Colpo di scena dell’ultimo minuto: Boeing offre un accordo su tutte le azioni per acquisire Spirit AeroSystems 

Le azioni di Spirit AeroSystems Holdings sono scese nelle contrattazioni pre-mercato a New York dopo che Bloomberg ha riferito che Boeing ha cambiato il finanziamento proposto per acquisire il produttore di componenti da un accordo interamente in contanti a un accordo interamente in azioni.

Fonti affermano che Boeing ha cambiato il finanziamento proposto da un'offerta interamente in contanti negli inning finali di diversi mesi di trattative. L'accordo ora valuta il fornitore a 35 dollari per azione, ovvero un premio di circa il 22%, rispetto al prezzo di chiusura del 29 febbraio, un giorno prima che l' acquisizione fosse resa pubblica .

Il Wall Street Journal ha riportato per la prima volta il passaggio ad un accordo su tutte le azioni lunedì sera. L'accordo implica che Boeing pagherà più di 4 miliardi di dollari per due terzi delle attività di Spirit.

Secondo i termini dell'accordo, Spirit cederà le sue attività di produzione di componenti per la rivale Airbus, che rappresentano un quinto delle entrate del produttore di componenti. Spirit produce componenti per Airbus nei suoi stabilimenti nella Carolina del Nord e a Belfast, nell'Irlanda del Nord, e fornisce inoltre componenti ad aziende della difesa.

Nel mezzo di una crisi di liquidità, di indagini in corso e di una produzione di aerei limitata, persone che hanno familiarità con i colloqui hanno detto a Bloomberg che i cambiamenti di capitalizzazione di Boeing per l’accordo potrebbero alleviare un po’ la pressione.

Boeing è pronta a bruciare circa 8 miliardi di dollari in contanti durante la prima metà del 2024 poiché rallenta il lavoro nella sua fabbrica per riqualificare i meccanici e affrontare i problemi di qualità. Alla fine di aprile, la società ha venduto più di 10 miliardi di dollari in obbligazioni per contribuire a finanziare le operazioni, portando il suo carico di debito totale a 58 miliardi di dollari. -Bloomberg

La gente ha notato che la svolta dell'ultimo minuto nella capitalizzazione non dovrebbe essere un "killer dell'affare"; sarà invece necessaria una maggiore due diligence e ci si dovrebbe aspettare una "transazione a tre nel giro di pochi giorni".

L'acquisizione di Spirit da parte di Boeing segna un cambiamento significativo nella strategia del produttore di aerei, portando la produzione della fusoliera internamente. Si prevede che questa mossa migliorerà la qualità della produzione, un passo cruciale necessario nel contesto delle indagini in corso sugli incidenti a mezz’aria e sugli informatori che mettono in guardia sui problemi di qualità .

Nei mercati, le azioni Spirit sono scese del 4% nelle negoziazioni pre-mercato…

…appena tornato ai livelli pre-pandemia…

Nel frattempo, le azioni Boeing sono scese del 31% su base annua.

Il mese scorso, Brian West, direttore finanziario della Boeing, ha dichiarato che la società stava esplorando tutte le opzioni di pagamento per preservare il suo rating investment grade, compresi i contanti.