Bandire la Russia dallo SWIFT la avvicinerebbe alla Cina

Scritto da Antonio Graceffo tramite The Epoch Times,

Gli Stati Uniti hanno minacciato di tagliare fuori la Russia dal sistema bancario SWIFT, per impedirle di invadere l'Ucraina. Ciò distruggerebbe l'economia russa, avvicinando il paese alla Cina .

La Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT), fondata nel 1973, è una piattaforma di comunicazione utilizzata da banche, intermediari e istituti finanziari per elaborare i pagamenti tra paesi. Ogni anno, SWIFT trasmette circa 10 miliardi di messaggi tra 11.000 istituti finanziari in più di 200 paesi e dipendenze, elaborando trilioni di dollari in pagamenti.

Il sistema SWIFT è disciplinato dalla legge belga ed europea ed è supervisionato dalle banche centrali del G10. Pertanto, SWIFT non sarebbe obbligata a soddisfare le richieste degli Stati Uniti. Ma Washington potrebbe fare pressioni sulla piattaforma per conformarsi, come ha fatto nel 2012, quando gli Stati Uniti volevano la rimozione delle banche iraniane a causa delle sanzioni economiche.

Gli Stati Uniti hanno un'enorme influenza su SWIFT perché quasi l'80% del commercio globale viene effettuato in dollari e la maggior parte di quei dollari passa attraverso SWIFT, per essere liquidata nelle banche statunitensi. Per convincere SWIFT a conformarsi, gli Stati Uniti devono solo minacciare di rimuovere le proprie banche dal sistema.

Gli Stati Uniti non sono l'unico Paese che ha chiesto la rimozione della Russia. Nel 2014, il Regno Unito ha proposto ai leader europei di escludere la Russia da SWIFT. E nell'aprile 2021, il Parlamento europeo ha approvato una risoluzione per bloccare l'accesso della Russia a SWIFT se le sue truppe invadessero l'Ucraina .

Quando la Russia ha affrontato l'esclusione dalla SWIFT nel 2014, l'allora primo ministro Dmitry Medvedev ha minacciato che sarebbe stata "una dichiarazione di guerra". Il motivo per cui ha preso una posizione così dura è perché l'economia russa sarebbe devastata se non avesse più accesso alla piattaforma finanziaria internazionale. Sarebbe quasi impossibile per la Russia condurre affari internazionali perché non ci sarebbe modo di trasmettere attraverso i confini.

Quando l'Iran è stato rimosso dalla SWIFT, il paese ha vissuto delle difficoltà, ma non una catastrofe, perché era solo in qualche modo coinvolto nell'economia globale .

La Russia, invece, ne risentirebbe più fortemente per effetto di una sua maggiore integrazione con il sistema. La Russia sostanzialmente non sarebbe in grado di vendere le sue esportazioni di petrolio e gas naturale. Il rublo cadrebbe e il paese subirebbe massicci deflussi di capitali . L'ex ministro delle finanze Alexei Kudrin prevede che la perdita dell'accesso a SWIFT potrebbe ridurre il PIL della Russia del 5% .

L'ex ministro delle finanze russo Alexei Kudrin parla durante il Forum Gaidar a Mosca, in Russia, il 14 gennaio 2015. (Pavel Golovkin/AP Photo)

Sebbene dipenda da SWIFT, la Russia ha alcune opzioni per attutire il colpo se fosse bandita dal sistema. Quando la Russia ha invaso l'Ucraina nel 2014, gli Stati Uniti hanno minacciato di tagliarla fuori da SWIFT. Di conseguenza, il Cremlino ha chiesto lo sviluppo di una piattaforma di comunicazione finanziaria nazionale. Il sistema per il trasferimento dei messaggi finanziari ( SPFS ), l'equivalente russo di SWIFT, conta oltre 400 banche membri nelle ex repubbliche sovietiche, che gestiscono oltre il 20% delle transazioni nazionali.

Il sistema russo è lungi dall'essere un sostituto di SWIFT. Laddove SWIFT opera 24 ore al giorno, 7 giorni alla settimana, SPFS funziona solo dal lunedì al venerdì, durante il normale orario lavorativo russo. Inoltre, la dimensione del messaggio è molto più piccola. In teoria, SPFS potrebbe essere ampliato e altri paesi stranieri potrebbero essere invitati a partecipare. Ma ci vorrebbero anni e la Russia potrebbe nel frattempo subire un tremendo sconvolgimento economico.

Dal 2015, la Cina ha anche sviluppato un'alternativa SWIFT, chiamata Cross-Border Interbank Payment System (CIPS), che sperava avrebbe aiutato a internazionalizzare lo yuan.

Il CIPS potrebbe essere un'altra possibilità per la Russia. A causa della maggiore importanza economica della Cina, lo yuan potrebbe essere un'opzione più praticabile del rublo per il commercio transfrontaliero. Tuttavia, attualmente lo yuan rappresenta solo il 2% delle transazioni finanziarie internazionali. E CIPS è solo lo 0,3 percento delle dimensioni di SWIFT. È possibile che i due sistemi possano collaborare; ma, finora, 23 banche russe hanno aderito al CIPS, mentre solo una banca cinese ha aderito a SPSF.

Questa foto aerea mostra il logo (L) della società pionieristica cinese di pagamenti digitali Alipay nell'edificio di uffici della sua società madre Ant Group a Shanghai il 4 novembre 2020. (Hector Retamal/AFP tramite Getty Images)

Un'altra possibilità per la Russia è il rublo digitale , che dovrebbe essere lanciato nel 2022. Anche questa opzione è imperfetta, perché, sebbene la valuta possa facilmente attraversare i confini, sarà altrettanto debole e instabile del rublo fisico . Paesi che sono al di fuori della sfera degli Stati Uniti, come Iran o Venezuela, possono accettare alcuni pagamenti in valute diverse dal dollaro, ma anche questi paesi non vorrebbero il rischio di effettuare transazioni in una valuta instabile. Inoltre, la legge statunitense non fa distinzione tra valute fisiche e valute digitali, quando si tratta di sanzioni.

Secondo Dmitry Dolgin, capo economista di ING Bank per la Russia, "qualsiasi transazione telematica che ha luogo nel mondo che coinvolga dollari statunitensi viene a un certo punto autorizzata attraverso una banca statunitense". Nel 2019, il presidente russo Vladimir Putin e il leader cinese Xi Jinping hanno deciso di trovare un modo per aggirare sia il dollaro USA che il sistema SWIFT dominato dagli Stati Uniti. Le opzioni discusse dai due paesi includono la de-dollarizzazione, la digitalizzazione dello yuan e sistemi di messaggistica e regolamento finanziario alternativi, come il CIPS.

Entro il 2019, la Russia aveva scaricato circa la metà dei suoi dollari e aumentato le sue riserve in yuan al 15% delle sue riserve. Lavorando per eliminare il dollaro dal loro commercio bilaterale , i due paesi sono riusciti a ridurre il numero al 46 percento nel 2020. La Russia ha aumentato le sue partecipazioni in euro e sta espandendo l'uso di euro per le transazioni commerciali internazionali.

Anche l'euro, tuttavia, non può sostituire il dollaro come principale valuta internazionale, poiché ci sono tre vantaggi per il dollaro che nessun'altra valuta offre. In primo luogo, il dollaro rimane generalmente stabile di fronte all'inflazione. Inoltre, nessun paese può eguagliare le dimensioni del mercato statunitense o il volume della valuta statunitense. E infine, i mercati finanziari statunitensi sono profondi , liquidi e trasparenti.

Il problema per Cina e Russia è che il governo degli Stati Uniti può negare a qualsiasi entità la capacità di accedere alla compensazione e al regolamento del dollaro. Gli Stati Uniti potrebbero inserire nella lista nera le grandi banche russe e i fondi sovrani russi, rendendo sostanzialmente impossibile per la Russia effettuare transazioni in dollari. La Russia potrebbe iniziare a utilizzare l'euro, ma anche le transazioni denominate in euro devono passare attraverso SWIFT. E, ancora, gli Stati Uniti hanno una notevole influenza su SWIFT perché le autorizzazioni in dollari USA rappresentano il 79,5% delle transazioni valutarie interregionali .

Se gli Stati Uniti riuscissero a convincere gli europei a escludere la Russia da SWIFT, gli effetti sulla Russia sarebbero devastanti. A parte il potenziale scatenamento di una guerra, ci sarebbero gravi danni collaterali . La Germania subirebbe una perdita economica a causa della quantità di affari che fa con la Russia. Anche le banche statunitensi subirebbero un duro colpo, poiché elaborano la maggior parte delle transazioni SWIFT. Anche l'Europa ne soffrirebbe perché dipende dal petrolio e dal gas naturale della Russia.

La Russia è il secondo fornitore di petrolio della Cina e anche uno dei principali fornitori di gas naturale e carbone. Anche se la Russia venisse rimossa da SWIFT, molto probabilmente i due paesi troveranno un modo per continuare a commerciare. Ciò renderà la Russia ancora più economicamente dipendente dalla Cina, spingendola più in profondità nell'orbita cinese.