Dai guai del dollaro alla negazione del debito: gli Stati Uniti sono fregati

Scritto da Matthew Piepenburg tramite GoldSwitzerland.com,

De-dollarizzazione: minimizzare l'ovvio

La de-dollarizzazione è una tendenza reale, fin troppo reale, sebbene sia affascinante e inquietante vedere ciò che altrimenti sarebbe così ovvio essere deliberatamente minimizzato, scusato o ignorato dall'alto verso il basso.

Ma ancora una volta, la lunga lista di fatti ignorati e bugie aperte dall'alto verso il basso per nascondere verità dure in tutto, dai dati sull'inflazione alle trappole del debito recessivo non è una novità.

Invece, tale propaganda che sostituisce la schietta trasparenza è la nuova normalità (e classico trucco) per tutti i finali storici di nazioni/sistemi intrisi di debiti (e in fallimento) e dei loro responsabili politici dalla lingua biforcuta (cioè colpevoli).

Lento e costante

La de-dollarizzazione, ovviamente, è un processo graduale piuttosto che notturno.

Le sue origini derivano da 1) anni di esportazione dell'inflazione USD all'estero (a doloroso danno di amici e nemici allo stesso modo) e 2) la decisione follemente stupida di utilizzare come arma la valuta di riserva mondiale (vale a dire, USD) in seguito a una guerra di confine tra due tiranni locali in Ucraina.

Indipendentemente dal fatto che accetti o meno la narrativa dei "media" occidentali che classifica Putin come Hitler 2.0 e Zelensky come un moderno George Washington, l'armamento dell'USD (e il congelamento delle riserve valutarie) ha reso un mondo già stanco del dollaro ancora più diffidente nei confronti Valuta e pagherò dello zio Sam.

Questa tendenza è confermata dal profondo dumping degli UST per tutto il 2022 e dall'innegabile tendenza tra i BRICS (e le altre 36 nazioni) a cercare deliberatamente accordi commerciali bilaterali e accordi al di fuori dell'USD.

Inoltre, con l'Arabia Saudita che parla con Cina e Iran, e con la Cina che parla con Messico, Russia e praticamente tutti gli altri, è abbastanza chiaro che un allontanamento dal petrodollaro un tempo sacro (il Pakistan ora cerca il petrolio russo in Yuan) non è più solo il fantasia di gente opportunamente eliminata come Saddam Hussein o Muammar Gheddafi…

Come ho discusso qui e qui , il petrodollaro è minacciato, il che significa che lo è anche la domanda a lungo termine per l'USD.

Ma l'USD ha ancora gambe, per ora…

Detto questo, non si può negare che l'USD sia ancora molto forte, molto importante e molto richiesto.

Dopotutto, e nonostante la promessa del 1944 di essere sostenuta dall'oro nel 1971, l'USD è ancora la valuta di riserva mondiale.

Con oltre il 40% degli strumenti di debito globali denominati in biglietti verdi e oltre il 60% del serbatoio di valute globali composto da USD, questo stato di riserva (e quindi la domanda forzata) non andrà da nessuna parte troppo presto.

Inoltre, e come ho scritto e concordato , la cosiddetta "teoria del milk-shake" non è del tutto sbagliata.

Cioè, la domanda di USD (e UST) all'interno della rete aggrovigliata e con leva dei mercati dei derivati ​​statunitensi e dell'euro dollaro è inserita in un sistema che richiederà anni (non giorni) per districarsi, monetizzare o sostituire, e questo sicuramente ha vinto' t essere ordinato, globale né dall'oggi al domani.

Poi arriva il cambiamento, il dolore e la negazione aperta

Ma veniamo alla realtà: i giorni dell'USD come sistema di pagamento affidabile o broker di potere egemonico si stanno svolgendo proprio davanti ai nostri occhi.

E il modo migliore per vedere la verità di questa realtà è catalogare l'elenco in continua espansione di bugie dei ragazzi grandi e dei loro complici, i media ja-sagenders ("sì-dicono") che cercano disperatamente di negare lo stesso.

All'inizio, per esempio, gli economisti centralizzati incolpavano le sanzioni russe della dedollarizzazione e delle transazioni energetiche in CNY.

Accidenti. Vai a capire?

Successivamente, gli economisti hanno affermato che la de-dollarizzazione è solo il risultato dei paesi dei mercati emergenti (EM) che stanno momentaneamente esaurendo (in realtà stanno intenzionalmente scaricando) le riserve in USD.

Gli "esperti" occidentali stanno cercando di convincere se stessi e il resto del mondo che le nazioni emergenti imploderanno a meno che alla fine non acquisiscano più UST e USD per acquistare energia.

Ciò che questi esperti non riescono a vedere (o dire), tuttavia, è che molti di quei paesi stanno già iniziando ad acquistare quell'energia al di fuori del dollaro…

Gente, la de-dollarizzazione nei mercati globali delle materie prime sta già avvenendo e accelererà piuttosto che svanire in un'immagine fantastica di come "l'Occidente è stato vinto", perché come sostenuto altrove, l'Occidente sta già perdendo .

I fatti sono cose testarde

Per quanto riguarda l'elenco delle nazioni, grandi e piccole, che stanno dedollarizzando proprio davanti ai nostri occhi acquosi, considera solo, beh … Cina, Russia, India, Pakistan, Ghana, Bolivia …

Anche il più grande produttore mondiale di pasta di legno duro, Suzano SA, è in trattativa con la Cina per scambiare la sua merce in CNY.

Questa transizione da un USD armato a un CNY in espansione non è solo il sensazionalismo degli odiatori fiat, ma la dura matematica di eventi e dati reali, che il seguente grafico dell'indice di globalizzazione del renminbi (in aumento del 26% nel 2022) rende fin troppo chiaro…

L'innegabile tendenza e ascesa (che non è la stessa cosa di "egemonia") del CNY non è certo una buona notizia per la fiat-troppo-fiat USD, che è sempre meno la ragazza più carina del ballo.

Man mano che la fiducia/domanda nell'USD diminuisce, diminuisce anche il suo potere d'acquisto, il che potrebbe spiegare perché la Cina, nello stesso momento in cui aumenta il suo potere commerciale, sta contemporaneamente aumentando le sue riserve auree in previsione di ciò che sa che sta arrivando, ma ciò che l'Occidente si rifiuta ancora di vedere, vale a dire: la castrazione a goccia lenta della valuta fiat dello zio Sam.

Vedi la gente di tendenza?

Te l'avevamo detto

Capisci perché scegliere una guerra valuta-per-energia contro la Russia (il più grande esportatore di materie prime al mondo e una potenza nucleare a letto con la Cina, il più grande proprietario di fabbriche del mondo e una potenza nucleare) potrebbe essere stata una cattiva idea?

Come abbiamo avvertito letteralmente dal primo giorno delle sanzioni, questo ovviamente non era lo stesso che scegliere una battaglia sanzionatoria con, diciamo, l'Iran o il Venezuela…

No. Questa portata era molto più pericolosa, e le vittime evitabili che ancora si accumulano nella guerra per procura dell'Occidente (su suolo/macerie ucraine) non sono solo soldati e civili, ma anche biglietti verdi.

Questo era prevedibile.

Anche Obama lo aveva previsto nel 2015:

Chiaramente, i gestori di Biden, però, non se ne sono accorti nel 2022.

Volevano giocare alla guerra piuttosto che alla sana economia, e il risultato finale sarà una perdita di entrambi.

Per quanto riguarda l'USD: volatilità prima della svalutazione

Per quanto riguarda il destino e il prezzo dell'USD a breve ea lungo termine, il movimento sarà volatile piuttosto che in linea retta verso nord o verso sud.

L'USD può ancora andare più in alto, molto più in alto, poiché un minor numero di biglietti verdi all'estero deve ancora affrontare ingenti pagamenti del debito.

Alla fine, tuttavia, il deficit gemello dello zio Sam e il cortile della scuola di bambini mascherati da membri della Camera / "leader" trasformeranno il deficit negli Stati Uniti in una spirale del debito la cui unica "cura" è più clic del mouse e dollari svalutati insieme a dollari più non amati e troppo UST emessi (IOU).

Successivamente, i movimenti su e giù del dollaro alla fine affonderanno, come il Titanic, in una direzione mentre sempre più dollari si scontrano con un iceberg del debito in crescita.

Come sostenuto tante volte, ma vale la pena ripeterlo: l' ultima bolla a morire in un regime intriso di debiti è sempre la valuta. Anche la valuta di riserva mondiale sempre meno amata non farà eccezione alle leggi dell'eccesso di offerta e della diminuzione della domanda.

Da ora in poi, tutto ciò che possiamo aspettarci sono più bugie dall'alto e controlli più centralizzati mascherati da sistemi di pagamento efficienti ed emergenze nazionali attribuite ai cattivi dell'Est e ai virus creati dai pipistrelli (?) piuttosto che agli specchietti dei nostri pianificatori centrali ( idioti felici?).

Tutto bene finché le cose non si rompono

Abbiamo sempre avvertito che gli aumenti dei tassi di Powell (troppi, troppo veloci, troppo tardi) sarebbero stati troppo costosi per lo zio Sam, e avrebbero quindi rotto le cose qui e all'estero, dai mercati pronti contro termine, mercati gilt e mercati del Tesoro a un'implosione fiscale statunitense e banche regionali morenti.

Prossimi a implodere sono i mercati del lavoro.

Sei decenni di dati confermano che l'aumento dei tassi rompe sempre le cose.

Ma quando si collocano tali tassi in aumento nel contesto della più grande crisi del debito nella storia degli Stati Uniti (oltre che globale), la "rottura" diventa davvero brutta.

Fino a quando la Fed non fornirà più liquidità inflazionistica (denaro fiat-fantasy), le duplici forze di un Powell falco e di un mondo dedollarizzatore ma frappè significano che l'USD potrebbe salire e spremere i trader a breve termine del dollaro.

Tutt'altro che "morbido"

Alla fine, tuttavia, e dopo che un numero sufficiente di banche più piccole sarà stato assassinato (ne moriranno altre) e dopo che il mercato UST avrà sofferto tutto ciò che può subire, troppe banche si romperanno in una volta e non sarà debole, o addirittura "morbido".

Questa non è favola ma realtà. L'unico "strumento" che gli accentratori avranno lasciato è una liquidità su richiesta più sintetica, fiat (e inflazionistica).

Questa tendenza è semplice: lo zio Sam è al verde e la sua unica soluzione è una stampante di denaro.

Insomma, una risposta contraffatta a un cancro vero.

Non mi credi?

Basta chiedere al Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti.

Più matematica ignorata da DC

L'ultimo TBAC (Treasury Borrowing Advisory Committee) conferma che gli Stati Uniti hanno già speso 2.060 trilioni di dollari in deficit nel 1H23 fiscale, la sola spesa per interessi rappresenta il 101% delle entrate fiscali.

Ciò pone effettivamente gli Stati Uniti in una zona rossa di squilibrio che ricorda la crisi COVID, solo che questa volta non hanno COVID da incolpare per una dipendenza dal debito che era in gioco molto prima che Fauci macchiasse i nostri schermi o Powell stampasse più soldi post- Marzo del 2020 di quanto è stato prodotto nell'intera storia composta della nostra nazione.

Il rapporto TBAC ha inoltre indicato che i disavanzi federali statunitensi previsti per il periodo 2023-2025 sono aumentati del 30-50% solo negli ultimi 90 giorni…

E gente, l'unico modo per pagare questo imbarazzante conto del bar a Washington è un QE più aperto (trilioni di clic con il mouse) e/o un dollaro molto, molto, molto più debole per gonfiare questo debito mentre ci dirigiamo simultaneamente verso la madre di tutte le recessioni.

Una tale crisi, ovviamente, potrebbe essere preceduta da picchi temporanei (relativi, piuttosto che intrinseci) dell'USD fino a quando una maggiore offerta/liquidità di UST indebolirà il biglietto verde e manderà l'oro più in alto, indipendentemente dalla forza relativa dell'USD e quindi dalla successiva debolezza.

Intanto la Propaganda dall'alto continua

Come ho detto intervista dopo intervista , sai che le cose si mettono davvero male quando parole confortanti e dati decontestualizzati sostituiscono sempre più la semplice (ma spaventosa) matematica.

Con oltre $ 95 trilioni di debito pubblico, domestico e societario, gli Stati Uniti hanno superato irreversibilmente il Rubicone di qualsiasi soluzione facile.

Come Egon von Greyerz rende abbondantemente chiaro settimana dopo settimana, gli Stati Uniti in generale e la Fed in particolare si sono irrevocabilmente messi all'angolo .

Detto altrimenti: gli Stati Uniti sono fregati.

DC deve scegliere tra salvare il suo "sistema" (di banche insider/TBTF, politici egoisti – dal "risveglio" maoista al "buio" neocon e al socialismo di Wall Street ) o distruggere la sua valuta.

Inutile dire che alla fine è la valuta che cadrà sulla spada per questo "sistema" ora apertamente corrotto e patetico.

Ma ancora una volta, piuttosto che confessare i propri peccati, il messaggio è sempre "sii calmo e vai avanti".

L'ultimo grafico fantasy

Prendiamo, ad esempio, l'ultimo puff-tweet riguardante l'"US Economic Surprise Index" di Bloomberg, che dipinge un quadro davvero roseo dell'economia statunitense che cresce al ritmo più veloce in oltre un anno.

[ZH: abbiamo sovrapposto il Citi Macro Surprise Index per il contesto]

Ma per quanto le persone più intelligenti di me (cioè Luke Gromen) ricorderanno, questi cosiddetti dati ignorano alcuni elefanti contestuali nella stanza…

Il contesto aiuta

In primo luogo, la "buona notizia" di cui sopra ignora un rapporto debito/PIL degli Stati Uniti del 125%, un rapporto deficit/PIL dell'8% e la spesa pubblica al 25% del PIL.

In secondo luogo, le spese del governo degli Stati Uniti (vale a dire, la spesa in deficit) sono cresciute del 30% per cinque degli ultimi sette mesi.

Tassi di spesa come questo si sono verificati solo due volte negli ultimi quattro decenni, vale a dire: 1) durante il culmine dell'isteria COVID e 2) durante il culmine della crisi finanziaria globale del 2008.

Quindi, nonostante le "buone notizie" nelle classifiche di cui sopra, gli esperti ignorano il fatto che lo zio Sam (e i suoi figli disadattati nella Camera dei "rappresentanti" [lobbizzati]) stanno spendendo come se gli Stati Uniti fossero già in l'occhio di un ciclone finanziario.

Eppure non abbiamo nemmeno visto la recessione ufficialmente colpita o il crollo dei mercati del lavoro e del rischio, ANCORA.

Immagina la spesa quando le cose andranno ufficialmente molto peggio di oggi, e lo faranno; ora è matematico.

Fuori dagli occhi, fuori dalla (nostra) mente

Purtroppo, tuttavia, pochissimi investitori vedono il quadro più ampio e gli elefanti erranti.

Nel frattempo: 1) il complesso industriale militare creerà più profitti e posti di lavoro qui e più vittime all'estero; e 2) la spesa in deficit manterrà la disoccupazione sotto controllo (per ora) e il PIL "stabile" fino a 3) i suoi deficit (e debiti) metastatizzeranno cancerosamente all'interno di una nazione ribollente di debiti e fratturata da politiche identitarie fabbricate su pubblicità di birra transgender e schiavitù riparazioni dal 1860.

Tali tendenze "svegliate" sono ironiche, dato il fatto che gli americani della classe media di tutti i colori, sessualità, "privilegi" o inclinazioni politiche sono già schiavi/servi inconsapevoli in un moderno feudalesimo di falso capitalismo che combatte contro la falsa (ma SJW) "equità" eufemismo di una ridistribuzione sveglia (ma nascosta) di “quote” sociali che sa di marxismo moderno ma genuino .

Lentamente, poi tutto in una volta

E in mezzo a tutta questa distrazione, divisione e lotte intestine, la realtà dell'aumento dei tassi che si scontra con livelli di debito storicamente senza precedenti schiaccerà solo tutti i tipi di americani nello stesso modo in cui Hemingway descriveva la povertà: "Lentamente, poi tutto in una volta".

Come mi ha spesso detto Egon: stai attento a ciò che desideri o già sai.

L'oro aumenterà inevitabilmente mentre il resto della nazione/mondo scivola nella sua prevedibile trappola del debito e nella fine del gioco fiat.

Questo può ovviamente essere positivo per l'oro; ma andrà a scapito di tante altre cose, poiché il disordine che ci attende non è né divertente né piacevole.

Ed è solo all'inizio…