Un anniversario infausto: Nixon sbatte chiude la finestra d’oro

Scritto da Michael Maharrey tramite SchiffGold.com,

Cinquantuno anni fa questa settimana, il presidente Richard Nixon ha chiuso la "finestra d'oro" ed ha eliminato l'ultima traccia del gold standard.

Nixon ha ordinato al segretario al Tesoro John Connally di sganciare l'oro dal suo prezzo fisso di $ 35 e ha sospeso la capacità delle banche straniere di scambiare direttamente dollari con oro. Durante un discorso alla televisione nazionale , il 15 agosto 1971, Nixon promise che l'azione sarebbe stata temporanea per "difendere il dollaro dagli speculatori", ma questa si rivelò una bugia.

La mossa del presidente ha separato definitivamente e completamente il dollaro dall'oro e lo ha trasformato in una pura valuta fiat.

I primi passi verso la Fiat

L'ordine di Nixon fu la fine di un percorso fuori dal gold standard iniziato durante l'amministrazione del presidente Franklin D. Roosevelt. Il 5 giugno 1933 segnò l'inizio di una lenta morte del dollaro quando il Congresso emanò una risoluzione congiunta che cancellava il diritto dei creditori negli Stati Uniti di esigere il pagamento in oro. La mossa fu il culmine di altre azioni intraprese da Roosevelt quell'anno.

Nel marzo 1933, il presidente proibì alle banche di pagare o esportare oro e nell'aprile dello stesso anno Roosevelt firmò l'ordine esecutivo 6102 . Era pubblicizzato come una misura per fermare l'accaparramento, ma in realtà era un massiccio schema di confisca. L'ordine richiedeva a privati ​​cittadini, società di persone, associazioni e società di consegnare tutto tranne piccole quantità di oro alla Federal Reserve a un tasso di cambio di $ 20,67 l'oncia. Nel 1934, il prezzo fisso dell'oro del governo fu aumentato a $ 35 l'oncia. Ciò ha effettivamente aumentato del 69% il valore dell'oro nel bilancio della Federal Reserve.

Il motivo dietro l'ordine esecutivo di Roosevelt e la risoluzione congiunta del Congresso era rimuovere i vincoli sull'inflazione dell'offerta di moneta. Il Federal Reserve Act richiedeva che tutte le banconote della Federal Reserve avessero una copertura in oro del 40%. Ma la Fed era a corto di oro e contro il limite. Aumentando le sue riserve d'oro attraverso la confisca delle riserve auree private e dichiarando un tasso di cambio più alto, la Fed potrebbe far circolare più banconote.

Il colpo finale di Nixon

Mentre ai cittadini americani era legalmente vietato riscattare dollari in oro, i governi stranieri mantennero quel privilegio. Negli anni '60, la Federal Reserve ha avviato una politica monetaria inflazionistica per aiutare a monetizzare la massiccia spesa pubblica per la guerra del Vietnam e il presidente. "La grande società" di Lyndon Johnson. Con il dollaro che perde valore a causa di queste politiche inflazionistiche, i governi stranieri hanno iniziato a riscattare dollari in oro.

Questo è esattamente come dovrebbe funzionare un gold standard. Mette limiti all'importo che l'offerta di moneta può crescere e limita la capacità di spesa del governo. Se il governo "stampa" troppi soldi, altri paesi inizieranno a riscattare la valuta svalutante per oro. Questo è ciò che stava accadendo negli anni '60. Mentre l'oro scorreva fuori dal Tesoro degli Stati Uniti, cresceva la preoccupazione che le riserve auree del paese potessero essere completamente esaurite.

Invece di insistere sulla disciplina fiscale e monetaria, Nixon ha semplicemente separato il dollaro dai suoi ultimi legami con l'oro, consentendo alla banca centrale di gonfiare l'offerta di moneta senza restrizioni.

Conseguenze

Quando ha annunciato la chiusura della finestra d'oro, Nixon ha detto: "Lasciami mettere a tacere il bugaboo di quella che viene chiamata svalutazione" e ha promesso che "il tuo dollaro varrà tanto quanto lo è oggi".

Anche questa era una bugia.

Il dollaro ha perso più dell'85% del suo valore dalla fatidica decisione di Nixon, basata sul calcolatore CPI . Il potere d'acquisto di un dollaro del 1971 è oggi pari a meno di 14 centesimi.

Nel frattempo, il valore in dollari dell'oro è passato da $ 35 l'oncia a poco meno di $ 1.800 l'oncia oggi. In termini percentuali, si tratta di un aumento del 4.970%.

L'analista degli investimenti Nick Giambruno ha affermato che questa era una conseguenza del tutto prevedibile dell'abbandono del denaro sano da parte degli Stati Uniti.

Sotto ogni punto di vista, compresi salari stagnanti e aumento dei costi, le cose sono peggiorate per la classe media americana dall'inizio degli anni '70. 15 agosto 1971, per l'esattezza. Questa è la data in cui il presidente Nixon ha ucciso gli ultimi resti del gold standard. Da allora, il dollaro è stato una pura valuta fiat. Ciò consente alla Fed di stampare tutti i dollari che vuole. E, senza la disciplina imposta da una qualche forma di gold standard, fa esattamente questo. L'offerta di moneta statunitense è esplosa del 2.106% in più dal 1971. Il rifiuto del denaro sano è il motivo principale per cui l'inflazione ha consumato la crescita salariale dall'inizio degli anni '70 e il motivo principale per cui il costo della vita è esploso".

Un'altra conseguenza è stato un enorme debito nazionale che continua a crescere a ritmi vertiginosi . La maggior parte delle persone non se ne rende conto, ma questo è un risultato diretto e intenzionale dell'attuale sistema di moneta legale.

La svalutazione del dollaro è considerata un compromesso accettabile perché una valuta fluttuante è esattamente ciò di cui il governo aveva bisogno. Sarebbe impossibile finanziare il welfare e lo stato bellico americano con una valuta vincolata dall'oro. Con il dollaro svincolato da qualsiasi standard fisso, lo zio Sam poteva creare tutti i dollari che voleva per finanziare tutti i suoi massicci programmi sociali e militari. Con una valuta fiat fluttuante, il governo degli Stati Uniti può prendere in prestito tutto il denaro di cui ha bisogno, sapendo che la banca centrale sarà sempre lì per monetizzare il debito e sostenere la spesa.

Ed è esattamente quello che è successo.

Come ha affermato Frank Holmes in un articolo pubblicato da Forbes , "c'è stata una significativa e crescente mancanza di disciplina quando si tratta di spesa pubblica", dal fatidico atto di Nixon.

Prima del 1971 c'era un limite naturale alla quantità di denaro che poteva essere stampata. Le nuove emissioni dipendevano dalla quantità di oro nelle casse della nazione. Oggi, con il dollaro sostenuto non da un bene reale, ma dalla "piena fede e credito" del governo degli Stati Uniti, il debito federale si sta avvicinando a 28 trilioni di dollari astronomici, ovvero più del 130% delle dimensioni dell'economia statunitense .”

Per mettere questo in prospettiva, nel 1960, il debito nazionale era poco più della metà dell'economia statunitense.

Questo è esattamente ciò che volevano politici come Nixon, Ford, Carter, Reagan, Bush I, Clinton, Bush II, Obama, Trump e Biden: la capacità di spendere senza restrizioni e far crescere il governo senza limiti. Il risultato: enorme debito nazionale e valuta svalutata che compra sempre meno la persona media ogni anno.

Come ha riassunto Ryan McMaken in un articolo su Mises Wire :

Nixon desiderava ardentemente essere libero da questo vincolo in modo da poter spendere dollari più liberamente e non doversi preoccupare del loro valore in oro. La mossa di Nixon è stata, in breve, la politicizzazione finale e totale sul denaro stesso".

Per la maggior parte delle persone, questo anniversario passerà inosservato. Ma dovrebbe essere un giorno che vive nell'infamia.

Peter Schiff ha prodotto un video l'anno scorso per il 50° anniversario di Nixon chiudendo la finestra d'oro che dettaglia più bugie e conseguenze.