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Archegos Fallout: Credit Suisse taglia i dividendi, abbatte i riacquisti; Diretto per la seconda sconfitta trimestrale consecutiva

Archegos Fallout: Credit Suisse taglia i dividendi, abbatte i riacquisti; Diretto per la seconda sconfitta trimestrale consecutiva

Martedì scorso, dopo la chiusura dei mercati di New York, la banca svizzera Credit Suisse ha finalmente abbandonato i suoi ultimi blocchi di azioni legati all'implosione degli hedge fund (scusateci, "family office") Archegos Capital Management. Mentre gli investitori aspettavano di saperne di più, la banca ha detto alla stampa finanziaria che questa sarebbe stata l'ultima vendita delle cosiddette azioni Archegos.

Ore dopo, una raffica di rapporti provenienti da fonti anonime ha colpito il nastro affermando che la banca svizzera avrebbe licenziato il suo ufficiale di rischio e conformità più alto, insieme al capo della sua banca di investimento (una donna bianca e un uomo asiatico, rispettivamente), e che la sua le perdite dal fiasco di Archegos ammonterebbero a 5 miliardi di dollari, 1 miliardo in più rispetto alle stime iniziali.

Martedì, CS ha confermato tutto questo e altro, quando ha annunciato uno stuolo di licenziamenti (oltre ai dirigenti senior di cui sopra, almeno altri quattro avranno l'ascia). Fonti anonime interne alla banca sembrano anche confermare che CS ha ora venduto $ 2,3 miliardi di azioni legate ad Archegos. Grazie alle perdite legate ad Archegos, CS ha dichiarato di prevedere una perdita ante imposte Q1 di circa 900 milioni di franchi per un trimestre che ha visto anche la banca assorbire potenzialmente miliardi di perdite legate al crollo di Greensill, entrambi presi in prestito dalla banca, e ha anche venduto le sue attività per speciali fondi di finanza commerciale commercializzati ai clienti d'élite della banca. La banca ha anche tagliato i suoi dividendi e sospeso i riacquisti di azioni, come previsto.

Credit Suisse Group AG effettuerà una svalutazione di 4,4 miliardi di franchi ($ 4,7 miliardi) legata all'implosione di Archegos Capital Management e sostituirà più di una mezza dozzina di dirigenti in risposta alla peggiore debacle commerciale dell'azienda in oltre un decennio.

L'addebito comporterà una perdita ante imposte di circa 900 milioni di franchi per il primo trimestre, ha affermato la banca in un comunicato martedì, mettendola sulla buona strada per la sua seconda perdita netta consecutiva. Il Credit Suisse ha rinunciato ai bonus per i massimi dirigenti, ha tagliato i dividendi e ha sospeso i riacquisti di azioni per proteggere il proprio capitale. Il capo della banca di investimenti Brian Chin e il Chief Risk Officer Lara Warner se ne vanno.

In mezzo alla raffica di licenziamenti, è notevole che il CEO di CS Thomas Gottstein manterrà probabilmente il suo lavoro. Nella dichiarazione, Gottstein ha affermato di aver imparato alcune "lezioni serie" dall'esplosione di Archegos e dal crollo di Greensill. Mentre la banca e il suo consiglio di amministrazione sono chiaramente meno che entusiasti della performance di Gottstein (sta per portare la banca alla sua seconda perdita netta trimestrale consecutiva), il consiglio è chiaramente riluttante a licenziare Gottstein così presto dopo aver accettato il lavoro (ne ha assunto circa uno anno fa, dopo che la banca aveva licenziato Tidjane Thiam all'indomani dello scandalo di spionaggio aziendale). E come abbiamo notato ieri sera, molti degli azionisti di CS vogliono che anche Gottstein rimanga.

L'amministratore delegato Thomas Gottstein ha promesso che trarrà "lezioni serie" dalla perdita di Archegos e dal crollo di Greensill Capital il mese scorso, poiché gli lasciano poco spazio per ulteriori passi falsi. L'azienda è il titolo bancario principale con la peggiore performance al mondo quest'anno, poiché i primi due mesi forti per le sue attività di banca di investimento sono stati oscurati dalla sua esposizione alle società fallite.

"Riconosco che questi casi hanno causato notevole preoccupazione tra tutti i nostri stakeholder", ha detto Gottstein martedì. "Insieme al consiglio di amministrazione, siamo pienamente impegnati ad affrontare queste situazioni. Si trarranno importanti lezioni".

Sfortunatamente per CS, le svalutazioni non sono la fine di quello che è stato un primo trimestre estremamente difficile. Bloomberg ha detto che la banca dovrà accantonare fino a 2 miliardi di franchi ($ 2,13 miliardi) nei prossimi anni per compensare i costi del contenzioso legato a Greensill. Mentre i rapporti sussurrati sostenevano che b

La banca ha ridotto il dividendo a 10 centesimi per azione da circa 29 centesimi e ha sospeso il riacquisto di azioni fino a quando il suo coefficiente di capitale primario di classe 1, una misura chiave della solidità del capitale, non torna al livello prefissato. Il Credit Suisse ha dichiarato di aspettarsi un coefficiente CET1 di almeno il 12% nel primo trimestre. Aveva puntato almeno al 12,5% nella prima metà di quest'anno. Inoltre, il presidente Urs Rohner ha rinunciato al suo compenso 2020 di 1,5 milioni di franchi (1,6 milioni di dollari) e i bonus per il consiglio di amministrazione sono stati eliminati. Rohner si dimetterà alla fine di questo mese, quando il CEO di Lloyds Banking Group Antonio Horta-Osorio subentrerà.

Martedì mattina le azioni CS sono aumentate dell'1,8% a Zurigo, riducendo le perdite da inizio anno a solo il 9,3% per una delle banche europee con le peggiori prestazioni. I $ 2,25 miliardi di obbligazioni perpetue della banca sono aumentati di circa 2 centesimi sul dollaro a 110 centesimi, sebbene siano ancora scambiati al di sotto dei livelli dall'espansione di Archegos.

Ora che la banca sembra aver superato l'esplosione di Archegos, il Credit Suisse ha detto che rilascerà ulteriori informazioni sulle ricadute del crollo di Greensill, che ha fatto esplodere circa 10 miliardi di dollari di fondi gestiti da Credit Suisse con asset di Greensill – asset che, in almeno alcuni casi, potrebbe essere assistito da fatture fraudolente.

CS ha detto che fornirà un aggiornamento su Greensill nei prossimi giorni.

Tyler Durden Mar, 04/06/2021 – 08:02


Questa è la traduzione automatica di un articolo pubblicato su ZeroHedge all’URL http://feedproxy.google.com/~r/zerohedge/feed/~3/sh6ornW7xes/credit-suisse-headed-2nd-straight-quarterly-loss-despite-cutting-dividend-slashing-buybacks in data Tue, 06 Apr 2021 05:02:20 PDT.