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Gli hedge fund si riversano nel petrolio mentre la minaccia di interruzione di Omicron si allontana

Gli hedge fund si riversano nel petrolio mentre la minaccia di interruzione di Omicron si allontana

di John Kemp, analista senior del mercato energetico di Reuters

I mercati petroliferi hanno attirato una nuova ondata di interesse da parte degli investitori alla fine del 2021 e all'inizio del 2022, poiché la minaccia di una diffusa interruzione dell'economia e dell'aviazione da parte di Omicron sembrava svanire.

Hedge fund e altri gestori di denaro hanno acquistato l'equivalente di 31 milioni di barili nei sei più importanti contratti future e opzioni relativi al petrolio nella settimana fino al 4 gennaio.

I gestori di portafoglio hanno acquistato un totale di 102 milioni di barili nelle ultime tre settimane, dopo aver venduto 327 milioni di barili nelle 10 settimane precedenti ( https://tmsnrt.rs/3f5QZ5B ).

Nell'ultima settimana, la maggior parte degli acquisti è venuta dalla creazione di nuove posizioni long rialziste (+27 milioni di barili) piuttosto che dalla chiusura di vecchie posizioni short ribassiste (-5 milioni).

Le posizioni lunghe rialziste ora superano quelle corte ribassiste di un rapporto di 5,18:1 (nel 67° percentile per tutte le settimane dal 2013) rispetto a 3,83:1 (47° percentile) del 14 dicembre.

Gli acquisti della scorsa settimana sono stati su larga scala, con acquisti di Brent (+19 milioni di barili), benzina statunitense (+7 milioni), diesel statunitense (+4 milioni) e gasolio europeo (+3 milioni), con vendite solo a NYMEX e ICE WTI (-2 milioni).

Il numero di infezioni confermate da coronavirus al giorno in tutto il mondo è quasi quadruplicato a 308 per milione nei sette giorni terminati il ​​10 gennaio da 78 per milione nei sette giorni terminati il ​​14 dicembre.

Ma il legame tra casi confermati, ricoveri e decessi sembra essersi indebolito, con il risultato che molti governi stanno imponendo restrizioni più limitate alle attività commerciali e ai viaggi rispetto alle ondate precedenti.

La risposta più limitata a quest'ultima ondata di pandemia ha incoraggiato i rialzisti a ritenere che l'impatto sul consumo di petrolio sarà relativamente limitato e di breve durata.

Con l'attenuarsi dell'attuale ondata di infezioni in primavera, si prevede che la continua ripresa ciclica dell'economia globale si tradurrà in un'ulteriore crescita del consumo di petrolio dal secondo trimestre in poi.

Insieme alla crescita limitata della produzione da parte dell'OPEC, dei suoi alleati e dei produttori di scisto statunitensi, è probabile che le scorte globali di petrolio diminuiscano ulteriormente entro la fine del 2022.

Gli acquirenti di petrolio di hedge fund stanno anticipando , accelerando e amplificando il passaggio a un mercato ancora più ristretto entro la fine di quest'anno.

Di conseguenza, i prezzi dei future sul Brent a fronte di un mese sono rimbalzati entro $ 5 al barile dai loro massimi ciclici precedenti di ottobre 2021 e ottobre 2018 e il divario è ancora più stretto se si tiene conto dell'inflazione.

Lo spread del calendario semestrale del Brent si è ristretto a un'arretramento di circa $ 3,80 al barile (93° percentile per tutti i giorni di negoziazione dal 1990) rispetto a $ 1,54 (67° percentile) a metà dicembre.

Tyler Durden Lun, 01/10/2022 – 21:50


Questa è la traduzione automatica di un articolo pubblicato su ZeroHedge all’URL https://www.zerohedge.com/markets/hedge-funds-flood-oil-threat-omicron-disruption-recedes in data Mon, 10 Jan 2022 18:50:00 PST.