$ 4 trilioni in 2 società: Apple, anteprima degli utili di Amazon

Oggi è il giorno più impegnativo della stagione degli utili del secondo trimestre e il momento clou dei rilasci degli utili di oggi saranno i rapporti di gigacaps tecnologici Amazon ($ 1,4 TN) e Apple ($ 3,02 TN mkt cap, il più grande del mondo), che collettivamente hanno oltre $ 4 trilioni di capitalizzazione di mercato, e anche se potrebbero non fornire una lettura approfondita dell'economia in generale, sicuramente ogni investitore osserverà i risultati.

Ecco un'anteprima di cosa aspettarsi, per gentile concessione del trader JPM TMT Jack Atherton e del trader Goldman TMT Peter Callahan:

AMZN riporta la chiusura del post l'8/3 (conf call alle 17:30 ET): da perdente dell'IA a vincitore dell'IA nel giro di poche settimane. Non solo c'è la sensazione che l'IA crei una marea crescente per tutti i giocatori dell'infrastruttura cloud, ma gli investitori sono sempre più fiduciosi che OpenAI/GPT non sarà l'unico LLM in città con AWS ben posizionato come piattaforma LLMagnostic.

• Nella stampa, la maggior parte dell'attenzione è sull'AWS: buyside alla ricerca di aggiornamenti del secondo trimestre e di luglio per + 9-10%, e molti investitori sperano che mgmt fornisca una guida del terzo trimestre per dimostrare le tendenze in accelerazione sulle composizioni facili (la speranza è che il secondo trimestre /Luglio è il fondo). A

• A livello di gruppo, i sussurri buyside sono entrate del secondo trimestre ~ $ 131 miliardi, EBIT ~ $ 5 miliardi (guida $ 127-133 miliardi, $ 2,0-5,5 miliardi)

  • Guida del terzo trimestre di ~ $ 139 miliardi, EBIT ~ $ 4,5 miliardi (entrambi i punti medi).

• Azioni +52% YTD; Le opzioni implicite si spostano del 6,3%.

Su cosa puntare:

• Tasso di crescita di AWS (barra leggermente inferiore dopo MSFT Azure print, ma gli investitori sono ancora alla ricerca di greenshoot qui: crescita di luglio rispetto a giugno, arretrato, contributo AI);

• Continui miglioramenti nei margini al dettaglio (ad es. superamento della fascia alta della guida EBIT.

La scrivania GS ha posizionato il core come 8 su 10. Lo stock ha venduto 9 delle ultime 11 stampe T + 1.

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Ecco cosa si aspetta il venditore da AMZN, per gentile concessione di Bloomberg:

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Rapporti AAPL dopo la chiusura dell'8/3 (conf call alle 17:00 ET) : non c'è alcun cambiamento importante nel posizionamento in AAPL negli ultimi tempi: si sposta in gran parte sotto il radar dal punto di vista dell'IA e gli investitori rimangono ribassisti sulla valutazione, rischi intorno le minacce dei consumatori e delle normative all'assegno annuale di ~ $ 20 miliardi da GOOGL.

• Buyside alla ricerca di entrate FQ3 ~ stabili su base annua (guida -2-3%) con entrate iPhone $ 40,6 miliardi (+ 2% rispetto al consenso),

  • Entrate FQ4 guidate a +2% a/a (in linea con il consenso).

• Stock + 48% YTD; Le opzioni implicano una mossa del 4%.

Su cosa puntare:

• Le tendenze dei ricavi del trimestre di giugno (forza in Mac e servizi) con settembre guidano un po 'un obiettivo in movimento, dato che probabilmente rifletterà più i tempi di lancio dell'iPhone, piuttosto che le tendenze della domanda finale.

La scrivania GS ha posizionato il core come 7 su 10. Le azioni sono state scambiate più in alto su 4 stampe consecutive, T + 1.