Tutti a bordo del treno merci dell’inflazione, Schiff dice che la Fed sta facendo “troppo poco, troppo tardi”

Tramite SchiffGold.com,

I dati dell'indice dei prezzi al consumo di dicembre sono stati pubblicati mercoledì (12 gennaio). Di mese in mese, è stato di nuovo ancora più caldo del previsto. Peter lo ha definito un treno merci inflazionistico che la politica monetaria del "campo dei sogni" della Fed non si fermerà.

L'inflazione "transitoria" è ormai calda da un anno intero.

L'IPC anno su anno era del 7%. È stato il più grande aumento annuale dell'IPC dal 1982.

Di mese in mese, l'IPC è aumentato di un altro 0,5%. Questo è stato più caldo della proiezione del consenso dello 0,4%.

Il Core CPI (eliminando cibo ed energia, come se non dovessi mangiare o mettere benzina in macchina) è aumentato del 5,5%.

I prezzi delle merci sono aumentati di uno sbalorditivo 10,7%, il più grande aumento di 1 anno dal 1975.

Tieni presente che questo sta usando la formula CPI del governo cucinata che sottovaluta l'inflazione. Se il governo utilizzasse ancora la formula che usava nel 1982, l'inflazione nel 2021 sarebbe più alta di allora. In effetti, avremmo il livello di inflazione più alto della storia. Secondo ShadowStats , sarebbe poco più del 15%.

Sulla base della metodologia utilizzata dal governo per calcolare i prezzi delle case ( affitto equivalente ai proprietari ), i prezzi delle case sono aumentati del 3,8% nel 2021. Nel frattempo, i prezzi effettivi delle case sono aumentati di circa il 16,5%. Se prendi l'affitto equivalente dei proprietari e inserisci i prezzi delle case nel calcolo, l'IPC 2021 diventa improvvisamente del 10%.

Alcune persone hanno recentemente affermato che non dovremmo preoccuparci dell'inflazione. Dicono che i salari salgano insieme ai prezzi, quindi è fondamentalmente un lavaggio. Ma i salari non stanno salendo così velocemente come i prezzi. I salari reali (aumenti salariali nominali meno CPI) sono diminuiti del 2,4% nel 2021. Ciò significa che anche con il tuo aumento, hai perso potere d'acquisto. E hai perso anche più di quanto rivelano i numeri ufficiali. Se si utilizza una misura dell'inflazione onesta, i salari reali sono scesi intorno al 10,4%.

Come ha detto Peter Schiff, "I consumatori dovranno vivere nel mondo reale, non nel mondo fantastico del governo".

Nell'ultimo anno, il dollaro è salito e l'oro è sceso in base ai dati CPI caldi. Invece di guardare all'inflazione, si sono concentrati sulla possibilità di aumenti dei tassi della Fed. Ma mercoledì, il dollaro è stato colpito e l'oro è rimasto stabile con guadagni modesti. Peter ha detto che pensa che questo dimostri che gli investitori stanno iniziando a capire che non importa se la Fed aumenta i tassi.

Qualsiasi aumento dei tassi che otteniamo sarà troppo poco e troppo tardi per fare qualcosa per far deragliare questo treno merci inflazionistico".

C'è stata un'errata percezione nei mercati nell'ultimo anno. La gente si è concentrata sui tassi di interesse nominali e ha ignorato i tassi di interesse reali . In effetti, i tassi reali sono storicamente negativi.

Il tasso di interesse reale è -7% utilizzando il numero CPI del governo. La Federal Reserve sta solo parlando di aumentare lentamente i tassi al 2% nei prossimi due anni. Se l'inflazione rimane costante, i tassi reali rimarrebbero ancora a -5% dopo due anni di rialzo.

Questo non è un ambiente positivo per il dollaro USA e gli investitori stanno iniziando a rendersene conto e stanno scaricando dollari".

E anche se non c'è stata una corsa all'oro, almeno gli investitori non l'hanno scaricato.

Nel frattempo, se pensavi che la Fed stesse per intraprendere una guerra all'inflazione di successo, la testimonianza di Jerome Powell al Senato avrebbe dovuto chiarire ogni confusione.

Powell ha ammesso che anche quando la Fed aumenta i tassi e pone fine al quantitative easing , la politica monetaria sarà comunque "accomodante". Peter ha messo in dubbio quella politica.

Se abbiamo un problema di inflazione; se l'inflazione è al 7%; perché siamo accomodanti con soldi facili? Se la Fed vuole davvero combattere l'inflazione, non puoi combattere l'inflazione con una politica accomodante. Questo è il tipo di politica che hai quando non c'è inflazione. Quando stai cercando di simulare un'economia debole, è allora che fai una politica monetaria allentata".

Powell sta parlando da entrambi i lati della bocca. Sta dicendo che combatterà l'inflazione e continuerà a stimolare l'economia. Non puoi fare entrambe le cose.

Non puoi spegnere un incendio con la benzina. Ma questo è ciò che Powell sta bluffando sul fatto che farà”.

Powell insiste ancora sul fatto che i "problemi della catena di approvvigionamento" si risolveranno nel 2022 e ridurranno parte della pressione inflazionistica.

In altre parole, anche se la Fed, o Powell, hanno affermato di essersi sbagliati sul fatto che l'inflazione fosse transitoria, sostanzialmente si stanno ancora aggrappando a quella bugia. Perché stanno solo dicendo che la transizione richiederà più tempo di quanto pensassimo perché pensano che il problema dell'inflazione si risolverà da solo".

Peter l'ha definita una politica monetaria "campo dei sogni".

La Fed vive in questa terra fantastica e pensa solo: "Se lo stampiamo, la fornitura arriverà". Pensano che possiamo continuare con la nostra fornitura di denaro facile, ma alla fine le merci saranno lì. Finché le persone vogliono comprare cose, alla fine, le cose che possono comprare in qualche modo appariranno magicamente. Non funziona in questo modo. Le cose devono essere prodotte prima di essere consumate".

In questo podcast, Peter parla anche di Elizabeth Warren che cerca di incolpare l'inflazione sulla contraffazione dei prezzi, sostiene che i Democratici stanno gettando le basi per il controllo dei prezzi e discute le previsioni bitcoin di Paul Tudor Jones.