La grande carenza di chip per computer del 2021 si sta appena scaldando

Scritto da MN Gordon tramite EconomicPrism.com,

La grande carenza di chip per computer del 2021 probabilmente peggiorerà prima di migliorare. Questa conclusione è stata raggiunta dopo un breve studio e una revisione aneddotica.

Inoltre, mentre i blocchi COVID potrebbero aver inizialmente innescato la carenza, diversi decenni di decisioni miopi e tensioni geopolitiche latenti rendono molto più che una questione di riparare alcuni collegamenti interrotti nella catena di approvvigionamento.

Ecco perché…

Le due principali aziende di chip al mondo sono la taiwanese TSMC e la sudcoreana Samsung Electronics. Queste due aziende asiatiche, insieme, controllano oltre il 70% del mercato della produzione di semiconduttori.

Gli Stati Uniti, che un tempo erano leader, sono in ritardo nella produzione di chip dopo i cambiamenti importanti e miopi nei modelli di business nell'industria dei semiconduttori negli ultimi 15 anni. Ma questo potrebbe cambiare… supponendo che il governo degli Stati Uniti possa piegare il mercato dei semiconduttori per soddisfare meglio la sua volontà.

La carenza globale di semiconduttori e le tensioni geopolitiche con la Cina hanno ora spinto Washington a controllare la catena di approvvigionamento. Improvvisamente, al governo degli Stati Uniti non piace il modo in cui la produzione di semiconduttori è concentrata nelle mani di un piccolo numero di aziende asiatiche. Ora c'è una spinta per riportare la manifattura sul suolo americano.

Il governo degli Stati Uniti ha stanziato miliardi di dollari e, secondo quanto riferito, sta cercando alleanze strategiche con altre nazioni. Il governo degli Stati Uniti, tuttavia, ha una terribile storia di interventi economici.

In genere, il suo approccio prevede di gettare soldi falsi su un problema e sperare che scompaia. Un simile approccio è destinato al fallimento.

La chiave per comprendere la geopolitica dei semiconduttori, quali paesi dominano e perché gli Stati Uniti stanno cercando di potenziare la propria industria nazionale, è comprendere la catena di approvvigionamento e i modelli di business. Aziende come Intel sono produttori di dispositivi integrati (IDM). Ciò significa che progettano e producono i propri chip.

La maggior parte delle altre aziende di semiconduttori con sede negli Stati Uniti sono considerate fabless: progettano chip ma esternalizzano la produzione alle fonderie. Vale a dire, esternalizzano la produzione di chip a TSMC a Taiwan e Samsung Electronics in Corea del Sud.

Complessità della catena di approvvigionamento

Negli ultimi 15 anni, le aziende statunitensi ed europee sono passate a questo modello fabless. TSMC e Samsung ne hanno tratto vantaggio e hanno investito molto in tecnologie di produzione all'avanguardia. Quindi, se un'azienda come Apple vuole produrre l'ultimo chip per il proprio iPhone, deve rivolgersi a TSMC per farlo.

Secondo i dati di Trendforce, TSMC ha una quota di mercato del 55% e Samsung ha il 18%. Taiwan e la Corea del Sud detengono complessivamente l'81% del mercato globale delle fonderie. Essenzialmente dominano il mercato. Quasi tutta la produzione tecnologica dipende da questi due paesi, e principalmente da due società… TSMC e Samsung.

Bank of America ha recentemente riassunto il notevole cambiamento che si è verificato:

"Nel 2001, 30 aziende hanno prodotto all'avanguardia, tuttavia, poiché la produzione di semilavorati è cresciuta in termini di costi e difficoltà, questo numero è sceso a sole 3 aziende".

Queste tre aziende sono TSMC, Samsung e Intel. Tuttavia, anche il processo di produzione di Intel è rimasto indietro rispetto a quello di TSMC e Samsung. Neil Campling, responsabile della tecnologia di Mirabaud Securities, chiarisce come ciò sia avvenuto:

“Taiwan e la Corea del Sud sono diventate leader nella fabbricazione di wafer che richiedono massicci investimenti di capitale; e parte del loro successo negli ultimi 20 anni è dovuto alle politiche di sostegno del governo e all'accesso a forza lavoro qualificata”.

Eppure la filiera è ancora più complessa.

Sebbene TSMC e Samsung siano i principali produttori di semiconduttori, fanno ancora molto affidamento su apparecchiature e macchinari provenienti da Stati Uniti, Europa e Giappone. Le aziende che producono gli strumenti richiesti dalle fonderie sono conosciute come fornitori di beni strumentali a semiconduttori o "semicap" in breve.

I primi cinque fornitori di apparecchiature semicap rappresentano quasi il 70% del mercato. Tre delle cinque sono società statunitensi, una europea e una giapponese.

Tuttavia, ASML, con sede nei Paesi Bassi, è l'unica azienda al mondo in grado di produrre ultravioletti estremi (EUV), necessari per realizzare i chip più avanzati, compresi quelli prodotti da TSMC e Samsung.

La grande carenza di chip per computer del 2021 si sta appena scaldando

Parte della politica degli Stati Uniti implica la formazione di alleanze. Ad aprile, il Nikkei ha riferito che Stati Uniti e Giappone collaboreranno sulle catene di approvvigionamento per componenti critici come i semiconduttori. Le due parti lavoreranno per un sistema in cui la produzione non è concentrata in regioni specifiche come Taiwan.

Gli Stati Uniti stanno anche lavorando per limitare l'influenza della Cina sullo sviluppo dei semiconduttori. La Cina ha investito nella sua industria dei semiconduttori negli ultimi anni. Ad esempio, SMIC è la più grande fonderia cinese e concorrente di TSMC e Samsung. Ma anche con questi grandi investimenti, la tecnologia di SMIC è parecchi anni indietro rispetto a quella dei suoi rivali di Taiwan e della Corea del Sud.

Le sanzioni e le azioni statunitensi stanno cercando di trattenere ulteriormente la Cina . L'anno scorso, Washington ha inserito SMIC in una lista nera nota come Entity List. Ciò impedisce alle aziende americane di esportare determinate tecnologie in SMIC. Circa l'80% o più delle apparecchiature SMIC proviene da fornitori statunitensi.

Il governo degli Stati Uniti ha anche recentemente fatto pressioni sul governo dei Paesi Bassi per interrompere la vendita di una macchina ASML a SMIC. La macchina è necessaria per realizzare i trucioli più all'avanguardia. Quella macchina non è ancora stata spedita in Cina. Senza attrezzature dagli Stati Uniti o dai suoi alleati, è impossibile per la Cina produrre chip all'avanguardia.

La Cina, tuttavia, potrebbe avere un'altra opzione. Se il paese non può ottenere la tecnologia necessaria per produrre i chip più avanzati con mezzi economici, la promessa della forza è diventata di recente molto più attraente.

Questa settimana il Ministero della Difesa Nazionale di Taiwan ha consegnato il suo rapporto annuale ai legislatori.

Il rapporto ha avvertito che la Cina potrebbe "paralizzare" le difese aeree e marittime di Taiwan e i sistemi di contrattacco con "attacchi elettronici soft e hard". E come ha notato ZeroHedge:

"Con le probabilità [di un'invasione] in aumento, la Cina potrebbe tentare di impadronirsi di Taiwan con la forza in mezzo all'uscita disorganizzata dell'America dall'Afghanistan, che ha offuscato il prestigio degli Stati Uniti".

Se tale invasione avesse avuto successo, la Cina comunista avrebbe de facto il controllo di TSMC.

Nel frattempo, come riporta il Wall Street Journal, la produzione di chip per computer potrebbe subire ritardi perché non ci sono abbastanza pezzi di ceramica. L'elettronica moderna, come gli smartphone, include migliaia di minuscoli frammenti di ceramica per controllare il flusso di elettricità. I veicoli elettronici includono oltre 10.000 bit in ceramica.

Si chiamano condensatori ceramici multistrato (MLCC) e, come i semiconduttori, la loro fabbricazione è concentrata in poche aziende asiatiche… e le chiusure delle fabbriche legate al COVID potrebbero ritardare la loro produzione.

Murata Manufacturing, che rappresenta il 40% del mercato globale, ha chiuso un'importante fabbrica MLCC a Fukui in Giappone per l'ultima settimana di agosto a causa di un'epidemia di COVID. Taiyo Yuden, un altro importante produttore di bit, ha sospeso alcune delle sue operazioni nella sua fabbrica in Malesia a causa delle infezioni dei dipendenti.

Supponiamo che la carenza di punte in ceramica si risolverà da sola in tempo utile. Ma, ciò nonostante, la grande carenza di chip per computer del 2021 si sta appena scaldando. Questa è una storia che vale la pena tenere d'occhio. Non solo per le sue implicazioni economiche e geopolitiche. Ma anche per possibili opportunità di investimento .