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I progetti relativi alla valuta digitale della Banca Centrale (CBDC) stanno affondando nelle nazioni dei Cinque Occhi. Cosa dà?

I progetti relativi alla valuta digitale della Banca Centrale (CBDC) stanno affondando nelle nazioni dei Cinque Occhi. Cosa dà?

Scritto da Nick Corbishley tramite NakedCapitalism.com,

Canada e Australia accantonano i piani per le CBDC al dettaglio, mentre gli Stati Uniti potrebbero presto diventare il primo paese a vietare esplicitamente alla banca centrale di emettere una CBDC.

Come avevamo avvertito nel maggio 2022, una rivoluzione finanziaria si sta silenziosamente diffondendo nel mondo (o almeno ci prova a farlo) che ha il potenziale di riconfigurare la natura stessa del denaro, rendendolo programmabile, molto più sorvegliabile e controllato a livello centrale. Per citare il blogger e analista di Washington DC NS Lyons, "se non deliberatamente e attentamente vincolati in anticipo dalla legge,… le CBDC hanno il potenziale per diventare anche più del sogno di un pianificatore centrale tecnocratico. Potrebbero rappresentare la più grande espansione del potere totalitario nella storia”.

Al momento della stesura di questo post, secondo il tracker CBDC dell'Atlantic Council, circa 90 paesi e unioni valutarie stavano esplorando una CBDC. Oggi, appena due anni e mezzo dopo, quel numero è salito a 134, che rappresentano il 98% del PIL globale. Circa 66 di questi paesi sono in fase avanzata di esplorazione: sviluppo, pilota o lancio.

Ma non includono gli Stati Uniti. In effetti, gli Stati Uniti non sono solo in svantaggio rispetto alla maggior parte dei paesi nello sviluppo delle CBDC; potrebbe presto diventare il primo paese a vietare esplicitamente alla banca centrale di emettere una CBDC, con palese orrore di alcuni think tank.

"Legge statale anti-sorveglianza della CBDC".

A maggio, la Camera dei rappresentanti degli Stati Uniti ha approvato la HR 5403 , nota anche come “CBDC Anti-Surveillance State Act”. Il disegno di legge, introdotto per la prima volta nel settembre 2023 e sponsorizzato dal senatore statunitense Ted Cruz, propone emendamenti al Federal Reserve Act per vietare alla Federal Reserve statunitense di emettere CBDC. Cerca inoltre di proteggere il diritto alla privacy finanziaria e di impedire al governo degli Stati Uniti di “ utilizzare il proprio sistema finanziario come un’arma contro i propri cittadini ”.

Se approvata, la HR 5403 impedirà alla Fed di:

  1. Offrire prodotti o servizi direttamente alle persone.

  2. Tenuta della contabilità per conto di privati.

  3. Emettere una valuta digitale della banca centrale o qualsiasi risorsa digitale sostanzialmente simile sotto qualsiasi altro nome o etichetta direttamente a un individuo.

Per diventare legge, il disegno di legge deve ancora approvare il Senato, il che non è affatto garantito. Ma è probabile che riceva ulteriore slancio da una nuova amministrazione Trump, presupponendo che Trump vinca le elezioni e non venga assassinato prima di entrare in carica o contrastato da una rivoluzione colorata, come ha ipotizzato ieri Lambert. A gennaio, Trump ha annunciato, tra fragorosi applausi, in una riunione del New Hampshire che, come presidente, “non avrebbe mai permesso la creazione di una valuta digitale della banca centrale”. Una valuta del genere, ha detto, “darebbe al governo federale, al nostro governo federale, il controllo assoluto sul vostro denaro”.

Secondo un articolo di The Banker, anche l’amministrazione Kamala Harris difficilmente riuscirà ad accelerare l’introduzione del dollaro digitale, poiché i progressi continueranno a rallentare in altre giurisdizioni. Gli elettori statunitensi, in particolare quelli repubblicani, sono sempre più consapevoli (e diffidenti) della minaccia rappresentata dalle CBDC, come dimostrato dalla reazione della folla all'annuncio di Trump. Questo, se non altro, testimonia il potere dei media sociali e indipendenti, e spiega ampiamente perché i governi di tutto l’Occidente stanno cercando disperatamente di mettergli la museruola.

Digrignare i denti nel Think Tankland

La prospettiva che gli Stati Uniti, attuali detentori della valuta di riserva mondiale, si ritirino definitivamente dalla corsa globale per lo sviluppo di una CBDC sta spingendo ogni sorta di digrignamento di denti nel mondo dei think tank. A marzo, il Brookings Institute aveva avvertito che mentre “il dollaro USA rimane il re” – per ora – “a meno che i politici statunitensi non intraprendano passi decisivi per adattarsi a un sistema finanziario sempre più digitale, gli Stati Uniti rischiano di perdere i vantaggi economici e geopolitici offerti loro dalla il dominio del dollaro sul sistema finanziario globale”.

Il Consiglio Atlantico lo ha espresso in termini ancora più crudi. In un articolo intitolato "Non lasciare che gli Stati Uniti diventino l'unico paese a vietare le CBDC", Josh Lipsky, direttore senior del GeoEconomics Center del Consiglio, e Ananya Kumar, direttore associato per le valute digitali presso il GeoEconomics Center, avvertono che l’approvazione della HR 5403 potrebbe arrecare un danno significativo al futuro del dollaro e frenare l’innovazione sia nel settore pubblico che in quello privato:

Gli Stati Uniti seguono tutti i paesi del Gruppo dei Sette (G7) quando si tratta di ricerca e sviluppo di una CBDC. Al di fuori del G7, il divario è ancora più ampio. Undici paesi del Gruppo dei Venti (G20) sono nella fase pilota, tra cui Brasile, India, Australia, Corea del Sud e Turchia. Anche la Cina è nella lista e conta già 250 milioni di utenti.

In assenza di modelli guidati dagli Stati Uniti e di tabelle di marcia normative, esiste il rischio crescente che emerga un sistema di pagamento frammentato in cui proliferano diversi modelli e rendono l’architettura finanziaria internazionale più costosa e meno efficiente. Questo è l’esatto opposto di ciò che le banche stanno cercando di ottenere con queste nuove tecnologie.

I critici delle CBDC sollevano giustamente preoccupazioni sulla privacy dei cittadini. Se la Federal Reserve emettesse una forma digitale di denaro contante, il governo non potrebbe “sorvegliare” la popolazione e vedere come i cittadini spendono i loro soldi? La soluzione, tuttavia, non è quella di rimuovere gli Stati Uniti dal campo di gioco, cosa che consentirebbe a paesi come la Cina, che non daranno priorità alla privacy, di stabilire standard per il resto del mondo. Invece, gli Stati Uniti dovrebbero collaborare con partner e alleati per sviluppare risorse digitali con valori democratici, che proteggano la privacy, garantiscano la sicurezza informatica e promuovano un sistema finanziario globale più sano.

Infatti, se questo disegno di legge diventasse legge, gli Stati Uniti sarebbero l’unico paese al mondo ad aver vietato le CBDC. Sarebbe una mossa controproducente nella corsa per il futuro del denaro. Ciò minerebbe il ruolo di sicurezza nazionale del dollaro poiché la decisione non farebbe altro che accelerare lo sviluppo da parte di altri paesi di sistemi di pagamento alternativi che cercano di aggirare il dollaro nelle transazioni transfrontaliere. Ciò renderebbe le sanzioni statunitensi meno efficaci.

Una cosa è decidere di non emettere una CBDC e proprio in questo momento diversi paesi stanno discutendo proprio su questo argomento. Ma vietare preventivamente alla Federal Reserve anche solo di esplorare l’idea è un passo inutile e dannoso.

Tra i paesi che hanno deciso, o almeno affermano di aver deciso, di non emettere una CBDC “al dettaglio” – cioè destinata all’uso da parte del pubblico – ci sono due nazioni a cinque occhi: Canada e Australia.

La Banca del Canada è stata uno dei primi paesi occidentali a iniziare a esplorare l’idea di emettere una CBDC, ben sette anni fa. Fino a poco tempo fa sembrava che la banca centrale fosse intenzionata a lanciare una CBDC al dettaglio. In estate, ha sostenuto che il Canada avrebbe avuto bisogno di una propria valuta digitale per mantenere la sovranità monetaria e la stabilità finanziaria, tra le altre ragioni, poiché le persone continuano a utilizzare meno contanti. Poi, solo un mese fa, ha invertito silenziosamente la politica. Come riportato dalla CBC, la banca centrale è ora meno desiderosa di sviluppare un Loonie digitale.

“La Banca ha intrapreso una ricerca significativa per comprendere le implicazioni di una valuta digitale della banca centrale al dettaglio, inclusa l’esplorazione delle implicazioni di un dollaro digitale sull’economia e sul sistema finanziario, e gli approcci tecnologici per fornire una forma digitale di denaro pubblico che sia sicura e accessibile”, ha affermato la banca in una dichiarazione via e-mail.

La banca centrale ha invece affermato che il suo focus sarà sulla preparazione all’evoluzione continua dei pagamenti sia in Canada che nel mondo, attraverso la ricerca e l’analisi politica.

L'annuncio è arrivato quasi un anno dopo che una consultazione pubblica da parte della banca centrale aveva rivelato una diffusa ostilità e scetticismo nei confronti della proposta di lancio di una CBDC. L'85% degli intervistati ha affermato che non utilizzerebbe un Loonie digitale nella propria vita (a meno che, ovviamente, non sia costretto a farlo), mentre il 92% ha affermato che non vi sono circostanze in cui preferirebbero utilizzare un dollaro canadese digitale rispetto alle attuali forme di pagamento. .

Gli intervistati hanno inoltre segnalato problemi legati alla fiducia e alla sicurezza, con l’87% che afferma di non avere fiducia nella capacità della Banca del Canada di creare un CDBC sicuro e resistente agli attacchi informatici (87%). Il 63% ha espresso preoccupazione per la sicurezza delle attuali forme di pagamento digitale, come carte di debito e credito, trasferimenti di denaro e portafogli digitali (63%). Gli intervistati hanno inoltre espresso preoccupazione riguardo all’accesso dei dati personali sui pagamenti da parte del governo federale (86%), delle aziende tecnologiche (86%), degli istituti finanziari (72%) e della stessa Banca del Canada (79%).

A settembre, il governatore della Banca del Canada, Tiff Macklem, ha affermato che "al momento non esistono motivi convincenti per portare avanti una CBDC in Canada". La banca centrale, tuttavia, non chiude completamente la porta a questa possibilità, affermando che “continuerà a monitorare gli sviluppi globali delle CBDC al dettaglio” e che “il corpus di conoscenze accumulato negli ultimi anni sarà inestimabile se, ad un certo punto del In futuro, i canadesi, attraverso i loro rappresentanti eletti, decideranno di volere o di aver bisogno di un dollaro canadese digitale”.

Le possibilità che ciò accada sono piuttosto scarse se si basa sulla risposta del pubblico alla consultazione. Nel frattempo, dall’altra parte dell’Oceano Pacifico, anche la Reserve Bank of Australia ha espresso dubbi sullo sviluppo di una CBDC al dettaglio, rivolgendo invece la sua attenzione a una CBDC all’ingrosso.

Qual è la differenza?

Una CBDC al dettaglio è destinata all’uso da parte del grande pubblico e di aziende di ogni forma e dimensione, mentre una CBDC all’ingrosso è destinata alle transazioni, in particolare quelle transfrontaliere, tra banche e altri istituti finanziari. Intervenendo alla recente conferenza Intersekt a Melbourne, l'assistente governatore della RBA Brad Jones ha affermato che la banca centrale vede più valore in una valuta digitale all'ingrosso:

"Posso confermare che la RBA si sta impegnando strategicamente a dare priorità alla propria agenda di lavoro sulla moneta digitale e sulle infrastrutture all'ingrosso – comprese le CBDC all'ingrosso – piuttosto che sulle CBDC al dettaglio."

La RBA ritiene che una CBDC al dettaglio ponga maggiori “sfide” potenziali al sistema finanziario, mentre il suo impatto sull’economia australiana sarà probabilmente meno “promettente”. Una CBDC all’ingrosso rappresenterebbe più un’evoluzione che una rivoluzione, ha affermato Jones, rendendo più semplice per le banche commerciali e le società di pagamento adattarsi alla realtà in evoluzione.

Questo spostamento quasi simultaneo da parte di Canada e Australia sembra essere parte di una tendenza globale più ampia che allontana dalle CBDC al dettaglio . Negli ultimi mesi, le banche centrali di Svizzera e Taiwan hanno entrambe ampliato i progetti CBDC all'ingrosso a scapito delle alternative al dettaglio. Anche un rapporto della Banca dei regolamenti internazionali (BRI) ha confermato questo cambiamento, rivelando un forte aumento dei progetti CBDC all’ingrosso, in particolare nelle economie avanzate. La probabilità di emettere una CBDC all’ingrosso entro i prossimi sei anni supera ormai quella di emettere una CBDC al dettaglio.

Ciò non vuol dire che molte delle più grandi economie del mondo non stiano perseguendo in modo aggressivo una CBDC al dettaglio, compresi tutti e cinque i paesi fondatori del BRICS, Brasile, Russia, India, Cina e Sud Africa, nonché UE, Turchia e Iran. tutti in fase pilota.

Nelle altre due nazioni Five-Eye, Regno Unito e Nuova Zelanda, le banche centrali stanno portando avanti i loro piani CBDC al dettaglio, ma entrambe sono ben lontane dal raggiungimento della fase pilota. Entrambi devono inoltre affrontare una forte resistenza da parte dei rispettivi settori bancari commerciali. In Nuova Zelanda, l’associazione bancaria nazionale ha avvertito che una CBDC al dettaglio potrebbe accelerare le corse agli sportelli. Nel Regno Unito, il capo della City of London Corporation, il sindaco di Londra Michael Mainelli, ha dichiarato in una recente conferenza organizzata dalla Digital Pound Foundation che, sebbene le CBDC possano combattere la criminalità finanziaria, poiché i pagamenti sono tracciabili, hanno un lato oscuro: “perdita della privacy."

Nel frattempo, di nuovo negli Stati Uniti…

Le stable coin sostenute dal dollaro vengono pubblicizzate come un mezzo per rafforzare la supremazia finanziaria degli Stati Uniti nella finanza globale. Trump sembra essere d’accordo con l’idea, impegnandosi alla recente Bitcoin Conference 2024 a “creare un quadro per consentire l’espansione sicura e responsabile delle stablecoin […] permettendoci di estendere il dominio del dollaro USA a nuove frontiere in tutto il mondo. mondi”.

Questo non sarà l’unico lato oscuro di questa nuova visione. Come riportano Mark Goodwin e Whitney Webb su Bitcoin Magazine , le stablecoin in rapida crescita emesse da aziende del calibro di Tether, Circle, Stripe e Paypal saranno programmabili e sorvegliabili quanto le CBDC:

Considerando che le piattaforme di stablecoin “private” sono già così intrecciate con un governo noto per sorvegliare senza garanzie i civili sia a livello nazionale che all’estero, le preoccupazioni di sorveglianza sono analoghe a quelle relative alle valute digitali delle banche centrali (CBDC). Inoltre, poiché le stablecoin sono programmabili quanto le CBDC, le differenze tra stablecoin e CBDC riguarderebbero in gran parte se le emettono il settore privato o quello pubblico, poiché entrambe manterrebbero la stessa funzionalità in termini di sorveglianza e programmabilità che ha portato molti considerare tali valute come minacce alla libertà e alla privacy. Pertanto, il rifiuto di Trump delle CBDC ma l’adozione delle stablecoin in dollari sabato mostra un rifiuto dell’emissione diretta di valuta digitale da parte della Federal Reserve, non un rifiuto del denaro sorvegliabile e programmabile.

Quindi la domanda rimane: perché il governo degli Stati Uniti non dovrebbe semplicemente creare una CBDC rivolta al dettaglio? Per cominciare, ci sono probabilmente più limitazioni per un ente del settore pubblico su chi e cosa può limitare sulle proprie piattaforme. Tuttavia, la ragione principale è soprattutto economica: hanno bisogno di vendere il proprio debito a qualcun altro per perpetuare il sistema del Tesoro americano.

Negli ultimi anni, gli operatori di stablecoin sono diventati grandi acquirenti di titoli del Tesoro, “divorando 150 miliardi di dollari di debito statunitense – sotto forma di titoli emessi dal Tesoro – per 'sostenere' l'emissione dei loro token ancorati al dollaro con un dollaro”. -asset denominato." Gli emittenti di stablecoin sono ora il 18esimo maggiore detentore di debito statunitense. E come documentano Godwin e Webb, le società che li possiedono stanno collaborando con zelo con le autorità statunitensi nel sequestro dei fondi di individui e aziende nella lista nera:

Nel caso della stablecoin del dollaro Tether (USDT), Howard Lutnick, CEO di Cantor Fitzgerald che detiene i titoli del Tesoro di Tether, ha dichiarato la sua affinità con la società facendo riferimento alla recente tendenza di Tether di inserire nella lista nera gli indirizzi di vendita al dettaglio segnalati dal Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti . "Con Tether, puoi chiamare Tether e lo congeleranno." Sabato, Trump ha menzionato Lutnick per nome nel suo discorso, definendolo – uno dei trader più longevi e di punta del debito pubblico americano – “incredibile” e “uno degli uomini veramente brillanti di Wall Street”.

Lo scorso ottobre, Tether ha congelato 32 portafogli per presunti collegamenti con il terrorismo in Ucraina e Israele. Il mese successivo, 225 milioni di dollari furono congelati dopo che un'indagine del Dipartimento di Giustizia aveva affermato che i portafogli contenenti questi fondi erano collegati a un sindacato di traffico di esseri umani. Nel corso del dicembre 2023, oltre 40 portafogli trovati nell'elenco dei cittadini appositamente designati (SDN) dell'Office of Foreign Assets Control (OFAC) sono stati congelati dall'emittente della stablecoin.

Non solo il piano di Trump non è una novità, ma ha già un nome – anzi, lo ha dal 2019, quando due economisti senior del FMI, Tobias Adrian e Tommaso Mancini-Griffoli, gli diedero uno: CBDC “sintetica”, o sCBDC. Il FMI è stato uno dei maggiori sostenitori delle CBDC e ha persino pubblicato un manuale per le banche centrali globali riguardo al loro sviluppo e implementazione. Il Fondo è stato un importante consulente nello sviluppo e nel lancio dell'eNaira della Nigeria, che insieme al disastroso programma di demonetizzazione della banca centrale, ha contribuito all'attuale crisi economica del paese, la peggiore degli ultimi decenni.

Nel 2019, Adrian ha scritto sul blog del FMI che le sCBDC presentano notevoli "vantaggi" rispetto alla versione completa, in cui la banca centrale crea token o offre conti al pubblico:

La CDBC sintetica esternalizza diverse fasi al settore privato: scelte tecnologiche, gestione dei clienti, screening e monitoraggio dei clienti, anche per scopi di "conosci il tuo cliente" e AML/CFT (antiriciclaggio e lotta al finanziamento del terrorismo), conformità normativa e dati gestione: tutte fonti di costi e rischi sostanziali. La banca centrale rimane semplicemente responsabile del regolamento tra i conti fiduciari, della regolamentazione e della stretta supervisione, compresa l’emissione di moneta elettronica. Se fatto in modo appropriato, non avrebbe mai bisogno di concedere prestiti ai fornitori di moneta elettronica, poiché le loro passività sarebbero completamente coperte dalle riserve.

Una CBDC sintetica è essenzialmente una partnership pubblico-privata che incoraggia la concorrenza tra i fornitori di eMoney e preserva i vantaggi comparativi.

Proprio ciò di cui il mondo ha bisogno: un altro partenariato pubblico-privato nell’arena finanziaria! Sebbene le recenti dichiarazioni di Trump e di altri politici repubblicani possano offrire un briciolo di speranza che gli Stati Uniti resistano in qualche modo alla marcia globale verso le CBDC, dovrebbero anche essere prese con una generosa dose di cautela. Sebbene le CBDC tradizionali abbiano finalmente iniziato a ricevere l'attenzione pubblica che meritano a causa della loro terrificante sorveglianza e del loro potenziale di sequestro, pochi si rendono conto che una CBDC sintetica emessa privatamente potrebbe fare più o meno lo stesso – e forse anche di più.

Tyler Durden Mer, 30/10/2024 – 14:45


Questa è la traduzione automatica di un articolo pubblicato su ZeroHedge all’URL https://www.zerohedge.com/personal-finance/central-bank-digital-currency-cbdc-projects-are-foundering-five-eye-nations-what in data Wed, 30 Oct 2024 18:45:00 +0000.