Oro e argento sbattuti mentre l’USD supera il livello tecnico chiave

Il dollaro continua ad estendere i suoi recenti guadagni, raggiungendo i massimi di 2 mesi …

Fonte: Bloomberg

… e superando la media mobile chiave a 50 giorni.

Fonte: Bloomberg

Questo ha pesato sui metalli preziosi con i futures sull'oro scesi sotto i 1900 $ …

L'oro è sceso al di sotto della sua 50DMA …

Fonte: Bloomberg

E Silver Futs di nuovo sotto …

Ciò che forse è più notevole in tutta questa volatilità è che i rendimenti delle obbligazioni si sono appena mossi …

Fonte: Bloomberg

Il che è interessante visto che i rendimenti reali aumentano (trascinando verso il basso l'oro) dopo la Fed …

Fonte: Bloomberg

Sembra che tutte le preoccupazioni siano finite? Peter Schiff non ci crede …

Anche se alla riunione del FOMC di settembre , la Fed ha indicato che intende mantenere i tassi di interesse a zero almeno fino al 2023 e prevede di continuare l'allentamento quantitativo ai livelli attuali, i mercati hanno affermato: "Non è abbastanza".

I mercati hanno bisogno di più. Questa bolla è talmente più grande di quella che avevamo allora (2008) che richiede molta più aria proveniente dalla Fed per evitare che si sgonfi. Quindi, abbiamo bisogno di più. La Fed ha bisogno di parlare di tassi di interesse negativi. La Fed deve impegnarsi per un maggiore quantitative easing ".

Naturalmente, in effetti, la banca centrale sta richiedendo più QE come uova Jerome Powell al Congresso di passare ulteriore stimolo fiscale.

Qualsiasi stimolo fiscale aggiuntivo richiede automaticamente più stimolo monetario, perché dove il governo prenderà i soldi per lo stimolo fiscale? Lo riceverà dalla Fed. Questo è ciò che presumibilmente lo rende uno stimolo è che il governo gestirà deficit maggiori. Spenderà soldi che non ha. "

Ma c'è la preoccupazione che se il Congresso e la Casa Bianca non riescono a far approvare un qualche tipo di pacchetto di stimolo fiscale, la Fed non si limiterà a fornire più stimoli monetari da sola.

Tutto ciò che lo stimolo monetario farà, in assenza dello stimolo fiscale, è pompare i mercati delle attività: il mercato azionario, il mercato immobiliare o il mercato obbligazionario. Non farà nulla per l'economia reale. Penso che la Fed ritenga che ciò che aiuterà l'economia reale sarà lo stimolo fiscale. Ora, la Fed ha torto. Questo non aiuterà nemmeno l'economia reale ".

Con tutte le turbolenze politiche, aumentate dalla morte di Ruth Bader Ginsburg, la possibilità di ottenere un accordo di stimolo fiscale appare meno probabile.

Peter ha detto che pensa che il mercato azionario continuerà ad essere traballante e il sell-off potrebbe persino guadagnare slancio a meno che non otteniamo un impegno concreto per più stimoli monetari dalla Fed, che potrebbe richiedere qualcosa dal Congresso in termini di stimolo fiscale.

Che ancora una volta, non stimola l'economia. Ma stimolerà i mercati. Fornirà ai tossicodipendenti di Wall Street la droga di cui hanno bisogno per aumentare i prezzi delle azioni ".

Ma Peter ha detto che pensa che anche se il Congresso non può ottenere un accordo di stimolo, la Fed alla fine agirà da sola.

Perché la Fed vedrà la debolezza del mercato come un segno che l'economia si indebolirà perché si rende conto che è l'effetto ricchezza che sta alimentando qualunque ripresa pensi sia in corso. E quindi, se ciò è in pericolo, penso che la Fed agirà unilateralmente ".

Non importa come lo ottieni: più stimoli sono rialzisti per l' oro e l' argento a lungo termine. Questo recente calo potrebbe essere una bella opportunità di acquisto.