La quarta svolta: “Sono arrivati ​​anni bui”

Scritto da Egon von Greyerz tramite GoldSwitzerland.com,

In un mondo effimero, poche cose sopravvivono. Non sto parlando di specie o esseri umani la cui esistenza sulla terra è anche transitoria. Mi riferisco invece ai sistemi sociali e finanziari che stanno volgendo al termine.

Nel luglio 2009 ho scritto un articolo intitolato The Dark Years Are Here . È stato ristampato di nuovo nel settembre 2018.

Ecco un estratto dal mio articolo originale:

“Gli anni bui saranno estremamente duri per la maggior parte dei paesi sia finanziariamente che socialmente. In molti paesi del mondo occidentale ci sarà una grave depressione e sarà la fine del welfare state. Anche la maggior parte dei regimi pensionistici privati ​​e statali rischia di fallire. Sarà una depressione mondiale, ma alcuni paesi potrebbero avere solo una profonda recessione. Ci saranno carestie, senzatetto e miseria con conseguenti disordini sociali e politici. È probabile che ne deriveranno diversi tipi di leader di governo e regimi.

Quanto dureranno gli anni bui? C'è un libro intitolato "The Fourth Turning" scritto da Neil Howe. Ha individuato uno schema che si ripete ogni 80 anni. Il modello è stato estremamente accurato nel mondo anglofilo. Siamo recentemente entrati nella Quarta Svolta, che è gli ultimi 20 anni del ciclo. Secondo Howe siamo nelle prime fasi di un periodo di 20 anni di sconvolgimenti economici e istituzionali.

Questo è un periodo di crisi in cui il tessuto della società cambierà radicalmente. La quarta svolta precedente è stata la rivoluzione americana, la grande depressione e la seconda guerra mondiale. Secondo Howe la crisi sarà sostanzialmente peggiore prima che sia finita e durerà per altri 20 anni circa.

Tutto questo non è una buona notizia e speriamo che noi e Howe ci sbagliamo riguardo alla gravità e alla durata di questa crisi. Ma temiamo di avere ragione entrambi. Dobbiamo sottolineare ancora una volta che mai in precedenza il mondo intero è entrato in una recessione simultanea in uno stato così fragile sia finanziariamente che economicamente, motivo per cui è probabile che gli anni bui siano così devastanti e duraturi ".

L'INEVITABILE CADUTA DELLA SOCIETÀ

Il libro di Neil Howe The Fourth Turning era appena stato pubblicato quando ho scritto l'articolo e da allora ha raggiunto una grande fama. Siamo ora negli ultimi 8 anni del suo ciclo di 20 anni e la parte più drammatica del ciclo è appena iniziata che è la Quarta Svolta.

Nel mio articolo del 2009, pensavo che la recessione fosse più imminente. Ma sebbene fossi leggermente fuori tempo, non cambia l'inevitabile caduta dell'intero tessuto della società nei prossimi anni, sia essa commerciale, finanziaria o sociale.

Dal 2009, il debito globale è raddoppiato a $ 280 trilioni e il rischio è aumentato in modo esponenziale. La fase finale del collasso è iniziata nell'agosto del 2019 con le banche centrali in preda al panico e che si sono imbarcate in una massiccia corsa alla stampa di denaro a causa di gravi problemi nel sistema finanziario.

CORONAVIRUS – UN CATALIZZATORE

Come ho affermato in precedenza, il Coronavirus, iniziato all'inizio del 2020, non è la ragione dell'attuale recessione dell'economia mondiale. Era solo un catalizzatore. Per qualche ragione, quando i cicli stanno per accelerare, il grilletto sembra essere il peggiore possibile. Anche se ho spesso parlato della malattia come un potenziale catalizzatore, non mi aspettavo che arrivasse ora e causasse un blocco totale di parti dell'economia e della società in così tanti paesi.

Quando ti stai avvicinando alla fine di un'era o di un ciclo finanziario, è molto difficile prevedere esattamente come andrà a finire. Pochissime persone capiscono che ora stiamo vivendo del tempo preso in prestito. Ma non c'è assolutamente alcun dubbio che ora siamo alla fine della fine e di un ciclo importante, che richieda 8 anni come prevede Howe o che avvenga tutto molto più velocemente, è totalmente irrilevante.

L'IMPREPARATO POTREBBE PERDERE TUTTO

Il rischio è qui ora e se non ti prepari, è probabile che non solo perderai la ricchezza che hai, ma anche il tuo lavoro, la pensione o la sicurezza sociale a seconda delle circostanze. E se vivi in ​​una città, è probabile che tu sia anche influenzato da disordini sociali e criminalità, oltre a una rottura di servizi come assistenza medica, istruzione, legge e ordine ecc.

Molte persone oggi stanno cercando di lasciare le città a causa del Coronavirus e della chiusura di uffici e negozi, nonché dell'aumento dei tassi di criminalità. Per la minoranza ricca, questo non è un grosso problema, ma per le persone normali non è scontato trasferirsi. Ma è molto chiaro che il lavoro a domicilio diventerà molto più diffuso e molte città diventeranno città fantasma. Le entrate fiscali diminuiranno drasticamente e le autorità non saranno in grado di mantenere i servizi anche semplici come l'acqua, i servizi igienici o le pulizie. Inoltre, molti punti vendita al dettaglio, ristoranti e uffici nelle città chiuderanno per mancanza di clienti, criminalità e acquisti fuori città o online. Questa tendenza è ovviamente già iniziata in molte città. Nella City di Londra (Financial District), ora ci sono pochissime persone che lavorano. Solo alcuni negozi o ristoranti sono aperti e quelli che lo sono stanno emorragiando finanziariamente.

IL Diluvio potrebbe arrivare presto

Tornando agli 8 anni rimanenti della Quarta Svolta di Howe, è ovviamente un numero approssimativo e non assoluto. Per come la vedo io, ci vorranno fino a 8 anni e forse meno perché l'edificio artificiale che il mondo ha creato crolli. Ma potrebbe anche accadere molto più velocemente.

Quello che intendo per edificio artificiale sono in primo luogo tutti i beni falsi che sono stati creati a causa della deliberata dissolutezza delle banche centrali. Dalla creazione della Fed nel 1913, i banchieri hanno assunto il controllo totale del sistema monetario. Dal 1971, quando Nixon chiuse la finestra d'oro, divenne un totale gratuito per tutti per i banchieri (centrali). Potrebbero creare quantità illimitate di denaro a proprio vantaggio. Stare più vicini alla macchina da stampa è un grande vantaggio quando si stampa denaro. Lo ha scoperto il presidente Mugabe dello Zimbabwe. Usando prima il denaro della macchina da stampa, poteva spenderlo rapidamente o acquistare dollari prima che il valore del denaro stampato crollasse.

I SOLDI STAMPATI NON RAGGIUNGONO LE PERSONE ORDINARIE

Negli Stati Uniti, da quando l'ultima crisi è iniziata nell'agosto 2019, la Fed ha stampato 3,3 trilioni di dollari e la maggior parte da marzo 2020. Pochissimo di questo denaro è arrivato alla gente comune. Se lo avesse fatto, avrebbe significato un contributo di $ 25.000 a ciascuna delle 130 milioni di famiglie negli Stati Uniti. Sebbene la stampa sia fondamentalmente priva di valore, potrebbe aver avuto qualche effetto benefico a breve termine sull'economia in generale.

Ma no , la stampa di denaro non è per la gente comune. È per i banchieri e per i ricchi e aggiunge più carburante o liquidità a mercati di attività già ampiamente sopravvalutati piuttosto che raggiungere le persone che ne hanno davvero bisogno. Ciò ha fatto aumentare il Nasdaq del 62% dalla fine di marzo e il Dow del 52%.

DOW 50.000 – GOLD $ 50.000?

In un recente articolo ho discusso del fatto che potremmo vedere una fusione alimentata dalla liquidità delle azioni che fa raddoppiare il Dow a dire 50.000. Dato che mi aspetto che il rapporto Dow / Gold raggiunga 1 a 1 o meno (come nel 1980 Dow 850 Gold $ 850), l'oro potrebbe allo stesso tempo raggiungere $ 50.000 con l'aumento dell'inflazione. Poiché considero le azioni oggi ipercomprate e sopravvalutate, non vi sono ragioni fondamentali o addirittura tecniche perché ciò accada. Poiché i mercati odierni non hanno nulla a che fare con i fondamentali o solidi principi di valutazione, ma sono solo guidati dalla liquidità, questo tipo di mossa non è impossibile.

Ma gli investitori devono capire che penso che sarebbe un rischio molto alto rimanere completamente investiti in azioni attualmente. È come acquistare il Nasdaq nel 1999 per prendere parte al rialzo finale e poi ridimensionarlo fino all'80%.

Molto meglio invece possedere oro, che fondamentalmente e tecnicamente è ancora all'inizio di un trend rialzista a lungo termine, gentilmente alimentato quotidianamente dalla stampa di moneta della banca centrale. Se la previsione di 50.000 per il Dow and Gold si concretizzasse, il Dow raddoppierebbe e l'oro aumenterebbe di 25 volte, il che è chiaramente un rischio molto migliore.

GLI STATI UNITI SONO FALLITI

Ammettiamolo, gli Stati Uniti sono in bancarotta. Nessun paese, azienda o individuo potrebbe perdere denaro ogni anno per 90 anni ed essere ancora in piedi. ( vedi il mio articolo ). Normalmente la valuta di un tale paese avrebbe dovuto svanire nell'oblio. Ebbene, il dollaro è quasi diminuito da quando è sceso del 98% in termini reali o in oro dal 1971 e dell'85% dal 2000. L'unico motivo per cui il dollaro non è ancora scomparso del tutto è dovuto al petrodollaro. Una parte importante delle attività in dollari viene mantenuta al di fuori degli Stati Uniti a causa della liquidità in dollari creata dal petrodollaro.

Il Petrodollar è stato creato all'inizio degli anni '70 da Nixon e dall'allora Segretario di Stato Henry Kissinger. Temevano che dopo la chiusura della finestra dell'oro il ruolo della valuta di riserva del dollaro sarebbe diminuito in modo significativo. Per salvare il dollaro, all'Arabia Saudita è stata offerta una protezione militare totale dagli Stati Uniti a condizione che tutto il commercio di petrolio fosse solo in dollari. L'Arabia Saudita acquisterà anche sostanziali attrezzature militari dagli Stati Uniti.

L'IMMINENTE CADUTA DEL DOLLARO

Questo è stato un accordo molto intelligente ed è l'unico motivo per cui il dollaro è ancora in piedi. Ma la combinazione di una posizione finanziaria degli Stati Uniti in rapido deterioramento e di paesi come Cina, Russia e Iran che commerciano gradualmente nelle proprie valute farà presto precipitare la fine del dollaro.

Confrontare le valute tra loro è davvero un esercizio futile poiché stanno andando tutte a ZERO. Non ci sono premi per arrivare prima in fondo . Sempre in questo esercizio di relatività, sembra che il dollaro raggiungerà il fondo prima degli altri. Avendo già perso il 98% del suo valore negli ultimi 50 anni, l'ultimo 2% non impiegherà così tanto tempo. Ma ricorda che questo calo del 2% significa una perdita del 100% del valore del dollaro da qui.

Molte persone sono molto negative riguardo all'euro a causa dei grandi problemi nell'UE. È del tutto corretto dire che l'euro è anche una valuta molto debole e artificiale. L'euro ha praticamente lo stesso valore in dollari del suo lancio il 1 ° gennaio 1999. Ma al momento l'euro, nonostante i suoi problemi, sembra tecnicamente più forte del dollaro.

Quindi il crollo del dollaro nei prossimi anni è virtualmente garantito e fungerà da detonatore che farà saltare in aria l'economia degli Stati Uniti.

Anche nei prossimi 2-3 anni assisteremo al collasso dei mercati del debito negli Stati Uniti e nel mondo. La maggior parte del debito nel mondo è costituita da denaro stampato senza alcun supporto di attività reali sottostanti. Le attività enormemente sopravvalutate sono garantite da un debito che diventerà totalmente privo di valore poiché si basa solo sul denaro prodotto emesso da una macchina da stampa o da un computer. Quando si creano $ 10 di trilioni senza che siano stati prodotti manodopera, beni o servizi, quel denaro ha chiaramente un valore ZERO.

I TASSI DI INTERESSE AUMENTANO FORTEMENTE

Non avremo tassi zero permanenti come dicono la FED e Ray Dalio. Ci sono due certezze virtuali in arrivo prima che finisca l'imminente mega crisi. Il primo sarà il crollo del sistema valutario come ho discusso sopra. La seconda certezza è il crollo dei mercati del credito, comprese le obbligazioni. La manipolazione dei tassi fallirà totalmente. Le banche centrali cercheranno di mantenere bassi i tassi brevi ma perderanno il controllo dei tassi lunghi. Quando i governi e le società insolventi iniziano a diventare insolventi, gli investitori, inclusi i titoli sovrani, abbandoneranno le obbligazioni.

I prezzi delle obbligazioni crolleranno ei tassi raggiungeranno almeno i livelli negli anni '70 e all'inizio degli anni '80 del 15-20%. La combinazione di iperinflazione e mutuatari inadempienti vedrà molte obbligazioni andare a zero e tassi all'infinito. Man mano che i tassi a lungo aumentano, faranno salire i tassi a breve indipendentemente dai tentativi delle banche centrali di tenerli bassi. Ciò porterà alla fine del mercato obbligazionario. Ovviamente, le banche centrali stamperanno freneticamente trilioni o addirittura quadrilioni man mano che i derivati ​​scompaiono in un buco nero. Ma inutilmente se non per panico e iperinflazione.

NON E 'IL TEMPO PER L'OMALOSCHESI

Quindi ora non è il momento per l'omphaloskepsis (guardare l'ombelico) o per gli investitori di gongolare dei loro guadagni in borsa. Perché il mondo sta entrando in una fase che non si vede da centinaia o forse 2000 anni. Sì, le azioni potrebbero sciogliersi un'ultima volta prima del crollo totale, ma se lo faranno, molto probabilmente sarà accompagnato da un dollaro molto debole.

NON MISURARE LA TUA RICCHEZZA IN VALUTE FIAT SENZA VALORE

Misurare il proprio patrimonio in una valuta fiat, che si tratti di dollari, euro o sterline, è una follia assoluta. Perché misuri la tua ricchezza in qualcosa che in termini reali è diminuito del 98% dal 1971 e dell'85% dal 2000. Potrebbe farti sentire bene per un momento, ma quando ti rendi conto che questi guadagni sono solo profitti cartacei che non solo sono privi di significato ma lo faranno evaporerà totalmente nei prossimi anni mentre le azioni e la carta moneta implodono insieme.

E non credere neanche per un secondo che le attività che possiedi, siano azioni, obbligazioni o proprietà, valgono davvero le migliaia o i milioni a cui sono valutate in denaro falso.

L'imminente distruzione della ricchezza rivelerà presto agli investitori che i loro beni valgono solo una frazione del valore immaginario che hanno oggi.

Le banche centrali non salveranno il mondo, non possono. Perché come puoi risolvere un problema di debito con un debito più inutile o come puoi creare ricchezza emettendo più debito. Quello schema Ponzi è ormai finito da molto tempo.

L'oro fisico (e l'argento) nei prossimi anni riveleranno l'illusione totale su cui si è appoggiato il sistema finanziario. Gli investitori che non sono protetti dovrebbero prestare attenzione.