Il mainstream si rende improvvisamente conto che l’aumento dei tassi di interesse in un mondo sepolto nel debito potrebbe essere un problema

Scritto da Michael Maharrey tramite SchiffGold.com,

La Federal Reserve sta parlando di aumentare i tassi di interesse. Ma l'economia statunitense è sepolta sotto mucchi di debiti. Sono mesi che chiedo come funzionerà. Apparentemente, la domanda è finalmente arrivata al mainstream.

Un articolo della CNBC dichiarava: " Gli aumenti dei tassi della Fed intensificheranno una crisi del debito globale, avverte la ricerca ".

Bene sì. Duh.

Secondo lo studio, proveniente da un'organizzazione no-profit britannica, la Jubilee Debt Campaign, i pagamenti del debito nei paesi in via di sviluppo sono aumentati del 120% tra il 2010 e il 2021. Attualmente sono ai livelli più alti dal 2001.

Il forte aumento dei pagamenti del debito sta ostacolando la ripresa economica dei paesi dalla pandemia, suggerisce il rapporto, e l'aumento dei tassi di interesse statunitensi e globali nel 2022 potrebbe esacerbare il problema per molti paesi a basso reddito".

Lo studio e l'articolo della CNBC sono davvero un passo per la cancellazione del debito, ma la loro narrativa devia in una spiacevole verità per i politici statunitensi. Aumentare i tassi di interesse in un mondo inondato di inchiostro rosso sarà un problema. E non solo per i "paesi in via di sviluppo".

Il governo degli Stati Uniti si sta avvicinando rapidamente a $ 30 trilioni di debito senza fine ai prestiti e alle spese in vista. Il governo federale è riuscito a registrare un disavanzo a dicembre nonostante le entrate record.

Solo a dicembre, il governo federale ha speso 508 miliardi di dollari. È stato il livello di spesa di dicembre più alto di sempre. Durante i primi tre mesi dell'anno fiscale 2022, il governo federale ha già speso 1,43 trilioni di dollari. Questo è un record per il primo trimestre di qualsiasi anno fiscale.

L'aumento dei tassi di interesse aumenterà drasticamente il costo del servizio di tutto quel debito. E aumenterà il costo di prendere in prestito più soldi per la spesa di Biden che scenderà al picco.

Nell'anno fiscale 2020, lo zio Sam ha speso 345 miliardi di dollari solo in pagamenti di interessi netti, nonostante i tassi di interesse vicini allo zero. Il Comitato apartitico per un bilancio federale responsabile ha rilevato che anche un aumento del 2% dei tassi di interesse farebbe salire il pagamento degli interessi netti a ben 750 miliardi di dollari. E questa stima è stata calcolata prima dell'approvazione dell'American Rescue Plan e del Bipartisan Infrastructure Bill. Ciò è stato seguito da un forte aumento dei tassi di interesse sui Treasury statunitensi. In altre parole, 750 miliardi di dollari sottovalutano il costo.

Inoltre, i consumatori americani sono sepolti sotto i debiti. Il debito dei consumatori è balzato dell'11% su base annua a novembre. È stato il più grande aumento di un mese del debito dei consumatori in 20 anni. Il debito totale dei consumatori ora supera i 4,41 trilioni di dollari. E questo non include i mutui.

Il debito revolving, principalmente saldi di carte di credito, è cresciuto di uno sbalorditivo 23,4% su base annua a novembre. Questo è stato l'aumento più grande dal 1998.

E non è tutto. Anche le imprese e le società sono sfruttate fino in fondo.

L'anno 2020 ha stabilito un record per l'emissione di debito societario con $ 2,28 trilioni di obbligazioni e prestiti, comprendenti sia nuove obbligazioni che obbligazioni emesse per rifinanziare il debito esistente.

Tutto questo debito è una caratteristica della politica monetaria accomodante della Fed, non un bug.

La Federal Reserve e il governo degli Stati Uniti hanno costruito una "ripresa economica" post-pandemia su stimoli e debito. Si basa sui consumatori che spendono denaro di stimolo preso in prestito e distribuito dal governo federale o gestiscono le proprie carte di credito.

Ora, la Fed sta minacciando di chiudere quel rubinetto di denaro facile. Come funzionerà ? In che modo i consumatori sepolti sotto oltre 1 trilione di dollari di debiti della carta di credito ripagheranno quei saldi con i tassi di interesse in aumento? Con l'aumento dei tassi, i pagamenti minimi aumenteranno. Costerà di più solo pagare gli interessi sui saldi in sospeso.

Le aziende sovraindebitate hanno lo stesso problema.

E così fa il governo degli Stati Uniti.

Questo non fa ben sperare per un'economia che dipende dall'indebitamento e dalla spesa per sostenersi.

L'unico motivo per cui gli americani possono prendere in prestito denaro è perché la Fed glielo consente. Tiene i tassi di interesse artificialmente bassi. Così funziona l'economia. Ed è per questo che penso che la Fed alla fine cederà a qualsiasi mossa che farà verso una politica monetaria più restrittiva. Come ha detto Peter Schiff, la Fed non può fare ciò che afferma di fare .