Redburn declassa McDonald’s con un raro declassamento mentre i farmaci GLP-1 rimodellano le abitudini dei consumatori

Come abbiamo già notato, la transizione verso un consumo " salutare " è in pieno svolgimento, sia alimentata dal movimento "Make America Healthy Again" ( MAHA ) sia dalla crescente adozione di farmaci miracolosi per la perdita di peso che sopprimono l'appetito. In ogni caso, il punto di svolta per la ristorazione statunitense è arrivato.

L'analista di Redburn Atlantic Edward Lewis è stato il primo negli ultimi tempi a declassare McDonald's , tagliando il titolo da "Acquista" a "Vendi" sulla base del presupposto che i farmaci dimagranti GLP-1 sopprimeranno l'appetito dei consumatori .

Lewis ora è l'unico tra i 41 analisti monitorati da Bloomberg ad avere una posizione ribassista su McDonald's. Ha fissato un obiettivo di prezzo al minimo di Borsa di 260 dollari , ben al di sotto della media di 332 dollari e della chiusura più recente del titolo a 304,78 dollari.

Motivi principali del declassamento:

• I farmaci dimagranti GLP-1 frenano l'appetito e rappresentano una minaccia strutturale a lungo termine per l'industria del fast food.

• Lewis sostiene che questi farmaci innescheranno ampi cambiamenti comportamentali , incidendo sulle cene di gruppo e riducendo la domanda abituale, soprattutto tra i consumatori a basso reddito.

• Avverte che quello che oggi sembra un "rallentamento dell'1%" potrebbe trasformarsi nel tempo in un calo di oltre il 10%.

Ulteriori preoccupazioni:

• I consumatori statunitensi sono stanchi dopo anni di inflazione dei prezzi dei prodotti alimentari.

• L'aumento delle tariffe sta mettendo sotto pressione i marchi con un potere di determinazione dei prezzi limitato.

Da notare anche:

• Ha avviato la copertura di Domino's Pizza con una valutazione di vendita.

• Chipotle ha valutato la sua azienda come neutrale.

• Ho promosso Yum Brands ad "Acquisto", citando una valutazione più ragionevole, aspettative conservative e una forte esposizione internazionale.

Separatamente, il mese scorso, abbiamo riferito che gli analisti di Goldman Leah Jordan ed Eli Thompson hanno informato i clienti che i primi segnali suggeriscono che i consumatori stanno cambiando e cercano " opzioni migliori per loro " al supermercato.

" Una domanda di snack più debole, con risultati migliori nelle opzioni più salutari ", ha affermato Jordan.

Lunedì, Jordan ha declassato General Mills e Conagra Brands a causa di diversi fattori contrari, "tra cui la crescente pressione sui costi (materie prime, tariffe, investimenti in A&P) insieme alla debole domanda in volumi elevati, in un contesto di continuo spostamento dei consumi verso prodotti freschi e alla crescente concorrenza dei marchi privati ​​e dei marchi più piccoli".

Speriamo che questi cambiamenti volti a favorire la salute dei consumatori siano destinati a durare nonostante la crisi sanitaria nazionale.