Apple e Nvidia potrebbero essere i cigni neri del mercato ormai da quasi un anno. E dimenticando i contanti in disparte che alla fine si esauriscono a causa dell’esaurimento dei risparmi, il mercato non tiene conto dei molteplici segnali di allarme incombenti per questi nomi.

Zero Hedge è stato protagonista di tutta la storia della "cattiva" ampiezza del mercato che nessuno a Wall Street sembra voler notare o di cui parlare ad alta voce. Hanno scritto su X oggi:

Dimentica il Mag 7: è tutta una questione di Top 3 dove ora è una gara quotidiana chi può riacquistare la maggior parte delle azioni pic.twitter.com/VW03jEAs99

– zerohedge (@zerohedge) 14 giugno 2024

Per Apple, l’azienda rimane nel mirino di una massiccia indagine antitrust , come quella che ha gettato una fredda coperta su Microsoft per gran parte del decennio all’inizio degli anni 2000. Questo è un rischio molto reale che incombe sotto la superficie dei riacquisti della società, che probabilmente rappresentano gran parte dell'offerta attuale. Anche la più recente "innovazione" dell'azienda, Vision Pro, è quasi scomparsa dal discorso pubblico dopo aver ricevuto tiepide recensioni.

Inoltre, Apple e Nvidia condividono qualcosa in comune: le loro valutazioni, rispettivamente a 33x e 77x utili ttm, sono estremamente aggressive. Ci sono ragioni molto migliori per una sacca d’aria in base a queste valutazioni che al di sopra di esse. Quindi, oltre ai tassi del 5,5%, ai risparmi al consumo ridotti all'osso, al debito record delle carte di credito, ai libri immobiliari commerciali non contrassegnati e alla continua inflazione debilitante, c'è il rischio di valutazione.

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E GameStop… beh, quale banderuola migliore potrebbe essere per i soldi non sofisticati sul mercato? Mentre oscilla selvaggiamente, oscillano anche gli ultimi disperati dollari dei trader al dettaglio , molti dei quali stanno cercando un ultimo "YOLO" nel mercato con il poco denaro rimasto. Nel frattempo, la società rimane un incubo in perdita con un case fondamentale quasi pari a zero come fondamento, ma per l'accumulo di denaro che ora ha e che potrebbe utilizzare per acquisire acquisizioni imbucate di società che non sono ad un passo dalla morte. .

E ieri Zero Hedge ha notato che un S&P con uguale ponderazione – in altre parole, cosa farebbe l’indice se tutti i componenti avessero lo stesso peso e fossero guidati da Nvidia e Apple, che costituiscono quasi il 10% dell’indice – sarebbe piatto poiché Febbraio.

Se questi due nomi dovessero cadere insieme, potrebbe essere la miccia che alla fine finirà per uccidere l’attuale mercato rialzista.

Goldman ha notato dopo la sessione di giovedì di questa settimana che il NASDAQ ha chiuso la giornata con un +0,57% nonostante un sorprendente 70% dei nomi dell'indice siano scambiati in ribasso durante la sessione.

E il ciclo di guida del mercato di Nvidia sembra ponzi, come ha sottolineato una risposta su X all'inizio di questa settimana:

"Il 40% dei guadagni dell'S&P 500 è dovuto solo al $NVDA . All'aumentare della ponderazione, deve affluire più capitale (b/c del benchmarking), spingendo ulteriormente i prezzi al rialzo. Il governo degli Stati Uniti dipende interamente dal rialzo del mercato azionario (plusvalenze (tasse) il governo degli Stati Uniti è già essenzialmente insolvente (è necessaria una massiccia svalutazione, solo per onorare il debito), e quindi richiede una quantità ancora maggiore di entrate fiscali sui guadagni massimi, solo per onorare il carico di debito esistente somme di denaro ($52BB CHIPS Act) alla stessa società responsabile della maggior parte delle sue entrate (tramite guadagni massimi sull'apprezzamento che ha causato, che è esacerbato con l'aumento della ponderazione e costringe i fondi di benchmarking ad aumentare ulteriormente il prezzo)."

E giriamo e giriamo. L'unica cosa che non hanno menzionato in quel ciclo sono gli acquisti di opzioni call di Nvidia da parte di Nancy Pelosi, che si aggiungono alla gamma squeeze e le aiutano a intascare denaro in base alla conoscenza delle azioni del governo nel mondo dei sussidi alle loro industrie/aziende preferite.

Zero Hedge ha scherzato venerdì:

Vediamo se l'S&P riesce a chiudere in verde con 460 membri in rosso

– zerohedge (@zerohedge) 14 giugno 2024

Ma in realtà non sembrava uno scherzo. Mentre gli indici hanno per lo più retto, gli utenti dei social media hanno sottolineato un enorme numero di titoli in calo di oltre il 3% durante la sessione:

OGGI 800 AZIONI SONO GIÙ DI PIÙ DEL 3%.

– The_Real_Fly (@The_Real_Fly) 14 giugno 2024

È stato circa una settimana fa che ho scritto di Nvidia e del motivo per cui pensavo che fosse diventato un rischio sproporzionatamente grande per il mercato complessivo . Il titolo ora rappresenta il 6,5% dell'S&P 500, una cifra astronomica per un nome che costituisce un indice di 500 nomi, e sembra stia raggiungendo livelli massimi di isteria, come evidenziato dal CEO Jensen Huang che firma autografi sui seni delle donne all'evento. spettacoli informatici.

Questi dati mostrano che le cose non sono così sicure e solide come potrebbero far sembrare gli indici. Esiste un rischio di concentrazione molto reale nel mercato in questo momento e, a parte Zero Hedge, nessuno nelle notizie finanziarie o nei media mainstream ne parla.

Nella misura in cui i sette titoli più GameStop potranno rimanere “magnifici”, il mercato continuerà a reggere. Ma attenzione: così va Apple, Nvidia e GameStop, così va il mercato.

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