L’amministratore di Biden svela la risposta all'”aumento dei prezzi di Putin alla pompa”; Goldman, Trafigura indifferente

Aggiornamento (1100ET): La Casa Bianca ha pubblicato la sua scheda informativa su come l'amministrazione Biden risponderà a ciò che chiamano "l'aumento dei prezzi di Putin" rilasciando 1 milione di barili al giorno dalla Strategic Petroleum Reserve…

Dopo aver consultato alleati e partner, il Presidente annuncerà il più grande rilascio di riserve petrolifere della storia, immettendo sul mercato in media un milione di barili in più al giorno – ogni giorno – per i prossimi sei mesi. La portata di questo rilascio è senza precedenti: il mondo non ha mai avuto un rilascio di riserve di petrolio a questo tasso di 1 milione al giorno per questo periodo di tempo .

Questa versione record fornirà una quantità storica di fornitura che fungerà da ponte fino alla fine dell'anno, quando la produzione nazionale aumenterà.

Che succede proprio quando si tengono gli esami di metà mandato.

Questa mossa ridurrà l'SPR al suo livello assoluto più basso; in 40 anni e il suo livello più basso di tutti i tempi in termini di giorni-offerta…

L'obiettivo del piano di Biden è creare un ponte per l'offerta statunitense fino all'autunno, quando si prevede che la produzione interna aumenterà, ha affermato la gente. Ma il rifiuto dell'OPEC+ di aumentare la propria produzione potrebbe smorzare qualsiasi effetto del rilascio negli Stati Uniti.

"È difficile sopravvalutare la portata di questo intervento se è confermato", ha affermato Kevin Book, amministratore delegato di ClearView Energy Partners, in una nota di ricerca.

"Sarebbe il più grande volume di prelievo annunciato nei 45 anni di storia dell'SPR di un fattore 3,6 volte".

Ma, come ha avvertito di seguito Goldman, un tale rilascio non risolverebbe quindi il deficit strutturale dell'offerta, che è in corso da anni… e la necessità di rifornimenti sarà una forte pressione della domanda sui prezzi

Un grande rilascio dall'America "ridurrebbe la quantità di distruzione della domanda indotta dai prezzi necessaria", ha scritto l'analista di Goldman Sachs Group Inc. Damien Courvalin in una nota ai clienti.

"Questo rimarrebbe, tuttavia, un rilascio di scorte di petrolio, non una fonte di approvvigionamento persistente per i prossimi anni".

Inoltre, Saad Rahim, capo economista di Trafigura Group, ha dichiarato a Bloomberg TV che il potenziale rilascio di SPR scoraggerà effettivamente la futura produzione di petrolio e potrebbe far aumentare i prezzi in avanti, e ha aggiunto che gli Stati Uniti sono in grado di fornire solo da 400.000 a 500.000 barili al giorno di petrolio da la riserva strategica .

E il modesto calo dei prezzi WTI ti dice tutto quello che c'è da sapere sulle aspettative del mercato sul successo di questo intervento…

"I commercianti di energia vedono qualsiasi proposta di sfruttare le riserve strategiche come una soluzione a breve termine", ha affermato Ed Moya, analista di mercato senior di Oanda.

Il che avrà a malapena un impatto sui prezzi del gas per l'americano medio…

E solo per gettare un po' di gas di intervento sul fuoco, Biden esorta il Congresso a far pagare alle aziende le tasse sui pozzi dai loro contratti di locazione che non usano da anni e su acri di terra pubblica che stanno accumulando senza produrre.

Il che inoltre non riuscirà a ottenere nulla di sostanziale perché se i pozzi fossero economici, li gestirebbero e quindi le aziende svuoteranno i pozzi solo per mantenerli fluenti al minimo per evitare multe.

Mai uno che perde un'opportunità ecologica – e nel disperato tentativo di mantenere felice la sinistra progressista, Biden ha lanciato un osso all'AOC e alla sua folla impazzita per il clima mentre aumenta la fornitura di combustibili fossili emettendo una direttiva, autorizzando l'uso del Defense Production Act per garantire La produzione americana di materiali critici per rafforzare la nostra economia dell'energia pulita riducendo la nostra dipendenza dalla Cina e da altri paesi per i minerali e i materiali che alimenteranno il nostro futuro di energia pulita.

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Dichiarazione completa:

Gli americani affrontano l'aumento dei prezzi alla pompa a causa dell'aumento dei prezzi di Putin. Da quando Putin ha accelerato la sua formazione militare in Ucraina, i prezzi del gas sono aumentati di quasi un dollaro per gallone. A causa della guerra di scelta di Putin, sul mercato arriva meno petrolio e la riduzione dell'offerta sta facendo aumentare i prezzi alla pompa per gli americani. Il presidente Biden si impegna a fare tutto ciò che è in suo potere per aiutare le famiglie americane che di conseguenza stanno pagando di più di tasca propria. Ecco perché oggi il presidente Biden annuncerà un piano in due parti per alleviare il dolore che le famiglie stanno provando aumentando la fornitura di petrolio a partire immediatamente e ottenendo un'indipendenza energetica americana duratura che riduce la domanda di petrolio e rafforza la nostra economia dell'energia pulita.

Immediato aumento dell'offerta

All'inizio di quest'anno, il gas era di circa $ 3,30 al gallone. Oggi sono oltre $ 4,20, con un aumento di quasi $ 1. E ora, una quantità significativa di petrolio russo non arriva sul mercato. Il presidente ha vietato l'importazione di petrolio russo, cosa che repubblicani e democratici al Congresso hanno chiesto e sostenuto. Era la cosa giusta da fare. Ma, come ha affermato il presidente, il petrolio russo che esce dal mercato globale avrebbe un costo e gli americani lo vedono alla pompa.

La prima parte del piano del Presidente è aumentare immediatamente l'offerta facendo tutto il possibile per incoraggiare la produzione interna ora e attraverso un rilascio storico dalla Strategic Petroleum Reserve per fungere da ponte verso una maggiore offerta nei prossimi mesi.

Aumento della produzione interna

Il fatto è che non c'è nulla che ostacoli la produzione nazionale di petrolio. Gli Stati Uniti si stanno già avvicinando a livelli record di produzione di petrolio e gas naturale. Ci sono compagnie petrolifere che stanno facendo la cosa giusta e si impegnano ad aumentare la produzione ora. In questo momento, la produzione interna dovrebbe aumentare di 1 milione di barili al giorno quest'anno e di quasi 700.000 barili al giorno l'anno prossimo.

Tuttavia, troppe aziende non stanno facendo la loro parte e stanno scegliendo di realizzare profitti straordinari e senza fare investimenti aggiuntivi per aiutare con l'approvvigionamento. Un CEO ha anche riconosciuto che, anche se il prezzo arriva a $ 200 al barile, non aumenterà la produzione.

In questo momento, l'industria del petrolio e del gas si trova su oltre 12 milioni di acri di terra federale non produttiva con 9.000 permessi di produzione inutilizzati ma già approvati. Oggi, il presidente Biden chiede al Congresso di far pagare alle aziende le tasse sui pozzi dei loro contratti di locazione che non usano da anni e su acri di terre pubbliche che stanno accumulando senza produrre. Le aziende che producono dai loro acri affittati e dai pozzi esistenti non dovranno affrontare commissioni più elevate. Ma le aziende che continuano a occupare acri non produttivi dovranno scegliere se iniziare a produrre o pagare una quota per ogni pozzo inutilizzato e acro inutilizzato.

Rilascio storico dalla Strategic Petroleum Reserve come ponte attraverso la crisi

Dopo aver consultato alleati e partner, il Presidente annuncerà il più grande rilascio di riserve petrolifere della storia, immettendo sul mercato in media un milione di barili in più al giorno – ogni giorno – per i prossimi sei mesi. La portata di questo rilascio è senza precedenti: il mondo non ha mai avuto un rilascio di riserve di petrolio a questo tasso di 1 milione al giorno per questo periodo di tempo. Questa versione record fornirà una quantità storica di fornitura che fungerà da ponte fino alla fine dell'anno, quando la produzione nazionale aumenterà.

Il Dipartimento dell'Energia utilizzerà le entrate del rilascio per rifornire la Strategic Petroleum Reserve negli anni futuri. Ciò fornirà un segnale della domanda futura e aiuterà a incoraggiare la produzione interna odierna e garantirà la continua disponibilità della Strategic Petroleum Reserve a rispondere alle emergenze future.

Il presidente Biden sta coordinando questa azione con alleati e partner in tutto il mondo e si prevede che altri paesi si uniranno a questa azione, portando il rilascio totale a ben oltre una media di 1 milione di barili al giorno.

Raggiungere la vera indipendenza energetica americana

Gli Stati Uniti sono il più grande produttore di petrolio al mondo ed esportatori netti di energia. Nonostante ciò, le azioni di un dittatore dall'altra parte del mondo possono ancora avere un impatto sui portafogli delle famiglie americane. Il Presidente annuncerà il suo impegno per il raggiungimento di una reale indipendenza energetica, che è incentrata sulla riduzione della nostra dipendenza dal petrolio.

Il Presidente chiederà al Congresso di approvare il suo piano per accelerare la transizione verso l'energia pulita che è fatta in America. Il suo piano contribuirà a garantire che l'America crei milioni di posti di lavoro sindacali ben retribuiti in industrie pulite e all'avanguardia per le generazioni a venire. E farà risparmiare denaro alle famiglie americane nell'immediato futuro, inclusi più di $ 950 all'anno di risparmio di gas sfruttando i veicoli elettrici e altri $ 500 all'anno dall'utilizzo di elettricità pulita come l'energia solare e le pompe di calore per alimentare le loro case. 

E il presidente emetterà una direttiva, autorizzando l'uso del Defense Production Act per garantire la produzione americana di materiali critici per rafforzare la nostra economia dell'energia pulita riducendo la nostra dipendenza dalla Cina e da altri paesi per i minerali e i materiali che alimenteranno la nostra energia pulita futuro. In particolare, il DPA sarà autorizzato a supportare la produzione e la lavorazione di minerali e materiali utilizzati per batterie di grande capacità – come litio, nichel, cobalto, grafite e manganese – e il Dipartimento della Difesa attuerà questa autorità utilizzando un forte ambiente, manodopera , comunità e standard di consultazione tribale. I settori supportati da queste batterie di grande capacità – trasporti e settore energetico – rappresentano più della metà delle emissioni di carbonio della nostra nazione. Il presidente sta inoltre esaminando potenziali ulteriori usi del DPA, oltre a minerali e materiali, per garantire energia più sicura, più pulita e più resiliente per l'America.

Solo questa settimana, il presidente Biden ha annunciato sforzi storici per aumentare l'efficienza energetica e ridurre i costi per i consumatori. Il Dipartimento dell'Energia ha aperto domande per oltre 3 miliardi di dollari in nuovi finanziamenti per la legge bipartisan sulle infrastrutture, dieci volte i livelli di finanziamento storici del programma di assistenza agli agenti atmosferici, per l'efficienza energetica e gli aggiornamenti dell'elettrificazione in migliaia di case che faranno risparmiare alle famiglie centinaia di dollari sulle bollette . L'amministrazione ha anche avanzato standard intelligenti che ridurranno i costi dei consumatori, inclusa una tabella di marcia di 100 azioni quest'anno che farà risparmiare alle famiglie $ 100 all'anno attraverso elettrodomestici e attrezzature più efficienti, nonché nuovi standard di risparmio di carburante per auto e camion per risparmiare denaro ai conducenti la pompa . E l'amministrazione sta cercando ulteriori opportunità per aumentare l'impiego di pompe di calore per sostituire il combustibile bruciato negli edifici , nonché programmi per promuovere l'efficienza, l'elettrificazione e l'uso di combustibili puliti nel settore industriale .

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Guarda il presidente pronunciare commenti sulla "risposta all'aumento dei prezzi di Putin" alle 13:30 ET:

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Aggiornamento (0800ET) : i prezzi del petrolio si sono stabilizzati, in calo di circa il 5% dopo le voci trapelate di ieri sera sull'ultimo piano dell'amministratore Biden per salvare il mondo – e il suo indice di approvazione – dall'impennata dei prezzi del gas rilasciando una quantità gigantesca di riserve dall'SPR.

Tuttavia, come abbiamo notato durante la notte, questa non è una soluzione che fornisce nient'altro che un riempimento a breve termine e, come conferma Damien Courvalin di Goldman, questo rilascio SPR rimarrebbe, tuttavia, un rilascio di scorte di petrolio, non una fonte di approvvigionamento persistente per i prossimi anni.

Un tale rilascio non risolverebbe quindi il deficit strutturale dell'offerta, che è in corso da anni.

Peggio ancora, Courvalin avverte che, di fatto, i prezzi più bassi nel 2022 sosterrebbero la domanda di petrolio mentre rallenterebbe l'accelerazione della produzione di scisto, lasciando per ora un deficit nel 2023 così come la probabile necessità di riempire l'SPR.

L'aumento netto dell'offerta sarebbe più modesto, dal momento che avevamo già ipotizzato un rilascio di SPR di 0,3/0,6/0,9 mb/g nei nostri scenari di esportazione russa lieve/moderata/gravi.

In effetti, la banca vede tre potenziali rischi rialzisti (maggiore prezzo del petrolio):

(1) potenziali colli di bottiglia logistici a uno scarico SPR statunitense così lungo e senza precedenti, riducendone il flusso. In particolare, la congestione sulla costa del Golfo potrebbe spiazzare la prevista crescita della produzione di scisto quest'anno.

(2) Partiamo dal presupposto che l'OPEC+ accelererebbe ancora il suo previsto aumento delle quote se le esportazioni di Russia e Kazakistan diminuissero di 2 mb/g, cosa che potrebbe non verificarsi a fronte di un rilascio di SPR.

(3) Ora vediamo probabilità sempre più simmetriche per i nostri scenari di interruzione lieve e moderata (rispettivamente di 1 e 2 mb/g), il che implica una maggiore perdita di offerta nel nostro risultato medio ponderato rispetto a prima. L'adeguamento di queste probabilità, ad esempio, riporterebbe le nostre previsioni per il 2H22 a $125/barile.

E guardando avanti al 2023, la banca afferma che nel complesso indicherebbe prezzi di $ 5/bbl al di sopra della nostra attuale previsione di $ 110/bbl, riflettendo una domanda più elevata e una minore offerta di shale in uscita dal 2022, nonché la probabile necessità di rifornire l'SPR (supponiamo che questo viene eseguito proporzionalmente nel periodo 2023-2025, in modo simile al rilascio dell'anno scorso).

Goldman si è astenuta dall'adeguare le sue previsioni sul prezzo del greggio fino a quando i dettagli del rilascio dell'SPR non saranno rivelati questo pomeriggio alle 13:30 ET, ma la banca nota che potrebbero essere annunciate misure aggiuntive, con un potenziale aumento della quantità di etanolo miscelato nella benzina , un misura che a sua volta esacerba le prospettive già molto restrittive per i mercati dei cereali. Ci sarà anche una riunione di emergenza organizzata dall'AIE venerdì alle 8:00 ET, per un potenziale coordinamento globale di un rilascio di riserva così grande.

Inoltre, l'OPEC+ ha concordato un aumento della produzione di 432.000 barili al giorno a maggio, come previsto.

Comunicato ufficiale :

A seguito della conclusione della 27a Riunione ministeriale OPEC e non OPEC, svoltasi in videoconferenza il 31 marzo, è stato rilevato che il persistere dei fondamentali del mercato petrolifero e il consenso sulle prospettive indicavano un mercato ben equilibrato e che l'attuale volatilità non è causata dai fondamentali, ma dai continui sviluppi geopolitici.

L'OPEC e i paesi produttori di petrolio partecipanti non OPEC hanno deciso di:

• Riafferma la decisione della 10a riunione ministeriale OPEC e non OPEC del 12 aprile 2020 e ulteriormente avallata nelle riunioni successive, inclusa la 19a riunione ministeriale OPEC e non OPEC del 18 luglio 2021.

• Riconfermare l'adeguamento di base, il piano di adeguamento della produzione e il meccanismo di adeguamento della produzione mensile approvato nella 19a Riunione Ministeriale OPEC e non OPEC e la decisione di adeguare al rialzo la produzione complessiva mensile di 0,432 mb/g per il mese di maggio 2022, come da il programma allegato.

• Ribadire l'importanza fondamentale di aderire alla piena conformità e al meccanismo di compensazione approfittando della proroga del periodo di compensazione fino a fine giugno 2022. I piani di compensazione devono essere presentati secondo quanto dichiarato dalla 15a Riunione Ministeriale OPEC e non OPEC .

• Tenere la 28a riunione ministeriale OPEC e non OPEC il 5 maggio 2022.

I delegati affermano che la riunione si è conclusa in 12 minuti, battendo il record del mese scorso per brevità.

La riunione dell'opec plus si è appena conclusa ed è durata 12 minuti. Nessun cambio di politica. #OTT

— Amena Bakr (@Amena__Bakr) 31 marzo 2022

Questo non piacerà affatto a Biden.

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Come abbiamo dettagliato la scorsa notte, per coloro che tengono il punteggio, riteniamo che questa sia la terza volta nell'ultimo mese che l'amministrazione Biden ha cercato di abbassare i prezzi del greggio con una "minaccia" sempre crescente di rilasci dalla Strategic Petroleum Reserve .

Questa volta è diverso però, poiché Bloomberg riferisce che, secondo persone che hanno familiarità con la questione, l'amministrazione Biden sta valutando un piano per rilasciare circa un milione di barili di petrolio al giorno per diversi mesi . Il rilascio totale potrebbe arrivare fino a 180 milioni di barili , ha detto la gente, che è un bel passo avanti rispetto al rilascio "bruciato" di barili da 30 mm il 25 marzo (sì 5 giorni fa) .

La reazione immediata degli algoritmi è stata quella di vendere, abbattendo il WTI di circa il 4%…

Tuttavia… per quanto vogliamo abbassare i prezzi del gas, queste azioni dell'amministrazione sono al limite della follia.

Naturalmente, proprio come il rilascio dell'SPR dell'anno scorso , che in realtà ha fatto salire i prezzi del petrolio poiché la strategia si è ritorta contro in modo spettacolare , un'altra dose di rifornimenti dalla riserva sarebbe probabilmente inutile.

Per illustrare ulteriormente questo punto, il grafico sottostante mostra che un rilascio di 180 milioni di barili dalla riserva (che dovrebbe essere riservata alle emergenze ) porterebbe la Strategic Petroleum Reserve al minimo dal 1984 … e finora non ha fatto assolutamente nulla per rallentare l'impennata dei prezzi…

In effetti, questa volta, è possibile – anzi probabile – che il contraccolpo possa essere ancora più punitivo , poiché, se adeguati all'attuale livello di domanda implicita, i livelli di SPR sono già ai livelli più bassi dal 2002, con appena 33 giorni di fornitura.

Ma come dice un vecchio proverbio: se all'inizio non ci riesci, allora prova, riprova. Con ogni probabilità, il presidente Biden e il suo team probabilmente non sono così interessati all'impatto a breve termine sul mercato, dal momento che decisioni politiche come queste riguardano comunque l'ottica.

Naturalmente Einstein sembra aver ragione: "la follia è fare sempre la stessa cosa e aspettarsi risultati diversi".

E quando questo rilascio di SPR (se dovesse mai accadere) non riesce a fare molto per abbassare i prezzi, quanto tempo ancora prima che l'amministrazione ricorra ai passaggi logici successivi, essendo 1) gas stimmies (come i nostri alleati europei) prima di 2) controlli sui prezzi?

Tieni presente che l'OPEC+ sta ancora rifuggendo da qualsiasi richiesta di Biden di aumentare la produzione "per il bene della democrazia globale… o dei suoi indici di approvazione o qualcosa del genere…" e si prevede che il cartello ratificherà un aumento della produzione di 432.000 barili al giorno per maggio.

In poche parole, come dice un vecchio proverbio, la cura per i prezzi elevati del petrolio (gas) è il petrolio (prezzi del gas) elevati e, in particolare, ci sono alcune prove della distruzione della domanda che inizia a verificarsi mentre i prezzi del gas salgono a livelli record.

E come abbiamo notato prima oggi, il calo della domanda implicita di benzina è una prova abbastanza concreta che i prezzi record stanno frenando i consumi in tutto il paese.

Su una media mobile di quattro settimane, la domanda sembrava essersi fermata a circa 8,8 milioni di barili al giorno poiché i livelli sono scesi dietro le tendenze stagionali. Ora, sembra essersi completamente ribaltato, con un calo di 61.000 barili al giorno settimana dopo settimana.

Tuttavia, ovviamente c'è un intervento del governo da considerare, i sussidi al consumo potrebbero effettivamente peggiorare la situazione limitando la distruzione della domanda , con California, Francia, Brasile e Messico che sono gli ultimi ad adottare politiche per tagliare i prezzi alla pompa.

Diamo le ultime parole a @RufusXavierSar2 che succintamente ha riassunto la vera farsa di tutta questa disperazione…

È fantastico fino a quando l'SPR non sarà vuoto e avremo un vero shock petrolifero

— RufusXavierSarsaparilla (@RufusXavierSar2) 31 marzo 2022

E non aspettarti alcun aiuto a breve termine da questo modesto calo del petrolio…

Purtroppo per il punteggio di approvazione di Biden (e per i driver in tutto il paese), la recente ripresa dei prezzi del greggio suggerisce che i prezzi alla pompa saranno presto di nuovo in aumento.