L’utilizzo dello strumento di salvataggio di emergenza della Fed raggiunge un nuovo massimo; Continuano gli afflussi sul mercato monetario

I fondi del mercato monetario statunitense hanno registrato una terza settimana consecutiva di afflussi (29 miliardi di dollari la scorsa settimana) raggiungendo un nuovo massimo storico di 5,15 trilioni di dollari…

Fonte: Bloomberg

I fondi del mercato monetario al dettaglio hanno registrato afflussi per la quindicesima settimana consecutiva (e anche i fondi istituzionali hanno registrato una seconda settimana consecutiva di afflussi)…

Fonte: Bloomberg

Prosegue il disaccoppiamento tra afflussi di fondi del mercato monetario e depositi bancari…

Fonte: Bloomberg

Il bilancio della Fed si è ridotto per l'ottava settimana consecutiva, scendendo di 36,6 miliardi di dollari nella settimana al minimo dal luglio 2021…

Fonte: Bloomberg

Per quanto riguarda il QT, la Fed è tornata a vendere con titoli in calo di quasi 33 miliardi di dollari nella settimana al minimo da luglio 2021…

Fonte: Bloomberg

L'utilizzo dello strumento di salvataggio bancario di emergenza della Fed è aumentato di 606 milioni di dollari raggiungendo un nuovo massimo storico di 106 miliardi di dollari…

Fonte: Bloomberg

La ripartizione dalla tabella H.4.1 della Fed …

• QT: in calo di $ 33BB , dominato dalla vendita di $ 32 miliardi di titoli del Tesoro USA, MBS piatto

• Finestra di sconto: da $ 0,3 miliardi a $ 1,9 miliardi

• BTFP: fino a $ 0,6 miliardi a $ 106 miliardi

• Altre estensioni di credito (prestiti FDIC): in calo di $ 4 miliardi a $ 148 miliardi

Infine, i mercati azionari statunitensi continuano a divergere in modo significativo dalle riserve bancarie della Fed…

Fonte: Bloomberg

Vi lasciamo con un pensiero: tra 7 mesi e oltre, le banche "più piccole" d'America dovranno trovare quei $ 100 miliardi in più da qualche parte, poiché è allora che il programma di salvataggio del BTFP terminerà (teoricamente). Entro allora i bilanci delle banche regionali saranno stabilizzati? O l'attuale bagno di sangue nelle obbligazioni sarà il catalizzatore di un altro round di dolore?