“Scommettere su un sogno”: Tesla potrebbe essere il canarino nella miniera di carbone della liquidità dell’ETF?

Tutti gli occhi saranno puntati su Tesla quest'anno.

Il titolo è stato distrutto nelle ultime settimane in mezzo a un più ampio controllo del sentiment per i nomi NASDAQ, titoli ad alta tecnologia e, beh, solo altra spazzatura speculativa.

Nell'ultimo mese, Tesla è scesa da circa $ 868 a $ 598, un tuffo di circa il 31%. Ma non sono solo gli investitori Tesla a sentire il dolore: con il titolo che è cresciuto in popolarità negli ultimi 18 mesi, Tesla è ora legata a numerosi ETF che finisce per abbassarsi quando ha prestazioni inferiori. Infatti, Bloomberg osserva che "a un certo punto venerdì, ognuno dei 54 ETF con sede negli Stati Uniti che hanno un patrimonio in gestione superiore a 1 miliardo di dollari e oltre l'1% investito in Tesla era caduto".

L'ETF più notevole è ARKK, che abbiamo profilato a lungo ed esaurientemente. Il manager Cathie Wood aveva acquistato azioni di Tesla per l'ETF mentre precipitava nelle ultime due settimane.

Gli analisti avvertono che un titolo che ha un impatto tanto forte quanto quello di Tesla potrebbe portare molto rapidamente a "andare in tilt", se dovesse precipitare ulteriormente.

Mohit Bajaj, direttore degli ETF per WallachBeth Capital, ha dichiarato a Bloomberg: "Qualsiasi fondo che detiene un grande peso in un singolo titolo, se si vende quel fondo, metterà sotto pressione il titolo e viceversa, specialmente nei giorni di crisi in cui le offerte tendono a scomparire. Stiamo assistendo a una forte pressione in alcuni di questi nomi che hanno avuto un enorme successo lo scorso anno ".

James Pillow, amministratore delegato di Moors & Cabot Inc., ha aggiunto: “Le azioni ad alta quota sono ottime da possedere quando c'è ancora vento sotto di loro. Ma quando quella spinta all'ampiezza viene ritirata a causa della liquidità, spesso diminuiscono molto più velocemente di quanto non siano aumentate. Tenere volantini così alti è un rischio significativo per i portafogli concentrati e, francamente, è un rischio per la fiducia nell'intero mercato azionario ".

Arthur Hogan, capo stratega del mercato presso National Securities Corp., ha concluso: “Tesla è il bambino manifesto per scommettere su un sogno. Quando inizi a guardare le cose e dici: "Questo sarà il più grande riempimento mai vuoto" e poi aumentando la sua valutazione, devi capire che non ci sono scambi unidirezionali. Gli alberi non crescono verso il cielo. Quindi, quando qualcosa diventa parabolico, tende a tornare sulla Terra a un certo punto. "

In altre parole, ciò che sale rapidamente può scendere ancora più velocemente.

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– Disse il corvo (@QTRResearch) , 5 marzo 2021