I futures scivolano mentre l’euforia si spegne sulle rinnovate paure di blocco

Le azioni globali sono scivolate dai massimi record e venerdì i futures sulle azioni statunitensi sono inciampati, interrompendo un rally alimentato da speranze di stimoli, tra le rinnovate preoccupazioni degli investitori per le restrizioni più severe ed estese per il coronavirus dopo che Hong Kong ha annunciato che avrebbe bloccato 150 edifici residenziali con un'offerta "senza precedenti" per contenere un'epidemia di covid, insieme all'avvertimento di Joe Biden che le morti negli Stati Uniti arriveranno a 500.000 il mese prossimo. I titoli del Tesoro sono saliti e il dollaro si è rafforzato per la prima volta questa settimana. Bitcoin è rimbalzato bruscamente durante la notte, salendo fino a $ 32.000 dopo essere crollato di quasi il 20% giovedì e scivolato sotto i $ 29.000.

I futures S&P sono scesi dello 0,8%, o di 29 punti, a 3.817. Tra i top movers c'erano Intel che ha battuto su EPS e guadagni in termini di entrate appena prima della chiusura prima di ridurre gli scambi del 4% nel pre-mercato dopo che la società ha svelato i piani per mantenere la produzione di chip in casa fino al 2023 mentre IBM è crollata dell'8,2% in venerdì, dopo aver riportato ricavi del quarto trimestre che hanno mancato le aspettative. Gli analisti sono stati ampiamente delusi dai risultati, visti come l'ultimo segnale di deboli prospettive di crescita. Venerdì le azioni esposte alle criptovalute hanno esteso le perdite nel trading pre-mercato, con Bitcoin che si è mantenuto stabile sotto i 32.000 $ durante una settimana che ha visto un calo di circa il 13% per l'asset digitale.

Lo stato d'animo di allontanamento dal rischio ha seguito un periodo di sollievo dopo la transizione del potere negli Stati Uniti, culminato con l'inaugurazione di Biden mercoledì e con le forti aspettative che lo stimolo statunitense fornirà un supporto continuo agli asset globali. Il presidente Joe Biden, che sta spingendo per $ 1,9 trilioni di spese aggiuntive, ha svelato una strategia per combattere il virus avvertendo che la pandemia peggiorerà prima che migliori. Le restrizioni si sono intensificate dalla Germania e dal Regno Unito a Hong Hong e la Banca centrale europea ha avvertito che l'area dell'euro è destinata a una doppia recessione.

"Il flusso di notizie recenti sulla pandemia non è stato favorevole", ha affermato Jean-Francois Paren, responsabile globale delle ricerche di mercato presso Credit Agricole. "Dopo l'ondata di ottimismo post-elettorale degli Stati Uniti, i mercati sono stati lasciati di fronte alla realtà della consegna dei vaccini e delle nuove misure di blocco, e alla prospettiva di un doppio tuffo in Europa".

"Il fatto che ci sarebbero stati stimoli statunitensi era ben noto e le dimensioni del pacchetto e i dettagli di altissimo livello di ciò a cui mirano con il pacchetto erano ben noti qualche tempo fa", ha affermato James Athey, direttore degli investimenti di Aberdeen Standard Investments. "Le realtà di ciò che è probabile che sia realizzabile in tempi relativamente brevi non supportano solo l'acquisto ciecamente di asset ciclici. Ci sono molte più sfumature e molta più politica da fare prima di arrivarci".

L'indice azionario mondiale MSCI è stato più debole dello 0,2% dopo tre sessioni consecutive di guadagni che lo hanno spinto a un record.

L'euro STOXX 600 è stato dello 0,8% più debole poiché gli investitori hanno digerito letture flash PMI più deboli per gennaio. Le restrizioni di blocco per contenere la pandemia di coronavirus hanno colpito l'industria dei servizi dominante del blocco con Lagarde che avverte che l'Europa era in recessione nel quarto trimestre. Tutti i settori industriali erano in rosso, con viaggi, energia e risorse a guidare il declino. L'indice FTSE 100 è sceso dello 0,5% poiché i dati hanno mostrato che i rivenditori britannici hanno faticato a riprendersi a dicembre da un blocco parziale del coronavirus il mese precedente, mentre i PMI britannici sono diminuiti drasticamente.

L'indice Stoxx 600 Energy è sceso fino all'1,9%, toccando il minimo dal 6 gennaio, dopo che i prezzi del greggio sono scesi per il pessimismo sulle prospettive della domanda. Le major petrolifere Shell, BP e Total sono state tutte inferiori e hanno trascinato l'indice; il produttore di tubi Tenaris il peggiore nell'indice, in calo del 5,1%.

Il sentimento in Europa era già più cauto dopo la riunione della Banca centrale europea di giovedì, in cui il messaggio della banca è stato percepito come più aggressivo del previsto. Il rendimento delle obbligazioni benchmark decennali italiane ha toccato il massimo dall'inizio di novembre sulla base delle notizie secondo cui il primo ministro Giuseppe Conte potrebbe essere tentato dalla prospettiva di elezioni anticipate.

L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia del Pacifico al di fuori del Giappone è stato inferiore dello 0,8% poiché gli investitori si sono fermati per riprendere fiato dopo una recente serie di scalate a nuovi massimi record tra le preoccupazioni per le ultime restrizioni legate al coronavirus. L'indice azionario composito cinese è scivolato dello 0,4%, mentre l'indice blue chip CSI300 è salito dello 0,1%. Il TSMC è stato il più grande ostacolo per l'indice MSCI Asia Pacific dopo che il CEO entrante di Intel si è impegnato a riconquistare la leadership dell'azienda nei chip, con l'obiettivo di spostare la maggior parte della produzione internamente entro il 2023. Le azioni di Hong Kong sono scese dell'1,6% dopo che il South China Morning Post ha riferito al governo bloccherà decine di migliaia di residenti in alcune parti di Kowloon nel tentativo di limitare la diffusione del Covid-19. Le azioni filippine sono scese per il sesto giorno consecutivo. Le azioni neozelandesi hanno superato i ribassi regionali, salendo dopo che l'inflazione del paese è stata più solida di quanto previsto dagli economisti nel quarto trimestre.

I dati dal Giappone durante la notte hanno mostrato che l'attività della fabbrica è scivolata in contrazione a gennaio e il settore dei servizi è stato più pessimista poiché le misure di emergenza per combattere una rinascita del COVID-19 hanno colpito il sentiment.

I future sui titoli di stato si sono attestati vicino al massimo della fascia giornaliera su un volume leggero, lasciando i rendimenti di liquidità più ricchi di 2p-3pb sul lato lungo della curva. L'avversione al rischio è un fattore determinante, poiché le restrizioni globali legate ai virus sono tornate al centro dell'attenzione. Il rendimento a 10 anni intorno all'1,09% è stato più ricco di ~ 2 punti base nel corso della giornata, guidato da gilt e bund in mezzo alla debolezza delle azioni europee, e poco cambiato durante la settimana; i guadagni di lungo termine hanno appiattito la curva, con 5s30 in ritirata dal livello più alto da novembre 2016. Con le opzioni del Tesoro di febbraio che scadono, un ampio interesse aperto in 137 strike su contratti futures a 10 anni di negoziazione appena al di sotto di quel livello può aiutare a limitare il movimento. da. I rendimenti dei bund tedeschi sono scesi, mentre le obbligazioni italiane sono scese dopo che il Corriere della Sera ha riferito che il primo ministro italiano Giuseppe Conte potrebbe cercare nuove elezioni, aggiungendosi a una svendita scatenata giovedì dalle preoccupazioni sul ritmo degli acquisti di obbligazioni della BCE.

Con la Cina che ha segnalato 103 casi di COVID-19 venerdì. i piani di viaggio erano nel limbo per decine di milioni di persone nelle città settentrionali della Cina. Sono stati bloccati per la paura che le infezioni da coronavirus non rilevate potessero diffondersi rapidamente durante le vacanze del capodanno lunare, che mancano solo poche settimane.

In FX, il Bloomberg Dollar Index è avanzato e il biglietto verde è stato più alto rispetto ai pari sensibili al rischio del Gruppo di 10, mentre le negoziazioni sono cambiate di poco rispetto all'euro e al franco svizzero. Il dollaro USA si è fermato dopo tre giorni consecutivi di perdite, sebbene fosse ancora sulla buona strada per la sua più grande perdita settimanale da metà dicembre. Il suo recente calo è stato guidato dagli investitori che hanno investito denaro in valute ad alto rendimento, ottimisti su una rapida ripresa economica guidata dagli stimoli statunitensi. L'euro ha toccato un massimo di sessione di $ 1,2190 dopo i dati PMI tedeschi leggermente migliori delle previsioni, solo per tagliare quei guadagni dopo che il PMI a livello di zona euro non ha offerto la stessa sorpresa positiva. La sterlina è stata anche inferiore dopo una stampa PMI deludente e dati deboli sulle vendite al dettaglio; Boris Johnson ha rifiutato di escludere che il blocco del Regno Unito durasse fino all'estate. Nokkie, Aussie e Kiwi hanno ottenuto tre giorni di guadagni contro il biglietto verde.

Bitcoin si è stabilizzato, rimbalzando fino a $ 32.000 dopo essere sceso sotto i $ 30.000 venerdì in un ritiro che ha alimentato nuove domande sulla sostenibilità del boom delle criptovalute.

Nelle materie prime, i prezzi del petrolio sono stati appesantiti dalle preoccupazioni che le nuove restrizioni pandemiche in Cina ridurranno la domanda di carburante nel più grande importatore di petrolio del mondo. I future sul greggio Brent sono scesi del 2,3% a 54,81 $ al barile, mentre il WTI è sceso del 2,4% a 51,87 $ al barile. L'oro spot è sceso dello 0,7% a 1.845 l'oncia.

Guardando alla giornata a venire, i PMI di Markit di dicembre e le vendite di case esistenti sono i punti salienti principali. Schlumberger è tra le società che registrano utili.

Istantanea del mercato

• Futures S&P 500 in calo dello 0,6% a 3.821,25
• MXAP in calo dello 0,7% a 213,09
• MXAPJ in calo dello 0,9% a 718,03
• Nikkei in calo dello 0,4% a 28.631,45
• Topix in calo dello 0,2% a 1.856,64
• Indice Hang Seng in calo dell'1,6% a 29.447,85
• Shanghai Composite in calo dello 0,4% a 3.606,75
• Sensex in calo dell'1,6% a 48.848,02
• Australia S & P / ASX 200 in calo dello 0,3% a 6.800,37
• Kospi in calo dello 0,6% a 3.140,63
• STOXX Europe 600 in calo dell'1% a 406,97
• Il rendimento tedesco a 10 anni è sceso di 0,6 punti base a -0,502%
• Euro in rialzo dello 0,07% a $ 1,2172
• Il rendimento italiano a 10 anni è salito di 6,6 punti base allo 0,574%
• Il rendimento a 10 anni spagnolo è aumentato di 1,2 punti base allo 0,138%
• Future sul Brent in calo dell'1,4% a $ 55,33 / barile
• Spot dell'oro in ribasso dello 0,5% a 1.860,70 $
• L'indice del dollaro USA è leggermente cambiato a 90,17

Le migliori notizie notturne da Bloomberg

• Funzionari della BCE hanno chiesto al personale di proporre nuovi modi per misurare le condizioni finanziarie nell'area dell'euro, aiutando potenzialmente le decisioni future su quanto stimolo necessita l'economia della regione colpita dalla pandemia
• I mercati obbligazionari europei stanno diventando diffidenti riguardo al fatto che la Banca centrale europea potrebbe semplicemente allentare il gas dopo che il presidente Christine Lagarde ha sottolineato che l'intero pacchetto di stimolo pandemico da 1,85 trilioni di euro della banca centrale potrebbe non essere necessario, se le condizioni di finanziamento nell'area dell'euro dovessero rimanere favorevoli
• Secondo gli economisti intervistati da Bloomberg News, è probabile che i funzionari della Federal Reserve che si incontreranno la prossima settimana rimandino qualsiasi cambiamento nel loro programma di acquisto di obbligazioni fino al 2022, quando potrebbe iniziare una riduzione degli acquisti.
• Secondo Masataka Miyazono, presidente del Government Pension Investment Fund, il fondo pensione giapponese, il più grande del mondo, sta determinando l'impatto del FTSE Russell che aggiunge il debito pubblico cinese al suo benchmark obbligazionario.
• I leader europei hanno dipinto un quadro desolante dell'emergenza sanitaria nel continente, avvertendo che i ceppi mutanti di coronavirus si tradurranno in blocchi più lunghi e potenzialmente più severi senza un chiaro senso di quando potrebbero finire
• L'Iran ha iniziato ad aumentare la sua produzione di petrolio e si aspetta di raggiungere i livelli di pre-sanzioni in uno o due mesi, ha affermato il vice ministro del petrolio Amir Hossein Zamaninia

Sguardo veloce ai mercati globali per gentile concessione di Newsquawk

I mercati azionari asiatici sono stati scambiati con cautela dopo il vantaggio misto di Wall St, dove la maggior parte degli indici si è bloccata a livelli record a parte il Nasdaq, sostenuto dalla continua forza delle grandi tecnologie, inclusi i guadagni delle aziende in Intel che ha annunciato i suoi risultati prima della campana di chiusura e battuto su entrambi le linee più alte e più basse e con Apple anche spinta dall'ottimismo di Morgan Stanley riguardo al prossimo rapporto sugli utili del gigante tecnologico . Tuttavia, il commercio nella regione Asia-Pac è stato moderato con ASX 200 (-0,3%) sotto pressione da pesanti perdite nel settore energetico e poiché i titoli tecnologici più piccoli sono stati evitati all'ombra dei giganti dell'industria globale, con un calo maggiore del previsto Le vendite al dettaglio contribuiscono a creare un'atmosfera cupa. Il Nikkei 225 (-0,4%) è stato negativo a seguito dei dati sull'inflazione debole, che non è stata così grave come si temeva, ma ha comunque registrato il ritmo di declino più rapido dal settembre 2010. Inoltre, è stato pubblicato un rapporto iniziale che il governo giapponese avrebbe in privato ha concluso che le Olimpiadi di Tokyo dovranno essere annullate a causa della pandemia e ci si concentrerà sull'assicurarsi i giochi per Tokyo nel prossimo anno disponibile nel 2032, anche se il primo ministro Suga in seguito ha respinto questo e ha detto che sono determinati a realizzare le Olimpiadi. Hang Seng (-1,6%) e Shanghai Comp. (-0,4%) si è conformato al quadro negativo con Hong Kong pesato dalle aspettative di un duro blocco da imporre da questo fine settimana per alcuni distretti e con CNOOC il peggiore performer dopo che MSCI ha annunciato ieri che cancellerà il Co. dal suo MSCI ACWI e gli indici MSCI China All Share. Ci sono stati anche commenti recenti del candidato al Segretario al Tesoro degli Stati Uniti Yellen che ha suggerito che gli Stati Uniti useranno una gamma completa di strumenti per contrastare le pratiche abusive e illegali della Cina, mentre ha aggiunto che non modificheranno le tariffe cinesi fino a quando gli alleati non saranno stati consultati e che un nuovo approccio è necessaria per una pressione significativa sulla Cina. Infine, i JGB a 10 anni sono inferiori dopo il ritiro dalla resistenza vicino al punto focale di 152,00 e accanto a simili scambi poco brillanti di T-note, con i prezzi che ignorano i risultati migliori e la domanda più forte osservati all'asta di liquidità rafforzata per i JGB con scadenze da 2 a 20 anni.

Notizie principali asiatiche

• Shiseido è in trattative per vendere attività di cura personale a CVC
• Le azioni di Hong Kong calano su Report City per bloccare alcuni edifici
• Il gigante del petrolio Cnooc trasforma il paria dell'indice dopo il genitore nelle liste nere degli Stati Uniti

Le borse in Europa continuano ad estendersi sulle perdite (Euro Stoxx 50-1,1%) poiché la performance pessima dell'APAC si riverbera nella regione in mezzo a problemi di ulteriori chiusure dovute al peggioramento delle epidemie di COVID-19 . Questo calo del sentiment si è riflesso anche nei dati EZ e UK PMI, che sono diminuiti M / M. L'umore di risk-off è che l'Europa è penetrata anche nei futures azionari statunitensi che sono anch'essi intaccati – con ES -0,6%, NQ -0,5%, RTY -0,9% e YM -0,8%. Le borse cash in Europa registrano per lo più perdite su vasta scala con alcuni valori anomali: il FTSE britannico (-0,7%) vede cali più contenuti con l'aiuto di dinamiche favorevoli della sterlina, il FTSE MIB italiano (-2,1%) sottoperforma poiché i timori di COVID si fondono con nervosismo politico poiché i rapporti via Corriere suggeriscono che il premier italiano Conte stia valutando la possibilità di elezioni e sia sempre più tentato dal voto anticipato a causa dell'attuale stato dei sondaggi. Nel frattempo, le perdite nell'SMI (-0,2%) sono ammortizzate da flussi difensivi privi di rischio verso i nomi dei farmaci. In quanto tale, l'assistenza sanitaria risiede come uno dei settori con le migliori prestazioni nella regione. All'altra estremità dello spettro, Oil & Gas è il ritardatario tra l'azione dei prezzi nel complesso del greggio (vedere la sezione delle materie prime), con Travel & Leisure anche colpito in modo simile su ulteriori problemi di blocco. Le banche risiedono in fondo alla pila sullo sfondo di un contesto di rendimenti inferiori e trascinano dalle banche italiane politicamente colpite, con UniCredit (-3%), Bper Banca (-2,8%) e Intesa Sanpaolo (-2,6%) tutte verso il fondo dell'indice di riferimento italiano. Anche il settore IT subisce una certa pressione nonostante le metriche positive di Intel (-4% pre-mkt) ma i guadagni deludenti da IBM (-7,5% pre-mkt) – con alcuni che suggeriscono anche di prendere profitto / vendere i fatti dopo il recente rally tecnologico. In termini di mobilità individuale, il peso massimo del DAX Siemens (+ 4,5%) è rafforzato e, a sua volta, sta frenando il ribasso nel DAX (-0,5%) a seguito degli utili preliminari stellari in cui i ricavi del primo trimestre sono aumentati del 5% a / a, superando le aspettative. Airbus (-0,1%) è relativamente stabile a seguito di un aggiornamento misto, ma ha notato che i tassi di produzione complessivi rimarranno inferiori più a lungo.

Le principali notizie europee

• L'UE avverte la città di Londra che l'accordo finanziario sulla Brexit è lontano
• La BCE cerca nuovi indicatori entro marzo per aiutare i piani di stimolo pandemico
• La Brexit fa registrare un rallentamento record nelle consegne, colpendo la produzione britannica
• Il Regno Unito ritiene che pagare le persone per rimanere a casa in mezzo a violazioni dei blocchi

In FX, c'è stata un'altra flessione nell'ampio sentimento di rischio, i prezzi più deboli del greggio e delle materie prime si sono combinati con un ritiro in diverse controparti valutarie per salvare il dollaro da un ulteriore collasso, mentre i rialzisti di perma potrebbero anche trarre maggiore incoraggiamento dal fatto che il DXY ha difeso dall'ultimo tentativo di scovare le offerte sottostanti e psicologiche a 90.000, anche se ancora più ristretto (a 90.039 contro 90.043 di ieri). In effetti, l'indice e il biglietto verde nel complesso rimangono depressi, con rimbalzi che si imbattono in offerte a livelli sempre più bassi e prontamente, cioè 90,286 finora rispetto a 90,454 di giovedì e 90,699 del giorno prima. In anticipo, sono previsti PMI preliminari di Markit negli Stati Uniti e vendite di case esistenti che potrebbero fornire impulso, ma forse la buona notizia è negativa e viceversa per il dollaro pessimo.

• GBP / CAD / AUD / NZD – La scrittura era sul muro per la sterlina dopo l'inizio della delusione dei dati del Regno Unito sotto forma di vendite al dettaglio e finanze del settore pubblico, ma i cosiddetti PMI flash erano tutt'altro, e hanno visto Cable rinunciare a 1,3700 maneggiare, mentre l'Eur / Gbp è rimbalzato a 0,8900+ dal suo minimo pre-BCE intorno a 0,8830. Altrove, il summenzionato calo del petrolio e forse un po 'di trepidazione in vista dei dati sui consumi canadesi hanno esacerbato l'inversione del Loonie a circa 1,2700 da 1,2590 circa giovedì, mentre un calo maggiore del previsto nelle vendite al dettaglio australiane e il tono di rischio negativo hanno trascinato Aud / Usd di nuovo sotto 0,7750. Al contrario, il Kiwi resiste solo marginalmente meglio sulla scia di un CPI NZ più solido del previsto e di un altro aggiornamento delle prospettive del tasso RBNZ (Kiwibank non cerca più un OCR sotto zero) in virtù di un ritracciamento nel cross Aud / Nzd da testare 1.0750.
• EUR / CHF / JPY – Maggiore volatilità post-BCE per l'euro, anche se superiore a 1,2150 rispetto al dollaro, poiché un significativo deterioramento nell'attività del settore dei servizi francese già in contrazione ha prevalso sulla forza della produzione in netto contrasto con la Germania che ha compensato sufficientemente per mantenere la pan Eurozona stampe vicine al consenso. Tuttavia, un declassamento ufficiale del PIL tedesco per il 2021 e una resistenza tecnica davanti a 1,2200 tramite la 21 DMA (1,2196) stanno raggiungendo il limite di Eur / Usd, mentre Eur / Chf è di nuovo più debole sotto 1,0780 a causa della rinnovata incertezza politica italiana tra i rapporti che il premier Conte sta contemplando convocare elezioni anticipate per dare a Usd / Chf l'impulso a violare lo 0,8850. Il rovescio della medaglia, non molto in termini di domanda rifugio per lo yen a seguito di dati deflazionistici leggermente inferiori a quelli previsti sull'inflazione giapponese, poiché Usd / Jpy rimbalza da sotto 103,50 verso 103,75 osservando un interesse decente alla scadenza delle opzioni tra 103,40-50 (1 bn).
• SCANDI / EM – Il Nok sta allentando la forza post-Norges Bank insieme al ritracciamento dei prezzi del greggio a 10,3345 contro 10,2120+ contro l'Eur, mentre il Mxn deve anche fare i conti con ulteriori mosse del governo che metterebbero l'onere di Banxico di assorbire riserve in eccesso di dollari americani e altre valute estere Tuttavia, la corona e il peso non si stanno svalutando tanto quanto alcuni per il posizionamento contrario al rischio o avverso prima del fine settimana.

Sul fronte delle materie prime, i future sul primo mese del WTI e del Brent continuano a scendere al ribasso nei primi scambi europei, in una continuazione dell'azione dei prezzi osservata dall'oggi al domani, poiché il sentiment è intaccato da alcuni sviluppi dal lato della domanda e dell'offerta. In primo luogo, il complesso è stato buttato fuori rotta poiché la gravità dei nuovi focolai di COVID-19 ha spinto altre economie a imporre misure di blocco, con Hong Kong l'ultima a limitare i residenti della città per la prima volta, mentre il primo ministro britannico Johnson ha suggerito il blocco del Regno Unito potrebbe correre in estate. Dal lato dell'offerta, il governatore dell'OPEC iraniano ha affermato che il paese ha iniziato a incrementare la produzione di petrolio, che arriva quando Biden ha preso il timone della Casa Bianca, con la speranza che le sanzioni iraniane vengano annullate. Detto questo, non abbiamo ancora visto alcun impegno fermo da parte dell'amministratore di Biden e la reazione dei capi di fatto dell'OPEC + – Arabia e Russia, vale a dire il primo dopo i tagli volontari di 1 milione di BPD annunciati a gennaio per febbraio e marzo. attualmente esente dalle quote, ma l'aumento dei flussi nel mercato durante l'aumento delle varianti COVID-19 potrebbe non essere di buon auspicio con i colleghi produttori. Il Brent ha abbandonato il suo handle di 55 USD / barile mentre estende il suo calo dai massimi di 56,20 USD / barile, mentre la sua controparte WTI è scesa a sud di 52 USD / barile (contro il massimo di 53,13 USD / barile). Guardando al futuro, oggi si vede un rilascio ritardato delle scorte EIA settimanali (stima greggio -1,167 mln bbl) data la festività MLK di lunedì e l'inaugurazione negli Stati Uniti di mercoledì. Altrove, l'oro spot e l'argento spot sono più morbidi man mano che il dollaro riprende trazione ed estende i suoi guadagni, con il primo intorno a 1860 USD / oz con livelli vicini tra cui 50 DMA (1859,50 / oz), 1850 USD / oz e 200 DMA (USD 1846,4 / oz). In termini di metalli di base, il rame LME sta vacillando a causa di una performance simile a Shanghai in mezzo alla recrudescenza del virus che causa nervosismo nella domanda in vista delle vacanze del capodanno lunare il mese prossimo in Cina. Un simile ribasso è stato osservato anche nei futures sul minerale di ferro di Dalian durante la notte, con prospettive a breve termine influenzate anche dall'indebolimento dei margini dell'acciaio.

Calendario degli eventi negli Stati Uniti

• 9:45: PMI manifatturiero di Markit negli Stati Uniti, stima 56,5, precedente 57,1; 9:45: PMI dei servizi di Markit negli Stati Uniti, stima 53,4, precedente 54,8
• 10:00: vendite di case esistenti, circa 6,56 milioni, precedenti 6,69 milioni; Vendite di case esistenti su base mensile, stima -1,94%, prima -2,5%

Jim Reid di DB conclude la conclusione della notte

Tornando alle bolle, il tempo ci dirà se le valutazioni odierne si dimostreranno sostenibili, ma ieri le azioni statunitensi hanno registrato ulteriori record poiché i titoli tecnologici a grande capitalizzazione hanno alimentato il NASDAQ (+ 0,55%) a nuovi massimi storici e trascinato l'S & P 500 (+ 0,03% ) anche a uno nuovo. I guadagni di ieri sono stati trainati da Tech Hardware (+ 2,85%) e Semiconductors (+ 2,21%). I grandi ritardatari della giornata sono stati in realtà i titoli più ciclici come Energia (-3,34%), Trasporti (-1,95%) e Banche (-1,29%). Le mosse potrebbero indicare un affollato commercio ciclico per ora poiché i prezzi del petrolio erano piuttosto piatti – il greggio Brent era sceso solo del -0,12% – e i tassi erano più alti con curve dei rendimenti più ripide. In effetti, il commercio di reflazione era vivo e vegeto nel reddito fisso, con i breakeven statunitensi a 10 anni che hanno toccato un altro massimo di 2 anni del 2,18% e un + 5,6 punti base piuttosto consistente ea breve distanza dai massimi di 6 anni, anche se probabilmente le nuove aste TIPS a 10 anni ha molto a che fare con il trasloco. Inoltre, la curva del Tesoro degli anni '30 e '30 ha raggiunto il suo massimo in oltre 4 anni, poiché i rendimenti a 10 anni sono aumentati di + 2,6 pb. Lo stato d'animo è stato ulteriormente rafforzato da alcuni dati economici positivi provenienti dagli Stati Uniti, con le richieste di sussidio di disoccupazione iniziali settimanali per la settimana fino al 16 gennaio a un valore inferiore alle attese di 900.000 (contro 935.000 attesi), mentre il numero della settimana precedente era rivisto -39k inferiore. Inoltre, l'inizio delle abitazioni a dicembre ha raggiunto un tasso annualizzato di 1,669 m (contro 1,560 m attesi), portandoli a livelli mai visti dal 2006, così come i permessi di costruzione a 1,709 m (contro 1,608 m previsti).

Tuttavia, gli asset europei non hanno avuto una giornata così forte, poiché la BCE ha emesso alcuni rumori moderatamente aggressivi nella sua ultima riunione politica. Mentre il Consiglio direttivo ha lasciato invariati i tassi ufficiali principali come previsto, c'era una nuova sezione nella dichiarazione sulla flessibilità simmetrica del loro programma di acquisto di emergenza in caso di pandemia, che diceva che "Se condizioni di finanziamento favorevoli possono essere mantenute con flussi di acquisto di attività che non lo fanno esaurire la busta nell'orizzonte di acquisto netto del PEPP, la busta non deve essere utilizzata per intero. Allo stesso modo, la busta può essere ricalibrata se necessario per mantenere condizioni di finanziamento favorevoli per aiutare a contrastare lo shock pandemico negativo sul percorso dell'inflazione ". Questo cenno al fatto che la busta potrebbe non essere utilizzata per intero non era di per sé una novità, dal momento che è stato menzionato nei verbali della riunione di dicembre della BCE, ma la sua inclusione nella dichiarazione ha inoltre sottolineato il punto da falco. Mentre i nostri economisti europei vedevano il messaggio sulla simmetria attorno alla busta PEPP come un nuovo punto significativo, hanno anche sottolineato l'enfasi del presidente Lagarde sulla natura condizionale di tale simmetria. Ciò significa che le condizioni finanziarie olistiche devono raggiungere una certa soglia prima che il supporto venga facilitato. Ritengono che la dichiarazione implichi che la BCE vede i rendimenti sovrani abbastanza bassi attualmente, ma ora l'attenzione si è spostata per garantire che lo stimolo venga trasmesso all'intera economia. Vedi la loro nota di reazione completa qui.

In questo contesto, ieri l'euro si è rafforzato del + 0,48% rispetto al dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato sono aumentati in tutto il continente, con quelli sui bund a 10 anni (+ 3,3 punti base), OAT (+ 3,6 punti base) e BTP (+ 6,7 punti base) tutti in rialzo . I rendimenti dei Btp italiani sono saliti ai livelli più alti in poco più di due mesi, anche se i rapporti continuano a dimostrare che il primo ministro Conte è in grado di mettere insieme una coalizione di governo. I mercati azionari si sono indeboliti in modo simile nel corso della giornata, con lo STOXX 600 che ha ridotto il suo massimo infragiornaliero di + 0,76% dopo l'apertura per ottenere un guadagno di appena + 0,01%.

Uno dei principali punti salienti di oggi sarà il rilascio dei PMI flash da tutto il mondo, che ci forniranno un'indicazione anticipata di come l'economia globale si sta comportando nel 2021. Con la rinascita del virus in Europa e nuove restrizioni, il consenso punta a ulteriori cali rispetto ai dati di dicembre, anche se la produzione è andata meglio dei servizi, come è avvenuto durante la pandemia. Durante la notte abbiamo già avuto i rilasci dall'Australia e dal Giappone con PMI manifatturiere (a 49,7 contro 50 il mese scorso) e servizi (a 45,7 contro 47,7 il mese scorso) dal lato più debole poiché il paese ha imposto lo stato di emergenza in diversi prefetture. I PMI australiani sono stati un po 'più contrastati con i servizi più deboli a 55,8 (rispetto a 57,0 del mese scorso), mentre la lettura del settore manifatturiero è migliorata a 57,2 (rispetto a 55,7 del mese scorso). In altri dati overnight, l'IPC di dicembre del Giappone (-1,2% a / a contro -1,3% a / a) e l'IPC di base (-1,0% a / a contro -1,1% a / a) sono risultati entrambi più deboli delle aspettative.

I mercati asiatici sono scambiati stamattina con il Nikkei (-0,21%), l'Hang Seng (-1,22%), lo Shanghai Comp (-0,61%) e il Kospi (-0,05%) in ribasso. La sottoperformance dell'Hang Seng sta arrivando sulla scia della notizia che la città bloccherà per la prima volta decine di migliaia di residenti a Yau Tsim Mong, il cuore del distretto urbano di Kowloon, per controllare la diffusione dell'epidemia di coronavirus. Anche i future sull'S & P 500 sono scambiati in ribasso del -0,25% mentre i prezzi del greggio Brent sono in calo dell'1,12%.

Nel frattempo, Bitcoin che ha ricevuto un punteggio di bolla di 10/10 dal 50% degli intervistati nel nostro sondaggio è sceso fino al -7,7% oggi a un certo punto, scambiando a $ 28,818 prima di tornare a $ 31,785 (+ 1,82%) durante la digitazione. La criptovaluta è ora in calo del -24,3% dal suo picco di $ 41.981 raggiunto l'8 gennaio 2021. In altre notizie, Google ha detto che disabiliterà il suo motore di ricerca in Australia se sarà costretto a pagare gli editori locali per le notizie. Ciò è avvenuto mentre l'Australia sta lavorando a una legge che richiederà a Google di compensare gli editori per il valore delle loro storie. Facebook è l'unica altra società oltre a Google che è oggetto di questa legislazione. Facebook ha affermato che sta valutando la possibilità di impedire agli australiani di condividere notizie su Facebook se la legge verrà approvata. È un piccolo segno che il quadro normativo / legale per la grande tecnologia sta cambiando?

Sulla pandemia di coronavirus, il primo giorno intero in carica del presidente Biden ha visto una serie di ordini esecutivi che segnano un cambiamento di approccio rispetto alla precedente amministrazione. Le azioni esecutive cercano di stabilizzare le catene di approvvigionamento e di aumentare la capacità del governo di distribuire rapidamente vaccini negli stati, ma l'amministrazione ha anche riconosciuto che aveva bisogno che il Congresso approvasse una legislazione per spese aggiuntive al fine di apportare un cambiamento significativo nella traiettoria. Sono disponibili nuove misure di quarantena per tutti i viaggiatori internazionali. L'amministrazione Biden richiederà anche maschere su aeroplani, treni e altri mezzi di trasporto che attraversano i confini statali e in un breve discorso il presidente ha esortato a indossare la maschera in modo ampio e ha promesso di provare a rendere libere le vaccinazioni ove possibile. Ha anche moderato un po 'le aspettative, avvertendo che "ci vorranno mesi prima di poter vaccinare la maggior parte degli americani". L'amministrazione mira a ottenere 100 milioni di dosi somministrate nei primi 100 giorni del presidente, e il dottor Fauci ha detto che si aspetta davvero che il paese sarà presto in grado di registrare un milione di dosi al giorno nel prossimo futuro, con la maggior parte degli americani vaccinati. entro la metà dell'anno. In una nota correlata, ha annunciato che il vaccino Johnson & Johnson avrebbe dati sufficienti da analizzare entro l'inizio di febbraio, con l'autorizzazione di emergenza che impiegherà un'altra settimana circa. Il colpo di Johnson & Johnson ha il potenziale per accelerare la quantità di persone vaccinate nella popolazione in quanto richiede solo un colpo rispetto ai due necessari per i colpi di Moderna e Pfizer. Durante la notte, J&J ha detto che mira ad avere 100 milioni di vaccini disponibili per gli americani entro la primavera.

Altrimenti, ci sono state notizie positive dal Regno Unito, dove più di 4,9 milioni di persone hanno ricevuto la loro prima dose di vaccino, con l'attuale tasso che mette il Regno Unito sulla buona strada per raggiungere l'obiettivo del governo di offrire una prima dose del vaccino a gli ultra-settantenni, gli operatori sanitari e sociali e le persone clinicamente estremamente vulnerabili entro il 15 febbraio. Tuttavia, il Portogallo ha annunciato che le scuole e le università avrebbero chiuso per almeno 15 giorni poiché hanno segnalato il numero più alto di morti giornaliere dall'inizio del pandemia. Durante la notte la Cina ha vietato ai residenti di una zona di Shanghai di lasciare la città dopo che sei casi Covid sono stati trovati nel polo finanziario, i primi casi lì in quasi due mesi. Il paese sospende anche le scuole a Pechino da sabato e un distretto di Pechino e più città nella vicina provincia di Hebei sono state messe sotto chiave poiché l'attuale epidemia continua a crescere.

Per il giorno che ci aspetta adesso, e il summenzionato rilascio dei PMI flash di gennaio sarà il momento clou principale. Altri dati rilasciati includono dati di dicembre sulle vendite al dettaglio nel Regno Unito e sulle vendite di case esistenti negli Stati Uniti.