La crisi gemella travolge il Bayer, i titoli azionari crollano di più, raggiungendo livelli mai visti dalla crisi finanziaria globale
La crisi gemella travolge il Bayer, i titoli azionari crollano di più, raggiungendo livelli mai visti dalla crisi finanziaria globale
Le azioni Bayer in Germania hanno vissuto il loro più grande crollo intraday di sempre, crollando fino al 21% ai minimi mai visti dalla Grande Crisi Finanziaria, a seguito di un doppio colpo di notizie:
-
Innanzitutto, venerdì una giuria del Missouri ha condannato l'unità Monsanto della Bayer AG a pagare più di 1,5 miliardi di dollari di danni a tre ex utilizzatori del suo diserbante Roundup.
-
In secondo luogo, domenica il colosso agrofarmaceutico tedesco ha interrotto lo sviluppo di un farmaco sperimentale a causa della mancanza di efficacia.
Durante il fine settimana, abbiamo spiegato che la più grande perdita processuale della Monsanto nella causa quinquennale sul diserbante Roundup è stata devastante. Sembra non esserci fine poiché la società deve affrontare una seconda ondata di cause legali. Ha già stanziato 16 miliardi di dollari per le cause legali Roundup. Inoltre, questa è una distruzione storica del valore, che ha acquistato la Monsanto per 63 miliardi di dollari cinque anni fa.
Nel frattempo, la Bayer ha dichiarato lunedì che la sua divisione farmaceutica ha interrotto lo studio principale del suo principale farmaco sperimentale a causa della mancanza di efficacia.
La Bayer ha scritto in un comunicato che in uno studio di Fase III, il suo anticoagulante sperimentale asundexian si è rivelato inferiore al farmaco Eliquis della Pfizer e Bristol-Myers Squibb nella prevenzione dell'ictus nei pazienti ad alto rischio.
Bayer stava posizionando asundexian per sostituire le entrate del fluidificante del sangue Xarelto, uno dei suoi maggiori venditori, che perderà la protezione dai brevetti europei tra due anni.
L'analista di Jefferies Charles Bentley ha dichiarato: "Questo è un duro colpo per la pipeline di Bayer Pharma… Nel complesso, questa battuta d'arresto aumenta le sfide che il suo nuovo CEO [Bill Anderson] deve affrontare: debolezza della pipeline e necessità di investimenti mentre la leva finanziaria è elevata e afflitta da contenziosi. "
A seguito delle due crisi, le azioni Bayer in Germania sono crollate del 21% ai livelli più bassi da marzo 2009. Intorno alle 08:00 ET, le azioni hanno recuperato alcune perdite ma erano ancora in ribasso del 19%.
Ecco cosa dicono altri analisti di Wall Street sulla crisi della Bayer (elenco per gentile concessione di Bloomberg):
JPMorgan, Richard Vosser (neutrale)
- Definisce il fallimento del processo di prevenzione dell'ictus di Asundexian una "delusione significativa", rimuovendo un asset che potrebbe valere fino a 11,7 euro per azione
- Afferma che il fallimento rende "ancora più difficile per il business farmaceutico crescere dopo la scadenza dei brevetti Xarelto ed Eylea nel 2026/2027 e nel 2025"
- Nel processo Roundup, afferma che mentre è probabile che i danni vengano ridotti nel processo di appello, sottolinea che Bayer "ha ancora del lavoro da fare" in relazione al restante contenzioso Roundup
Barclays, Emily Field (uguale peso)
- Taglia la raccomandazione sulla Bayer per mantenere il peso uguale a seguito del fallimento dello studio asundexiano poiché il farmaco era la ragione principale del passaggio al sovrappeso nell'aprile 2022; dice che la notizia arriva come una "sorpresa totale"
- "La rimozione di asundexian dal nostro modello suggerisce sfide significative per il business farmaceutico dell'azienda", scrive Field; segnala, tuttavia, l'esistenza di un potenziale di opzionalità strategica in vista della giornata sui mercati dei capitali di Bayer del 5 marzo
Citi, Peter Verdult (acquisto)
- Vede un “doppio smacco” per il caso di investimento della Bayer
- Afferma che la battuta d'arresto del processo "probabilmente solleverà preoccupazioni anche sulla capacità del settore sanitario di tornare alla crescita dei ricavi dopo Xarelto/Eyelea"
- Segnala che la società rivale statunitense di Bristol-Myers Squibb e Johnson & Johnson è attualmente in fase avanzata di sperimentazione di Fase III che indaga sul milvexian e sul rischio di ictus
Thibault Boutherin, analista di Morgan Staney (uguale peso)
- Dice che interrompere lo studio principale di asundexian è una cosa negativa "significativa"; asundexian era il farmaco chiave in fase di sviluppo della Bayer e lo studio era finalizzato all'indicazione principale
- Rimuovere l'indicazione dalla stima degli Stati membri suggerirebbe un impatto del 2/4% su 52 €/azione PT; segnala che lo studio sulla prevenzione secondaria dell’ictus continua, sebbene si tratti di un’opportunità minore
- In una nota separata sul processo Roundup, afferma che la sentenza avversa è un valore incrementalmente negativo, anche se viene ridotto l'1,5 miliardo di dollari di danni punitivi a tre querelanti nell'ultimo processo
- Nota che è il quarto processo Roundup che la Bayer perde
Jefferies, Charlie Bentley (acquisto)
- Ritiene che l'interruzione del processo rappresenti un "colpo significativo" per la pipeline farmaceutica della Bayer; news limita il programma asundexiano fattore XI dell'azienda, originariamente previsto per sostituire il farmaco chiave Xarelto, che si trova ad affrontare una scogliera di brevetti
- La battuta d'arresto si aggiunge alle sfide che il nuovo CEO deve affrontare, tra cui un'altra perdita nella sperimentazione del glifosato, la continua debolezza della pipeline di farmaci e le esigenze di investimento in un contesto di leva finanziaria elevata
Bloomberg Intelligence, Holly Frum (nessuna valutazione)
- Definisce il fallimento del processo asundexiano una "grande battuta d'arresto" in vista delle imminenti scogliere dei brevetti di Xarelto ed Eylea; aggiunge che, sebbene esista un altro studio sull'uso dell'asundexiano nell'ictus, la fibrillazione atriale rappresentava una "percentuale significativa" del potenziale di vendita
Tyler Durden Lun, 20/11/2023 – 09:15
Questa è la traduzione automatica di un articolo pubblicato su ZeroHedge all’URL https://www.zerohedge.com/markets/twin-crisis-rocks-bayer-shares-crash-most-record-hitting-levels-not-seen-gfc in data Mon, 20 Nov 2023 14:15:00 +0000.