Le azioni crollano, le obbligazioni salgono mentre la Fed teme valutazioni degli asset “molto alte”

Non è un gran giorno per i rialzisti dipendenti dalla liquidità infinita: l'aumento dei dati JOLTS (ma le assunzioni sono ancora in ritardo) hanno suscitato un po' di ansia da parte degli investitori azionari poiché la Fed potrebbe considerarlo abbastanza "forte" da ridursi. Le crescenti " carenze " nel Beige Book suggeriscono che l' inflazione è tutt'altro che transitoria (di nuovo facendo pressione sull'azione di riduzione della Fed). La rinnovata ansia per il tetto del debito (mentre la Yellen ha esortato il Congresso a sistemare le cose) riporta i timori di "Stealth QT" . E infine, Williams della Fed ha avvertito che "in questo momento, le valutazioni degli asset sono 'molto alte'".

Ha ragione lui…

Fonte: Bloomberg

E insieme all'ansia per la riunione della BCE di domani (che dovrebbe segnare l'inizio della fine della loro corsa all'acquisto di asset), le azioni statunitensi hanno subito un'altra caduta oggi, con le Small Cap in testa al calo (e il Nasdaq il cavallo meno cattivo nella colla di questa settimana fabbrica)…

Il Dow è sceso al suo 50DMA e si è stabilizzato…

Small Caps è scivolato al loro 100DMA (stabilizzandosi tra quello e il 50DMA)…

I difensivi sono stati offerti tutto il giorno mentre Cyclicals ha esteso le perdite di ieri…

Fonte: Bloomberg

Le azioni FANG sono crollate ma hanno chiuso la giornata in ribasso dopo la grande impennata di ieri…

Fonte: Bloomberg

È interessante notare che le azioni "restare a casa fuori di testa" hanno notevolmente superato le azioni "esci e vivi la tua fottuta vita" oggi…

Fonte: Bloomberg

Cosa succede se la strategia del guru "IF 'Dip' THEN THEN 'Buy'" inizia a fallire?

Le obbligazioni hanno cancellato la maggior parte delle perdite di ieri…

Fonte: Bloomberg

Con un'asta a 10 anni molto forte che ha riportato i rendimenti a unch per la settimana accorciata…

Fonte: Bloomberg

Il dollaro ha esteso il suo recente rimbalzo, ma si è bloccato al nadir del calo del discorso di Powell a Jackson Hole…

Fonte: Bloomberg

Cryptos ha esteso le perdite di ieri ma su scala molto più ridotta. Bitcoin è rimasto praticamente invariato nel quadro generale…

Fonte: Bloomberg

L'oro è tornato di nuovo sotto i 1800 dollari grazie a un altro colpo di scimmia intorno all'apertura di liquidità degli Stati Uniti…

Il WTI ha registrato un rally il giorno, davanti ai dati di inventario API di stasera, di nuovo sopra $ 69…

Infine, Bloomberg osserva che la domanda di coperture S&P è in aumento mentre il mercato si raduna in una crescente incertezza. Il divario tra la volatilità implicita di un anno e di un mese nel più grande fondo quotato in borsa che replica l'indice S&P 500 ha raggiunto i 7,6 punti venerdì, un massimo di nove anni, mostrando un aumento della domanda di protezione contro i rischi a lungo termine.

Fonte: Bloomberg

Mentre l'indicatore azionario si avvicina a un record, l'ansia è in aumento per tutto, dai tempi del ritiro della Federal Reserve dal suo programma di acquisto di obbligazioni all'inflazione elevata al rallentamento della crescita. "Gli investitori rimangono in modalità 'fidati ma verifica'", ha affermato Stuart Kaiser, responsabile della ricerca sui derivati ​​azionari presso UBS Group AG. "I mercati hanno ripristinato i massimi storici, ma i premi di rischio rimangono piuttosto ampi".