I futures S&P hanno raggiunto il record superiore a 3.800 in vista del triste rapporto sui salari

Sebbene vi sia ampio consenso sul fatto che il rapporto sui libri paga di oggi sarà brutto , con gli economisti che si aspettano un forte rallentamento nella crescita dell'occupazione di dicembre negli Stati Uniti a causa della seconda ondata di blocchi covidi e un quarto degli intervistati ( compreso Goldman ) prevede una stampa negativa quando il i dati sono stati pubblicati alle 8:30 ET, il che non ha intaccato il sentimento euforico scatenato con la vittoria dell'onda blu dei Democratici in Georgia, e mentre i commercianti sono entrati nei loro uffici nel seminterrato venerdì, l'Emini ha guadagnato 13 punti con lo 0,3% 3.808 avendo raggiunto un massimo record di 3.817,75 in precedenza. Il dollaro ha cancellato i guadagni ei rendimenti del Tesoro a 10 anni sono rimasti invariati.

Tra i singoli titoli, l' hotel di hedge fund Sarepta ha perso il 46% nel trading pre-mercato dopo che un processo di terapia genica ha mancato le aspettative degli investitori. Micron Technology Inc è cresciuta del 4,5% dopo che il produttore di chip ha previsto ricavi del secondo trimestre superiori alle stime come un passaggio globale al lavoro da remoto e un recente aumento nell'adozione degli smartphone 5G ha spinto la domanda per i suoi chip. Le azioni quotate negli Stati Uniti di Baidu Inc sono aumentate del 5,2% sui piani per formare una società per realizzare veicoli elettrici intelligenti, secondo due fonti che hanno familiarità con la questione.

Giovedì tardi, il presidente Trump ha finalmente ammesso e impegnato a perseguire una transizione graduale del potere e ha condannato i precedenti disordini al Campidoglio. Trump è sotto assedio da parte di alcuni repubblicani e democratici e dall'interno della sua stessa amministrazione mentre alti funzionari annunciano le dimissioni.

Il Dow e il Nasdaq sono sulla buona strada per il quarto guadagno settimanale consecutivo, anche se venerdì i democratici hanno pesato per la seconda volta l'impeachment del presidente Donald Trump. Mentre normalmente un triste rapporto sul lavoro sarebbe negativo per il rischio, oggi è il contrario con gli investitori che scommettono che il controllo democratico del Senato darà al presidente eletto Joe Biden maggiore potere per combattere il rallentamento economico provocato dalla pandemia, anche con controlli di stimolo.

"Un governo unificato come risultato della vittoria della" spazzata blu "spianerà la strada verso ulteriori stimoli fiscali", ha affermato Mark Haefele, chief investment officer di UBS Global Wealth Management. "Questo indica che il commercio di reflazione rimane intatto, che pensiamo debba continuare a funzionare".

Secondo Alexandre Tavazzi, global strategist di Pictet Wealth Management, la situazione è "vicina all'ideale" per le azioni, poiché la mancanza di una forte maggioranza renderà anche difficile per i Democratici implementare aumenti fiscali.

L'euforia è stata globale con le azioni europee dirette verso la loro migliore settimana da novembre, guidate al rialzo dalle azioni tecnologiche che sono state sostenute dai rapporti sugli utili dei produttori di chip statunitensi e asiatici. Le banche hanno subito un crollo, con Credit Suisse Group AG e Commerzbank AG tra i maggiori ritardatari. Le azioni europee sono sulla buona strada per iniziare il 2021 con il loro più grande guadagno settimanale per quasi due mesi, poiché gli investitori prevedono che gli stimoli del governo ei programmi di vaccinazione contro il coronavirus guideranno un rimbalzo economico. L'indice Stoxx Europe 600 ha guadagnato lo 0,6%, portando il rialzo della settimana al 3%. La tecnologia e i beni voluttuari sono stati tra i migliori risultati venerdì, con il primo potenziato dai rapporti sugli utili dei campioni di chip statunitensi e asiatici. I beni di prima necessità e le comunicazioni hanno sottoperformato, mentre le scorte energetiche sono rimaste stabili con l'aumento del petrolio dopo che il taglio unilaterale della produzione dell'Arabia Saudita ha attenuato i timori di eccesso di offerta.

Un indicatore delle azioni dell'Asia-Pacifico è balzato di più in circa due mesi: i titoli asiatici sono saliti a nuovi massimi sulla base delle familiari speranze di stimoli statunitensi e della domanda degli investitori per azioni legate a veicoli elettrici e semiconduttori. Le azioni delle società legate ai veicoli elettrici hanno guadagnato dopo che Tesla è balzata a un nuovo record. Hyundai Motor è salito del 19% anche se si è ritirato da una dichiarazione che conferma che è in trattative con Apple Inc. sullo sviluppo di auto a guida autonoma. A Hong Kong, Geely Automobile è balzata del 20% dopo che si dice che la società abbia stretto un legame di veicoli elettrici con Baidu. Il Kospi della Corea del Sud è salito del 4%, il massimo tra i benchmark asiatici, alimentato dai guadagni di Hyundai e Samsung Electronics, che sono aumentati dopo aver riportato i risultati. I principali indicatori azionari sono aumentati di oltre l'1% in mercati quali Giappone, Hong Kong, Taiwan, Singapore, Malesia, Filippine e Indonesia,

L'indicatore MSCI delle azioni dei mercati emergenti si è diretto verso la sua chiusura più alta mai vista, superando i livelli visti prima della crisi finanziaria globale del 2008. Le azioni tecnologiche hanno continuato a guidare il progresso anche se MSCI ha dichiarato che venerdì rimuoverà le tre principali società di telecomunicazioni cinesi dai suoi indici. Il rublo è sceso maggiormente tra le valute poiché i trader sono tornati dalle vacanze in Russia con la lira turca che ha anche ottenuto guadagni per la quarta settimana consecutiva. Il rand del Sud Africa è salito dai recenti cali alimentati da casi di coronavirus a spirale.

Sul fronte del virus, più stati degli Stati Uniti hanno segnalato i loro primi casi della variante che ha contribuito a innescare un blocco del Regno Unito tra la preoccupazione che le morti di Covid-19 negli Stati Uniti possano mantenere un ritmo quasi record almeno fino a gennaio. I crescenti ricoveri stanno compensando qualsiasi effetto positivo dall'arresto dell'inizio alle vaccinazioni.

Altrove, il petrolio Brent ha superato i 55 dollari al barile, facendo salire le azioni energetiche, mentre l'oro è sceso.

Bitcoin non ha seguito l'oro e di nuovo è balzato a un record.

In FX, l'indice Bloomberg Dollar è stato leggermente modificato a 1120,62; la sterlina ha sovraperformato le controparti del Gruppo dei 10, salendo dello 0,2% a 1,36 dollari. "Il rapporto sui libri paga degli Stati Uniti potrebbe essere visto come una potenziale cartina di tornasole per gli orsi del dollaro USA", hanno scritto in una nota giovedì gli strateghi di TD Securities, incluso Jim O'Sullivan. “Il posizionamento è allungato e il sostegno dei rendimenti statunitensi ha innervosito alcuni investitori. "

In termini di tassi, il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è rimasto stabile all'1,08%, dopo essere cresciuto di 2 punti base all'1,10%, il massimo da marzo. I rendimenti sono entro un punto base dei livelli di chiusura di giovedì con 10 anni intorno all'1,085%, sostanzialmente in linea con bund e gilt durante la sessione europea. I guadagni delle borse asiatiche e dei futures sugli indici azionari statunitensi hanno pesato e gli acquirenti regionali sono rimasti messi da parte. L'offerta sarà al centro dell'attenzione dopo le 8:30 ET sui dati sui lavori, con un ciclo di aste di 3, 10, 30 anni che inizierà lunedì.

Per il giorno successivo, il momento clou principale sarà probabilmente il già citato rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti. Altri dati comunicati dall'Europa includono le letture della produzione industriale di novembre da Francia e Germania, insieme al tasso di disoccupazione nell'area dell'euro a novembre. Infine, dalle banche centrali, ascolteremo la vicepresidente della Fed Clarida.

Istantanea del mercato

• Futures S&P 500 in rialzo dello 0,3% a 3.807,25
• STOXX Europe 600 in crescita dello 0,5% a 410,48
• Il rendimento tedesco a 10 anni è sceso di 0,3 bps a -0,525%
• Euro in calo dello 0,3% a $ 1,2231
• Il rendimento italiano a 10 anni è sceso di 0,9 bps allo 0,447%
• Il rendimento a 10 anni spagnolo è sceso di 1,9 bps allo 0,025%
• MXAP in aumento dell'1,7% a 207,33
• MXAPJ in rialzo dell'1,7% a 691,30
• Nikkei in rialzo del 2,4% a 28.139,03
• Topix in rialzo dell'1,6% a 1.854,94
• Indice Hang Seng in rialzo dell'1,2% a 27.878,22
• Shanghai Composite in calo dello 0,2% a 3.570,11
• Sensex in crescita dell'1,4% a 48.749,73
• Australia S & P / ASX 200 in crescita dello 0,7% a 6.757,87
• Kospi è salito del 4% a 3.152,18
• Future sul Brent in rialzo dello 0,9% a $ 54,89 / barile
• Spot dell'oro in calo dell'1,2% a 1.890,36 $
• Indice del dollaro USA in rialzo dello 0,2% a 89,98

Le migliori notizie notturne da Bloomberg

• Il presidente Donald Trump, in un videomessaggio giovedì sera, ha condannato l'assalto al Campidoglio degli Stati Uniti – avvenuta dopo aver esortato i suoi sostenitori arrabbiati ad agire – e ha detto che si sarebbe preparato per l'amministrazione del presidente eletto Joe Biden.
• Le richieste in rapida crescita tra i democratici di estromettere il presidente Donald Trump o con l'azione del suo governo o con un altro impeachment si stanno rapidamente scontrando con i limiti del tempo e della politica del Partito Repubblicano.
• Il vaccino sviluppato da Pfizer Inc. e BioNTech SE potrebbe offrire una certa protezione contro una mutazione nelle nuove varianti a rapida diffusione del coronavirus emerse dal Regno Unito e dal Sud Africa, secondo un recente studio.

Un rapido sguardo ai mercati globali per gentile concessione di Newsquawk

I mercati azionari asiatici sono stati scambiati per lo più positivi grazie allo slancio dei nuovi massimi storici a Wall St, dove il Nasdaq ha guidato gli avanzamenti mentre i nomi tecnologici a grande capitalizzazione hanno recuperato le perdite dopo che la polvere si è depositata dalla spazzata blu e con l'aggiunta di dati migliori del previsto all'umore costruttivo. ASX 200 (+ 0,7%) e Nikkei 225 (+ 2,4%) sono stati superiori con una sovraperformance vista nei settori tecnologico e finanziario australiano, ma con guadagni nell'indice limitati dalla debolezza dei miner e dopo che il Queensland Premier ha annunciato un blocco di 3 giorni nella Greater Brisbane a causa del COVID-19, mentre gli esportatori giapponesi hanno beneficiato di effetti valutari favorevoli che hanno compensato i venti contrari della dichiarazione sullo stato di emergenza per Tokyo e le prefetture limitrofe, nonché dati misti sulla spesa delle famiglie. KOSPI (+ 4,0%) è stato il più grande guadagno con l'indice Samsung Electronics sostenuto dopo i risultati preliminari del quarto trimestre in cui oper. l'utile ha leggermente mancato le aspettative a KRW 9.0tln vs exp. KRW 9.1tln, ma ha comunque mostrato un aumento del 25% a / a e le azioni Hyundai Motor erano in 5a marcia con guadagni di quasi il 20% a seguito di rapporti che la società potrebbe collaborare con Apple per le auto a guida autonoma, nonostante la casa automobilistica abbia confermato che nulla è stato deciso eppure il gigante tecnologico statunitense stava discutendo con varie case automobilistiche. Hang Seng (+ 1,2%) e Shanghai Comp. (-0,2%) si sono mescolati al vacillare della Cina continentale dopo che le operazioni della PBoC hanno provocato un drenaggio netto settimanale di liquidità di CNY 505 miliardi ea causa delle tensioni in corso con gli Stati Uniti dopo che MSCI e FTSE Russell hanno annunciato di eliminare i giganti delle telecomunicazioni cinesi dai loro indici, mentre Pechino ha anche avvertito che Washington pagherà un prezzo pesante se procederà con una visita dell'ambasciatore a Taiwan prevista per la prossima settimana. Infine, i JGB a 10 anni sono stati sottomessi e languivano ai minimi del giorno precedente tra i guadagni delle azioni e dopo la continua pressione negli UST, con risultati misti dell'asta di JGB a 30 anni che mantengono anche l'azione dei prezzi scialba.

Notizie principali asiatiche

• La domanda globale di tecnologia taiwanese porta le esportazioni a livelli record
• SoftBank si scontra di nuovo con il rating eccessivo di Moody's
• Verdetto di compensazione per le donne di conforto in Corea del Sud Angers Japan

Le borse europee sono scambiate in modo piuttosto misto (Euro Stoxx 50 + 0,6%), dopo aver aperto con guadagni su tutta la linea a seguito di un passaggio di consegne APAC altrettanto misto. Il futuro degli Stati Uniti, nel frattempo, ha scambiato i migliori livelli, ma rimane in territorio leggermente positivo in vista del rapporto sul mercato del lavoro degli Stati Uniti, anche se vale la pena notare che un ulteriore sostegno fiscale per gli americani è stato timbrato dopo il periodo dell'indagine sui salari e quindi non si rifletterà nel rapporto sulla situazione occupazionale (anteprima completa disponibile nella Newsquawk Research Suite). La narrativa in tutto il mercato sembra rimanere fissata sull'anticipazione degli stimoli sotto l'amministrazione Biden in arrivo, insieme al lancio di vaccini di massa durante tutto l'anno nel tentativo di tornare alla normalità. Detto questo, gli scenari al ribasso per le azioni prevalgono sotto forma di ulteriori mutazioni COVID (che potrebbero rendere inefficaci i vaccini) e di sciogliere prima del previsto una politica allentata. Per quanto riguarda il primo, Pfizer ha affermato che il suo vaccino COVID-19 sembra essere efficace contro le varianti britanniche e sudafricane del virus nei test di laboratorio. Tuttavia, altri rapporti hanno rilevato che lo studio è stato condotto su sangue prelevato da persone a cui era stato somministrato il vaccino e che i suoi risultati sono limitati perché non esamina l'intera serie di mutazioni trovate in nessuna delle nuove varianti. Tornando in Europa, i settori sono per lo più più alti con una sottoperformance nei finanziari, tra le perdite del Credit Suisse (vedi sotto) e un calo dei rendimenti, contribuendo anche alla sottoperformance nel FTSE 100 (Unch) a causa della sua forte esposizione bancaria accanto alla sterlina sfavorevole dinamica. Dall'altro lato dello spettro, il settore tecnologico supera i concorrenti e in particolare supera una serie di potenziali fattori. 1) Samsung Electronics ha dichiarato che il suo utile operativo per i tre mesi che si sono conclusi a dicembre è probabilmente aumentato del 26% – le azioni hanno chiuso in rialzo di oltre il 7%, 2) STMicroelectronics (+ 1,5%) ha riportato ricavi netti preliminari superiori alle indicazioni precedenti a causa di "significativamente migliori dinamiche di mercato del previsto per tutto il trimestre ", 3) Il produttore di chip taiwanese TSMC ha registrato un miglioramento dei ricavi, 4) Micron ha battuto i massimi e i profitti, sostenendo le azioni dopo la chiusura. Pertanto, i produttori di chip regionali acclamano l'ondata di aggiornamenti rialzisti con Infineon (+ 6,7%) e ASML (+ 3,1%) tra i migliori guadagni in Europa. In termini di altri traslocatori, Credit Suisse (-3%) è sotto pressione poiché prevede di aumentare gli accantonamenti per il caso MBIA e altri casi relativi a RMBS di un totale di 850 milioni di dollari rispetto a quelli precedenti di 300 milioni di dollari. Questo addebito si rifletterà nei risultati finanziari del 4trim20 e quindi il gruppo dovrebbe registrare una perdita netta nel periodo. Al contrario, Sodexo (+ 6,5%) registra guadagni dopo aver aumentato la sua guida.

Le principali notizie europee

• L'UE assicura ulteriori 300 milioni di dosi di vaccino Pfizer
• Mercedes raggiunge gli obiettivi di CO2 con un aumento delle vendite di veicoli elettrici a fine anno
• Chiave della politica fiscale per il percorso del tasso di interesse ceco, visualizzazione dei minuti

In FX, l'USD è rimbalzato ulteriormente, con l'indice che ora guarda ai massimi pre-capodanno dopo aver scalato 90.000 per stampare un nuovo massimo di recupero a 90.132, finora. Potrebbe essere solo simbolico, ma il fatto che il biglietto verde abbia prolungato il suo recupero da 89.206 per rompere una serie di sconfitte è incoraggiante, e se riuscirà a concludere la settimana senza subire una grande battuta d'arresto, i presagi e il quadro tecnico saranno ancora più luminosi. . Tuttavia, la NFP incombe e potrebbe essere più un jolly del solito date le misure restrittive COVID-19 che hanno un impatto sui dati sul lavoro e prove aneddotiche che portano un pregiudizio al ribasso al consenso, che potrebbe innescare un ritracciamento nei rendimenti del Tesoro USA insieme al ri-appiattimento della curva su un grande delusione sui libri paga. Il rovescio della medaglia, qualsiasi ritiro Buck può essere visto come un'altra opportunità per coprire i pantaloncini o prendere profitto sulle scommesse ribassiste Biden Blue.

• XAU / CHF / EUR – Come notato sopra, le principali vittime della rinascita del dollaro, poiché l'oro alla fine ha piegato dopo aver respinto molteplici tentativi di eliminare Usd 1900 / oz e poi ha ceduto a un crollo guidato dallo stop quando il 100 DMA intorno a Usd 1893 è stato violato in quello che alcuni hanno descritto come un flash crash. Nel frattempo, il franco ha trovato rifugio dal sostegno a 0,8900 solo dopo i tassi di disoccupazione svizzeri misti e l'euro sta cercando di riprendere la calma dopo una scivolata attraverso 10 e 21 DMA (rispettivamente 1,2256 e 1,2222) che si è fermata solo intorno a 1,2214.
• AUD / NZD / CAD / JPY – Tutti strettamente contrastanti rispetto alla loro controparte statunitense che ha resistito a una tempesta europea precoce, con l'australiano che ha raccolto un po 'di supporto dai prezzi del minerale di ferro ancora stabili per rivendicare lo status di 0,7750+ anche se il Queensland è stato costretto a un blocco di 3 giorni a causa di un caso di coronavirus. Allo stesso modo, il Kiwi si è arrampicato dall'area bassa 0,7200, ma sembra dover affrontare venti contrari più forti attraverso il cross Aud / Nzd che è salito di nuovo oltre 1.0700. Altrove, il Loonie è rimbalzato abbastanza saldamente dai livelli inferiori a 1,2730 nella corsa fino alla resa dei conti canadese-americana e lo yen sta riducendo i cali da appena sotto i 104,00.
• GBP – La sterlina sta “ sovraperformando '', anche se marginalmente e più sulla scia del ridimensionamento piuttosto che di qualcosa di fondamentale o di un cambiamento nelle fortune per la sterlina che rimane ostacolata dai postumi della Brexit e dalla battaglia per fermare la pandemia nella sua nuova e sempre più contagiosa veste. Pertanto, Cable non è stato in grado di riguadagnare in modo convincente la presa del manico di 1,3600 e l'Eur / Gbp si estende oltre 0,9000.
• SCANDI / EM – I prezzi del petrolio in ebollizione sono ancora una fonte di energia per il Nok, mentre lo Zar ha trovato un supporto tanto necessario per alleviare alcune recenti pesanti perdite dall'approvazione del vaccino in SA.
• La società sudafricana Eskom afferma di aver sospeso lo scaricamento del carico poiché la domanda è diminuita prima del fine settimana. (Newswires)

Sul fronte delle materie prime, i future sul mese di inizio mese di WTI e Brent ottengono guadagni moderati ma vengono scambiati ai massimi della sessione, con il primo intorno a 51,30 USD / barile e il secondo che serpeggia appena sotto i 55 USD / barile dopo aver brevemente superato il livello. Il flusso di notizie specifico per il petrolio rimane leggero, ma il complesso continua a essere sostenuto dalla decisione volontaria dell'Arabia Saudita di tagliare 1 milione di barili aggiuntivi di produzione a febbraio e marzo. Guardando al futuro, è probabile che i prezzi guardino al sentimento insieme ai titoli relativi a COVID, vale a dire ulteriori blocchi e divieti di viaggio. Il rovescio della medaglia, non è che il clima freddo si sia precedentemente dimostrato rialzista per il complesso energetico, con la serie fredda osservata nell'Asia settentrionale che attualmente aiuta a ridurre le scorte di distillati medi nella regione, secondo ING. Altrove, i metalli preziosi hanno assistito a un periodo di ribasso durante il commercio europeo in quello che all'epoca sembrava essere guidato tecnicamente a causa della mancanza di nuovi fondamentali. L'oro spot è crollato al di sotto di 1900 USD / oz dopo aver inciampato in stop sospetti ed è sceso a un minimo attuale di ~ 1877 USD / oz (rispetto al massimo 1917 / oz) mentre l'argento spot ha allo stesso modo ceduto la maniglia di 27 USD / oz a un minimo di quasi 26 USD / oz. In termini di metalli di base, il rame di Shanghai ha toccato i livelli visti l'ultima volta in oltre nove anni sul gioco reflazionistico, mentre presagi simili sono stati avvertiti dai futures sul minerale di ferro di Dalian che sono aumentati per la sesta sessione consecutiva in quanto guadagna anche impulso su prospettive di domanda più solide in vista del Lunar Vacanze di Capodanno.

Calendario degli eventi negli Stati Uniti

• 8:30: variazione delle buste paga non agricole, stima 50.000, prima 245.000
• Variazione dei libri paga privati, stima 13.000, prima 344.000
• Tasso di disoccupazione, stimato 6,8%, precedente 6,7%
• Guadagni orari medi su base mensile, stim. 0,2%, precedente 0,3%
• Guadagni orari medi su base annua, stim. 4,5%, prima 4,4%; Ore settimanali medie di tutti i dipendenti, stima 34,8, prima 34,8
• Tasso di partecipazione alla forza lavoro, stimato 61,5%, prima 61,5%
• Tasso di sottoccupazione, prima del 12,0%
• 10:00: vendite all'ingrosso su base mensile, prima dell'1,8%; Scorte all'ingrosso su base mensile, stima -0,1%, prima -0,1%
• 15:00: Credito al consumo, stima $ 9,0 miliardi, precedente $ 7,23 miliardi

Jim Reid di DB conclude la conclusione della notte

Ho partecipato ieri alla mia prima assemblea scolastica dal 1992. A quei tempi era una faccenda turbolenta quando un gruppo di ribelli che lasciavano il 6 ° ex ha cercato di fare uno scherzo a tutta la scuola che per buon gusto non parlerò qui. Questo era un gruppo zoom per bambini di 5 anni, quindi il tono era leggermente diverso. La direttrice ha detto che una delle cose più importanti da fare era ascoltare mamma e papà. Che è caduto nel vuoto. A proposito di orecchie ho dovuto coprire la scuola a casa per circa un'ora ieri per la prima volta perché uno dei gemelli stava subendo un'operazione per inserire due occhielli nelle orecchie. Si spera che se riesce a sentire più chiaramente ora non sarà così rumoroso. Dita incrociate.

L'unico rumore nei mercati ieri è stato un fuggi fuggi rialzista mentre i mercati hanno continuato il loro forte inizio fino al 2021 ieri mentre gli investitori hanno spazzato via la violenza a Washington per aspettarsi la prospettiva di più stimoli e meno volatilità politica sotto una nuova amministrazione in meno di due settimane ' tempo. In anticipo sui libri paga oggi, le azioni statunitensi hanno raggiunto nuovi massimi, con l'S & P 500 (+ 1,48%), il Dow Jones (+ 0,69%) e il NASDAQ (+ 2,56%) che hanno raggiunto nuovi record. Quest'ultimo è stato aiutato dal grande rally della tecnologia, con il più grande momento clou di Tesla che ha guadagnato il + 7,94% nel corso della giornata. Ciò significa che la capitalizzazione di mercato della società di auto elettriche è aumentata di $ 56,9 miliardi, o quasi l'intera capitalizzazione di mercato di GM ($ 62 miliardi) nel corso della giornata! Nel frattempo, nel reddito fisso, si è registrato un significativo rialzo al ribasso dei titoli del Tesoro USA, poiché l'attenzione si è concentrata su ciò che il controllo democratico unito a Washington significherà per i mercati e l'economia.

Il nostro team di economia degli Stati Uniti, ha pubblicato ieri un aggiornamento alle loro prospettive (link qui) dopo la spazzata democratica. Vedono la nuova amministrazione approvare un'altra fattura di stimolo di circa $ 900 miliardi, costruita attorno a ulteriori controlli di stimolo, fondi per i governi statali e locali e miglioramenti ai sussidi di disoccupazione. Hanno ora alzato la loro previsione di crescita per il 2021 di circa 2 punti percentuali al 6,3% (Q4 / Q4) e abbassato le previsioni di fine anno per il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti al 4,3% dal 5% precedente. Ciò significherebbe che il PIL reale tornerebbe al livello pre-virus nel secondo trimestre e convergerebbe verso il percorso pre-virus entro la fine dell'anno. Questo ritmo accelerato verso la ripresa potrebbe anche influenzare la Fed, e il team economico statunitense potrebbe vedere il QE della Fed diminuire entro la fine di quest'anno. La Fed potrebbe iniziare a segnalare le sue intenzioni di tapering durante la riunione del FOMC di giugno se fosse convinta che il lancio del vaccino stia procedendo bene e che la crescita stia tornando sulla buona strada prima di un graduale taper a dicembre. Quindi ben lontano da dove eravamo anche poche settimane fa.

Questo cambiamento nel sentiment ha sicuramente un impatto sul reddito fisso statunitense e alla fine i rendimenti dei Treasury a 10 anni erano aumentati di + 4,4 punti base all'1,08% (e sono aumentati ulteriormente di + 1,8 punti base durante la notte), con la maggior parte di tale aumento derivante dalle crescenti aspettative di inflazione , poiché i breakeven sono aumentati di un ulteriore + 2,6 pb al 2,10%, il livello più alto dalla fine del 2018. In effetti si stanno avvicinando al massimo della loro fascia di 6 anni, il che è notevole date tutte le forze deflazionistiche percepite nel sistema e le paure per la giapponesizzazione permanente. Non c'è nipponificazione in arrivo se guardi i pareggi. Nel frattempo, l'irrigidimento della curva ha visto la pendenza 2s10 salire di + 4,2 punti base a un nuovo massimo di 3 anni, mentre i 5s30 hanno raggiunto un nuovo massimo di 4 anni.

Un paio d'ore dopo che ieri siamo andati in stampa, la vittoria del presidente eletto Biden è stata ufficialmente certificata dalla sessione congiunta del Congresso, segnando l'ultima fase formale del processo elettorale prima del giorno dell'inaugurazione del 20 gennaio. Sebbene il presidente Trump non abbia ancora ammesso la sconfitta nelle elezioni, ha rilasciato una dichiarazione tramite un aiutante in cui ha affermato che, nonostante i suoi disaccordi sull'esito delle elezioni, "ci sarà una transizione ordinata il 20 gennaio". Tuttavia, ci sono state ulteriori dimissioni all'indomani delle turbolenze politiche di mercoledì, con l'ex capo dello staff di Trump Mick Mulvaney che ha annunciato le sue dimissioni da Inviato speciale per l'Irlanda del Nord. Il segretario ai trasporti Elaine Chao, che è anche la moglie del leader della maggioranza al Senato McConnell, è diventata il primo membro del gabinetto a dimettersi in seguito agli eventi al Campidoglio e alle osservazioni del presidente. In particolare, Facebook ha anche annunciato di estendere il blocco sugli account Facebook e Instagram del presidente a tempo indeterminato, e almeno fino a dopo l'inaugurazione. Il presidente Pelosi e il leader democratico del Senato Schumer hanno chiesto al vicepresidente Pence e al gabinetto di rimuovere il presidente in base al 25 ° emendamento, indicando che la Camera potrebbe pubblicare altrimenti articoli di impeachment. Dato che sono rimaste meno di due settimane nel mandato del presidente, questo sarebbe principalmente un segnale, ma a un presidente messo sotto accusa e rimosso potrebbe essere impedito di cercare nuovamente l'ufficio nel 2024. La scorsa notte il presidente ha rilasciato un messaggio video in cui si impegna passaggio all'amministrazione Biden e condannando le violenze al Campidoglio il giorno prima.

Stamattina i mercati asiatici seguono la guida di Wall Street, con Nikkei (+ 1,89%), Hang Seng (+ 1,32%) e Kospi (+ 2,92%). La sovraperformance della Kopsi è dovuta alla notizia che Hyundai Motor Co. è in trattative con Apple Inc. per i veicoli elettrici. In controtendenza, lo Shanghai Comp (-0,62%) è in calo a causa del fatto che MSCI ha dichiarato che rimuoverà le tre principali società di telecomunicazioni cinesi dai suoi indici di riferimento dopo la chiusura odierna, dando così ai fondi globali solo un giorno per aggiustare miliardi di dollari di passivi investimenti. Le azioni di China Unicom sono in calo del -7,87% oggi dopo essere state in calo del -11,35% ieri, mentre China Mobile e China Telecom sono diminuite del -12,8% e del -16,5% negli ultimi due giorni. Nel frattempo, i future su S&P e Nasdaq sono aumentati rispettivamente del + 0,49% e del + 0,32%.

Anche gli asset di rischio al di fuori degli Stati Uniti hanno registrato ottimi risultati durante la sessione di ieri, con lo STOXX 600 in rialzo dello 0,51% per raggiungere il proprio massimo post-pandemia, mentre il DAX tedesco (+ 0,55%) è salito a un nuovo massimo storico, ma si noti che lo è un indice di rendimento totale. I prezzi del petrolio Brent (+ 0,15%) e WTI (+ 0,40%) hanno raggiunto i livelli più alti dall'inizio della pandemia, rispettivamente a $ 54,38 / bbl e $ 50,83 / bbl, sulla scia del crescente ottimismo sulla futura domanda economica. Sono aumentati di importi simili durante la notte. Nei mercati dei titoli di stato sovrani, i rendimenti sui bund decennali (-0,2 punti base) hanno visto pochi movimenti e al momento sono in un mondo diverso dai Treasury, sebbene ci sia stato un ulteriore restringimento degli spread, con il divario tra i rendimenti decennali italiani e i bund si stanno restringendo a un nuovo minimo di 4 anni dell'1,08%, poiché lo spread greco è sceso al minimo da oltre un decennio, all'1,1%. Il tasso swap sull'inflazione quinquennale e quinquennale europeo è salito di + 1,8 punti base all'1,32%, il livello più alto dal 20 gennaio 2020, appena prima della pandemia. Alla fine il bitcoin è salito sopra i $ 40.000 intraday prima di stabilirsi a $ 39.733, un nuovo massimo storico. Viene scambiato a $ 38.340 questa mattina, portando i guadagni da inizio anno a + 32,22% dopo una sola settimana.

Sul coronavirus, il Primo Ministro giapponese ha dichiarato lo stato di emergenza per l'area di Tokyo poiché il numero dei casi continuava a crescere nella capitale. Rimarrà in vigore fino al 2 febbraio, con i ristoranti che dovranno chiudere entro le 20:00. Nel frattempo in Cina, la città di Shijiazhuang è stata bloccata e persone e veicoli sono stati vietati di partire, dopo che dal 2 gennaio sono stati segnalati più di 90 casi confermati del virus. C'era anche la notizia che il vaccino cinese Sinovac si è dimostrato efficace al 78% in uno studio brasiliano in fase avanzata, offrendo maggiore ottimismo per i mercati in via di sviluppo. In Europa, la Francia ha annunciato che il governo prevede di estendere gli aiuti alle imprese dei settori più colpiti dalla pandemia poiché i blocchi nel paese dovrebbero continuare, ma non vi era alcuna indicazione del livello esatto del sostegno fiscale. Nel frattempo, il Regno Unito ha affermato durante la notte che richiederà a tutti i passeggeri internazionali di dimostrare di non avere il coronavirus e mostrare un risultato negativo del test entro 72 ore dall'inizio del loro viaggio mentre i viaggiatori in arrivo da paesi che non si trovano sul corridoio di viaggio aperto del governo elenco sarà richiesto di isolare a casa per 10 giorni, indipendentemente dai risultati dei test. Altrove, il primo ministro portoghese Costa ha annunciato che le restrizioni potrebbero essere inasprite la prossima settimana in una conferenza stampa ieri dopo un aumento record di un giorno nei casi mercoledì. Negli Stati Uniti, Connecticut, Pennsylvania e Texas hanno tutti segnalato casi del nuovo ceppo più virulento del virus, arrivando a otto stati finora. Durante la notte, ci sono state notizie più positive sul fronte dei vaccini poiché uno studio di Pfizer e dell'Università del Texas Medical Branch ha dimostrato che il vaccino di Pfizer / BioNTech potrebbe funzionare contro una mutazione chiave delle varianti altamente trasmissibili del coronavirus scoperte nel Regno Unito e in Sud Africa .

L'attenzione oggi rimarrà sugli Stati Uniti grazie al rilascio del rapporto sull'occupazione di dicembre, che coincide con ulteriori aumenti dei casi di coronavirus in tutto il Paese. In termini di cosa aspettarsi, gli economisti statunitensi di DB cercano che i libri paga non agricoli crescano di soli + 50.000, in linea con il consenso. Questo sarebbe il ritmo più lento della crescita mensile dell'occupazione dal massiccio calo di -20,787 milioni di aprile ad aprile, e pensano che dovrebbe vedere il tasso di disoccupazione salire di un decimo al 6,8%, che sarebbe la prima volta che è aumentato da aprile, segnando la fine del progresso del mercato del lavoro che c'è stata da quando la ripresa dalla pandemia è iniziata a maggio. Il rapporto sull'occupazione arriva dopo l'indice dei servizi ISM di ieri dagli Stati Uniti, salito a 57,2 (contro 54,5 previsto) a dicembre. Tuttavia, l'indice di occupazione è sceso a 48,2, il minimo da agosto.

Per il giorno successivo, e il momento clou principale sarà probabilmente il già citato rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti. Altri dati comunicati dall'Europa includono le letture della produzione industriale di novembre da Francia e Germania, insieme al tasso di disoccupazione nell'area dell'euro a novembre. Infine dalle banche centrali, ascolteremo il vicepresidente della Fed Clarida.dd