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I futures aumentano il rimbalzo mentre Nike vola, Tesla cade; Powell sul ponte per il secondo giorno

I futures aumentano il rimbalzo mentre Nike vola, Tesla cade; Powell On Deck per il 2 ° giorno Tyler Durden Mercoledì, 23/09/2020 – 08:09

I futures S&P e le azioni globali sono aumentati mercoledì per il secondo giorno mentre il rimbalzo globale di martedì si è esteso dopo la recente correzione, in vista dei dati che getterebbero luce sul ritmo di una ripresa economica da una recessione guidata dal coronavirus. Gli investitori hanno anche atteso un secondo discorso del presidente della Fed Jerome Powell che apparirà davanti alla sottocommissione House Select sul coronavirus per discutere la risposta della banca centrale. Il dollaro ha esteso i suoi impressionanti guadagni di martedì mentre i rendimenti a 10 anni sono stati leggermente superiori.

Nike è stata stabilita per un record aperto dopo uno straordinario rapporto sugli utili trimestrali. Le azioni del più grande produttore di scarpe da ginnastica al mondo sono aumentate del 13,2% nel commercio pre-mercato poiché le sue vendite digitali, specialmente in Nord America, hanno contribuito a compensare un calo delle vendite nei tradizionali negozi fisici. Il costituente del Dow era impostato per aumentare l'indice delle blue chip per il secondo giorno consecutivo , recuperando più del forte calo di lunedì dovuto ai timori di un altro round di blocchi per contenere un aumento globale dei casi di COVID-19.

Dall'altro lato, Tesla è sceso del 4,8% nel trading pre-mercato poiché gli obiettivi annunciati all'evento "Battery Day" di martedì erano un disastro e Musk non è riuscito a impressionare con la sua promessa di tagliare i costi dei veicoli elettrici. Oracle è sceso al ribasso dopo che un rapporto di un quotidiano cinese sostenuto dallo stato ha affermato che è improbabile che Pechino approvi un accordo proposto dal produttore di software e da Walmart per TikTok di ByteDance.

Nel frattempo, la più grande società Internet russa, Yandex, è aumentata del 9,2% in premarket dopo aver dichiarato di essere in trattative per acquistare TCS Group Holding Plc per circa $ 5,48 miliardi. Altrove, i FAANG sono saliti più in alto prima della campana. Il gruppo ha sopportato il peso maggiore dei ribassi questo mese dopo aver alimentato un rally di Wall Street da marzo.

Il sentiment generale rimane nervoso poiché i dubbi su un maggiore stimolo fiscale negli Stati Uniti e la crescente incertezza politica nel periodo che precede le elezioni presidenziali del 3 novembre hanno impedito agli investitori di fare grandi scommesse sul mercato azionario.

"Stiamo assistendo a un solido rimbalzo, ma è nel contesto di un forte ritiro lunedì, che è stato un reset", ha detto Neil Wilson, capo analista di mercato a Londra per Markets.com. "Abbiamo avuto tori che hanno appena ribaltato le dita dei piedi. in acqua, e le chiusure più alte, per quanto piccole, sembrano essere state sufficienti per indicare i guadagni di oggi ".

"Se otteniamo una seconda ondata (COVID-19), potrebbe avere un impatto significativo sulle elezioni stesse ed è per questo che i mercati sono stati traballanti negli ultimi giorni", ha detto Andrea Cicione, responsabile della strategia di TS Lombard a Londra.

In Europa, l'indice Stoxx 600 è salito dell'1,5%, il più grande guadagno in due settimane, aiutato da un balzo delle azioni tedesche dopo che i dati di produzione sono saliti ai massimi di due anni. Le società automobilistiche e le azioni di viaggio hanno guidato il progresso in Europa, con guadagni del 2,8% per entrambe. Nonostante il rafforzamento del PMI mfg tedesco, il settore dei servizi è inciampato e i dati più ampi della zona euro hanno mostrato un terreno di crescita delle attività dell'eurozona a una battuta d'arresto questo mese con la ripresa economica post-Covid che ha inciampato questo mese, poiché l'ultimo PMI composito dell'area euro è diminuito di 1,8 punti a 50,1 a settembre , notevolmente al di sotto delle aspettative. In tutti i settori, il calo complessivo si è concentrato nel settore dei servizi, con il ritmo di ripresa nel settore manifatturiero che ha riaccelerato da agosto:

  • PMI Composito Area Euro: 50,1, consenso 51,9, ultimo 51,9.
  • PMI manifatturiero dell'area euro: 53,7, consenso 51,9, ultimo 51,7.
  • PMI dei servizi dell'area dell'euro: 47,6, consenso 50,6, ultimo 50,5.

E la netta divergenza in Germania:

  • PMI composito Germania: 53,7, consenso 54,0, ultimo 54,4.
  • PMI dei servizi tedeschi: 49,1, consenso 53,0, ultimo 52,5
  • PMI manifatturiero tedesco: 56,6, consenso 52,5

All'inizio della sessione, le azioni asiatiche erano leggermente superiori, con l'assistenza sanitaria in aumento e l'energia in calo, dopo essere scese nell'ultimo. I mercati nella regione sono stati contrastanti, con l'S & P / ASX 200 australiano e l'indice Straits Times di Singapore in aumento, e l'indice S&P BSE Sensex dell'India e l'indice Taiex di Taiwan in calo. Il Topix è sceso dello 0,1%, con Daiichi Kigenso e Land Co in calo. L'indice Shanghai Composite è salito dello 0,2%, con EGing Photovoltaic Technology e Jinko Power Technology che hanno registrato i maggiori progressi

I media statali cinesi hanno definito l'accordo TikTok "una trappola americana" e un " trucco sporco e subdolo " mentre il sentimento a Pechino oscilla contro la proposta. Il proprietario di TikTok, ByteDance, ha dichiarato che rimarrà il controllo della nuova entità che sarebbe stata creata nell'accordo, respingendo le affermazioni del presidente Donald Trump secondo cui Oracle Corp. avrebbe avuto il controllo. Il contesto più ampio della resistenza cinese è che i leader del paese non vogliono essere visti spinti da azioni unilaterali degli Stati Uniti.

Guardando al principale evento di oggi nei mercati, il presidente della Fed Powell è di nuovo al Congresso a testimoniare a un sottocomitato scelto dalla Camera sulla risposta al coronavirus dalle 10:00. Ieri ha detto che l'economia degli Stati Uniti ha una lunga strada da percorrere prima che si riprenda completamente e che altro sarà necessario il supporto.

In altre notizie notturne, mentre ci sono ancora pochi progressi nel raggiungimento di un nuovo accordo di stimolo, ieri c'è stato un po 'di sollievo quando è stato raggiunto un accordo per mantenere il governo finanziato fino all'11 dicembre, evitando una chiusura poco prima delle elezioni. Ancora più importante, le mosse repubblicane per ottenere un'udienza di conferma per il candidato alla Corte Suprema di Trump nelle prossime settimane sembrano ora inarrestabili, dopo che i democratici hanno ottenuto scarso sostegno al Senato per un ritardo. In FX, il dollaro è avanzato di un quarto giorno – la sua migliore corsa da giugno – dopo aver superato un livello di resistenza tecnica chiave. L'indice del dollaro Bloomberg è salito dello 0,3% al massimo dal 12 agosto, ma ha ridotto un po 'di anticipo poiché l'euro ha cancellato le perdite. L'euro ha cancellato le perdite, dopo essere sceso a 1,1672 all'inizio delle negoziazioni di Londra, dopo che i dati PMI misti fuori dalla regione avevano inizialmente pesato mentre le azioni europee estendevano i guadagni, ma poi la valuta comune ha invertito la rotta. La sterlina si è stabilizzata anche dopo essere calata in seguito ai commenti del ministro degli Esteri Dominic Raab sul non essere in grado di escludere una chiusura a livello nazionale. Il dollaro australiano ha portato al ribasso dopo che l'influente economista della Westpac Banking Corp. Bill Evans aveva previsto che la banca centrale avrebbe tagliato i tassi di interesse nella riunione del 6 ottobre; anche il dollaro neozelandese è scivolato, con la banca centrale che ha mantenuto le dimensioni del suo programma di quantitative easing e ha mantenuto i tassi invariati.

Mercoledì l'indice MSCI delle azioni dei paesi in via di sviluppo è stato leggermente modificato dopo essere sceso di oltre il 2% nei due giorni precedenti. L'indicatore delle valute è sceso al livello più basso dal 14 settembre, con il rand tra i più colpiti a causa dell'aumento dei deflussi dal mercato obbligazionario del Sud Africa. Il premio medio per il rischio sovrano dei mercati emergenti è rimasto invariato, secondo gli indici JPMorgan. Le banche centrali restano al centro dell'attenzione, con i responsabili politici della Repubblica Ceca che prevedono di seguire le loro controparti thailandesi e mantenere i tassi fermi. Il fixing dello yuan cinese è stato più debole del previsto per il secondo giorno, rafforzando la speculazione secondo cui la banca centrale vuole rallentare il più grande rally trimestrale della valuta dal 2008.

Per quanto riguarda i tassi, i rendimenti del tesoro sono leggermente più economici nelle prime negoziazioni degli Stati Uniti poiché i guadagni della sessione asiatica – guidati dai forti guadagni per le obbligazioni australiane – sono stati erosi in vista dell'asta delle banconote a 5 anni. I rendimenti sono più economici di circa 0,5 punti base da intermedi a lungo termine con 10 anni intorno allo 0,675%, scambiati sostanzialmente in linea con i bund; i gilt sovraperformano leggermente, circa 0,5 punti base più ricchi rispetto ai titoli del Tesoro. Il ciclo delle aste del tesoro riprende con una nota di 5 anni da $ 53 miliardi alle 13:00 ET, si conclude con un giovedì di 7 anni. Le obbligazioni italiane hanno registrato un rally per inviare i rendimenti a 30 anni ai minimi storici con gli investitori che hanno continuato ad accaparrarsi i titoli a causa dell'esaurimento del rischio politico interno e del sostegno delle istituzioni europee. Altrove, lo Zambia è diventato il primo paese africano a chiedere sollievo agli obbligazionisti dall'inizio del coronavirus.

Nelle materie prime il petrolio è rimasto invariato dopo aver fluttuato in precedenza, mentre l'oro continua a scivolare, scendendo sotto i 1.900 $ prima e scivolando sotto la 50DMA.

Guardando al futuro, oltre al discorso di Powell alla Camera, oggi c'è un gran numero di oratori della Fed, tra cui il presidente della Fed di Cleveland Loretta Mester, il presidente della Fed di Chicago Charles Evans, il presidente della Fed di Boston Eric Rosengren, il presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari, Atlanta Il presidente della Fed Raphael Bostic, il vicepresidente della Fed per la supervisione Randal Quarles e il presidente della Fed di San Francisco Mary Daly. Gli ultimi dati sulle scorte di greggio del governo degli Stati Uniti sono alle 10:30. Il presidente Trump dovrebbe parlare con i procuratori generali degli abusi sui social media. L'Assemblea generale delle Nazioni Unite continua.

Istantanea del mercato

  • Futures S&P 500 in rialzo dello 0,5% a 3.314,00
  • STOXX Europe 600 in crescita dell'1,3% a 362,11
  • MXAP in rialzo dello 0,09% a 171,12
  • MXAPJ in crescita dello 0,2% a 557,55
  • Nikkei in calo dello 0,06% a 23.346,49
  • Topix in calo dello 0,1% a 1.644,25
  • Indice Hang Seng in rialzo dello 0,1% a 23.742,51
  • Shanghai Composite in rialzo dello 0,2% a 3.279,71
  • Sensex è sceso dell'1% a 37.353,04
  • Australia S & P / ASX 200 in crescita del 2,4% a 5.923,93
  • Kospi in rialzo dello 0,03% a 2.333,24
  • Il rendimento tedesco a 10 anni è sceso di 0,8 punti base a -0,513%
  • Euro in calo dello 0,2% a $ 1,1689
  • Il rendimento italiano a 10 anni è sceso di 5,2 punti base allo 0,661%
  • Il rendimento a 10 anni spagnolo è sceso di 1,8 punti base allo 0,217%
  • Future sul Brent in rialzo dello 0,4% a $ 41,87 / barile
  • Spot dell'oro in calo dell'1,1% a $ 1.879,89
  • L'indice del dollaro USA è leggermente cambiato a 93,94

Le migliori notizie notturne da Bloomberg

  • La Banca centrale europea rischia problemi legali se cerca di estendere i "poteri di emergenza" del suo piano di acquisto di obbligazioni pandemiche al suo altro programma di acquisto di attività, secondo il membro del Comitato esecutivo Yves Mersch
  • Il presidente della BNS Thomas Jordan ha tolto il piede dal pedale dopo l'intervento valutario più aggressivo degli ultimi cinque anni all'inizio dello scoppio della pandemia di coronavirus
  • La ripresa economica dell'area dell'euro si è arrestata questo mese poiché i consumatori erano preoccupati per una recrudescenza del coronavirus e i governi hanno ripristinato le restrizioni per controllare la diffusione della malattia
  • Le banche da Goldman Sachs Group Inc. a HSBC Holdings Plc hanno messo in pausa i piani per il ritorno dei lavoratori a Londra dopo che il primo ministro Boris Johnson ha fatto appello ai britannici a lavorare da casa per aiutare a domare un coronavirus in ripresa
  • JPMorgan Chase & Co. sta trasferendo circa 200 miliardi di euro ($ 230 miliardi) dal Regno Unito a Francoforte a seguito dell'uscita della Gran Bretagna dall'Unione Europea

Un rapido sguardo ai mercati globali per gentile concessione di NewsSquawk

I mercati azionari asiatici sono stati scambiati in modo misto e non sono riusciti a trarre pieno impulso dal rimbalzo tra i loro concorrenti globali, con la regione timida tra le tensioni USA-Cina in corso e con il Giappone che soffre di depressione post-festiva al ritorno dal fine settimana prolungato. Ciononostante, ASX 200 (+ 2,4%) ha sovraperformato ed è sulla buona strada per il suo miglior giorno in sette settimane poiché i nomi della tecnologia hanno guidato i grandi progressi dopo aver trovato ispirazione dalla rinascita del settore negli Stati Uniti, con il sentimento sostenuto anche dall'aumento delle richieste per la RBA tagliare i tassi alla riunione del mese prossimo dopo che il vice governatore della RBA Debelle ha recentemente delineato le opzioni politiche. Il Nikkei 225 (U / C) è stato sottotono poiché ha recuperato il ritardo con la debolezza degli ultimi giorni e con le azioni Panasonic sotto pressione insieme al collega fornitore Tesla LG Chem dopo che il Battery Day Event del produttore di veicoli elettrici è caduto piatto dove Elon Musk ha annunciato piani per una riduzione costi e per produrre le proprie batterie, mentre ha anche presentato la Model S Plaid che sarà disponibile il prossimo anno. Al contrario, Fujifilm Holdings era dall'altra parte dello spettro dopo aver annunciato che il suo farmaco Avigan ha raggiunto l'endpoint primario negli studi COVID di fase 3. Hang Seng (+ 0,1%) e Shanghai Comp. (+ 0,2%) sono stati indecisi in quanto i continui sforzi di liquidità della PBoC sono stati compensati dalle continue tensioni tra Stati Uniti e Cina dopo che il presidente degli Stati Uniti Trump ha messo la Cina sul fuoco per la diffusione del coronavirus alla riunione virtuale delle Nazioni Unite, mentre Pechino ha successivamente criticato il presidente Trump di diffusione " virus politico ”. Inoltre, l'incertezza sull'accordo TikTok persiste e la Camera degli Stati Uniti ha anche approvato in modo schiacciante il disegno di legge sul lavoro forzato che vieterebbe le importazioni dalla regione cinese dello Xinjiang prodotte utilizzando il lavoro forzato. Infine, i JGB a 10 anni erano più alti in mezzo al tono avverso al rischio in Giappone e con la BoJ anche sul mercato per quasi 1,3 trilioni di JPY di JGB con scadenze fino a 10 anni, mentre si offriva anche di acquistare obbligazioni societarie da 3 a 5 anni.

Notizie principali asiatiche

  • La BEA di Hong Kong dovrebbe andare avanti con la vendita di assicurazioni sulla vita
  • FWD di Richard Li ha detto di pianificare fino a $ 3 miliardi di IPO a Hong Kong
  • Il leader della Malaysia chiede stabilità dopo che Anwar rivendica la maggioranza
  • I commercianti di Hong Kong hanno inseguito 1.600-1 probabilità di acquistare una IPO che è fallita

Le azioni europee sono tornate al rialzo (Euro Stoxx 50 + 1,7%) dopo aver sperimentato un fugace blip in ribasso sulla scia del PMI dei servizi francesi che è tornato in territorio di contrazione nei guai della seconda ondata . La regione ha raccolto il testimone da un passaggio di consegne misto all'APAC, con rapporti che hanno anche sottolineato che la BCE ha invitato Bruxelles a rendere il Fondo di recupero dell'UE una misura permanente. Le borse nell'UE stanno registrando ampi guadagni, mentre il FTSE del Regno Unito (+ 2,2%) procede inizialmente con l'aiuto di una sterlina più morbida. Nel frattempo, UBS Wealth Management vede le banche nazionali del Regno Unito scendere del 15-20% e le azioni assicurative diminuire del 7-10% in uno scenario Brexit senza accordo, ma si aspetta rendimenti positivi a due cifre dalle azioni britanniche nei prossimi 9-12 mesi in caso di un accordo. I settori in Europa sono più alti su tutta la linea con una leggera inclinazione ciclico / valore, sebbene i nomi dei materiali non se la passano così bene a causa dei cali indotti dal dollaro nel complesso dei metalli. Beni voluttuari nel frattempo sono in cima alle classifiche con l'aiuto dei post-guadagni di Nike (+ 13% pre-mkt), che hanno battuto sia sui massimi che sui profitti registrando vendite digitali + 82% YY, rafforzando così Adidas (+ 5,7% ), Puma (+ 4,6%) e JD Sports (+ 5,1%). In termini di ripartizione, Travel & Leisure guida i guadagni, seguito da vicino da Auto e banche. Passando ai singoli mover, Osram Licht (+ 14,6%) è il miglior guadagno dello Stoxx 600 dopo che ASM (+ 1,4%) ha firmato un accordo di trasferimento di denominazione e profitti e perdite con Osram come parte del processo di acquisizione.

Le principali notizie europee

  • La rinascita economica dell'Europa sospesa dalla rinascita del virus
  • La ripresa nel Regno Unito rallenta mentre le famiglie iniziano a frenare la spesa
  • Sunak ha esortato a salvare le aziende britanniche dalla "rovina" di Covid Curbs
  • La Merkel resiste al divieto totale di Huawei, rendendo la Germania un valore anomalo

In FX, il dollaro ha esteso il suo impressionante rally di ripresa, in parte sollevato dal fatto che la Camera abbia finalmente approvato la legge di spesa provvisoria per evitare una chiusura del governo, ma soprattutto mentre il biglietto verde continua a riconquistare il suo rifugio sicuro globale e lo stato di riserva in mezzo alla rinascita in corso in COVID-19 che sta accelerando di nuovo al di fuori degli Stati Uniti e in particolare in tutta Europa. Di conseguenza, l'indice ha violato 94.000 e ha superato appena sopra 94.250, con diversi accoppiamenti Buck / major che sembrano molto vulnerabili vicino o attraverso livelli di numero psicologico / rotondo.

  • AUD / NZD – L'RBA accomodante chiama tramite Westpac e NAB entrambi alla ricerca di tagli di 15 punti base alla riunione di ottobre, oltre a una RBNZ accomodante durante la notte, lasciando la porta spalancata per un ulteriore allentamento e in vista o in cantiere, un FLP da parte del Alla fine del 2020, secondo la dichiarazione allegata, tutti hanno aggiunto ulteriore pressione su Aussie e Kiwi, con il primo che fatica a rimanere sopra 0,7100 e il secondo ancora meno assicurato intorno a 0,6600 in anticipo rispetto ai dati commerciali neozelandesi.
  • CAD – Un po 'di conforto per il Loonie dalla relativa stabilità dei prezzi del petrolio, ma non abbastanza slancio per rivendicare in modo convincente lo status di 1.3300+ all'interno di un range di 1.3345-1.3294 in attesa della riapertura del Parlamento canadese da parte del Primo Ministro Trudeau.
  • CHF / EUR / GBP / JPY – Tutti leggermente contrastanti rispetto al dollaro, ma non prima di aver perso il controllo di 0,9200, 1,1700, 1,2700 e 105,00 rispettivamente prima della revisione della politica trimestrale della BNS di giovedì e dopo i PMI preliminari misti dell'Eurozona / Regno Unito dove la debolezza del settore dei servizi ha superato la forza di produzione per mantenere compresse le letture composite. Tuttavia, la sterlina è stata minata da fattori interni legati al coronavirus e dagli avvertimenti del ministro degli Esteri Raab sulle ultime restrizioni che non si sono spinte abbastanza lontano da escludere il rischio di tornare al blocco completo. Cable ha raggiunto nuovi minimi intorno a 1,2677 e Eur / Gbp ha ritestato i picchi recenti di circa 0,9220 in risposta, ma la sterlina ha successivamente ricevuto una tregua da Barnier dell'UE che esprimeva la determinazione a concludere un accordo commerciale sulla Brexit. Altrove, il commento abbastanza standard del governatore della BoJ Kuroda ha segnato il ritorno dei mercati giapponesi dalla loro pausa di 4 giorni, ma non proprio lo yen tra i parametri 104,91-105,19 che prevede mega scadenze di opzioni per domani che si estendono a 105,00 in una banda ancora più stretta (104,90- 105.10).
  • SCANDI / EM – La corona norvegese continua ad avvicinarsi al livello sentimentale, se non tecnicamente significativo, di 11.0000 rispetto all'euro, indipendentemente dal fatto che il greggio trovi una base come notato sopra, ma la corona svedese sta ancora beneficiando della rigidità della Riksbank sul repo che rimane sullo zero limite inferiore fino a questo momento nel 2023. In questa nota, giovedì la lira turca cercherà continuità e un supporto tanto necessario dalla CBRT attraverso una forma di inasprimento indiretto mentre tocca minimi record quasi giornalieri, e più immediatamente la corona ceca ha la CNB per fornire indicazioni, anche se non ci si aspetta alcuna variazione dei tassi.

Nelle materie prime, i futures del primo mese del WTI e del Brent hanno alimentato le perdite registrate nelle ore APAC, poiché il sentiment in Europa si è ripreso dopo che il PMI dei servizi EZ è sceso dalla contrazione, ma la produzione ha superato le stime su tutta la linea. La debolezza iniziale nei mercati del greggio è derivata da una build a sorpresa nei dati di inventario privato (+ 0,7 mln rispetto a Exp. -2,3 mln), mentre permangono preoccupazione per le implicazioni sulla domanda dalla reimposizione di blocchi e regole di viaggio in quarantena, con la Gazprom L'amministratore delegato ha anche notato che stiamo assistendo a un rallentamento della ripresa della domanda globale di petrolio a causa della pandemia e si aspetta che il consumo globale di petrolio torni ai livelli pre-crisi nella seconda metà del 2021. In termini di riapertura dell'offerta dalla Libia, i rapporti ieri hanno notato che la prossima settimana potrebbe vedere produzione di circa 260.000 BPD (contro 1 mln BPD pre-blocco), sebbene gli analisti di ING minimizzino la rilevanza, osservando che “Nell'attuale contesto, dove ci sono chiare preoccupazioni sulla domanda, un'offerta aggiuntiva farà ben poco per riequilibrare il mercato. " Qualcos'altro di cui essere consapevoli: i rapporti hanno rilevato che le raffinerie cinesi stanno chiedendo quote di importazione aggiuntive per la quarta quota, avendo approfittato dei prezzi del petrolio più bassi all'inizio di quest'anno. I desk osservano che un'ulteriore allocazione delle quote potrebbe supportare il mercato fisico. A parte ciò, il flusso di notizie è rimasto finora relativamente leggero per il complesso, il WTI Nov si aggira intorno a 39,85 USD / barile (rispetto a 39,26 USD / barile basso), mentre la sua controparte Brent risiede intorno a 41,85 / barile (contro 41,21 / barile basso) bbl), in attesa dei dati di inventario EIA settimanali – con titoli di greggio principali visti disegnare 2,325 mln di barili. Altrove, i metalli preziosi inizialmente soccombono al dollaro più solido e ai guadagni più ampi delle azioni. L'oro spot si sposta ulteriormente al di sotto del segno di 1900 USD / oz per trovare supporto a 1875 USD / oz, ed è aumentato dato l'ultimo slittamento dell'USD, mentre l'argento spot ha trovato una base attuale intorno al livello di 23 USD / oz. Anche i metalli di base sono per lo più inferiori – con il rame LME pesato dal dollaro più solido e dalle prestazioni poco brillanti della Cina, mentre i futures sul minerale di ferro di Dalian sono diminuiti per i terzi giorni consecutivi poiché le maggiori spedizioni dai minatori tradizionali hanno pesato sui prezzi.

Calendario degli eventi negli Stati Uniti

  • 7:00: domande di mutuo MBA, precedente -2,5%
  • 9:00: indice dei prezzi delle abitazioni FHFA su base mensile, stima 0,45%, prima dello 0,9%
  • 9:45: PMI manifatturiero di Markit negli Stati Uniti, stima 53,5, precedente 53,1; PMI dei servizi, stima 54,5, precedente 55; PMI composito, precedente 54.6

Altoparlanti della Fed:

  • 9:00: Mester della Fed discute i pagamenti e la pandemia
  • 10:00: Powell appare davanti alla giuria della Camera su Covid-19
  • 11:00: Evans della Fed discute dell'economia e della politica monetaria degli Stati Uniti
  • 12pm: Rosengren della Fed discute sull'economia degli Stati Uniti
  • 13:00: Kashkari della Fed discute sulla salute pubblica
  • 13:00: Bostic della Fed parla alla Camera di Commercio della Contea di Hale
  • 14.00: i quarti della Fed parlano delle prospettive economiche
  • 15:00: Daly della Fed discute le implicazioni sulla forza lavoro del Covid-19

Jim Reid di DB conclude la conclusione della notte

Sospetto che questa non sarà l'ultima chiamata Zoom che faccio da casa dopo che ieri il Regno Unito ha effettivamente incoraggiato coloro che possono lavorare da casa a farlo – e forse per i prossimi 6 mesi. La giornata di oggi vede anche un grande cambiamento nel tempo qui poiché l'estate indiana è giunta al termine brusco. L'inverno sta arrivando in più di un modo. Sul virus abbiamo rinnovato le nostre tabelle giornaliere di casi e mortalità che appaiono nel PDF (fai clic su visualizza rapporto sopra) e, dato che sono ordinati dal peggiore al meglio, mostrano che il Regno Unito non è certamente in cima alla seconda ondata, ma restrizioni sono nondimeno inaspriti con l'aumento dei numeri di casi (4.926 ieri e il più alto dall'inizio di maggio). Oltre alla guida WFH, tutti i luoghi di ospitalità devono ora chiudere alle 22:00 tutti i giorni da giovedì. In un discorso a livello nazionale, Johnson ha sottolineato il desiderio di evitare scenari di blocco completo dicendo: "dobbiamo fare tutto il possibile per evitare di percorrere di nuovo quella strada". Tuttavia, se i contagi continuassero ad aumentare, il governo ha naturalmente lasciato l'opzione sul tavolo. Nel frattempo in Scozia, il primo ministro Nicola Sturgeon è andato anche oltre, vietando alle famiglie di visitare altre famiglie al chiuso.

In Europa, il vertice dei leader dell'UE previsto per questo giovedì e venerdì è stato ora rinviato alla settimana successiva, dopo che il presidente del Consiglio europeo, Charles Michel, è andato in quarantena perché un funzionario della sicurezza era risultato positivo. Abbiamo anche sentito dal ministro della Cancelleria tedesco Braun che non è la "prima scelta" del paese chiudere le frontiere con i paesi vicini con un alto livello di infezioni, citando le sfide economiche. Quindi anche qui vediamo un livello di moderazione nell'attuazione delle politiche durante la seconda ondata. Può continuare mentre il virus si diffonde? I casi stanno nuovamente aumentando negli Stati Uniti, con il tasso giornaliero di persone positive per la prima volta che salta al 5,9% in Florida, dopo essere stato sotto il 5% per la maggior parte delle ultime 2 settimane. Abbiamo anche visto alcune notizie relative ai vaccini ieri con il Washington Post che riporta che la FDA degli Stati Uniti dovrebbe definire un nuovo standard duro per l'autorizzazione di emergenza di un vaccino contro il coronavirus non appena questa settimana che renderà estremamente difficile per qualsiasi vaccino da essere cancellati prima del giorno delle elezioni.

Il flusso di notizie sui virus è stato uno sfondo difficile per i mercati questa settimana, ma i mercati statunitensi hanno iniziato a prendere slancio dopo che l'Europa è tornata a casa ieri sera. C'è stata una particolare inversione nei titoli tecnologici statunitensi, che hanno continuato a sovraperformare dopo il rally di fine sessione di lunedì. L'indice S&P 500 ha rotto un calo di quattro giorni e ha guadagnato + 1,05%, tuttavia settori ciclici come banche (-1,89%), auto (-1,13%) ed energia (-1,03%) hanno continuato a rimanere indietro. Retail (+ 3,64%), Media (+ 2,24%) e Software (+ 1,94%) hanno guidato l'S & P al rialzo poiché i guadagni tecnologici hanno visto il rally del NASDAQ + 1,71%. Ciò potrebbe nuovamente segnalare che il commercio casalingo sta tornando in auge con ulteriori restrizioni in Europa. L'Europa ha registrato ancora una leggera ripresa dal peggior giorno di lunedì negli ultimi tre mesi, poiché lo STOXX 600 è salito del + 0,20%.

I mercati asiatici sono mescolati questa mattina con il Nikkei (-0,36%) e Kospi (-0,25%) entrambi in calo, mentre l'Hang Seng (-0,01%) e lo Shanghai Comp (+ 0,02%) sono scambiati sostanzialmente piatti e l'Asx (+2,15) %) è in aumento in parte aiutato da PMI preliminari più forti (più sotto). I mercati giapponesi hanno riaperto dopo 2 giorni di ferie. Nelle notizie notturne, l'evento "Battery Day" di Tesla è stato al di sotto delle aspettative per un balzo in avanti di successo poiché la società ha stabilito una roadmap per costruire un'auto da $ 25.000 solo entro il 2023, il che ha deluso alcuni. Il titolo è sceso del -7% nel trading aftermarket. Questo pesa anche sui futures del Nasdaq (-0,38%) mentre quelli sull'S & P 500 sono scambiati sostanzialmente invariati.In fx, l'indice del dollaro USA è in rialzo di un ulteriore + 0,25% questa mattina dopo il + 0,47% di progresso di ieri.

In altre notizie, la Camera degli Stati Uniti ha approvato un progetto di legge di finanziamento provvisorio per mantenere il governo operativo fino all'11 dicembre, dopo che entrambi i partiti al Congresso e funzionari della Casa Bianca hanno raggiunto un accordo per fornire aiuti agli agricoltori e assistenza alimentare per le famiglie a basso reddito. Il disegno di legge di spesa temporaneo passerà ora al Senato per un voto.

Oggi, gli investitori staranno attenti ai PMI flash di settembre, che ci forniranno un'indicazione anticipata dell'andamento dell'economia globale questo mese. Durante la notte abbiamo già avuto letture dal Giappone e dall'Australia, con il Giappone che fatica a riprendersi ulteriormente poiché il PMI manifatturiero è aumentato di appena 0,1 punti a 47,3 mentre la lettura dei servizi è migliorata a 45,6 (rispetto a 45,0 il mese scorso). Le letture dell'Australia sono state un po 'più robuste con il PMI manifatturiero che è salito a 55,5 (rispetto a 53,6 del mese scorso) e la lettura dei servizi a 50,0 (rispetto a 49,0 del mese scorso). La lettura dell'Australia sembra essere in parte aiutata dall'allentamento del blocco nel Victoria, il secondo stato più grande. Con le infezioni in aumento di nuovo in Europa, non da ultimo nel Regno Unito, Francia e Spagna, la domanda è fino a che punto ciò avrà un impatto sull'attività economica anche lì. Peter Sidorov di DB ha pubblicato ieri un articolo (link qui) in cui scrive che la sua analisi indica un lieve rischio di rialzo per il PMI dell'area euro a causa dei trend di mobilità, in aumento a settembre. Avremo quei rilasci questa mattina.

Tornando a ieri, il presidente della Fed Powell è apparso davanti al panel dei servizi finanziari della Camera, dove ha nuovamente sottolineato la necessità di tenere il virus sotto controllo e per ulteriori azioni politiche da "tutti i livelli di governo". Il segretario Mnuchin che ha testimoniato a fianco del presidente della Fed ha affermato che lui e il presidente continueranno a cercare un accordo con il Congresso su ulteriori stimoli fiscali. Anche se ora il Congresso sembra che nel breve termine sarà più concentrato su una conferma della Corte suprema che su uno stimolo fiscale. Il presidente della Fed ha detto che la Fed ha acquistato solo $ 1,5 miliardi in prestiti finora attraverso il suo programma di prestito Main Street. Il programma è una struttura da 600 miliardi di dollari sostenuta da fondi del Tesoro, che mira a fornire credito alle piccole e medie imprese. Mnuchin ha sollevato l'idea di riallocare parte del denaro inutilizzato nelle strutture della Fed ad altri usi, sebbene ciò richiederebbe l'approvazione del Congresso.

C'erano alcuni altri titoli della banca centrale. Dalla BCE, Fabio Panetta del Comitato esecutivo ha affermato che "i rischi di una reazione eccessiva della politica sono molto inferiori ai rischi che la politica sia troppo lenta o troppo timida per reagire e che gli scenari peggiori si materializzino". E nel Regno Unito, il governatore della Banca d'Inghilterra Bailey ha minimizzato la prospettiva di un imminente passaggio a tassi negativi dopo che i verbali del MPC della scorsa settimana hanno mostrato che stavano esplorando le considerazioni operative di tale mossa.

Nel reddito fisso, si è assistito a un forte restringimento degli spread dei titoli di Stato in Europa, in particolare a seguito dei risultati delle elezioni regionali in Italia, considerati positivi per la stabilità del governo. I rendimenti dei BTP a 10 anni sono scesi di -5,2 punti base ai livelli più bassi in quasi un anno, scendendo al di sotto dei livelli in cui erano prima che la pandemia colpisse il paese a fine febbraio. E con il selloff per i bund, ciò ha fatto scendere lo spread BTP-bund di -7,7 punti base all'1,37%, il suo livello più basso in 7 mesi. Altrove, i rendimenti del Tesoro USA hanno registrato un leggero aumento di + 0,5 punti base, poiché l'indice del dollaro è salito di un ulteriore + 0,35% per raggiungere il livello più alto in quasi 2 mesi.

Rimanendo negli Stati Uniti, e con meno di 6 settimane fino alle elezioni, il presidente Trump ha detto che avrebbe annunciato la sua scelta questo sabato alle 17:00 (ora di Washington) su chi avrebbe sostituito il giudice Ruth Bader Ginsburg alla Corte Suprema. In uno sviluppo positivo per Trump, il senatore Mitt Romney si è detto favorevole ad andare avanti con un voto di conferma sulla scelta di Trump, che lascia solo 2 senatori repubblicani fuori dal caucus di 53 membri che si sono opposti al voto. Con la scelta di Trump di sabato e il primo dibattito tra lui e Biden questo martedì, la prossima settimana sarà una delle più importanti ancora prima del giorno delle elezioni il 3 novembre.

Guardando i dati di ieri, le vendite di case esistenti negli Stati Uniti sono aumentate a un tasso annualizzato di 6,00 milioni ad agosto, in linea con le aspettative, e il massimo dal 2006. Nel frattempo, l'indagine sulla produzione della Fed di Richmond è salita a 21 (contro 12 attesi). Infine, la lettura anticipata della fiducia dei consumatori dell'Area Euro a settembre è salita a -13,9 (contro -14,7 attesi). Questo è stato il livello più alto da marzo, ma ancora un po 'al di sotto della lettura di -6,6 di febbraio prima che il pieno impatto della pandemia diventasse evidente.

Per la giornata che ci attende adesso, e le summenzionate PMI flash saranno uno dei punti salienti. Altrimenti, ci sono una serie di oratori della Fed, tra cui il presidente Powell davanti alla sottocommissione per la selezione della Camera sulla crisi del Coronavirus, nonché il vicepresidente Quarles, Mester, Evans, Rosengren, Kashkari, Bostic e Daly. Interverrà anche Hernandez de Cos della Bce.


Questa è la traduzione automatica di un articolo pubblicato su ZeroHedge all’URL http://feedproxy.google.com/~r/zerohedge/feed/~3/nPi0JfjFCu4/futures-extend-rebound-nike-soars-tesla-tumbles-powell-deck-2nd-day in data Wed, 23 Sep 2020 05:09:55 PDT.